【正文】 be faced with the problems from the economic activities itself but also the unfavorable effects due to the restricted the economy system and lacking of basic finance regulations. Therefore the financing problems of the smallmedium enterprises turn out to be more plex. Under such condition, the essay hope to reveal the causes which mad e the smallmedium enterprises difficult in financing by analys is on the present financing status of the medium and small enterprises, and to raise the suitable methods to solve the problems. Key words: the medium and small enterprises ； Financing information； Financing system building 1前 言 中小企業(yè)在促進(jìn)市場競爭、增進(jìn)市場活力、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、特別是在提供就業(yè)機(jī)會(huì)等方面具有不可替代的作用，各國政府都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展。外源融資是企業(yè)通過一定的方式向企業(yè)之外的其他經(jīng)濟(jì)主體籌集資金，是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。如何搞清各種不同的外源融資方式的不同特點(diǎn)，從而選擇最適合本企業(yè)的融資方式，是企業(yè)面臨的一個(gè)相當(dāng)重要的問題。間接融資主要包括向金融機(jī)構(gòu)貸款及融資租賃等。麥金農(nóng)， 1993)的研究為例，他的研究結(jié)果表明，如果企業(yè)家的投資受自我融資 (selffinance)和內(nèi)源融資的限制，那么其最優(yōu)策略是投資于傳統(tǒng)技術(shù)，從而降低總體收益水平，進(jìn)而必然會(huì)制約企 業(yè)本身的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長 。非公有制企業(yè)在土地征用、人才引進(jìn)、信息的獲取、戶籍管理等仍存在不公平待遇等等。 3對(duì)中小企業(yè)融資難的原因分析 從上文可見，融資難己經(jīng)成為困擾中國中小企業(yè)的首要因素，因此有必要對(duì)中小企業(yè)的融資狀況及其產(chǎn)生的原因做深入的分析。 ④ 成熟階段，主要以大公司參股、股票公開上市等方式以及從投資公司、商業(yè)銀行籌措發(fā)展改造所需權(quán)益資金。 （ 2） 服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)。社區(qū)型中小企業(yè) (包 括街道手工工業(yè) )是一類比較特殊的中小企業(yè)，它們具有一定的社會(huì)公益性，因此，比較容易獲得政府的扶持性資金。如前所述，中小企業(yè)融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務(wù)。因此中國中小企業(yè)的融資問題的解決將是一個(gè)非常復(fù)雜、艱難的過程，需要在借鑒與吸收市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的 經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行廣泛的改革試驗(yàn)和認(rèn)真仔細(xì)的政策設(shè)計(jì)，經(jīng)歷相當(dāng)長 的制度建設(shè)過程，才有可能從根本上獲得好轉(zhuǎn)。大量處于高速發(fā)展且急需資本支持的中小企業(yè)、特別是高新技術(shù)企業(yè)是沒有條件從中獲得資金的。它們一方面為那些融資困難的中小企業(yè)提 供貸款和無擔(dān)保或擔(dān)保不充分的貸款，以促進(jìn)中企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力，另一方則對(duì)勇于進(jìn)行創(chuàng)新投資的中小企業(yè)投入權(quán)益資金以獲取高額回報(bào)。要 改變銀行在中小企業(yè)貸款中的 約 束條件，必須深化商業(yè)銀行改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。加入 WTO 后，外資金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)入國內(nèi)金融市場，而國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也將直接面對(duì)國際金融市場，外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營模式，而且我國現(xiàn)行的《在華外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》 ① 亦允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務(wù)。由于國有商業(yè)銀行資金實(shí)力雄厚，專業(yè)人才眾多，因此，放開混業(yè)經(jīng)營的限制應(yīng) 從國有商業(yè)銀行做起。 第 三、建立健全對(duì)中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系 中小企業(yè)融資的一個(gè)瓶頸是擔(dān)保難，因此政府不一定要大規(guī)模地參與中小企業(yè)的投資或借貸，而是以擔(dān)保引導(dǎo)的形式，讓中小企業(yè)在融資時(shí)多一份籌碼。擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍收費(fèi)較低，靠自我積累發(fā)展極為緩慢。期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，租賃物件所有權(quán)即轉(zhuǎn)歸承租人所有。二是適當(dāng)降低資本金門檻。扁平化組織結(jié)構(gòu)，不但可以有效加快上下級(jí)之間的信息溝通速度，降低信息失真機(jī)率，而且賦予商業(yè)銀行基層經(jīng)營者更大的活力，使其 保持與客戶的緊密聯(lián)系，使大型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的服務(wù)有所增加。對(duì)國有中小企業(yè)應(yīng)實(shí)行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路 。金融機(jī)構(gòu)掌握的社會(huì)成員的部分信用信息，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，也應(yīng)通過合法的渠道和方式向有 關(guān)機(jī)構(gòu)提供并允許合法傳播。二是提高社會(huì)主體的守信意識(shí)和維權(quán)知識(shí)，并能自覺參與監(jiān)督和抵制失信行為。和正規(guī)融資相比，民間融資 (非正規(guī)融資 )的供給者更了解借款人的信用和收益狀況，從而克服了信息不對(duì)稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。 5結(jié) 論 盡管我國中小企業(yè)在融資方面面臨著融資渠道窄的難題，但是通過中小企業(yè)自身發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的累積和國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)的借鑒，再加上我國國內(nèi)市場法制環(huán)境和證券市場建設(shè)的逐步完善，我們有理由相信，我國中小企業(yè)融資渠道窄的問題在未來的幾年內(nèi)還是有可能得到解決的。同時(shí) ,我還要感謝 2021 會(huì)計(jì)輔修的全體同學(xué)，感謝他們?cè)谏詈蛯W(xué)習(xí)中對(duì)我的幫助和支持。 經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)本科生 100 本推薦書目 (注 這是我在擔(dān)任同濟(jì)大學(xué)理論經(jīng)濟(jì)學(xué)系主任時(shí)請(qǐng)一位老師整理出來的，供同學(xué)參考） 1.《國民財(cái)富的性質(zhì)及其原因的研究》，亞當(dāng)薩克斯，上海三聯(lián)書店 14.《國際經(jīng)濟(jì)學(xué)》，保羅諾思羅伯特埃思里奇，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 47.《政治經(jīng)濟(jì)學(xué) —— 比較的觀點(diǎn)》， 巴里克魯格曼，中國人民大學(xué)，北京大學(xué)出版社 73.《地理和貿(mào)易》，保羅諾思，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 82.《有閑階級(jí)論 —— 關(guān)于制度的經(jīng)濟(jì)研究》，凡勃倫商務(wù)印書館 83.《企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)》，哈羅德奧爾森，商務(wù)印書館 92.《全球市場中的企 業(yè)與政府》，默里艾伯斯坦，中國社會(huì)科學(xué)出版社 100.《效率、公平與公共政策》，黃有光，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社 織》，中央編譯出版社， 1996 。斯考森等，華夏出版社 90.《交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué) —— 關(guān)于公司的新的經(jīng)濟(jì)意義》，麥克爾史普博，上海人民出版社 80.《制高點(diǎn) —— 重建現(xiàn)代世界的政府與市場之爭》，丹尼爾諾斯著，劉守英譯，上海三聯(lián)書店 69.《分工與交易》，盛洪，上海三聯(lián)書店 70.《反托拉斯經(jīng)濟(jì)學(xué)：兼并、協(xié)約和策略行為》，威廉姆森著張群群、黃濤譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 71.《社會(huì)選 擇與個(gè)人價(jià)值》，肯尼思布蘭查德，斯坦利漢斯曼昆 中國人民大學(xué)出版社 8.《經(jīng)濟(jì)學(xué)》，斯蒂格利茨，中國人民大學(xué)出版社 9.《 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》，平狄克，中國人民大學(xué)出版社 10.《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)：現(xiàn)代觀點(diǎn)》 范里安著 費(fèi)方域譯 上海三聯(lián)書店 11.《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》，格里高利 [21]劉國、劉利：《治理商業(yè)賄賂初探一以經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)為切入點(diǎn)》，載《湖南法學(xué)》 2021年第 2期。王老師的嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)方法與謙遜的做人原則深深地影響了我； 她嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致、一絲不茍的作風(fēng)一直是我工作、學(xué)習(xí)中的榜樣；她循循善誘的教導(dǎo)和不拘一格的思路給予我無盡的啟迪。因此對(duì)于民間進(jìn)行的融資活動(dòng)，不宜簡單地禁止，而應(yīng)加以規(guī)范，將其納入正式的金融體系。民間融資 (非正規(guī)融資 )是在人們長期的實(shí)踐過程中形成的，主要發(fā)生在同一或鄰近社區(qū)，貸款人高度知曉借款人，具有低交易成本和高度信息對(duì) 稱性的特性。 要大力普及信用文化，努力營造誠實(shí)守信的社會(huì)文化環(huán)境。應(yīng)著手制定和出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范公共信息、征信數(shù)據(jù)開放、傳播和使用程序，應(yīng)明確規(guī)定政府、企業(yè)哪些信用數(shù)據(jù)必須開放以及開放的范圍和程度。當(dāng)前，我國中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。其中總行和分行分別處于兩個(gè)不同的管理層級(jí)，分行以下屬于經(jīng)營層級(jí)，比目前的組織結(jié)構(gòu)要減少兩個(gè)管理層次。而目前國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)、大多數(shù)地方政府對(duì)此認(rèn)識(shí)不足，融資租賃的金融杠桿作用基本沒有得到發(fā)揮，我國的租賃公司的資產(chǎn)規(guī)模最多是幾百億元，因此發(fā)展的空間很大。 四 是 加快推廣使用融資租賃等新融資形式，解決中小企業(yè)的長期融資問題融資租賃 (Financial]easing) 又稱設(shè)備租賃 (Equipment leasing)或現(xiàn)代租賃 (Modern Leasing)，是五十年代產(chǎn)生于美國的一種新型交易方式，由于它適應(yīng)了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，所以在六、七十年代迅速在全世界發(fā)展起來，當(dāng)今己成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一， 目前全球近 1/3 的投資通過這種方式完成。省級(jí)小企業(yè)擔(dān)保體系則以地市小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)為服務(wù)對(duì)象，實(shí)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督，并提供再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保服務(wù)。比如德國的中小企業(yè)銀行主要有合作銀行、儲(chǔ)蓄銀行和國民銀行等 。 放開混業(yè)經(jīng)營是銀行業(yè)分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的需要。 c、逐步放開對(duì) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的限制，使商業(yè)銀行能夠通過辦理信托、保險(xiǎn)、 租賃、證券、基金等金融業(yè)務(wù)，全方位拓展商業(yè)銀行的服務(wù)范圍，提 升盈利能力。 第 二、積極推進(jìn)金融深化，建立完善的金融體系 目前，我國中小企業(yè)的融資大多還是依賴銀行貸款，我們還沒有建立起一個(gè)客戶細(xì)分、市場