融資融券業(yè)務基礎知識(存儲版)
【正文】 案例分析 4 融資融券業(yè)務概述 海外發(fā)展概況 海外證券市場融資融券交易制度已有相當長的歷史。 2023年 1月 8日 , 證監(jiān)會表示國務院已原則上同意開設融資融券業(yè)務試點。放大了效益，也必然放大風險。當獲得利好或利空的內(nèi)幕信息時，由于融資融券的杠桿性及做空機制，內(nèi)幕交易者會立馬進行融資或融券以獲取高額收益， 從而加劇市場的波動性，起到了助漲殺跌的作用。 該賬戶是證券公司在銀行開立的 “ 客戶信用交易擔保資金賬戶 ” 的二級賬戶 ， 用于記載投資者交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù) 。 現(xiàn)階段作為標的證券的股票有：上證 180(180只）、深成 100（ 98只）。 維持擔保比例 =(現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和 )/(融資買入金額 +融券賣出證券數(shù)量 當前市價＋利息及費用總和)100% 維持擔保比例 1. 授信額度是指投資者提出融資 、 融券額度申請后 ， 證券公司評估投資者信用賬戶中的擔保物價值 ， 計算保證金可用余額 ， 在滿足保證金比例的前提下 ， 授予投資者的可融資或融券的最大額度 。 該標的證券的融資余額降低至 20%以下時，本所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。 案例二：保證金可用余額的計算 某客戶向信用賬戶存入 100萬元現(xiàn)金和 100萬市值的 600036招商銀行（折算率 70%），融資買入 600030中信證券（折算率 65%） 20230股，成交價 30元 /股；融券賣出 600028中國石化（折算率 70%） 20230股，成交價 10元 /股。 :10:1301:10Mar2327Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 , March 27, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 3月 27日星期一 1時 10分 13秒 01:10:1327 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 2023年 3月 27日星期一 上午 1時 10分 13秒 01:10: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強。 。 2023年 3月 27日星期一 1時 10分 13秒 01:10:1327 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 , March 27, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。融券賣出所得現(xiàn)金 －（ 2023030） （ 1+） 案例分析 客戶提交 5萬元現(xiàn)金和 40000股中信證券（ 600030）作為擔保物，假設 30元 /股，公司規(guī)定的折算率為 65%， 計算客戶信用賬戶的保證金金額及可融資買入中信證券的最大交易金額為多少？ （ 1）經(jīng)折算后 ，客戶信用賬戶保證金金額 為： 50000+（ 40000 30） 65% = 83（萬元） （ 2）融資買入最大金額 =保證金 / 融資買入標的證券保證金比例 =83/（ 1+） = （萬元） （ 3）若客戶的授信額度為 100萬元，與融資買入金額相比較，以兩者取孰低，故此時客戶融資開倉的最大交易金額為 。 客戶信用賬戶普通賣出的股票與已有融資負債的股票相同時，系統(tǒng)自動將普通賣出款項用于歸還該融資負債。 保證金比例 保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費用的余額。 折算率 可充抵保證金證券 上市國債 其他上市債券 /基金 上證 180、深成 100 其他 A股 暫停上市 A股 折算率規(guī)定 特別處理 A股（） 不超過 90% 不超過 80% 不超過 70% 不超過 65% 0% 0% 不超過 95% 折算率從證券 風險與流動性 角度考慮 不超過不超過不超過不超過不超過不超過 不超過 不超過 不超過 不超過 對可充抵保證金證券折算率的規(guī)定 標的證券：股票 （一）上市交易超過 3個月； （二）融資買入標的股票的流通股本不少于 1億股或流通市值不低于 5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于 2億股或流通市值不低于 8億元； （三）股東人數(shù)不少于 4000人； （四）在過去 3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一： 日均換手率低于基準指數(shù)的 15%，且日均成交額小于 5000萬元； 日均
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