【正文】 民幣 (上市前一年 ) 籌資額不少於 5,000萬美元 (按合理預(yù)期市盈率計算 )n 中國証監(jiān)會頒布的《境內(nèi)企業(yè)申請到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引》中指出：內(nèi)地企業(yè)在申請上香港創(chuàng)業(yè)板時，其需符合香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)定的條件 。 29百富達(dá)融資有限公司境外市場基本因素比較對比項目 香港 美國 新加坡 基金量 多 多 一般當(dāng)?shù)刈C監(jiān)會監(jiān)管力度 強 極強 強 對企業(yè)品牌的號召力 強 較強 較強變現(xiàn)能力 強 最強 強 媒介推介力度 強 一般 一般對策略基金的吸引 有力 有力 較有力 股價上行的空間 一般 大 一般對國內(nèi)企業(yè)歡迎程度 好 較好 較好中國政策影響力 強 一般 一般上市費用 偏高 較高 較低30百富達(dá)融資有限公司 境外市場基本因素比較31百富達(dá)融資有限公司境外市場基本因素比較－－ 主要市場發(fā)行市盈率市場 香港主板香港創(chuàng)業(yè)板紐交所納斯達(dá)克英國AIM市場新加坡市盈率 10－30倍 8－30倍 12－30倍 12－50倍 10－30倍 8－20倍32百富達(dá)融資有限公司上巿方式的選擇n 以境內(nèi)企業(yè)為發(fā)行主體直接境外上巿 (H股， S股， N股等 )n 以境外控股公司為發(fā)行主體直接境外上巿 (紅籌模式 )n 買殼上巿33百富達(dá)融資有限公司上巿方式的選擇 － 買殼上巿n 美國 但要在市場籌集到巨額發(fā)展資金，將要看當(dāng)時市場環(huán)境及企業(yè)自身的業(yè)績、成長性、盈利前景等。萬美元左右n 股票部份： 法律問題規(guī)范178。取得相關(guān)批準(zhǔn)178。定價與發(fā)行178?！⌒袠I(yè)的興旺與政策的配合252。減少關(guān)連交易及避免同業(yè)競爭6. 紅籌方式重組外匯資金來源的合法性n 自有合法外匯來源n 引入策略性投資者n 借款7.49百富達(dá)融資有限公司六、上巿審計1. 審計基準(zhǔn)n 中國會計師事務(wù)所按中國的企業(yè)會計準(zhǔn)則及審計準(zhǔn)則進(jìn)行審計n 境外會計師事務(wù)所按國際會計準(zhǔn)則或上巿所在地會計準(zhǔn)則及相關(guān)審計準(zhǔn)則進(jìn)行審計n 紅籌方式境外上巿只需境外會計師事務(wù)所出具審計報告2. 中國與國際會計準(zhǔn)則常見差異50百富達(dá)融資有限公司六、上巿審計（ 續(xù)）對由於國際會計準(zhǔn)則與中國會計準(zhǔn)則存在的差異必須假設(shè)企業(yè) 3年前已是遵守此會計準(zhǔn)則。協(xié)助企業(yè)配合上巿審計工作；7.　為了向客戶提供全方位服務(wù)，百富達(dá)在業(yè)務(wù)上已建立了廣泛的國際合作關(guān)系，和香港、新加坡、美國及中國內(nèi)地的一些知名投資基金、證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財經(jīng)公關(guān)公司及其它顧問公司等建立了緊密的策略性聯(lián)盟。 2023雨中黃葉 樹 ，燈下白 頭 人。20231乍 見 翻疑夢，相悲各 問 年。 三月 20231做前，能 夠環(huán)視 四周；做 時 ，你只能或者最好沿著以腳 為 起點的射 線 向前。 23:25:5023:25:5023:253/22/2023 三月 21三月 2123:25:5023:25:50March2111:25 11:25:5011:25:50 三月 21三月 2123:25:5023:25:50March2111:25 11:25:50March下午 23:25:50三月 211最具挑 戰(zhàn) 性的挑 戰(zhàn) 莫 過 于提升自我。20231知人者智，自知者明。2023 閱讀 一切好 書 如同和 過 去最杰出的人 談話 。March下午 23:25:50三月 211楚塞三湘接， 荊門 九派通。22,22,23:25:5023:25:5022202311:25:50MarchMarch 百富達(dá)總部設(shè)立于香港，并在中國深圳注冊成立了深圳百富達(dá)咨詢有限公司。協(xié)調(diào)企業(yè)與各中介機構(gòu)及上巿相關(guān)部門的關(guān)係；9. 協(xié)調(diào)各相關(guān)單位配合審計51百富達(dá)融資有限公司七、財務(wù)顧問在上巿過程中的作用 1.撇除非經(jīng)營性資產(chǎn)48百富達(dá)融資有限公司五、 架構(gòu)重組注意事項 （續(xù)）5.n 其它可能影響上市的法律問題。43百富達(dá)融資有限公司財務(wù)準(zhǔn)備工作主要 內(nèi)容1. 內(nèi)部控制系統(tǒng)的規(guī)範(fàn)n 財務(wù)管理制度n 銷售管理制度n 采購管理制度n 生產(chǎn)管理制度n 行政管理制度n 各項制度的實施落實2. 賬務(wù)核算規(guī)範(fàn)n 會計記錄完整性及正確性n 會計政策合理性及連續(xù)性n 原始單據(jù)合法完整 (內(nèi)部單據(jù)、外部單據(jù) )3. 財務(wù)分析及規(guī)劃n 分析相關(guān)年度財務(wù)數(shù)據(jù)，評估其合理性 (各年比較，同業(yè)比較 )n 在合理範(fàn)圍內(nèi)優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)n 規(guī)劃未來財務(wù)指標(biāo)44百富達(dá)融資有限公司　營業(yè)額及盈利穩(wěn)定增長252。國際路演178。招股書的起草與驗證（足夠支持）178。制定上市方案178。紅籌股? 爲(wèi)中國成立的股份公司，受　中國法律管轄，國際投資者　對此不很熟悉? 境外成立的公司，可以是百慕　達(dá)、開爾曼或香港公司，主要爲(wèi)普通法系，國際投資者熟悉? 上市前須成立股份公司，需　要時間? 上市時無須改制，有限責(zé)任公　司即可上市? 發(fā)起人股一年不可轉(zhuǎn)讓，限　制了創(chuàng)投基金、策略性投資　者、以及原始股東的套現(xiàn)? 主要股東（持股 5%以上）在　上市後的 612個月裏不能轉(zhuǎn)讓，　爲(wèi) “ 鎖定期 ” ，但其後即可轉(zhuǎn)讓? H股公司的對外投資不可超過其淨(jìng)資産的 50%，限制了以控股公司的形式投資和持股? 沒有要求，上市公司可以是控　股公司 35百富達(dá)融資有限公司H股與紅籌股之比較 （續(xù)）H股 　　　　　　　 發(fā)行量的 810%n 2)、財務(wù)顧問 OTCBB （ 7）投資者的文化認(rèn)同狀況。收購兼并不需要股東的預(yù)先同意n 證卷交易所認(rèn)可的任命保薦人審閱上市文件 公眾持股至少為 50萬股或發(fā)行繳足股本的 15%（以高者為準(zhǔn)），有不少于 500名公眾股東； 公眾持有的市值最少要達(dá) 1億 5千萬港元，由最少 300名公眾股東持有；4） 16百富達(dá)融資有限公司境外上市相關(guān)政策介紹n 新政策的影響n 監(jiān)管和審批體系更為到位，商務(wù)部對外資并購的各個環(huán)節(jié)（設(shè)立、預(yù)審、境外投資、變更、換股、海外上市、反壟斷等）都有具體的規(guī)定，堵住了一些關(guān)鍵的法律漏洞。 當(dāng)事人不得以外商投資企業(yè)境內(nèi)投資或其他方式規(guī)避前述要求。n 　　本通知所稱 “ 境內(nèi)居民法人 ” ，是指在中國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)事業(yè)法人以及其他經(jīng)濟組織； “ 境內(nèi)居民自然人 ” 是指持有中華人民共和國居民身份證或護照等合法身份證件的自然人，或者雖無中國境內(nèi)合法身份但因經(jīng)濟利益關(guān)系在中國境內(nèi)習(xí)慣性居住的自然人。三、境內(nèi)居民個人對其持股的境外企業(yè)已辦妥境外投資外匯登記的，各分局、外匯管理部可以為該境外企業(yè)發(fā)生于 2023年 1月 24日之前的并購境內(nèi)企業(yè)交易辦理外資外匯登記。未經(jīng)核準(zhǔn)，境內(nèi)居民不得以其擁有的境內(nèi)資產(chǎn)或股權(quán)為交易對價取得境外企業(yè)股權(quán)及其他財產(chǎn)權(quán)利。 　　 (二 )籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定。4百富達(dá)融資有限公司境外上市相關(guān)政策介紹n 國務(wù)院證券委員會關(guān)于批轉(zhuǎn)證監(jiān)會《 關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外公開發(fā)行股票和上市存在的問題的報告 》的通知（ 1993年 4月 9日　證委發(fā) [1993]第 18號）n 國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定 總裁百富達(dá)融資有限公司目 n 上巿股票溢價發(fā)行，增加原股東每股淨(jìng)資產(chǎn)值；n 建立長期在股巿上融資的平臺，提高企業(yè)快速發(fā)展和擴張能力；n 股東的資產(chǎn)可以在股票巿場上變現(xiàn)，為創(chuàng)業(yè)者的資金構(gòu)築退出平臺 。（ 1994年 8月 4日中華人民共和國國務(wù)院令　　 (五 )上市后分紅派息有可靠的外匯來源，符合國家外匯管理的有關(guān)規(guī)定。一、境內(nèi)居民境外投資直接或間接設(shè)立、控制境外企業(yè)，應(yīng)參照 (境外投資外匯管理辦法 )的規(guī)定 辦理審批、登記手續(xù) 。