(5)ipo審核有-wenkub
2024-11-18 23 本頁(yè)面
【正文】 業(yè)銀行2006年之后形成超過(guò)200人問題 2006年之后形成股東超過(guò)200人問題，對(duì)發(fā)行上市構(gòu)成障礙 以委托、信托方式持股，為做到股權(quán)明晰，原則上不允許這類方式持股，需要直接量化到實(shí)際持有人。,三、IPO審核若干問題,（一）董事、高管誠(chéng)信問題 （二）股東超200人問題 （三）獨(dú)立性問題 （四）關(guān)于重大違法行為的審核 （五）上市前多次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題的審核 （六）環(huán)保問題的審核 （七）土地問題的審核 （八）先A后H問題及H股公司回境內(nèi)上市問題 （九）文化企業(yè)上市問題 （十）軍工企業(yè)上市信息披露問題,三、IPO審核若干問題,（一）董事、高管的誠(chéng)信問題 《公司法》、《首發(fā)辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定 《公司法》21條、1414149條規(guī)定；首發(fā)辦法第2223條。 （三）未對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)意見進(jìn)行必要的核查，存在證券服務(wù)機(jī)構(gòu)所出具專業(yè)意見明顯不當(dāng)?shù)膯栴}。 （六）撤回需說(shuō)明理由 目前，有些企業(yè)由于種種原因撤回申請(qǐng)。對(duì)申請(qǐng)首次公開發(fā)行的公司，《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)—招股說(shuō)明書》第112條規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)披露最近三年股利分配政策、實(shí)際股利分配情況以及發(fā)行后的股利分配政策”， 以往《招股說(shuō)明書》披露的關(guān)于發(fā)行后的股利分配政策往往比較籠統(tǒng)，不夠具體明確。利潤(rùn)分配方案應(yīng)符合公司章程中規(guī)定的現(xiàn)金分紅政策，發(fā)行上市前后利潤(rùn)分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。 對(duì)于變更募集資金項(xiàng)目的，由于我們需就募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策征求國(guó)家發(fā)改委意見，如企業(yè)更換項(xiàng)目，需重新履行征求意見的程序。IPO審核有關(guān)問題 2009年保薦人培訓(xùn),2010年4月,目 錄,一、對(duì)在審企業(yè)有關(guān)工作要求 二、保薦工作存在的問題 三、IPO審核若干問題,一、對(duì)在審企業(yè)有關(guān)工作要求,（一）重大變化及時(shí)報(bào)告 目前，在審企業(yè)多，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境變化大，有些行業(yè)的企業(yè)業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)較大變化，有些企業(yè)可能對(duì)投融資進(jìn)行調(diào)整，保薦人應(yīng)及時(shí)報(bào)告已申報(bào)企業(yè)出現(xiàn)的重大變化及新出現(xiàn)的重要情況。,一、對(duì)在審企業(yè)有關(guān)工作要求,（三）股權(quán)變動(dòng)問題 按審核制度的要求，在審核過(guò)程中的企業(yè)，如果出現(xiàn)增資引入新股東，或者發(fā)起人股東及主要股東轉(zhuǎn)讓股份引入新股東，我們?cè)瓌t上要求企業(yè)撤回材料，保薦人重新履行盡職調(diào)查之后再重新申報(bào)。 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人在審核期間進(jìn)行利潤(rùn)分配的必要性、合理性進(jìn)行專項(xiàng)說(shuō)明，就利潤(rùn)分配方案的實(shí)施對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的影響進(jìn)行分析并發(fā)表核查意見。為使投資者對(duì)公司分紅有明確預(yù)期，同時(shí)與57號(hào)令等相關(guān)規(guī)定相銜接，在IPO審核中要求公司對(duì)發(fā)行后的股利分配政策要細(xì)化，明確披露包括股利分配的原則、股利分配的形式選擇、是否進(jìn)行現(xiàn)金分紅、現(xiàn)金分紅的條件等；選擇現(xiàn)金分紅的，可進(jìn)一步明確現(xiàn)金股利占當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的比例。 為做到審核過(guò)程留痕，保持發(fā)行審核工作的嚴(yán)肅性，減少申報(bào)的隨意性，企業(yè)或保薦人今后撤回發(fā)行申報(bào)材料，必須說(shuō)明具體原因。,二、保薦工作存在的問題,（四）材料制作粗糙。 有關(guān)高管競(jìng)業(yè)禁止的原則 對(duì)董事、高管忠實(shí)、誠(chéng)信義務(wù)的關(guān)注 從改制、出資、歷史沿革、架構(gòu)（子公司及兄弟公司）、資金往來(lái) 推薦企業(yè)、發(fā)行審核根據(jù)其過(guò)往情況，著眼于未來(lái)可能存在的不確定性，進(jìn)行判斷。量化后不能出現(xiàn)股東人數(shù)超過(guò)200人。 關(guān)于主業(yè)突出的要求和整體上市的要求，更側(cè)重于整體上市，對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，原則上應(yīng)要求整體上市。,三、IPO審核若干問題,（三）獨(dú)立性問題 整體上市時(shí)如何處理下屬已上市公司 以往國(guó)有企業(yè)大多采取部分改制的方式上市，有一些大型國(guó)有企業(yè)控股一家或多家A股上市公司，這些A股上市公司的業(yè)務(wù)一般只占集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)的一部分，往往與集團(tuán)存在一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易。,三、IPO審核若干問題,（三）獨(dú)立性問題 整體上市時(shí)如何處理下屬已上市公司 整合可以采取的方式主要有：整體上市公司以換股方式吸收合并已上市A股公司，如上港集團(tuán)采用換股吸收合并的方式整合上港集箱；將集團(tuán)資產(chǎn)整體注入已上市A股公司，如中船集團(tuán)通過(guò)將核心資產(chǎn)注入滬東重機(jī)的方式實(shí)現(xiàn)整體上市。 原則上，凡被行政處罰的實(shí)
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1