4論上海國際金融中心建設(shè)戰(zhàn)略(存儲版)
【正文】 共 13 頁 倫敦市場上不能直接經(jīng)營歐洲英鎊業(yè)務(wù)。 四、離岸市場的經(jīng)驗和結(jié)論 新加坡等國際金融中心的成功事實(shí)和主要離岸國際金融中心的經(jīng)驗表明，在本幣自由兌換前，國際金融中心可以形成，國內(nèi)金融中心也并不是發(fā)展國際金融中心的必經(jīng)階段。正在深圳離岸銀行業(yè)務(wù)迅速發(fā)展之時， 1997 年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，銀行的離岸金融業(yè)務(wù)受到沉重打擊，有銀行離岸在岸賬戶隔離不嚴(yán)，使在岸外匯資金流入離岸賬戶，銀行蒙受重大損失。本幣不能作為離岸市場交易貨幣，世界大部分離岸市場屬于這一類，其中有兩種情況：一種是發(fā)展中國家的離岸市場，由于其本幣不是完全自由兌換貨幣，而有關(guān)條例法規(guī)明確規(guī)定 交易幣種須是外匯，本幣自然不能參與交易 。 上海打 算按照國內(nèi)金融中心、人民幣自由兌換、再國際金融 第 11 頁 共 13 頁 中心的路徑走，這樣的路徑是傳統(tǒng)而正確的，但過程將還需要漫長的約 17 年時間。 近年人民幣流向海外的速度加快，人民幣在香港已普遍被接受，幾乎已成為可兌換貨幣，東南亞國家有多個國家接受人民幣，一些外國金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開辦了人民幣存款業(yè)務(wù)。上海的目標(biāo)是成為全球重要的國際金融中心之一，遲早需要離岸金融市場，尤其在人民幣自由兌換前，建立離岸市場是迅速形成國際金融中心的唯一戰(zhàn)略選擇。在岸、離岸金融中心一體化是主要國際金融中心的未來模式 。 紐約、東京離岸金融市場的設(shè)立和成功運(yùn)轉(zhuǎn)，標(biāo)志著離岸國際金融中心已發(fā)展成為國際金融中心的主流形式之一，成為著名國際金融中心的重要組成部分。據(jù)最近有關(guān)統(tǒng)計，美國每年貨幣發(fā)行量的約 2/3 流向境外。 新加坡外匯市場涉及本土貨幣的交易不到 20%，即使到今天，新加坡國內(nèi)金融業(yè)的規(guī)模仍不足離岸金融業(yè)的 1/3，無論是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)，還是信托業(yè)、衍生品交易等，離岸金融市場是先導(dǎo)和基礎(chǔ)。 1978 年，新加坡的外匯負(fù)債和資產(chǎn)分別為 億美元和， 1990年為 。 ⑧1976 年，亞洲貨幣經(jīng)營者的所得稅稅率由 40%調(diào)降到 10%， 第 4 頁 共 13 頁 股息匯回部分也作同樣稅率調(diào)整 。 1968～ 1978 年期間新加坡推進(jìn)國際金融中心建設(shè) 的主要措施是： ①1968 年 10 月 1 日，批準(zhǔn)了美國美洲銀行經(jīng)營 “ 亞洲貨幣單位 ” ，創(chuàng)建了亞洲美元市場 。 在這樣的認(rèn)識下， XX 省政府經(jīng)過總結(jié)經(jīng)驗和再三論證，打算以發(fā)展人民幣產(chǎn)品中心為突破口，推動上海國際金融中心建設(shè)。文章認(rèn)為，本幣的自由兌換決不是國際金融中心建成的前提條件，從國際經(jīng)驗看，國內(nèi)金融中心從來就不是國際金融中心的必經(jīng)階段，即使在目前，本幣在所有國際金融中心的業(yè)務(wù)中也并非舉足輕重。金融中心 。部分國家 在本幣自由兌換前，已經(jīng)是國際貨幣了，非可兌換并未窒息其國際金融中心的形成和發(fā)展，但人民幣成為國際貨幣恐怕要比資本項目自由兌換更晚，人民幣產(chǎn)品中心對國內(nèi)金融中心形成的促進(jìn)作用是毫無疑問的，但難以使國內(nèi)外資本實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的國際流動，上海國際金融中心發(fā)展仍難以破繭而出。 ④1972 年，廢除了對亞洲貨幣單位提繳 20%存款準(zhǔn)備金的制度 。 應(yīng)該說，新加坡從 1968 年批準(zhǔn)美國美洲銀行經(jīng)營 “ 亞洲貨幣單位 ” ，創(chuàng)建亞洲美元市場開始，其國際金融中心
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