新三板掛牌條件及流程(定稿)(存儲(chǔ)版)
【正文】 東及股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整 獲得全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司審查意見(jiàn) 擬掛牌公司：對(duì)方案進(jìn)行決策 主辦券商內(nèi)核 出具掛牌推薦報(bào)告 上報(bào)申請(qǐng)材料 反饋意見(jiàn)及修改材料 獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公司股份公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的核準(zhǔn) 32 第七部分 新三板掛牌法律實(shí)務(wù) 33 股東 人數(shù) 企業(yè) 性質(zhì) ? 申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) NEEQ掛牌的公司股東人數(shù)可以超過(guò)200人。做市商應(yīng)當(dāng)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，并在報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者的成交義務(wù)。 ? 按照 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 》 的要求編制財(cái)務(wù)報(bào)告，披露半年報(bào)和經(jīng)審計(jì)的年報(bào)，不要求披露季報(bào)。 38 漲跌幅限制 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制，另有規(guī)定的除外。每期發(fā)行后 5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。實(shí)繳出資總額 500萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè) 。掛牌股票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時(shí)提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓安排。 理清公司歷史沿革，規(guī)范公司股東出資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，按上市公司的要求建立三會(huì)議事規(guī)則、修改公司章程等。 （三）在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)及其他交易市場(chǎng)進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司，申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓等行為應(yīng)合法合規(guī)。 （四）公司應(yīng)設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。 1．公司的重大違法違規(guī)行為是指公司最近 24個(gè)月內(nèi)因違犯國(guó)家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到刑事處罰或適用重大違法違規(guī)情形的行政處罰。 要求二、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 20 掛牌準(zhǔn)入條件詳細(xì)解讀 財(cái)務(wù)報(bào)表被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的，應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的詳細(xì)說(shuō)明，并披露董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)的處理情況，說(shuō)明該事項(xiàng)對(duì)公司的影響是否重大、影響是否已經(jīng)消除、違反公允性的事項(xiàng)是否已予糾正。 要求一、 依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年 18 掛牌準(zhǔn)入條件詳細(xì)解讀 （一）業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。 要求一、 依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年 17 掛牌準(zhǔn)入條件詳細(xì)解讀 2．公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合《公司法》相關(guān)規(guī)定。 2023年完成定向增資購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目并申報(bào)首批創(chuàng)業(yè)板 IPO，目前已成功過(guò)會(huì)。 2023年掛牌時(shí)利潤(rùn)才 400萬(wàn)，目前持有近 500萬(wàn)股，持股比例在 93％左右，按目前 15元一股計(jì)算，快成了億萬(wàn)大亨！十年不到財(cái)富市值翻了１ 0０多倍！ 如果金和不掛牌，按私募 68陪的市盈率估值最多才 3200萬(wàn)！而九恒星已邁進(jìn)了十億大亨的行列了！ 6 實(shí)施股份激勵(lì)，增強(qiáng)核心團(tuán)隊(duì)凝聚力 ? 掛牌前股份缺少流動(dòng)性，對(duì)核心團(tuán)隊(duì)缺少吸引力； ? 掛牌后股份可以自由流動(dòng)，公司業(yè)績(jī)與核心團(tuán)隊(duì)自身利益息息相關(guān)，公司利益與個(gè)人利益一致。 關(guān)鍵詞 九恒星（ 430051） 中機(jī)非晶（ 430041） 紫光華宇（ 430008） 世紀(jì)東方（ 430043） 搜索結(jié)果 2,450,000條 2,440,000條 4,190,000條 42,800,000條 3 增強(qiáng)了股份流動(dòng)性，方便了創(chuàng)業(yè)資本的退出 ? 通過(guò)證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)資本的退出，是各種創(chuàng)業(yè)資本退出的最主要方式； ? 傳統(tǒng)退出方式主要有 IPO、并購(gòu)等，新三板拓寬了創(chuàng)業(yè)資本的退出渠道。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 4 拓展融資渠道，有利于解決企業(yè)資金瓶頸 定向增資 2023年，共有 26家掛牌公司實(shí)施定向增資，融資 ，平均每家公司融資 3381萬(wàn)元，增發(fā)前平均靜態(tài)市盈率。 掛牌企業(yè) 定向增發(fā) 股權(quán)置換 一些上下游與自身規(guī)模相近的企業(yè) 跟自身發(fā)展契合的小企業(yè) 有實(shí)力的大企業(yè)、上市公司 8 建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu) ? 規(guī)范公司治理是公司發(fā)展到一定階段的天然需求，是公司良性循環(huán)發(fā)展的保證；著名咨詢公司麥肯錫研究表明，投資者愿意多支付 15%30%的資金來(lái)購(gòu)買治理結(jié)構(gòu)良好的公司的股票。 10 第四部分 證券公司在場(chǎng)外市場(chǎng)的全業(yè)務(wù)鏈 11 管理咨詢 股份制 改制 掛牌前 融資 ? 幫助企業(yè)建立完善的內(nèi)部控制制度； ? 通過(guò)
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