【正文】 雇傭合約而非使用現(xiàn)貨市場(chǎng)。使企業(yè)家和旁人相區(qū)別的是其“悟性”和特殊的“知識(shí)”。 63 ③ 企業(yè)的管理者理論 ? 代表人物：伯利，米恩斯，鮑莫，瑪瑞斯，威廉姆森 ? 特點(diǎn)：提供的是問(wèn)題而非答案，契約理論可視為對(duì)其的回答 —— 契約論者努力證明管理者的決策具有內(nèi)生性（通過(guò)將管理者臵于競(jìng)爭(zhēng)的但不完全監(jiān)督環(huán)境下）。 ? 鮑莫：管理者是在最小利潤(rùn)約束條件下追求銷(xiāo)售收入最大化 ? 瑪瑞斯：管理者在最小股票價(jià)值約束條件下謀求增長(zhǎng)最大化 ? 威廉姆森：管理者在最小利潤(rùn)約束條件下謀求效用函數(shù)（包括雇用職員，獲取報(bào)酬等）最大化 67 鮑莫爾 “最大銷(xiāo)售利益”假說(shuō)： 在其 1959年出版的《企業(yè)行為、價(jià)值和增長(zhǎng)》一書(shū)中假定典型的寡頭廠商是在獲取某個(gè)“最低”水平利潤(rùn)的約束下，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售量的極大化。 70 ? 契約理論把企業(yè)看作是一組合約的聯(lián)結(jié) ( nexus of contracts ) ? 企業(yè)家理論和管理者理論把企業(yè)視為一種人格化的裝臵，其關(guān)鍵特征在于權(quán)力的分配 ? 企業(yè)家理論主張企業(yè)家主導(dǎo)企業(yè)，著重于企業(yè)家精神和企業(yè)家職能的分解；管理者理論堅(jiān)持管理者主導(dǎo)企業(yè)，強(qiáng)調(diào)的是所有權(quán)和控制權(quán)的分離。 74 作為企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)的核心能力 必須具有的特征 1. 拆不開(kāi) —— 充分的用戶價(jià)值。 4. 買(mǎi)不來(lái) —— 不可交易性。 81 古典式企業(yè) 和 企業(yè)制度 現(xiàn)代企業(yè) 和 股份公司制度 后現(xiàn)代式企業(yè)和 企業(yè)制度 82 資本主義企業(yè)：古典式企業(yè)和企業(yè)制度 ? 財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和企業(yè)所有權(quán)是高度統(tǒng)一的，資本家也是管理者，雇傭關(guān)系和委托 — 代理關(guān)系是簡(jiǎn)單的和清楚的，資本家是委托人，工人是代理人，資本家取得全部剩余，工人只拿固定收入。表面來(lái)看，這與資本家出任管理者的情況沒(méi)有什么差別，實(shí)際上，這里存在著一個(gè)反向的過(guò)程。企業(yè)的目的必須存在于企業(yè)本身之外。而企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的任一時(shí)點(diǎn)能夠動(dòng)員的資金能力總是有限的，它不可能隨心所欲的從外部獲得內(nèi)部活動(dòng)所需的任何生產(chǎn)條件。企業(yè)效率是企業(yè)行為選擇的結(jié)果。 98 許多不同定義： ? 企業(yè)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的組織形式 ? 企業(yè)組織結(jié)構(gòu) 99 這里的定義 ? 規(guī)定或調(diào)節(jié)企業(yè)內(nèi)部不同參與者之間權(quán)力關(guān)系和利益關(guān)系的基本原則或標(biāo)準(zhǔn)的總和。 106 “元要素”及其供應(yīng)者 ? 勞動(dòng)與勞動(dòng)者 ? 資本與資本供應(yīng)者 ? 知識(shí)與經(jīng)營(yíng)者 107 兩點(diǎn)補(bǔ)充 ? 參與者角色的重疊 ? 參與者類(lèi)群的非凝滯性 108 知識(shí) 資本 勞動(dòng) 產(chǎn)品市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 勞動(dòng)市場(chǎng) 物質(zhì)要素市場(chǎng) 產(chǎn)品市場(chǎng)社會(huì)文化環(huán)境 政治法律環(huán)境 技術(shù)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 109 2）關(guān)系因子 ? 權(quán)力關(guān)系 ? 利益關(guān)系 ? 權(quán)力關(guān)系與利益關(guān)系的邏輯一致性 110 ? 資本邏輯的企業(yè)制度 ? 勞動(dòng)邏輯的企業(yè)制度 ? 知識(shí)邏輯的企業(yè)制度 ? 綜合邏輯的企業(yè)制度 111 資本邏輯 的企業(yè)制度 勞動(dòng)邏輯 的企業(yè)制度 知識(shí)邏輯 的企業(yè)制度 綜合邏輯 的企業(yè)制度 基本邏輯 權(quán)力派生于資本，利益歸屬于資本所有者 權(quán)力派生于勞動(dòng)，利益歸屬于勞動(dòng)者 權(quán)力派生于知識(shí)，利益由經(jīng)營(yíng)者支配 權(quán)力共使，利益分享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 權(quán)力關(guān)系 資本 主體，支配者，雇傭者 被使用的要素 被使用的要素（理論上的主體，實(shí)踐中的被支配者） 決策權(quán)力系統(tǒng)的共同主體，執(zhí)行權(quán)力系統(tǒng)的受支配者 勞動(dòng) 受支配者，被雇傭者 決策權(quán)力系統(tǒng)的主體，執(zhí)行權(quán)力系統(tǒng)的受支配者 知識(shí) 決策權(quán)力系統(tǒng)的受支配者，執(zhí)行權(quán)力系統(tǒng)的支配者 權(quán)力的實(shí)際主宰 決策系統(tǒng)的共同主體，執(zhí)行權(quán)力系統(tǒng)的支配者 利益關(guān)系 資本 占有最終成果，變動(dòng) 成本的一部分，確定 成本的一部分，或雖以成果分享的形式實(shí)現(xiàn)，但相對(duì)固定 各類(lèi)參與者均通過(guò)分享成果實(shí)現(xiàn)利益 勞動(dòng) 成本的一部分，確定 共同占有最終成果，變動(dòng) 知識(shí) 主要收入具有成本性質(zhì)，部分源于成果分享 支配最終成果 現(xiàn)實(shí)的對(duì)應(yīng) 股份企業(yè)制度 國(guó)有企業(yè)制度 自治企業(yè)制度 經(jīng)理企業(yè)制度 未來(lái)的選擇？ 112 課外閱讀文獻(xiàn) ? Alchian, Demsetz, 1972, Production, Information Costs, and Economic Organization ? Coase, 1937, The Nature of the Firm ? Demsetz, 1983, The Structure of Ownership and the Theory of the Firm ? Densetz, 1985, The Structure of Corporate Ownership: Causes and Consequences ? Grossman, Sanford J. and Hart, 1986, The Costs and Benefits of Ownership: A Theory of Vertical and Lateral Integration ? Jensen, Meckling, 1976, Theory of the Firm Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure ? Knight, 1921, Risk, Uncertainty and Profit ? Milgrom, Roberts, 1990, Bargaining Costs, Influence costs, and Organization of Economic Activity ? Williamson, 1988, The Logic of Economic Organizations ? Williamson, 1985, The Economic Institutions of Capitalism: Firms, Markets, and Relational Contracting. ? Williamson, Wachter and Harris, 1975, Understanding the Employment Relation 113 。 95 現(xiàn) 根據(jù)上述特征，欲求企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有效，企業(yè)制度必須解決三個(gè)基本問(wèn)題： 1. 充分利用能夠籌集到的各種資源，使有限的投入獲得盡可能多的有效產(chǎn)出 2. 選擇正確的經(jīng)營(yíng)方向、內(nèi)容和規(guī)模，使產(chǎn)品符合社會(huì)需要，以保證產(chǎn)品價(jià)值的實(shí)現(xiàn) 3. 引導(dǎo)參與者的行為選擇，誘發(fā)他們提供企業(yè)所需的貢獻(xiàn)，形成實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)所需的合力 96 企業(yè)制度的基本功能 ? 導(dǎo)向功能：企業(yè)制度指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向的選擇，引導(dǎo)稀缺資源的配臵和使用 ? 激勵(lì)功能：企業(yè)制度誘導(dǎo)各類(lèi)參與者提供符合企業(yè)要求的貢獻(xiàn) ? 協(xié)調(diào)功能：通過(guò)制度安排，使各類(lèi)參與者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不同時(shí)空朝共同的方向努力，使他們提供的不同貢獻(xiàn)形成有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的合力 97 企業(yè)制度的功能實(shí)現(xiàn) ? 經(jīng)營(yíng)權(quán)力的分配：決定不同參與者在企業(yè)活動(dòng)組織中的相對(duì)地位，也影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方向、內(nèi)容和規(guī)模的選擇，協(xié)調(diào)不同參與者的貢獻(xiàn)。 94 集合性 ? 企業(yè)是人的集合體。 ? 企業(yè)內(nèi)部的有限獲取能力：任何經(jīng)濟(jì)資源的獲取都必須付出一定的代價(jià)。 ? 不能以利潤(rùn)來(lái)界定和解釋企業(yè)。 84 能力與資本合作伴隨著問(wèn)題 ? 給資本家糾正錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)，使管理者免受不公正待遇 ? 作為外部成員的資本所有者在資本使用方面取得部分發(fā)言權(quán)以規(guī)避資本遭受濫用的危害 ? 對(duì)管理者的嚴(yán)重的激勵(lì)問(wèn)題，給予其部分剩余的分享待遇 ? 大量資本所引發(fā)的監(jiān)督成本集中而監(jiān)督利益分散的監(jiān)督激勵(lì)問(wèn)題 ? 答案：一個(gè)有效的股票市場(chǎng)！ 85 資本主義企業(yè)：后現(xiàn)代式企業(yè)和企業(yè)制度 ? 在管理者分享部分剩余的各種安排中，使其占有企業(yè)股份的一個(gè)相應(yīng)的部分。 ? 企業(yè)最大化利潤(rùn)，家庭最大化效用。 3. 溜不掉 —— 一定的延展性，能為企業(yè)打開(kāi)多種產(chǎn)品市場(chǎng)提供支持，對(duì)企業(yè)一系列產(chǎn)品或服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力都有促進(jìn)作用。一種特殊的看不見(jiàn)摸不著的“知識(shí)和能力”在企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中發(fā)揮著關(guān)鍵性作用，在產(chǎn)品生命周期日漸縮短和企業(yè)經(jīng)營(yíng)日益國(guó)際化的今天，競(jìng)爭(zhēng)成功不再被看作是轉(zhuǎn)瞬即逝的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)或市場(chǎng)戰(zhàn)略的結(jié)果，而是企業(yè)具有不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和開(kāi)拓市場(chǎng)的特殊能力的體現(xiàn)。 ? 企業(yè)購(gòu)買(mǎi)投入品并轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出。通常也統(tǒng)稱(chēng)為管理主義的企業(yè)理論。 與上兩者相反，強(qiáng)調(diào)企業(yè)家若要使他的判斷得到支持就必須能夠調(diào)動(dòng)資源，似乎意味著要有個(gè)人財(cái)富。這一缺陷暴露于公司制企業(yè)中，這里決策人并不一定是風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。 ? 由于其方法固有的平等性質(zhì)，因而其賴(lài)以出發(fā)的基礎(chǔ)是，企業(yè)的所有成員都是同質(zhì)的，企業(yè)內(nèi)部權(quán)力的分配不是由其成員經(jīng)營(yíng)能力的差異內(nèi)生地決定的，而是由其他因素外在地決定的。 ? 地位：過(guò)去 20年中契約理論最重要的發(fā)展。 ? 因此，均衡的企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)是由股權(quán)代理成本和債權(quán)代理成本之間的平衡關(guān)系決定的。 ? 代理成本是企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的決定因素，其來(lái)源于管理人員而非企業(yè)的完全所有者。 更強(qiáng)調(diào)資本家在選擇合適的企業(yè)家和管理者時(shí)應(yīng)負(fù)的責(zé)任。同時(shí)掌握修改合約條款及指揮其他成員的權(quán)力，否則難以有效履行他的職能，產(chǎn)生經(jīng)典的“搭便車(chē)”問(wèn)題。 之間圍繞風(fēng)險(xiǎn)分配所作的一種契約安排，由于利已的動(dòng)機(jī)和信息的不對(duì)稱(chēng)，必然出現(xiàn)“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”。 ? 雙方各自提供超出市場(chǎng)力量要求的東西，且自愿、無(wú)明確談判。合同雙方通過(guò)一份導(dǎo)致有效率決策的合同，可以改進(jìn)任何一份導(dǎo)致無(wú)效率決策的合同。 ? 與最優(yōu)管理決策相關(guān)的信息分散在企業(yè)內(nèi)雇員間。選擇取決于委托者的評(píng)價(jià)和成本函數(shù)對(duì)管理者激勵(lì)的敏感性。決定成員流動(dòng)性的因素是現(xiàn)有職業(yè)與新職業(yè)之間的收入差異，以及變換職業(yè)的凈交易費(fèi)用。財(cái)產(chǎn)所有權(quán)不能代表企業(yè)的所有權(quán)。即暗示著一體化能夠產(chǎn)生只有在完全合約下才能有的交易效果。 ? 顯性和隱性合同的成本與可剝削性準(zhǔn)租金的大小正相關(guān)。 ? 日租金 5500元與在次佳用途上的收入 3500元之間的差額 2023元 準(zhǔn)租金 3000元，因此是潛在可被剝削的。 ? 在等級(jí)組織被證明為合理之前，資本家是雇傭者的地位就已經(jīng)被確立了。 ? 縱向一體化可能將機(jī)會(huì)主義從市場(chǎng)帶入企業(yè)，對(duì)市場(chǎng)和縱向一體化的選擇實(shí)際上是在市場(chǎng)機(jī)會(huì)主義和企業(yè)機(jī)會(huì)主義之間的選擇。 ? 從歷史的觀點(diǎn)：市場(chǎng)交易和企業(yè)式交易一直在同步擴(kuò)張。 ? 不同的所有權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致不同的交易效率。然而張斷言當(dāng)定價(jià)成本為零時(shí)將不會(huì)發(fā)生偷懶行為，忽略了對(duì)要素交易的合約（如勞動(dòng)合約和資本合約）進(jìn)行考察。資本與勞動(dòng)的關(guān)系仍然是對(duì)稱(chēng)的。 20 ? 企業(yè)實(shí)行計(jì)劃協(xié)調(diào)。 2. 企業(yè)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)與機(jī)會(huì)主義行為有關(guān)，當(dāng)所有關(guān)于財(cái)產(chǎn)的特殊權(quán)利都在合約中列示出來(lái)費(fèi)用很高時(shí)，由投資決策相對(duì)重要的主體購(gòu)買(mǎi)全部控制權(quán)，能夠改變機(jī)會(huì)主義者的動(dòng)機(jī)和行為（格羅斯曼和哈特，1968；哈特和莫爾， 1990）；當(dāng)成員間“非流動(dòng)性”的分布不對(duì)稱(chēng)時(shí)，權(quán)力將集中