商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引(存儲版)
【正文】 權（或資產）定價高于目標企業(yè)股權（或資產）合理估值的風險；（四）并購雙方的分紅策略及其對并購貸款還款來源造成的影響；（五）并購中使用的固定收益類工具及其對并購貸款還款來源造成的影響；（六）匯率和利率等因素變動對并購貸款還款來源造成的影響。第三章風險管理第二十二條商業(yè)銀行受理的并購貸款申請應符合以下基本條件：（一）并購方依法合規(guī)經營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務等不良記錄；（二）并購交易合法合規(guī)，涉及國家產業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產轉讓等事項的，應按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關方面的批準和履行相關手續(xù)； （三）并購方與目標企業(yè)之間具有較高的產業(yè)相關度或戰(zhàn)略相關性，并購方通過并購能夠獲得目標企業(yè)的研發(fā)能力、關鍵技術與工藝、商標、特許權、供應或分銷網絡等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭能力。第二十六條商業(yè)銀行應根據并購貸款風險評估結果，審慎確定借款合同中貸款金額、期限、利率、分期還款計劃、擔保方式等基本條款的內容。第三十四條并購貸款出現不良時，商業(yè)銀行應及時采取貸款清收、保全，以及處置抵（質）押物、依法接管企業(yè)經營權等風險控制措施。第三十九條本指引自發(fā)布之日起施行。第三十二條商業(yè)銀行在貸款存續(xù)期間，應密切關注借款合同中關鍵條款的履行情況。原則上，商業(yè)銀行對并購貸款所要求的擔保條件應高于其他貸款種類。第二十條商業(yè)銀行應具有與其并購貸款業(yè)務規(guī)模和復雜程度相適應的足夠數量的熟悉并購相關法律、財務、行業(yè)等知識的專業(yè)人員。上述不利情形包括但不限于：（一）并購雙方的經營業(yè)績（包括現金流）在還款期內未能保持穩(wěn)定或呈增長趨勢；（二）并購雙方的治理結構不健全，管理團隊不穩(wěn)定或不能勝任；（三）并購后并購方與目標企業(yè)未能產生協(xié)同效應；（四）并購方與目標企業(yè)存在關聯(lián)關系，尤其是并購方與目標企業(yè)受同一實際控制人控制的情形。第十條商業(yè)銀行評估法律與合規(guī)風險，包括但不限于分析以下內容：（一）并購交易各方是否具備并購交易主體資格；（二）并購交易是否按有關規(guī)定已經或即將獲得批準，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；（三）法律法規(guī)對并購交易的資金來源是否有限制性規(guī)定；（四）擔保的法律結構是否合法有效并履行了必要的法定程序；
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