【正文】 身籌資能力（指依靠公司未分配利潤(rùn)、折舊、攤銷作為資本金投入）可適當(dāng)簡(jiǎn)化；項(xiàng)目實(shí)際出資人為我行優(yōu)質(zhì)客戶時(shí)（我行信用評(píng)級(jí) AA及以上客戶），免于分析出資人的出資能力，但出資承諾仍需出具。四、簡(jiǎn)化評(píng)審規(guī)則25 / 58對(duì)于無(wú)效益的純公益性項(xiàng)目可免于分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；第四節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一、 “財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”評(píng)審內(nèi)容（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)量、原材料的價(jià)格、工資福利、折舊大修（或維護(hù)費(fèi)用） 、銷售費(fèi)用等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值及其依據(jù)，并列表反映。計(jì)算公式為：??011 ??? ???ttnt （上上上????ttnt ?? ???上上上上 1127 / 58%10????????上上（三）不確定性分析敏感性分析一般對(duì)產(chǎn)品價(jià)格、經(jīng)營(yíng)成本、項(xiàng)目投資等進(jìn)行單因素敏感性分析（敏感變動(dòng)幅度可根據(jù)項(xiàng)目情況取值） ，如有可能，也可進(jìn)行項(xiàng)目投資、價(jià)格、成本的多因素分析。新建項(xiàng)目直接測(cè)算財(cái)務(wù)效益；改擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目原則上按“有無(wú)項(xiàng)目法” 或“增量法” 測(cè)算財(cái)務(wù)效益，采用“ 增量法”時(shí)仍需對(duì)借款人的綜合償債能力進(jìn)行分析；? 需投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)將保險(xiǎn)費(fèi)用支出列入成本。（二）測(cè)算貸款償還期貸款償還期是指項(xiàng)目投產(chǎn)后，可用于還款的資金償還固定資產(chǎn)投資貸款所需要的時(shí)間（按全額償還貸款考慮） 。同時(shí)測(cè)算借款人的綜合平均償債覆蓋率，對(duì)我行貸款還本期內(nèi)最低的綜合償債覆蓋率做出說明。? 當(dāng)貸款項(xiàng)目或借款人享受相關(guān)優(yōu)惠政策時(shí)，再核實(shí)其合法性和時(shí)效性的情況下，償債能力分析時(shí)才可以考慮；? 關(guān)注借款人公司章程中對(duì)利潤(rùn)分配的規(guī)定，原則上要求其“先還款，后分紅” ；? 政府提供虛假的財(cái)政收支數(shù)據(jù)，多列城建支出的數(shù)額；? 政府隱瞞財(cái)政負(fù)債（包括直接負(fù)債和間接負(fù)債）；? 政府出具承諾隨意性大或未經(jīng)必要的程序；? 當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境不好，信用觀念差，政府承諾事項(xiàng)兌現(xiàn)率低。同時(shí)，政府（或行業(yè)主管部門）應(yīng)向開發(fā)銀行出具《履約承諾》 ，參考內(nèi)容如下：政府將真實(shí)、全面履行在《關(guān)于》（號(hào)）文件中對(duì)借款人做出的補(bǔ)貼承諾，承擔(dān)相應(yīng)補(bǔ)貼義務(wù)；如政府未真實(shí)、全面履行上述補(bǔ)貼承諾及相應(yīng)補(bǔ)貼義務(wù)，使借款人的債權(quán)人（包括國(guó)家開發(fā)銀行）的債權(quán)遭受損害，政府愿對(duì)上述債權(quán)人遭受的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。根據(jù)擔(dān)保額及代償系數(shù)測(cè)算出擔(dān)保或有負(fù)債可能代償額，并測(cè)算保證人為我行貸款提供擔(dān)保后的擔(dān)保系數(shù)： %10????資 產(chǎn) 總 額 本 次 擔(dān) 保 本 息 額或 有 負(fù) 債 可 能 代 償 額負(fù) 債 總 額擔(dān) 保 系 數(shù)或有負(fù)債可能代償額=∑代償系數(shù)或有負(fù)債余額注：如果擔(dān)保人有“合并 財(cái)務(wù)報(bào)表” 、“母公司財(cái)務(wù)報(bào)表” 時(shí)，擔(dān)保系數(shù)中的“負(fù)債總額 ”、“或有 負(fù)債可能代償額”、 “資產(chǎn)總額”均應(yīng)采用母公司數(shù)據(jù)。（三）質(zhì)押擔(dān)保對(duì)質(zhì)押標(biāo)的進(jìn)行分析說明，主要說明出質(zhì)人出質(zhì)的合法性、有效性；采用收費(fèi)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保時(shí)，出質(zhì)人應(yīng)在貸款期內(nèi)享有收費(fèi)權(quán)，同時(shí)，還應(yīng)落實(shí)收費(fèi)的審批部門及收費(fèi)的合法性。具體相關(guān)內(nèi)容參見本手冊(cè)第八篇中《擔(dān)保法》的內(nèi)容。國(guó)家有專門規(guī)定的，評(píng)審時(shí)應(yīng)明確質(zhì)押合同在國(guó)家規(guī)定的登記部門進(jìn)行登記；國(guó)家暫無(wú)專門規(guī)定的，評(píng)審時(shí)應(yīng)落實(shí)由審批收費(fèi)的同級(jí)人民政府出具正式文件，指定質(zhì)押登記部門，并明確在國(guó)家有規(guī)定后辦理質(zhì)押登記的轉(zhuǎn)移手續(xù)。第三節(jié) 市場(chǎng)信用市場(chǎng)信用評(píng)審是指借助以項(xiàng)目貸款為依托的資本市場(chǎng)運(yùn)作方式和手段，構(gòu)造資本市場(chǎng)運(yùn)作下的信用結(jié)構(gòu)的過程。如有保證擔(dān)保，立即啟動(dòng)擔(dān)保人的連帶責(zé)任，明確擔(dān)保人代為償還貸款的資金到位時(shí)間和操作辦法。三、違約風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示? 未對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事先未形成預(yù)案；? 操作條件、時(shí)間、程序不清。各信用等 級(jí)客 戶的違約概率表如下：客戶等級(jí) AAA AA+ AA AA A+ A A BBB+ BBB BBBPD 建議值 % % % % % % % % % %LGD 值的確定違約損失率（LGD）就是違約損失與違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率。凡是與開發(fā)銀行簽訂了《開發(fā)性金融合作協(xié)議》（《信用合作協(xié)議》）或向開發(fā)銀行51 / 58發(fā)文承諾協(xié)調(diào)（兜底）還款或成立償債基金的政府，其貸款的風(fēng)險(xiǎn)緩解措施可認(rèn)定為政府信用。A 20%4 通訊 50% 35% 擔(dān) 保 人 信 用 等 級(jí) BBB+。? 抵（質(zhì)）押物質(zhì)量分類測(cè)算通過《貸款抵（質(zhì)）押物質(zhì)量分類分析表》（見附件 511）測(cè)算抵（質(zhì)）押質(zhì)量分值，然后根據(jù)下表確定抵（質(zhì)）押物質(zhì)量分類。如在評(píng)審階段涉及“管理資產(chǎn)”時(shí)，還需與借款人、參加銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)就“管理資產(chǎn)”的種類、額度、期限、費(fèi)率、是否需要開發(fā)銀行提供融資再安排等事宜進(jìn)行談判，并形成各方簽字的會(huì)談紀(jì)要。二、關(guān)于談判紀(jì)要談判后形成各方代表簽字的《會(huì)談紀(jì)要》作為評(píng)審報(bào)告的附件。第二節(jié) 要求一、關(guān)于評(píng)審談判談判的內(nèi)容包括借款合同和擔(dān)保合同需落實(shí)的有關(guān)貸款條件和信貸管理?xiàng)l款兩個(gè)方面：（一）貸款條件貸款利率；貸款期限和寬限期；信用結(jié)構(gòu)，包括企 業(yè)信用、政府信用、市 場(chǎng)信用及與商業(yè)銀行的合作；違約風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)條款；“還評(píng)掛鉤”措施；其他貸款條件。? 資產(chǎn)收益率（ROA） %，資本配比（CAR）8% ，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率（RAROC）10% 。其定義分別為：正常（一類）：抵（質(zhì)）押權(quán)能夠保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的全部實(shí)現(xiàn)，沒有影響擔(dān)?？煽啃缘牟焕蛩?；關(guān)注（二類）：抵（質(zhì)）押權(quán)能夠保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的全部實(shí)現(xiàn)，但存在一些影響擔(dān)?？煽啃缘牟焕蛩兀淮渭?jí)（三類）：抵（質(zhì)）押權(quán)不能夠保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的全部實(shí)現(xiàn)，存在明 顯影響擔(dān)?？煽啃缘牟焕蛩?；可疑（四類）：抵（質(zhì)）押權(quán)只能夠保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的部分實(shí)現(xiàn)，存在影響擔(dān)保可靠性的嚴(yán)重問題；損失（五類）: 抵（質(zhì)）押 權(quán)已喪失、或根本無(wú)法保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。AA 30%3 交通 45% 35% 擔(dān)保人信用等級(jí) A+。其中一般企業(yè)保證擔(dān)保和金融企業(yè)保證擔(dān)保均根據(jù)擔(dān)保人的信用評(píng)級(jí)結(jié)果確定挽回率，抵（質(zhì)）押擔(dān)保根據(jù)開發(fā)銀行現(xiàn)行的抵（質(zhì)）押物質(zhì)量分類辦法確定挽回率。貸款預(yù)期資產(chǎn)質(zhì)量與信用覆蓋后項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分值對(duì)應(yīng)表貸款預(yù)期資產(chǎn)質(zhì)量分類 一類級(jí)別 一級(jí) 二級(jí) 三級(jí) 四級(jí) 五級(jí) 六級(jí)貸款風(fēng)險(xiǎn)分值 0～5 6～10 11～15 16～20 21～25 26～30貸款預(yù)期資產(chǎn)質(zhì)量分類 二類 三類級(jí)別 七級(jí) 八級(jí) 九級(jí) 十級(jí) 十一級(jí) 十二級(jí)貸款風(fēng)險(xiǎn)分值 31～35 36～40 41～45 46～50 51～60 61～70三、特定貸款預(yù)期損失率的確定和特定貸款預(yù)期損失額的測(cè)算（一）貸款預(yù)期損失率貸款預(yù)期損失率 EL＝PDLGD；貸款預(yù)期損失額= PDLGDEAD。其他認(rèn)為可行的方式。當(dāng)借款人現(xiàn)金流暫時(shí)不足，不能按時(shí)還本付息時(shí)，由結(jié)算代理行貸款給借款人，為其解決資金周轉(zhuǎn)困難，使借款人能夠履行還本付息義務(wù)。45 / 58? 抵押擔(dān)保? 抵押人對(duì)抵押物無(wú)合法的所有權(quán)或處置權(quán)；? 抵押物重復(fù)抵押；? 抵押物難以變現(xiàn)；? 未明確辦理抵押登記的時(shí)間和部門。評(píng)審時(shí)應(yīng)落實(shí)權(quán)益質(zhì)押及收費(fèi)賬戶的設(shè)立和管理的各項(xiàng)具體措施，使質(zhì)押具有可操作性。評(píng)審階段未經(jīng)確 認(rèn)信用等級(jí)的擔(dān)保人，相關(guān)分行（含總行營(yíng)業(yè)部、企業(yè)局）需將保證人信用評(píng)級(jí)報(bào)告隨貸款評(píng)審報(bào)告一并上交；? 應(yīng)與保證人進(jìn)行合同談判，就保證合同的主要條款交換意見，確認(rèn)擔(dān)保責(zé)任，并要求保證人出具明確擔(dān)保責(zé)任和義務(wù)的擔(dān)保意向書；? 應(yīng)了解保證人近期是否面臨重組、改制等問題，以及對(duì)擔(dān)保能力的潛在影響；? 擔(dān)保系數(shù)不得大于 100%；? 保證人一般不宜超過 3 個(gè)，且應(yīng)明確多個(gè)保證人具體擔(dān)保責(zé)任；? 我行所指保證人保證的方式原則為連帶責(zé)任保證，如果保證僅同意為我行貸款提供一般保證，評(píng)審報(bào)告中要做出明確說明。（二）抵押擔(dān)保對(duì)抵押物的基本情況做出說明，主要包括其所有權(quán)屬、現(xiàn)狀、變現(xiàn)能力等，并明確抵押物的合法性?！?……年 ……年指標(biāo)合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司總資產(chǎn) 　 　 　總負(fù)債 　 　 　其中：長(zhǎng)期負(fù)債 　 　 　所有者權(quán)益 　 　 　應(yīng)收賬款 　 　 　應(yīng)付賬款 　 　 　銷售收入 　 　 　利潤(rùn)總額 　 　 　39 / 58指標(biāo) ……年 ……年 ……年合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司凈利潤(rùn) 　 　 　資產(chǎn)負(fù)債率 　 　 　銷售利潤(rùn)率 　 　 　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流 　 　 　注：當(dāng)擔(dān)保人按照相關(guān)會(huì)計(jì)制度，既編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，又編制母公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，需將 “合并報(bào)表” 、“母公司 報(bào)表”數(shù)據(jù)分別摘錄。參考承諾內(nèi)容如下（此文應(yīng)主送借款人，抄送國(guó)家開發(fā)銀行）：（借款人）公司受政府委托（或指定），負(fù)責(zé)籌資建設(shè) 等 個(gè)項(xiàng)目，鑒于 這些項(xiàng)目難以依靠自身收益維持正常運(yùn)行及還本付息，經(jīng)政府研究并報(bào)經(jīng)人大同意，從年至年（共計(jì)年），每年從財(cái)政安排資金（資金來(lái)源包括土地出讓收入、污水處理費(fèi)、垃圾處理費(fèi)等依法可用于、或?qū)ｍ?xiàng)用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的預(yù)算內(nèi)、外資金）萬(wàn)元對(duì)你公司予以補(bǔ)貼，補(bǔ)貼資金主要用于上述項(xiàng)目的正常運(yùn)行以及相37 / 58關(guān)銀行貸款本息的償還。第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示? 必須仔細(xì)研閱借款人提供的相關(guān)文件，切勿簡(jiǎn)單翻閱，更不能只看文件標(biāo)題。33 / 58? 對(duì)行業(yè)主管部門的分析可參照下表格式：部 門近三年資金收支平衡表單位：萬(wàn)元科 目 上三年 上兩年 上一年一、總收入…收入…收入二、總支出經(jīng)營(yíng)性支出建設(shè)性支出償還債務(wù)支出……三、結(jié)余……四、長(zhǎng)期負(fù)債情況五、或有負(fù)債（二）綜合償債能力在分析其他還款資金來(lái)源的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目建成后借款人的綜合償債能力進(jìn)行評(píng)審，同時(shí)要對(duì)各項(xiàng)償債資金來(lái)源的可靠性進(jìn)行分析，并測(cè)算借款人的綜合償債覆蓋率。償債覆蓋率的計(jì)算公式為：注：上式中“可用于償債的資金”一般指貸款項(xiàng)目計(jì)算年當(dāng)年所提取的折舊、攤銷及未分配利潤(rùn)；如果貸款項(xiàng)目還有其他商業(yè)銀行貸款時(shí)， “應(yīng)償還貸款本金”中應(yīng)包括其他商業(yè)銀行當(dāng)年應(yīng)還貸款本金；“項(xiàng)目當(dāng)年貸款利息”是指計(jì)算年當(dāng)年需支付的長(zhǎng)期貸款利息。二、 “財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”評(píng)審要求? 主要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及邊界條件的取值應(yīng)有明確的依據(jù)。表達(dá)式為：? 投資回收期（Pt）：是以項(xiàng)目稅前的凈收益抵償全部投資所需的時(shí)間。? 應(yīng)采用“謹(jǐn)慎原則”對(duì)市場(chǎng)或服務(wù)的“量”和 “價(jià)”進(jìn)行預(yù)測(cè)。? 雖有較高的利潤(rùn)，主要為難以收回的應(yīng)收賬款，現(xiàn)金流量不足。? 相關(guān)行業(yè)項(xiàng)目資本金比例要求如下：21 / 58行業(yè)分類 資本金比例 行業(yè)分類 資本金比例電力 不低于 20% 石化 不低于 20%鐵路 不低于 40%，特殊項(xiàng)目不低于 35%公路 不低于 35%煤炭35%，煤化工按相應(yīng)行業(yè)水運(yùn) 電信港口項(xiàng)目 移動(dòng)通信項(xiàng)目其他水運(yùn)項(xiàng)目不低于 35%固定電話項(xiàng)目機(jī)場(chǎng) 通信設(shè)備買方信貸樞紐和干線 廣播電視傳輸網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容 25%，購(gòu)置 20%支線不低于 35%高科技 －航空公司原則上不低于 10%。◇以行政事業(yè)收費(fèi)等作為資金來(lái)源的，應(yīng)提供有權(quán)部門的收費(fèi)批文，判斷其合法性及收費(fèi)期限，測(cè)算收費(fèi)額度并分析可靠性，如已開始征收，要分析已征收的實(shí)際情況，對(duì)實(shí)收率做出說明，以此預(yù)測(cè)該落實(shí)各項(xiàng)資金來(lái)源的要求項(xiàng)資金來(lái)源的可靠性。)1 ……2 ……合 計(jì)評(píng)審中應(yīng)說明評(píng)審總投資變動(dòng)的內(nèi)