【正文】 內容：日期、期權經營機構代碼、期權經營機構名稱、業(yè)務交易單元號、營業(yè)部代碼、合約賬戶、對應滬市證券賬戶、對應滬市E賬戶、當日衍生品資金賬戶保證金總額（結算前數(shù)據）、當日資金劃入劃出凈額（日間轉賬數(shù)據）、上一交易日衍生品可用保證金余額、上一交易日滬市衍生品維持保證金金額（按期權經營機構保證金水平計算的）、上一交易日衍生品合約市值權益（含滬深）、上一交易日證券市值總額（不含港股通、B股外的所有證券市值，持有證券按收盤價計算）、上一交易日證券資金賬戶可用資金余額（所有人民幣資金）、上一交易日融資融券賬戶證券總市值（含滬深,持有證券按收盤價計算）、上一交易日融資融券賬戶資金總額、上一交易日融資融券賬戶融入資金總額、上一交易日融資融券賬戶融券總市值（含滬深,持有證券按收盤價計算）、當日分級級別（自然人賬戶需填寫）、當日可買入額度。第八章 程序交易報備上交所對程序交易賬戶實行報備制度，要求各期權經營機構事先向上交所上報自身或客戶計劃使用或已經使用的程序交易軟件及賬戶相關信息。三、程序升級報備對于已報備的程序交易軟件，因交易策略或風控措施有較大改變，需要對軟件進行升級的，客戶應提前5個交易日向期權經營機構報備，期權經營機構應在收到客戶報備后立即向上交所報備。第九章 風險警示和大戶報告一、風險警示制度為了加強股票期權交易試點的風險管理，《風控辦法》建立了風險警示制度和大戶持倉報告制度，以警示和化解風險。上交所可根據市場風險狀況要求期權經營機構或投資者進行報告。聯(lián)系電話占用保證金（萬元）義務倉持倉量投資者開戶日期若報告主體是投資者的，由證券公司發(fā)送至客戶（對同一投資者在多家期權經營機構開立合約賬戶的，上交所根據投資者持倉大小選擇期權經營機構）。證券公司根據應急需要，應成立應急工作辦公室。同時，應防范不同利益主體之間的利益沖突。四、風險管理崗位聯(lián)系方式報備證券公司應向上交所報備以下人員聯(lián)系方式（包括聯(lián)系電話、手機、郵箱、傳真等）：（一）期權業(yè)務異常情況應急負責人；（二）期權業(yè)務風險管理負責人；（三）期權經紀業(yè)務風險管理聯(lián)系人（如有經紀業(yè)務）；（四）期權自營業(yè)務風險管理聯(lián)系人（如有自營業(yè)務）；（五）期權做市業(yè)務風險管理聯(lián)系人（如有做市業(yè)務）。 表5 同一合約品種持倉限額設置 （單位：張）單個自營賬戶證券公司自營業(yè)務總持倉限額權利倉持倉限額總持倉限額***（二）同一合約品種的單日買入開倉限額監(jiān)控證券公司應監(jiān)控單一賬戶對同一合約品種的單日買入開倉數(shù)量，不得超過單日買入開倉限額。對額度使用情況與申請不符的，自營業(yè)務部門未能及時自行平倉的，證券公司應對該自營賬戶的超額持倉進行強行平倉，否則上交所將按相關規(guī)定對證券公司進行處理。其中：即時處置線：自營賬戶實時風險值達到100%時，觸發(fā)即時處置線。兩條監(jiān)控線建議證券公司根據自營賬戶維持保證金比例設置盤后平倉線和盤后預警線。除權除息日，上交所依據合約調整后的上一交易日結算價與合約單位計增或計減結算會員的可用保證金額度。盤中監(jiān)控除權除息日，證券公司風險管理部門應在規(guī)定時間（比如上午一次、下午一次等）對備兌開倉自營賬戶持有標的證券數(shù)量進行監(jiān)控，監(jiān)控指標為盤中自營賬戶備兌證券不足數(shù)量。三、強行平倉申報訂單指令強行平倉申報訂單指令應嚴格按照相關技術接口要求執(zhí)行。（二）自營業(yè)務資金額度證券公司授權期權自營業(yè)務使用資金額度的上限。證券公司可根據期權自營業(yè)務虧損額占投入資金規(guī)模的比例設置預警線和止損線。二、盤中動態(tài)監(jiān)控證券公司應對期權自營業(yè)務的市場風險進行盤中監(jiān)控，動態(tài)調整持倉組合，實時控制市場風險。一、建立風險限額體系證券公司應建立期權自營業(yè)務風險限額體系，對該業(yè)務進行總體風險控制。 交收日日終，自營賬戶應付券不足時，中國結算將使用備兌證券用于交收，從而導致該自營賬戶備兌證券不足。（一）對因除權除息引起自營賬戶備兌證券不足的監(jiān)控事前通知除權除息日前一日，證券公司風險管理部門應提醒期權自營業(yè)務部門標的證券將進行除權除息，將按調整后合約單位重新鎖定備兌證券。比如盤后預警線為90%，當自營賬戶維持保證金比例高于盤后預警線時，證券公司風險管理部門應及時與期權自營業(yè)務部門核實情況并確認原因，發(fā)送書面預警函。自營賬戶維持保證金比例=自營賬戶維持保證金/該自營賬戶保證金總額（扣除行權待交收凍結的資金后）。 行權待交收凍結的資金為行權日或交收日，自營賬戶因行權或被指派應付券或應付款而被凍結的資金。對額度使用情況與申請不符的，自營業(yè)務部門應及時自行平倉，同時及時向交易所報告。單個自營賬戶持有同一合約品種的總持倉和權利倉持倉、自營業(yè)務持有同一合約品種總持倉不得超過交易所規(guī)定的最大額度。三、相關崗位設置證券公司應當合理設置業(yè)務部門及其職能，建立交易、結算、風險管理、財務等崗位責任制度，對關鍵崗位及業(yè)務實施重點控制，交易、結算、財務業(yè)務由不同部門和人員分開辦理，確保前、中、后臺業(yè)務分開，確保與現(xiàn)貨（股票、基金、債券等）業(yè)務分開。三、交易異常事件針對《交易規(guī)則》中規(guī)定的上交所或中國結算采取的風險控制措施可能需要公司作出的配合、銜接以及對公司產生的影響，制定相應的應急處置管理制度。證券公司應急工作應做到統(tǒng)一指揮、密切協(xié)作、責任明晰、預防為主、信息共享等，并保證及時性與有效性。日（二）報告注意事項計算大戶持倉報告標準時，對同一個投資者、證券公司持有的一個或多個合約賬戶中的所有持倉進行合并計算。日證券公司名稱證券擔保物情況持有其他期貨期權品種情況說明資金來源占用保證金（萬元）持倉意向（含行權意愿與可能被行權準備情況說明）□普通證券公司應該及時關注上交所發(fā)布的市場風險警示公告，并根據警示的市場風險，通過電子郵件、短信、電話等手段向客戶做好及時風險提醒工作。2. 按客戶分文件填列信息，以“期權經營機構代碼_衍生品合約賬戶_報備日期” 為文件名。（五）風控及其他情況說明。按所持有合約匯總。若在臨近行權日進行了參數(shù)調整，調整后，應當及時通過郵件、短信、交易客戶端等渠道做好通知提醒工作。詳見《證券公司股票期權業(yè)務指南》中關于協(xié)議行權的內容。當強行平倉系統(tǒng)出現(xiàn)故障時，證券公司應配置備用機制。四、強平成交回報PBU管理當證券公司向上交所申請股票期權交易權限時，需同時向上交所申報強行平倉成交回報指定PBU，用于實時接收由上交所進行強行平倉的成交回報，該PBU也同時作為日終證券公司向上交所報備相關數(shù)據指定的PBU?？蛻魝鋬秱溆米C券數(shù)量與在途數(shù)量合并計算后仍不足的，需要通知客戶補足不足部分。（三）平倉流程未收到中國結算強平通知書情況下證券公司處理流程證券公司盤中應對客戶備兌證券情況進行日間監(jiān)控。相關證券公司應在收到通知書后在按中國結算要求在規(guī)定時間（下一交易日9:00之前）補足保證金。（三）平倉流程未收到中國結算強平通知書情況下證券公司對客戶發(fā)起的強平（1）盤中盤中監(jiān)控，客戶實時風險值1高于公司盤中平倉線。第五章 強行平倉管理一、保證金不足強行平倉（一）觸發(fā)條件盤中監(jiān)控（1）客戶實時風險值1達到或者高于公司盤中平倉線，且未能在規(guī)定時內補足或者自行平倉，證券公司可以在約定時間對客戶進行強行平倉。開盤前，若結算準備金余額大于零而低于結算準備金最低余額，上交所前端控制將禁止客戶新開倉（買入或賣出開倉禁止，允許備兌開倉）。當盤中證券公司經紀業(yè)務保證金占用比例高于資金警戒線時，證券公司相關業(yè)務人員應及時向資金調撥人員預約劃款，資金調撥人員隨時做好調撥資金的準備。保證金占用比例=經紀業(yè)務已占用保證金/客戶衍生品保證金賬戶總額經紀業(yè)務已占用保證金：指根據《風控辦法》規(guī)定的保證金標準，按照單個客戶賬戶雙向頭寸未對沖的數(shù)據，計算的所有客戶占用的保證金總和，包括已成交的和已申報未成交的義務倉期權合約占用的保證金之和。下一交易日，若客戶未在規(guī)定時間補足備兌備用證券或自行平倉，證券公司應在規(guī)定時間（比如10:00）開始對客戶實施強行平倉，并確保在11:30之前不存在備兌證券不足情況。當盤中客戶備兌備用證券存在不足數(shù)量時，不得進行備兌新開倉，不允許進行備兌解鎖。一方面，證券公司可根據投資者信用情況、業(yè)務權限和交易級別等收取不同程度保證金；另一方面，證券公司對于自身風險管理能力較強、信譽良好的客戶，在充分了解客戶，并由客戶簽署調整保證金申請表和承諾書的情況下，可執(zhí)行特殊保證金標準，但不低于《風控辦法》規(guī)定的保證金收取標準。當盤后客戶維持保證金比例2高于交易所平倉線時，公司應及時向客戶發(fā)送強行平倉通知，并在下一交易日開盤后盡快對客戶實施強行平倉。客戶維持保證金比例2=客戶維持保證金2/該客戶保證金總額（扣除行權待交收凍結的資金后）。提取現(xiàn)金的計算（1）客戶占用未對沖保證金客戶占用未對沖開倉保證金：按照開倉保證金公式并按公司設立的收取水平計算的，以合約標的前收盤價和合約前結算價計算且為客戶已成交和已申報開倉未成交的ETF期權義務倉合約（對雙向持倉不進行對沖）所占用的保證金。（2）三條監(jiān)控線建議證券公司與客戶在期權經紀合同中約定，對客戶實時風險值設置公司盤中追保線、公司盤中平倉線、即時處置線。比如針對客戶保證金收取按所司保證金標準整體上浮20%的證券公司，盤中客戶ETF認購期權按照公司保證金水平計算的實時價格保證金={合約最近成交價+Max（12%合約標的最新價認購期權虛值，7%合約標的最新價）}合約單位。因此，對原有義務倉持倉平倉，釋放的保證金金額會與上一交易日日終計算的維持保證金不一致，存在一些誤差（由合約單位取整引起，但單張合約金額誤差不大）。（二）保證金收取盤中開倉保證金收取對同一期權合約，投資者可在交易時段（9：1515：00）雙向持倉（可同時持有權利倉與義務倉），上交所對賣出認購或者認沽期權時按開倉保證金水平計減結算參與人保證金可用余額，證券公司對客戶賣出認購或者認沽期權時按開倉保證金水平扣減客戶保證金可用余額，不能因日終時可與權利倉對沖而免收或少收。針對不同客戶設定差異化參數(shù)；根據風險壓力測試或相關風險評估結果及時進行調整等。（四）投資者因套保等需要可以通過證券公司向上交所申請?zhí)岣叱謧}限額。對不同投資者，可以設置不同單日買入開倉限額。前端控制具體如下。額度調整下一交易日生效，證券公司應及時提醒客戶額度變更情況。證券公司應對投資者的限購額度進行前端控制，對超過額度導致的申報失敗應在交易界面進行提醒及解釋。上交所將視情況采取進一步處理措施。本指南旨在為證券公司開展股票期權業(yè)務的風險控制與管理提供參考和指導，如有內容與本所股票期權業(yè)務規(guī)則不一致，以本所股票期權業(yè)務規(guī)則為準。本指南主要針對以交易型開放式指數(shù)基金作為合約標的的期權合約（以下簡稱ETF期權）交易的風險控制與管理事宜而制定。上交所將視情況采取進一步處理措施。買入額度按萬取整數(shù)部分。單個賬戶對同一合約品種權利倉持倉限額指投資者持有該合約品種的認購期權和認沽期權合約的權利倉合計不超過的數(shù)量。為了對整個經紀業(yè)務持倉風險進行控制，證券公司應當對經紀業(yè)務中同一合約品種的總持倉進行前端控制。四、限額占用預警與調整（一）證券公司應對投資者的持倉限額、單日買入開倉限額進行前端控制（針對開倉申報，對平倉不限制）。收取方法舉例一：保證金線性收取方式：在所司保證金標準的基礎上整體設置收取比例。虛值程度和實值程度的參數(shù)配置可以由證券公司自行定義。到期被指派合約保證金收取結算參與人層面，行權日日終，中國結算對于期權合約被指派的義務方按當日結算價格重新計收維持保證金，未被指派的合約不再收取維持保證金。（三）保證金監(jiān)控實時盯市（盤中試算）區(qū)別于上述開倉保證金和維持保證金，證券公司在客戶保證金監(jiān)控時，需增加對合約標的或期權合約交易價格變動帶來的保證金變化的監(jiān)控。若客戶實時風險值1和客戶實時風險值2的分母出現(xiàn)負數(shù)，指標均為100%（證券公司可以自行設置其他數(shù)值）；如分母為0，當客戶實時價格保證金0時，指標為100%，當客戶實時價格保證金=0時，指標為0。公司盤中平倉線：客戶實時風險值1達到100%時，觸發(fā)公司盤中平倉線。計算方法舉例如下：可取資金=上一日日終結算后資金保證金總額（或當日期初資金保證金總額）+當日入金當日出金手續(xù)費+當日權利金收入當日權利金支出 [ max（客戶占用未對沖實時價格保證金，客戶占用未對沖開倉保證金）/提取線] max(當日權利金收入當日權利金支出，0）（四）逐日盯市客戶維持保證金監(jiān)控客戶維持保證金1：按照公司保證金水平計算的維持保證金（持倉日終自動對沖后收取的保證金）。當盤后客戶維持保證金比例1高于公司盤后平倉線時，公司應及時向客戶發(fā)送強行平倉通知，并通知客戶在下一交易日規(guī)定時間（比如14:30）以前補足保證金或自行平倉；若客戶未在規(guī)定時間內補足保證金或自行平倉，證券公司應在下一交易日規(guī)定時間（比如14：30）開始對客戶實施強行平倉。證券公司可在期權經紀合同中列明并告知客戶。收盤后，針對備兌開倉客戶，證券公司應再及時通知并提醒客戶。收盤后，證券公司依據中國結算發(fā)送的“強行平倉通知書”，應及時向客戶發(fā)送強平通知，并通知客戶在下一交易日規(guī)定時間點（比如10:00）以前補足備兌備用證券或對不足部分數(shù)量自行平倉。目前，中國結算暫不提供實時出金服務（未來提供服務時間待定）。證券公司資金管理的主要目的是根據經紀業(yè)務已占用保證金的動態(tài)變化，將客戶衍生品結算資金匯總賬戶的部分金額劃撥至中國結算指定的客戶衍生品保證金賬戶，從而實現(xiàn)：一方面證券公司的所有客戶的實際開倉規(guī)模的最大值與其存放的保證金總額一致；另一方面滿足客戶盤中出金需求，減少客戶資金的盤中占用。盤后資金維持比例=（經紀業(yè)務維持保證金+行權凈應付資金）/客戶衍生品保證金賬戶余額經紀業(yè)務維持保證金：根據《風控辦法》規(guī)定的保證金標準，按照單個客戶持倉自動對沖后計算的，所有賬戶的維持保證金總額。二、資金劃撥應急處理