【正文】 院（系） ： 商學(xué)院 學(xué) 生 姓 名 指 導(dǎo) 教 師 論文（設(shè)計）題目 關(guān)于我國中小企業(yè)融資難問題的探討 —— 以山東省為例 題目 來源 及 意義 題目來源： 導(dǎo)師指定 中小企業(yè)自改革開放以來迅猛發(fā)展，目前已經(jīng)成長為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分 ，并為國家財政穩(wěn)定、社會安定做出了突出貢獻(xiàn)。雖然 目前社會資金相對充裕，但無論是間接融資體系還是資本市場，都未能對中小企業(yè)提供足夠的資金供給。中小企業(yè) 幾乎 涉及了 我 國幾乎所有的行業(yè)，成為國民經(jīng)濟(jì)增長的主要因素，并對公有制經(jīng)濟(jì)起到了輔助和補(bǔ)充的作用。 【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 融資 對策 ABSTRACT SMEs in China39。 2 第一章 中小企業(yè)在我國 社會 經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ) 截至 20xx 年 6 月底，我國私營企業(yè)已超過 550 萬家，占全國法人企業(yè)總數(shù)的 80%以上，加上 2621 萬個體工商戶，成為企業(yè)群體的主要構(gòu)成部分。中小企業(yè)涉及了全國幾乎所有的行業(yè)，成為國民經(jīng)濟(jì)增長的主要因素，并對公有制經(jīng)濟(jì)起到了輔助和補(bǔ)充的作用。在工業(yè)領(lǐng)域，中小企業(yè)全部就業(yè)人員 億人，占全 部工業(yè)就業(yè)人數(shù)的 83%。截至到 20xx 年我國上市公司已經(jīng)達(dá)到了 1500 余家，融資金額達(dá) 34000 多億元，而中小企業(yè)的融資僅有1%左右。可是，許多企業(yè)為了取得貸款，做出虛報營業(yè)額、利潤額、 做 假 帳等違反信譽(yù)道德的行為，使得銀行無法采信他們的財務(wù)數(shù)據(jù) 。自有 的原始積累已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠滿足企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，企業(yè)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難，難以支付高額經(jīng)營生產(chǎn)成本。即使它們對銀行提出貸款申請 , 也會因不符合貸款條件而無法獲得銀行貸款。 國有中小企業(yè)和私營中小企業(yè)融資待遇差別巨大 國家的一些宏觀政策改變了許多金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)傾向，在 信 貸 方面 也存在不同所有制企業(yè)受到不同對待的不公平現(xiàn)象。 自然人貸款成為中小企業(yè)貸款的新方式 由于法人企業(yè)銀行難以控制，目前越來越多的銀行傾向于對企業(yè)的股東進(jìn)行放貸。究其根源，造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)自身的問題，也有銀行方面的問題，更有國家政策方面 的原因。同時，相當(dāng)多的民營企業(yè)集中在傳 統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，技術(shù) 和 設(shè)備落后 、 產(chǎn)品質(zhì)量差 、 競爭能力弱 、 生產(chǎn)工藝水平低 、 科技創(chuàng)新慢，低水平重復(fù)建設(shè)問題突出，管理能力明顯不足。即使 創(chuàng)業(yè)者有很強(qiáng)的融資 意向 ，但缺少相應(yīng)的融資知識 ，無法理解融資的真正意義，也不知道什么情況下融資才能取得最好效果。但是 目前許多中小企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀是：企業(yè)財務(wù)混亂、制度不健全、財務(wù)管理不規(guī)范、財務(wù)狀況缺乏透明度、 會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，增加了中小企業(yè)融資難度。財務(wù)危機(jī)一旦出現(xiàn)，對外融資更加困難。 另外，中小企業(yè)從事的也都是一些進(jìn)入門檻較低的行業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)，大部分都不需要在初期投入大量的資金建設(shè)大型廠房，購買高額機(jī)器 設(shè)備。在我國目前大力發(fā)展集約型、節(jié)能型、環(huán)保型產(chǎn)業(yè)的大環(huán)境下，對高科技企業(yè)給予了許多優(yōu)惠政策和補(bǔ)助，但是對于那些基數(shù)巨大的舊產(chǎn)業(yè)企業(yè)，并沒有什么 相關(guān)的照顧政策。但是，掌握了最大多數(shù)資金的國有制銀行，他們受到極為根深蒂固的傳統(tǒng)政治體制慣性作用的影響，他們選擇放貸的對象，很大程度上是依據(jù)企業(yè)的所有制形式 ，鞏固國有制經(jīng)濟(jì)，在銀行系統(tǒng)深入人心。 銀行的體制改革，加大了中小企業(yè)的貸款難度 國有銀行繁雜的審批程序，不符合中小企業(yè)的融資特點(diǎn)。 銀行提供的信貸品種與中小企業(yè)的發(fā)展不適 應(yīng) 。 二，資本市場總體上規(guī)模偏小、直接融資比率較低、股票市場和債券市場的比例失衡、一板和二板市場發(fā)展不協(xié)調(diào)，結(jié)構(gòu)有待完善。 許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)因?yàn)楹芏嗍敲耖g組織， 因 缺乏規(guī)范性 而 導(dǎo)致了 許多 問題。兩者相加，必然導(dǎo)致?lián)ＹM(fèi)用增加。不僅如此，中小企業(yè) 14 還面臨著許多限制其發(fā)展的 不利、不平等政策。不僅僅是準(zhǔn)備金率上調(diào)，一起調(diào)整的還有人民幣貸款利率。 ③ 數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng) 20xx116 15 表 31 20xx 年初至年底人民幣貸款利率調(diào)整情況。讓中小企業(yè)能夠進(jìn)一步了解融資，并通過最佳的融資策略來提高融資效率。 17 加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè) 企業(yè)要獲得發(fā)展的空間，不僅需要良好的外部環(huán)境，自身的建設(shè)更為重要。 重視培育無形資產(chǎn)，加強(qiáng)自留資金 中小企業(yè)由于自身原因，很難做到大規(guī)模，并達(dá)到規(guī) 模優(yōu)勢。 加大政府的扶持力度 政府在中小企業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)該起到 一個積極的作用。 因?yàn)樵S多企業(yè)家沒有很 好的長遠(yuǎn)眼光和大局觀，他們無法意識到未來正確的市場走向，也很難正確把握國家政策的真正意圖，這時候，地方政府就應(yīng)該積極地下到企業(yè)，下到地方去做指導(dǎo)工作，并引導(dǎo)這些企業(yè)走科技創(chuàng)新的道路，放棄老舊生產(chǎn)模式，順應(yīng)國家的宏觀政策調(diào)整。 具體操作可 由政府出資啟動并吸納社會資金參股或者控股，具有法人資格的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并安排專項(xiàng)資金支持中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)，促進(jìn)私人民營或者合資性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，方法可以仿效臺州商業(yè)銀行；逐步建立和完善擔(dān)保資金補(bǔ)充制度和風(fēng)險補(bǔ)償制度，讓那些放貸的金融機(jī)構(gòu)更加 沒有 后顧之憂，由此形成擔(dān)保資金穩(wěn)步發(fā)展的長效機(jī)制。近年來，我國在處理中小企業(yè)融資難問題時，很多地方都把加快發(fā)展融資信譽(yù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為一項(xiàng)重要工作來抓，在很多地方還有政策性扶持，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)近兩年發(fā)展異常迅猛。目前山東已經(jīng)建立了比較 21 完善的、科學(xué)的信用擔(dān)保體系， 截止 20xx 年底，全省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)242 家，注冊資金 億元，累計擔(dān)保金額 359 億元，擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 億元，上繳稅 金 3958 萬元，其中， 20xx 年，擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)擔(dān)保貸款金額 200 億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 億元，上繳稅金 1779 萬元 ， ⑤ 為其他省份發(fā)展完善信用擔(dān)保體系起到了帶動作用。許多地區(qū)，幾乎百分之九十的中小企業(yè)融資都依賴于民間資金。 同時還要感謝學(xué)校的各位老師和領(lǐng)導(dǎo)，正是在這四年間，你們用認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕虒W(xué)，讓我得到成長，掌握了各種專業(yè)知識，并且感謝教會了我成人才能成才的重要道理。正是你們給了我這種積極和諧的學(xué)習(xí)環(huán)境。 目前，這種模式已經(jīng)在山東、江蘇成熟開展，為 這些 地區(qū)的中小企業(yè)解決融資問題起了很大作用。 完善中小企業(yè)間接融資體系 民間資金數(shù)額大，并有強(qiáng)烈的投資意向，政府應(yīng) 鼓勵和引導(dǎo)民間資金以規(guī)范，合理的形式注入中小企業(yè)。 正確引導(dǎo)民間資金，合理規(guī)范地發(fā)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)將為中小企業(yè)解決融資問題起到重大作用。 進(jìn)一步 完善信用擔(dān)保體系 由于信用不對稱問題是導(dǎo)致中小企業(yè)在國有商業(yè)銀行融資難的最根本原因，那么我們可以從信譽(yù)擔(dān)保中做文章。擔(dān)保體系一旦健全，金融機(jī)構(gòu)能夠更放心地和這些中小企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來，提供數(shù)額較高的融資 。座談會上， 40 多家民營企業(yè)與省開發(fā)銀行簽訂合作意向書 、 進(jìn)行了項(xiàng)目對接 ， 通過省工商聯(lián) 覆蓋全省的組織網(wǎng)絡(luò)平臺的支持，這些民營企業(yè)有望獲得銀行貸款支持。很多企業(yè)不重視這種方法，其實(shí)這是一種非?？茖W(xué)有效的解決中小企業(yè)融資難的方法。 學(xué)習(xí)融資知識，提高融資決策的科學(xué)性 企業(yè)應(yīng)該充分掌握融資的相關(guān)知識，并且了解融資的基本流程。 這樣的體系建立以后，將會大大解決銀行與企業(yè)之間信息不對稱的問題。并且與這些有業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)保持緊密聯(lián)系，積極給予幫助、咨詢、風(fēng)險分析等，降低這些企業(yè)在發(fā)展期間所可能遇到的風(fēng)險。截至 20xx 年11 月末，山東省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)整體超儲率為 ％，存款備付率為 ％，分別比年初下降 、 個百分點(diǎn)。這 次調(diào)整是 20xx 年 以來人民銀行第 10 次上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率，也是 20xx 年以來對準(zhǔn)備金率調(diào)整力度最大的一次。特別是加入WTO 以后，他們面臨的沖擊更大了。 因此 ，擔(dān)保費(fèi)用一定不 能 太低，否則信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法生存。 但是， 相對于中小企業(yè)發(fā)展比較好的國家，我國的信用擔(dān)保機(jī)制仍然有不少問題，制約著中小企業(yè)的發(fā)展。但是，國有商業(yè)銀行固有的經(jīng)營模式里，本身就傾向于為國有大型企業(yè)服務(wù)，他們并不愿意為中小企業(yè)而做什么創(chuàng)新和改變。比如： 中國銀監(jiān)會對國有商業(yè)銀行在降低不良貸款上提出了明確的要求： 一是不良信貸率必須 降低 23 個百分點(diǎn)； 二是 與經(jīng)營者的獎懲相掛鉤 。銀行在對中小企業(yè)的放貸中， 相對獲得的經(jīng)濟(jì)利益較少。 金融機(jī)構(gòu)的信用歧視 銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主體，集中了數(shù)額最大的資金，也是將社會閑散資金轉(zhuǎn)化為投資資金的中間載體。相對于基數(shù)巨大的總企業(yè)數(shù)，絕大部分的 中小 工業(yè)企業(yè)，基本處于技術(shù)含量低 、 產(chǎn)能低 、 生產(chǎn)的產(chǎn)品附加值低、生產(chǎn)環(huán)境成本高、能耗大、市場發(fā)展前景不好的局面。 所以， 中小企業(yè)整體力量弱小，不被其他市場參與者所選擇 也是正常的 。當(dāng)企業(yè)面臨一個比較好的財務(wù)狀況時 ，由于投資決策等問題，將資金消耗在投資周期長 、 成本回收難 、 盈利見效慢的地方，使得企業(yè)在面臨一個更好的投資機(jī)會時而由于財務(wù)吃緊不得不放棄。 由此可見，缺乏必要的融資知識和對銀行審批流程的不熟悉已經(jīng)成為造成中小企 業(yè)融資困難的主要原因之一。在申請貸款時有近 97％的中小企業(yè)由于無法提交有效地資產(chǎn)抵押或無法提供合格的擔(dān)保人而未通過貸款申請。 加上企業(yè)自身規(guī)模偏小而帶來的信用差 、 風(fēng)險大、交易成本相 對較高 、 融資規(guī)模小，缺乏在融資上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 等原因 ， 放 大了資金供需雙方的交易成本。 8 第三章 融資難的原因探析 從以上對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析可以看出，“融資難”問題嚴(yán)重制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展， 渣打銀行聯(lián)合中國社會科學(xué)院近日做的一次特別調(diào)查顯示，有 90%的中小企業(yè)承認(rèn)面臨融資困難。目前，國有金融機(jī)構(gòu)在對待企業(yè)的態(tài)度，很大程度上也取決于企業(yè)的所有制。最后很可能出現(xiàn)的情況就是幾家 公司相互推諉，銀行放貸很可能最后成為呆賬壞賬，進(jìn)一步損壞中心企業(yè)的信譽(yù) ， 這種破壞還是整體性的。另外一些生產(chǎn)力低，產(chǎn)品不能適應(yīng)市場、資信低、發(fā)展?jié)摿Σ畹闹行∑髽I(yè)，則面臨與前者截然不同的境遇。個人因?yàn)閾碛性假Y本，開始投入實(shí)業(yè)中來，因?yàn)槌跗谶M(jìn)入實(shí)業(yè)門檻較低，而且所需資金不多，所以基本都能自給自足。 許多企業(yè)無法取得金融機(jī)構(gòu)信任 目前的現(xiàn)實(shí)情況是，的確存在很大一部分中小企業(yè)，缺乏信用觀念 ,而且也 ① 數(shù)據(jù)來源：中國財經(jīng)報道 20xx114 ② 數(shù)據(jù)來源：中小企業(yè)網(wǎng) 20xx622 5 沒有像上市公司那樣的信息披露制度的約束 ,經(jīng)營信息缺乏透明度 ,財務(wù)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重 ,還有些國有中小企業(yè)借改制之機(jī)逃避銀行債務(wù)，而且已經(jīng)成為一個普遍性的問題。這就導(dǎo)致了很多中小企業(yè)發(fā)展到一定階段，度過其輝煌期便由于無法籌措進(jìn)資金 而 進(jìn)一步發(fā)展。而大部分的 中小企業(yè)所有制 形式是 私營性質(zhì)，可以依靠民 3 間自發(fā)集資，而從事的行業(yè)門檻低，投資小，是我國民間投資的重要載體。 中小企業(yè)的存在，也是我國經(jīng)濟(jì)體制多樣化的產(chǎn)物。中小企業(yè)已成為市場經(jīng)濟(jì)主題中最具活力、最具增長潛力的部分，大力發(fā)展中小企業(yè)有利于保持經(jīng)濟(jì)快速增長；有利于啟動民間資金，促進(jìn)多種所有制共同發(fā)展；有利于鼓勵創(chuàng)業(yè)，擴(kuò)大就業(yè)與再就業(yè)，緩