太平洋保險投資理財知識講座教材(存儲版)
【正文】 保本型 風險 收益 2）合理分配資金 7 投資中應考慮的因素 ： ?投資風險 ?獲利能力 ?資產(chǎn)的流動性 ?期限長短 8 風險 回報 風險與回報成正相關(guān)關(guān)系 7% 5% A：收益率 8% 股票 50% 國債 50% B：收益率 8% 股票 60% 國債 40% 9 政策風險 周期波動風險 購買力風險 （ 通貨膨脹 ） 利率風險 （ 債券的主要風險 ） 信用風險 （ 到期不能償還本息 ） 經(jīng)營風險 （ 股票的主要風險 ） 財務風險 （ 財務結(jié)構(gòu)不合理導致 ） 系統(tǒng)風險 非系統(tǒng)風險 風險的分類 10 ?銀行存款 ?債券 ?股票 ?投資基金 ?投資性保險產(chǎn)品 定義 特征 分類 影響因素 11 指機構(gòu)和個人將資金存放于金融機構(gòu)，金融機構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務憑證。目前我國規(guī)定企業(yè)債券的利息收入要征收 20%的個人所得稅 。由于記帳式國債發(fā)行和交易均無紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發(fā)展的趨勢。 19 按計息方式分類 是指在計算利息時，僅按本金計息的債券 (I=A i n) 是指在計算利息時，將所生利息計入本金再計息的債券，即利滾利 (I=［ A(1+i)n1］ ) 是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一貼現(xiàn)率后的價格（低于票面金額）發(fā)行，到期時按面值償還的債券 ?單利債券 ?復利債券 ?貼現(xiàn)債券 20 ?浮動利率債券 按期內(nèi)利率變動方式分類 ?固定利率債券 指在發(fā)行時規(guī)定利率在整個償還期內(nèi)不變的債券。 25 ?利率風險 ?購買力風險 ?再投資風險 ?違約風險 影響債券投資風險的因素 ?債券品種 ?債券期限 ?債券收益水平 ?投資結(jié)構(gòu) 債券投資應考慮的主要因素 26 是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價證券。 30 （５）保險 ● 儲蓄型的保險產(chǎn)品（傳統(tǒng)非分紅產(chǎn)品） ● 分紅類保險產(chǎn)品 ● 投資連結(jié)產(chǎn)品 保障型保險產(chǎn)品 是指人們?yōu)榱藨稛o法預測的意外事故，采取由投保人向保險公司交納保費，保險公司在人們蒙受損失時給予賠償?shù)囊环N經(jīng)濟補償制度 。 40 5）專家理財在資金規(guī)模上的優(yōu)勢 ?匯集將眾多人的小額資金，資金規(guī)模更大 ?能夠更靈活、科學地進行投資組合，分散風險、提高收益 例：根據(jù)中國人民銀行 1999年 10月份頒發(fā)的 351號文件，商業(yè)保險公司可進行銀行大額協(xié)議存款，最低金額限制為 30
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