【正文】 身籌資能力（指依靠公司未分配利潤、折舊、攤銷作為資本金投入）可適當(dāng)簡化；項目實際出資人為我行優(yōu)質(zhì)客戶時（我行信用評級 AA及以上客戶），免于分析出資人的出資能力，但出資承諾仍需出具。四、簡化評審規(guī)則25 / 58對于無效益的純公益性項目可免于分析市場風(fēng)險；第四節(jié) 財務(wù)風(fēng)險一、 “財務(wù)風(fēng)險”評審內(nèi)容（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)產(chǎn)品價格、產(chǎn)量、原材料的價格、工資福利、折舊大修（或維護(hù)費用） 、銷售費用等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值及其依據(jù)，并列表反映。計算公式為：??011 ??? ???ttnt （上上上????ttnt ?? ???上上上上 1127 / 58%10????????上上（三）不確定性分析敏感性分析一般對產(chǎn)品價格、經(jīng)營成本、項目投資等進(jìn)行單因素敏感性分析（敏感變動幅度可根據(jù)項目情況取值） ，如有可能，也可進(jìn)行項目投資、價格、成本的多因素分析。新建項目直接測算財務(wù)效益；改擴(kuò)建和技術(shù)改造項目原則上按“有無項目法” 或“增量法” 測算財務(wù)效益，采用“ 增量法”時仍需對借款人的綜合償債能力進(jìn)行分析；? 需投保財產(chǎn)險時，應(yīng)將保險費用支出列入成本。（二）測算貸款償還期貸款償還期是指項目投產(chǎn)后，可用于還款的資金償還固定資產(chǎn)投資貸款所需要的時間（按全額償還貸款考慮） 。同時測算借款人的綜合平均償債覆蓋率，對我行貸款還本期內(nèi)最低的綜合償債覆蓋率做出說明。? 當(dāng)貸款項目或借款人享受相關(guān)優(yōu)惠政策時，再核實其合法性和時效性的情況下，償債能力分析時才可以考慮；? 關(guān)注借款人公司章程中對利潤分配的規(guī)定，原則上要求其“先還款，后分紅” ；? 政府提供虛假的財政收支數(shù)據(jù)，多列城建支出的數(shù)額；? 政府隱瞞財政負(fù)債（包括直接負(fù)債和間接負(fù)債）；? 政府出具承諾隨意性大或未經(jīng)必要的程序；? 當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境不好，信用觀念差，政府承諾事項兌現(xiàn)率低。同時，政府（或行業(yè)主管部門）應(yīng)向開發(fā)銀行出具《履約承諾》 ，參考內(nèi)容如下：政府將真實、全面履行在《關(guān)于》（號）文件中對借款人做出的補貼承諾，承擔(dān)相應(yīng)補貼義務(wù)；如政府未真實、全面履行上述補貼承諾及相應(yīng)補貼義務(wù)，使借款人的債權(quán)人（包括國家開發(fā)銀行）的債權(quán)遭受損害，政府愿對上述債權(quán)人遭受的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。根據(jù)擔(dān)保額及代償系數(shù)測算出擔(dān)保或有負(fù)債可能代償額，并測算保證人為我行貸款提供擔(dān)保后的擔(dān)保系數(shù)： %10????資 產(chǎn) 總 額 本 次 擔(dān) 保 本 息 額或 有 負(fù) 債 可 能 代 償 額負(fù) 債 總 額擔(dān) 保 系 數(shù)或有負(fù)債可能代償額=∑代償系數(shù)或有負(fù)債余額注：如果擔(dān)保人有“合并 財務(wù)報表” 、“母公司財務(wù)報表” 時，擔(dān)保系數(shù)中的“負(fù)債總額 ”、“或有 負(fù)債可能代償額”、 “資產(chǎn)總額”均應(yīng)采用母公司數(shù)據(jù)。（三）質(zhì)押擔(dān)保對質(zhì)押標(biāo)的進(jìn)行分析說明，主要說明出質(zhì)人出質(zhì)的合法性、有效性；采用收費權(quán)質(zhì)押擔(dān)保時，出質(zhì)人應(yīng)在貸款期內(nèi)享有收費權(quán)，同時，還應(yīng)落實收費的審批部門及收費的合法性。具體相關(guān)內(nèi)容參見本手冊第八篇中《擔(dān)保法》的內(nèi)容。國家有專門規(guī)定的，評審時應(yīng)明確質(zhì)押合同在國家規(guī)定的登記部門進(jìn)行登記；國家暫無專門規(guī)定的，評審時應(yīng)落實由審批收費的同級人民政府出具正式文件，指定質(zhì)押登記部門，并明確在國家有規(guī)定后辦理質(zhì)押登記的轉(zhuǎn)移手續(xù)。第三節(jié) 市場信用市場信用評審是指借助以項目貸款為依托的資本市場運作方式和手段，構(gòu)造資本市場運作下的信用結(jié)構(gòu)的過程。如有保證擔(dān)保，立即啟動擔(dān)保人的連帶責(zé)任，明確擔(dān)保人代為償還貸款的資金到位時間和操作辦法。三、違約風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制風(fēng)險點提示? 未對可能出現(xiàn)的風(fēng)險事先未形成預(yù)案；? 操作條件、時間、程序不清。各信用等 級客 戶的違約概率表如下：客戶等級 AAA AA+ AA AA A+ A A BBB+ BBB BBBPD 建議值 % % % % % % % % % %LGD 值的確定違約損失率（LGD）就是違約損失與違約風(fēng)險暴露的比率。凡是與開發(fā)銀行簽訂了《開發(fā)性金融合作協(xié)議》（《信用合作協(xié)議》）或向開發(fā)銀行51 / 58發(fā)文承諾協(xié)調(diào)（兜底）還款或成立償債基金的政府，其貸款的風(fēng)險緩解措施可認(rèn)定為政府信用。A 20%4 通訊 50% 35% 擔(dān) 保 人 信 用 等 級 BBB+。? 抵（質(zhì)）押物質(zhì)量分類測算通過《貸款抵（質(zhì)）押物質(zhì)量分類分析表》（見附件 511）測算抵（質(zhì)）押質(zhì)量分值，然后根據(jù)下表確定抵（質(zhì)）押物質(zhì)量分類。如在評審階段涉及“管理資產(chǎn)”時，還需與借款人、參加銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)就“管理資產(chǎn)”的種類、額度、期限、費率、是否需要開發(fā)銀行提供融資再安排等事宜進(jìn)行談判，并形成各方簽字的會談紀(jì)要。二、關(guān)于談判紀(jì)要談判后形成各方代表簽字的《會談紀(jì)要》作為評審報告的附件。第二節(jié) 要求一、關(guān)于評審談判談判的內(nèi)容包括借款合同和擔(dān)保合同需落實的有關(guān)貸款條件和信貸管理條款兩個方面：（一）貸款條件貸款利率；貸款期限和寬限期；信用結(jié)構(gòu)，包括企 業(yè)信用、政府信用、市 場信用及與商業(yè)銀行的合作；違約風(fēng)險分擔(dān)條款；“還評掛鉤”措施；其他貸款條件。? 資產(chǎn)收益率（ROA） %，資本配比（CAR）8% ，風(fēng)險調(diào)整資本收益率（RAROC）10% 。其定義分別為：正常（一類）：抵（質(zhì)）押權(quán)能夠保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的全部實現(xiàn)，沒有影響擔(dān)保可靠性的不利因素；關(guān)注（二類）：抵（質(zhì)）押權(quán)能夠保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的全部實現(xiàn)，但存在一些影響擔(dān)?？煽啃缘牟焕蛩兀淮渭墸ㄈ悾旱郑ㄙ|(zhì)）押權(quán)不能夠保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的全部實現(xiàn)，存在明 顯影響擔(dān)保可靠性的不利因素；可疑（四類）：抵（質(zhì)）押權(quán)只能夠保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的部分實現(xiàn)，存在影響擔(dān)?？煽啃缘膰?yán)重問題；損失（五類）: 抵（質(zhì)）押 權(quán)已喪失、或根本無法保障所擔(dān)保貸款債權(quán)的實現(xiàn)。AA 30%3 交通 45% 35% 擔(dān)保人信用等級 A+。其中一般企業(yè)保證擔(dān)保和金融企業(yè)保證擔(dān)保均根據(jù)擔(dān)保人的信用評級結(jié)果確定挽回率，抵（質(zhì)）押擔(dān)保根據(jù)開發(fā)銀行現(xiàn)行的抵（質(zhì)）押物質(zhì)量分類辦法確定挽回率。貸款預(yù)期資產(chǎn)質(zhì)量與信用覆蓋后項目風(fēng)險分值對應(yīng)表貸款預(yù)期資產(chǎn)質(zhì)量分類 一類級別 一級 二級 三級 四級 五級 六級貸款風(fēng)險分值 0～5 6～10 11～15 16～20 21～25 26～30貸款預(yù)期資產(chǎn)質(zhì)量分類 二類 三類級別 七級 八級 九級 十級 十一級 十二級貸款風(fēng)險分值 31～35 36～40 41～45 46～50 51～60 61～70三、特定貸款預(yù)期損失率的確定和特定貸款預(yù)期損失額的測算（一）貸款預(yù)期損失率貸款預(yù)期損失率 EL＝PDLGD；貸款預(yù)期損失額= PDLGDEAD。其他認(rèn)為可行的方式。當(dāng)借款人現(xiàn)金流暫時不足，不能按時還本付息時，由結(jié)算代理行貸款給借款人，為其解決資金周轉(zhuǎn)困難，使借款人能夠履行還本付息義務(wù)。45 / 58? 抵押擔(dān)保? 抵押人對抵押物無合法的所有權(quán)或處置權(quán)；? 抵押物重復(fù)抵押；? 抵押物難以變現(xiàn)；? 未明確辦理抵押登記的時間和部門。評審時應(yīng)落實權(quán)益質(zhì)押及收費賬戶的設(shè)立和管理的各項具體措施，使質(zhì)押具有可操作性。評審階段未經(jīng)確 認(rèn)信用等級的擔(dān)保人，相關(guān)分行（含總行營業(yè)部、企業(yè)局）需將保證人信用評級報告隨貸款評審報告一并上交；? 應(yīng)與保證人進(jìn)行合同談判，就保證合同的主要條款交換意見，確認(rèn)擔(dān)保責(zé)任，并要求保證人出具明確擔(dān)保責(zé)任和義務(wù)的擔(dān)保意向書；? 應(yīng)了解保證人近期是否面臨重組、改制等問題，以及對擔(dān)保能力的潛在影響；? 擔(dān)保系數(shù)不得大于 100%；? 保證人一般不宜超過 3 個，且應(yīng)明確多個保證人具體擔(dān)保責(zé)任；? 我行所指保證人保證的方式原則為連帶責(zé)任保證，如果保證僅同意為我行貸款提供一般保證，評審報告中要做出明確說明。（二）抵押擔(dān)保對抵押物的基本情況做出說明，主要包括其所有權(quán)屬、現(xiàn)狀、變現(xiàn)能力等，并明確抵押物的合法性?！?……年 ……年指標(biāo)合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司總資產(chǎn) 　 　 　總負(fù)債 　 　 　其中：長期負(fù)債 　 　 　所有者權(quán)益 　 　 　應(yīng)收賬款 　 　 　應(yīng)付賬款 　 　 　銷售收入 　 　 　利潤總額 　 　 　39 / 58指標(biāo) ……年 ……年 ……年合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司凈利潤 　 　 　資產(chǎn)負(fù)債率 　 　 　銷售利潤率 　 　 　經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流 　 　 　注：當(dāng)擔(dān)保人按照相關(guān)會計制度，既編制合并財務(wù)報表，又編制母公司財務(wù)報表時，需將 “合并報表” 、“母公司 報表”數(shù)據(jù)分別摘錄。參考承諾內(nèi)容如下（此文應(yīng)主送借款人，抄送國家開發(fā)銀行）：（借款人）公司受政府委托（或指定），負(fù)責(zé)籌資建設(shè) 等 個項目，鑒于 這些項目難以依靠自身收益維持正常運行及還本付息，經(jīng)政府研究并報經(jīng)人大同意，從年至年（共計年），每年從財政安排資金（資金來源包括土地出讓收入、污水處理費、垃圾處理費等依法可用于、或?qū)ｍ椨糜诔鞘谢A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的預(yù)算內(nèi)、外資金）萬元對你公司予以補貼，補貼資金主要用于上述項目的正常運行以及相37 / 58關(guān)銀行貸款本息的償還。第三節(jié) 風(fēng)險點提示? 必須仔細(xì)研閱借款人提供的相關(guān)文件，切勿簡單翻閱，更不能只看文件標(biāo)題。33 / 58? 對行業(yè)主管部門的分析可參照下表格式：部 門近三年資金收支平衡表單位：萬元科 目 上三年 上兩年 上一年一、總收入…收入…收入二、總支出經(jīng)營性支出建設(shè)性支出償還債務(wù)支出……三、結(jié)余……四、長期負(fù)債情況五、或有負(fù)債（二）綜合償債能力在分析其他還款資金來源的基礎(chǔ)上，對項目建成后借款人的綜合償債能力進(jìn)行評審，同時要對各項償債資金來源的可靠性進(jìn)行分析，并測算借款人的綜合償債覆蓋率。償債覆蓋率的計算公式為：注：上式中“可用于償債的資金”一般指貸款項目計算年當(dāng)年所提取的折舊、攤銷及未分配利潤；如果貸款項目還有其他商業(yè)銀行貸款時， “應(yīng)償還貸款本金”中應(yīng)包括其他商業(yè)銀行當(dāng)年應(yīng)還貸款本金；“項目當(dāng)年貸款利息”是指計算年當(dāng)年需支付的長期貸款利息。二、 “財務(wù)風(fēng)險”評審要求? 主要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及邊界條件的取值應(yīng)有明確的依據(jù)。表達(dá)式為：? 投資回收期（Pt）：是以項目稅前的凈收益抵償全部投資所需的時間。? 應(yīng)采用“謹(jǐn)慎原則”對市場或服務(wù)的“量”和 “價”進(jìn)行預(yù)測。? 雖有較高的利潤，主要為難以收回的應(yīng)收賬款，現(xiàn)金流量不足。? 相關(guān)行業(yè)項目資本金比例要求如下：21 / 58行業(yè)分類 資本金比例 行業(yè)分類 資本金比例電力 不低于 20% 石化 不低于 20%鐵路 不低于 40%，特殊項目不低于 35%公路 不低于 35%煤炭35%，煤化工按相應(yīng)行業(yè)水運 電信港口項目 移動通信項目其他水運項目不低于 35%固定電話項目機(jī)場 通信設(shè)備買方信貸樞紐和干線 廣播電視傳輸網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容 25%，購置 20%支線不低于 35%高科技 －航空公司原則上不低于 10%?！笠孕姓聵I(yè)收費等作為資金來源的，應(yīng)提供有權(quán)部門的收費批文，判斷其合法性及收費期限，測算收費額度并分析可靠性，如已開始征收，要分析已征收的實際情況，對實收率做出說明，以此預(yù)測該落實各項資金來源的要求項資金來源的可靠性。)1 ……2 ……合 計評審中應(yīng)說明評審總投資變動的內(nèi)