太平洋保險投資理財知識講座教材-免費閱讀
【正文】 融資方（賣出國債方）以約定的交易期限、 價格、品種和數(shù)量向融券方（買入國債方）賣出國債，并在約定期滿后以約定價格或收益率購回所賣國債。 定 義 特 征 ?專業(yè)化管理 ?分散投資風(fēng)險 ?獲得規(guī)模效益，降低投資成本 (4)證券投資基金 28 內(nèi)容 契約基金 公司型基金 資金的性質(zhì) 信托資產(chǎn) 法人資本 投資者的地位 沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利 享有管理基金公司的權(quán)利 基金的運作依據(jù) 依據(jù)基金契約營運基金 依據(jù)基金公司章程營運基金 契約型基金與公司型基金的主要區(qū)別 29 封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別 內(nèi)容 封閉型基金 開放型基金 存續(xù)期限 通常有固定的封閉期 隨時可向基金管理人贖回 發(fā)行規(guī)模 有規(guī)模限制 沒有規(guī)模限制 轉(zhuǎn)讓方式 存續(xù)期內(nèi)不能贖回，只能在證券市場上出售給第三者 可在首次發(fā)行結(jié)束一段時間后，提出贖回申請。 21 浮動利率債券舉例： 140國債 收益率 = 市場利率 + 基本利差 % = % + % （ 浮動利率債券一定程度上可以規(guī)避利率風(fēng)險） 22 ?中期債券 按期限長短分類 ?短期債券 ?長期債券 指期限在 1年以下的債券 指期限在 1— 10年的債券（我國主要發(fā)行中期債券） 指發(fā)行期限在 10年以上的債券 各國對長短期債券的界定不一，以下為我國的分類方式： 23 140國債分析 ： 按 發(fā) 行 主 體： 政府債券 按債券的形式： 計帳式債券 按 計 息 方 式： 附息債券 按 期 限 長 短： 中期債券 按 利 率 變 動： 浮動利率債券 24 ?債券的利率 ?債券的期限 ?市場利率 ?通貨膨脹率 影響債券收益的因素 債券利率越高 ， 債券收益也越高 。 是一種儲蓄債券，通過銀行發(fā)行，采用“ 憑證式國債收款憑證 ” 的形式，從購買之日起計息，但不能上市流通。國債因其信譽好、利率優(yōu)、風(fēng)險小而又被稱為 “ 金邊債券 ” 。 兩層含義 ● 推薦符合客戶風(fēng)險承受能力的投資理財方式 ● 資金增值最大化 理財手段 ● 合理選擇投資工具 ● 合理分配資金 5 您選擇了什么？ 投機型 ?銀行存款 ?傳統(tǒng)保險 ?理財類產(chǎn)品 ?政府債券 ?債券基金 ?股票 ?房地產(chǎn) ?股票基金 ?期貨 ?期權(quán) ?彩票 保本型 收入型 成長型 *注：收藏型：郵票、紀(jì)念幣、古董、名人字畫 1）理財方式 6 資產(chǎn)分配的一般比例 5% 20% 30% 45% 投機型 成長型 收入型
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