(5)ipo審核有(存儲版)
【正文】 方取得土地使用權的，應已經向有關土地管理部門辦理必要的登記手續(xù)。目前境內上市公司的股票面值絕大部分均為1元。,三、IPO審核若干問題,（九）文化企業(yè)上市問題 文化企業(yè)上市應注意的問題： 獨立性方面，《首發(fā)管理辦法》要求發(fā)行人應具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經營的能力；要求發(fā)行人資產完整、業(yè)務獨立，發(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易；發(fā)行人在獨立性方面不得存在嚴重缺陷。文化類企業(yè)原來都是事業(yè)單位，改制為企業(yè)的時間不長，往往資產規(guī)模不大，經營能力、市場拓展能力和盈利能力都有待提高。,三、IPO審核若干問題,（十）軍工企業(yè)上市信息披露問題 相關法規(guī)： 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號――招股說明書（2006修訂）》： 若發(fā)行人有充分依據證明本準則要求披露的某些信息涉及國家機密、商業(yè)秘密及其他可能導致其違反國家有關保密法律法規(guī)規(guī)定或嚴重損害公司利益的，發(fā)行人可向中國證監(jiān)會申請豁免按本準則披露。 對于要求豁免披露的信息內容較多，或者重要的信息不能披露，可能對投資者的投資決策有重大影響的，公司可能不適合上市。 支持擬上市文化類企業(yè)進行跨區(qū)域、跨集團拓展，進行市場化的跨區(qū)域收購兼并，加強競爭，形成優(yōu)勝劣汰的機制。 企業(yè)經營區(qū)域特點明顯，行政分割制約了企業(yè)的發(fā)展空間。其中，IPO籌資39億元，再融資87億元。信息披露應按“孰嚴原則”進行信息披露，即首先按照境內首次發(fā)行A股的信息披露規(guī)則披露信息，若境內的信息披露規(guī)則未要求，而在香港市場已經披露的信息，亦應在招股說明書中披露，境內信息披露規(guī)則有要求，但未在香港市場披露的信息，H股公司應在境內刊登招股說明書的同時，在香港市場作出相應披露。,三、IPO審核若干問題,（七）土地問題 發(fā)行人募集資金投資于非房地產項目時，有關投資項目所涉及的土地使用權應當已基本落實： （1）以出讓方式取得土地使用權的，應已與相關土地管理部門簽署土地使用權出讓合同，足額繳納土地出讓金，并向有關土地管理部辦理土地使用權登記手續(xù)； （2）以購買方式從他方取得土地使用權的，應已與該土地使用權的可合法轉讓方簽訂土地使用權轉讓合同，并向有關土地管理部門辦理必要的登記手續(xù)。,三、IPO審核若干問題,（七）土地問題 土地使用是否合規(guī)，是審核重點關注的問題。 涉及工會或職工持股會轉讓股份的，關注是否有工會會員及職工持股會會員一一確認的書面文件。 原則上，凡被行政處罰的實施機關給予罰款以上行政處罰的行為，都視為重大違法行為。,三、IPO審核若干問題,（三）獨立性問題 整體上市時如何處理下屬已上市公司 以往國有企業(yè)大多采取部分改制的方式上市，有一些大型國有企業(yè)控股一家或多家A股上市公司，這些A股上市公司的業(yè)務一般只占集團主營業(yè)務的一部分，往往與集團存在一定程度的同業(yè)競爭和關聯(lián)交易。量化后不能出現(xiàn)股東人數超過200人。,二、保薦工作存在的問題,（四）材料制作粗糙。為使投資者對公司分紅有明確預期，同時與57號令等相關規(guī)定相銜接，在IPO審核中要求公司對發(fā)行后的股利分配政策要細化，明確披露包括股利分配的原則、股利分配的形式選擇、是否進行現(xiàn)金分紅、現(xiàn)金分紅的條件等；選擇現(xiàn)金分紅的，可進一步明確現(xiàn)金股利占當期實現(xiàn)的可分配利潤的比例。,一、對在審企業(yè)有關工作要求,（三）股權變動問題 按審核制度的要求，在審核過程中的企業(yè)，如果出現(xiàn)增資引入新股東，或者發(fā)起人股東及主要股東轉讓股份引入新股東，我們原則上要求企業(yè)撤回材料，保薦人重新履行盡職調查之后再重新申報。 對于變更募集資金項目的，由于我們需就募集資金投資項目是否符合國家產業(yè)政策征求國家發(fā)改委意見，如企業(yè)更換項目，需重新履行征求意見的程序。對申請首次公開發(fā)行的公司，《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號—招股說明書》第112條規(guī)定“發(fā)行人應披露最近三年股利分配政策、實際股利分配情況以及發(fā)行后的股利分配政策”， 以往《招股說明書》披露的關于發(fā)行后的股利分配政
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