【正文】 內(nèi)容：日期、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代碼、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)、業(yè)務(wù)交易單元號(hào)、營(yíng)業(yè)部代碼、合約賬戶(hù)、對(duì)應(yīng)滬市證券賬戶(hù)、對(duì)應(yīng)滬市E賬戶(hù)、當(dāng)日衍生品資金賬戶(hù)保證金總額（結(jié)算前數(shù)據(jù)）、當(dāng)日資金劃入劃出凈額（日間轉(zhuǎn)賬數(shù)據(jù)）、上一交易日衍生品可用保證金余額、上一交易日滬市衍生品維持保證金金額（按期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)保證金水平計(jì)算的）、上一交易日衍生品合約市值權(quán)益（含滬深）、上一交易日證券市值總額（不含港股通、B股外的所有證券市值，持有證券按收盤(pán)價(jià)計(jì)算）、上一交易日證券資金賬戶(hù)可用資金余額（所有人民幣資金）、上一交易日融資融券賬戶(hù)證券總市值（含滬深,持有證券按收盤(pán)價(jià)計(jì)算）、上一交易日融資融券賬戶(hù)資金總額、上一交易日融資融券賬戶(hù)融入資金總額、上一交易日融資融券賬戶(hù)融券總市值（含滬深,持有證券按收盤(pán)價(jià)計(jì)算）、當(dāng)日分級(jí)級(jí)別（自然人賬戶(hù)需填寫(xiě)）、當(dāng)日可買(mǎi)入額度。第八章 程序交易報(bào)備上交所對(duì)程序交易賬戶(hù)實(shí)行報(bào)備制度，要求各期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)事先向上交所上報(bào)自身或客戶(hù)計(jì)劃使用或已經(jīng)使用的程序交易軟件及賬戶(hù)相關(guān)信息。三、程序升級(jí)報(bào)備對(duì)于已報(bào)備的程序交易軟件，因交易策略或風(fēng)控措施有較大改變，需要對(duì)軟件進(jìn)行升級(jí)的，客戶(hù)應(yīng)提前5個(gè)交易日向期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)報(bào)備，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)在收到客戶(hù)報(bào)備后立即向上交所報(bào)備。第九章 風(fēng)險(xiǎn)警示和大戶(hù)報(bào)告一、風(fēng)險(xiǎn)警示制度為了加強(qiáng)股票期權(quán)交易試點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，《風(fēng)控辦法》建立了風(fēng)險(xiǎn)警示制度和大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告制度，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。上交所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況要求期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或投資者進(jìn)行報(bào)告。聯(lián)系電話(huà)占用保證金（萬(wàn)元）義務(wù)倉(cāng)持倉(cāng)量投資者開(kāi)戶(hù)日期若報(bào)告主體是投資者的，由證券公司發(fā)送至客戶(hù)（對(duì)同一投資者在多家期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)立合約賬戶(hù)的，上交所根據(jù)投資者持倉(cāng)大小選擇期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)）。證券公司根據(jù)應(yīng)急需要，應(yīng)成立應(yīng)急工作辦公室。同時(shí)，應(yīng)防范不同利益主體之間的利益沖突。四、風(fēng)險(xiǎn)管理崗位聯(lián)系方式報(bào)備證券公司應(yīng)向上交所報(bào)備以下人員聯(lián)系方式（包括聯(lián)系電話(huà)、手機(jī)、郵箱、傳真等）：（一）期權(quán)業(yè)務(wù)異常情況應(yīng)急負(fù)責(zé)人；（二）期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人；（三）期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)系人（如有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）；（四）期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)系人（如有自營(yíng)業(yè)務(wù)）；（五）期權(quán)做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)系人（如有做市業(yè)務(wù)）。 表5 同一合約品種持倉(cāng)限額設(shè)置 （單位：張）單個(gè)自營(yíng)賬戶(hù)證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)總持倉(cāng)限額權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額總持倉(cāng)限額***（二）同一合約品種的單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額監(jiān)控證券公司應(yīng)監(jiān)控單一賬戶(hù)對(duì)同一合約品種的單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)數(shù)量，不得超過(guò)單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額。對(duì)額度使用情況與申請(qǐng)不符的，自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)未能及時(shí)自行平倉(cāng)的，證券公司應(yīng)對(duì)該自營(yíng)賬戶(hù)的超額持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，否則上交所將按相關(guān)規(guī)定對(duì)證券公司進(jìn)行處理。其中：即時(shí)處置線(xiàn)：自營(yíng)賬戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值達(dá)到100%時(shí)，觸發(fā)即時(shí)處置線(xiàn)。兩條監(jiān)控線(xiàn)建議證券公司根據(jù)自營(yíng)賬戶(hù)維持保證金比例設(shè)置盤(pán)后平倉(cāng)線(xiàn)和盤(pán)后預(yù)警線(xiàn)。除權(quán)除息日，上交所依據(jù)合約調(diào)整后的上一交易日結(jié)算價(jià)與合約單位計(jì)增或計(jì)減結(jié)算會(huì)員的可用保證金額度。盤(pán)中監(jiān)控除權(quán)除息日，證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)在規(guī)定時(shí)間（比如上午一次、下午一次等）對(duì)備兌開(kāi)倉(cāng)自營(yíng)賬戶(hù)持有標(biāo)的證券數(shù)量進(jìn)行監(jiān)控，監(jiān)控指標(biāo)為盤(pán)中自營(yíng)賬戶(hù)備兌證券不足數(shù)量。三、強(qiáng)行平倉(cāng)申報(bào)訂單指令強(qiáng)行平倉(cāng)申報(bào)訂單指令應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)技術(shù)接口要求執(zhí)行。（二）自營(yíng)業(yè)務(wù)資金額度證券公司授權(quán)期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)使用資金額度的上限。證券公司可根據(jù)期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)虧損額占投入資金規(guī)模的比例設(shè)置預(yù)警線(xiàn)和止損線(xiàn)。二、盤(pán)中動(dòng)態(tài)監(jiān)控證券公司應(yīng)對(duì)期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行盤(pán)中監(jiān)控，動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)組合，實(shí)時(shí)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一、建立風(fēng)險(xiǎn)限額體系證券公司應(yīng)建立期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限額體系，對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行總體風(fēng)險(xiǎn)控制。 交收日日終，自營(yíng)賬戶(hù)應(yīng)付券不足時(shí)，中國(guó)結(jié)算將使用備兌證券用于交收，從而導(dǎo)致該自營(yíng)賬戶(hù)備兌證券不足。（一）對(duì)因除權(quán)除息引起自營(yíng)賬戶(hù)備兌證券不足的監(jiān)控事前通知除權(quán)除息日前一日，證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)提醒期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)標(biāo)的證券將進(jìn)行除權(quán)除息，將按調(diào)整后合約單位重新鎖定備兌證券。比如盤(pán)后預(yù)警線(xiàn)為90%，當(dāng)自營(yíng)賬戶(hù)維持保證金比例高于盤(pán)后預(yù)警線(xiàn)時(shí)，證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)及時(shí)與期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)核實(shí)情況并確認(rèn)原因，發(fā)送書(shū)面預(yù)警函。自營(yíng)賬戶(hù)維持保證金比例=自營(yíng)賬戶(hù)維持保證金/該自營(yíng)賬戶(hù)保證金總額（扣除行權(quán)待交收凍結(jié)的資金后）。 行權(quán)待交收凍結(jié)的資金為行權(quán)日或交收日，自營(yíng)賬戶(hù)因行權(quán)或被指派應(yīng)付券或應(yīng)付款而被凍結(jié)的資金。對(duì)額度使用情況與申請(qǐng)不符的，自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)及時(shí)自行平倉(cāng)，同時(shí)及時(shí)向交易所報(bào)告。單個(gè)自營(yíng)賬戶(hù)持有同一合約品種的總持倉(cāng)和權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)、自營(yíng)業(yè)務(wù)持有同一合約品種總持倉(cāng)不得超過(guò)交易所規(guī)定的最大額度。三、相關(guān)崗位設(shè)置證券公司應(yīng)當(dāng)合理設(shè)置業(yè)務(wù)部門(mén)及其職能，建立交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)等崗位責(zé)任制度，對(duì)關(guān)鍵崗位及業(yè)務(wù)實(shí)施重點(diǎn)控制，交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)由不同部門(mén)和人員分開(kāi)辦理，確保前、中、后臺(tái)業(yè)務(wù)分開(kāi)，確保與現(xiàn)貨（股票、基金、債券等）業(yè)務(wù)分開(kāi)。三、交易異常事件針對(duì)《交易規(guī)則》中規(guī)定的上交所或中國(guó)結(jié)算采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施可能需要公司作出的配合、銜接以及對(duì)公司產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的應(yīng)急處置管理制度。證券公司應(yīng)急工作應(yīng)做到統(tǒng)一指揮、密切協(xié)作、責(zé)任明晰、預(yù)防為主、信息共享等，并保證及時(shí)性與有效性。日（二）報(bào)告注意事項(xiàng)計(jì)算大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，對(duì)同一個(gè)投資者、證券公司持有的一個(gè)或多個(gè)合約賬戶(hù)中的所有持倉(cāng)進(jìn)行合并計(jì)算。日證券公司名稱(chēng)證券擔(dān)保物情況持有其他期貨期權(quán)品種情況說(shuō)明資金來(lái)源占用保證金（萬(wàn)元）持倉(cāng)意向（含行權(quán)意愿與可能被行權(quán)準(zhǔn)備情況說(shuō)明）□普通證券公司應(yīng)該及時(shí)關(guān)注上交所發(fā)布的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示公告，并根據(jù)警示的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)電子郵件、短信、電話(huà)等手段向客戶(hù)做好及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)提醒工作。2. 按客戶(hù)分文件填列信息，以“期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代碼_衍生品合約賬戶(hù)_報(bào)備日期” 為文件名。（五）風(fēng)控及其他情況說(shuō)明。按所持有合約匯總。若在臨近行權(quán)日進(jìn)行了參數(shù)調(diào)整，調(diào)整后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過(guò)郵件、短信、交易客戶(hù)端等渠道做好通知提醒工作。詳見(jiàn)《證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)指南》中關(guān)于協(xié)議行權(quán)的內(nèi)容。當(dāng)強(qiáng)行平倉(cāng)系統(tǒng)出現(xiàn)故障時(shí)，證券公司應(yīng)配置備用機(jī)制。四、強(qiáng)平成交回報(bào)PBU管理當(dāng)證券公司向上交所申請(qǐng)股票期權(quán)交易權(quán)限時(shí)，需同時(shí)向上交所申報(bào)強(qiáng)行平倉(cāng)成交回報(bào)指定PBU，用于實(shí)時(shí)接收由上交所進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)的成交回報(bào)，該P(yáng)BU也同時(shí)作為日終證券公司向上交所報(bào)備相關(guān)數(shù)據(jù)指定的PBU?？蛻?hù)備兌備用證券數(shù)量與在途數(shù)量合并計(jì)算后仍不足的，需要通知客戶(hù)補(bǔ)足不足部分。（三）平倉(cāng)流程未收到中國(guó)結(jié)算強(qiáng)平通知書(shū)情況下證券公司處理流程證券公司盤(pán)中應(yīng)對(duì)客戶(hù)備兌證券情況進(jìn)行日間監(jiān)控。相關(guān)證券公司應(yīng)在收到通知書(shū)后在按中國(guó)結(jié)算要求在規(guī)定時(shí)間（下一交易日9:00之前）補(bǔ)足保證金。（三）平倉(cāng)流程未收到中國(guó)結(jié)算強(qiáng)平通知書(shū)情況下證券公司對(duì)客戶(hù)發(fā)起的強(qiáng)平（1）盤(pán)中盤(pán)中監(jiān)控，客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值1高于公司盤(pán)中平倉(cāng)線(xiàn)。第五章 強(qiáng)行平倉(cāng)管理一、保證金不足強(qiáng)行平倉(cāng)（一）觸發(fā)條件盤(pán)中監(jiān)控（1）客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值1達(dá)到或者高于公司盤(pán)中平倉(cāng)線(xiàn)，且未能在規(guī)定時(shí)內(nèi)補(bǔ)足或者自行平倉(cāng)，證券公司可以在約定時(shí)間對(duì)客戶(hù)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。開(kāi)盤(pán)前，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，上交所前端控制將禁止客戶(hù)新開(kāi)倉(cāng)（買(mǎi)入或賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)禁止，允許備兌開(kāi)倉(cāng)）。當(dāng)盤(pán)中證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)保證金占用比例高于資金警戒線(xiàn)時(shí)，證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)人員應(yīng)及時(shí)向資金調(diào)撥人員預(yù)約劃款，資金調(diào)撥人員隨時(shí)做好調(diào)撥資金的準(zhǔn)備。保證金占用比例=經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已占用保證金/客戶(hù)衍生品保證金賬戶(hù)總額經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已占用保證金：指根據(jù)《風(fēng)控辦法》規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)，按照單個(gè)客戶(hù)賬戶(hù)雙向頭寸未對(duì)沖的數(shù)據(jù)，計(jì)算的所有客戶(hù)占用的保證金總和，包括已成交的和已申報(bào)未成交的義務(wù)倉(cāng)期權(quán)合約占用的保證金之和。下一交易日，若客戶(hù)未在規(guī)定時(shí)間補(bǔ)足備兌備用證券或自行平倉(cāng)，證券公司應(yīng)在規(guī)定時(shí)間（比如10:00）開(kāi)始對(duì)客戶(hù)實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)，并確保在11:30之前不存在備兌證券不足情況。當(dāng)盤(pán)中客戶(hù)備兌備用證券存在不足數(shù)量時(shí)，不得進(jìn)行備兌新開(kāi)倉(cāng)，不允許進(jìn)行備兌解鎖。一方面，證券公司可根據(jù)投資者信用情況、業(yè)務(wù)權(quán)限和交易級(jí)別等收取不同程度保證金；另一方面，證券公司對(duì)于自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)、信譽(yù)良好的客戶(hù)，在充分了解客戶(hù)，并由客戶(hù)簽署調(diào)整保證金申請(qǐng)表和承諾書(shū)的情況下，可執(zhí)行特殊保證金標(biāo)準(zhǔn)，但不低于《風(fēng)控辦法》規(guī)定的保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)盤(pán)后客戶(hù)維持保證金比例2高于交易所平倉(cāng)線(xiàn)時(shí)，公司應(yīng)及時(shí)向客戶(hù)發(fā)送強(qiáng)行平倉(cāng)通知，并在下一交易日開(kāi)盤(pán)后盡快對(duì)客戶(hù)實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)?？蛻?hù)維持保證金比例2=客戶(hù)維持保證金2/該客戶(hù)保證金總額（扣除行權(quán)待交收凍結(jié)的資金后）。提取現(xiàn)金的計(jì)算（1）客戶(hù)占用未對(duì)沖保證金客戶(hù)占用未對(duì)沖開(kāi)倉(cāng)保證金：按照開(kāi)倉(cāng)保證金公式并按公司設(shè)立的收取水平計(jì)算的，以合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)和合約前結(jié)算價(jià)計(jì)算且為客戶(hù)已成交和已申報(bào)開(kāi)倉(cāng)未成交的ETF期權(quán)義務(wù)倉(cāng)合約（對(duì)雙向持倉(cāng)不進(jìn)行對(duì)沖）所占用的保證金。（2）三條監(jiān)控線(xiàn)建議證券公司與客戶(hù)在期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中約定，對(duì)客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值設(shè)置公司盤(pán)中追保線(xiàn)、公司盤(pán)中平倉(cāng)線(xiàn)、即時(shí)處置線(xiàn)。比如針對(duì)客戶(hù)保證金收取按所司保證金標(biāo)準(zhǔn)整體上浮20%的證券公司，盤(pán)中客戶(hù)ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)按照公司保證金水平計(jì)算的實(shí)時(shí)價(jià)格保證金={合約最近成交價(jià)+Max（12%合約標(biāo)的最新價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%合約標(biāo)的最新價(jià)）}合約單位。因此，對(duì)原有義務(wù)倉(cāng)持倉(cāng)平倉(cāng)，釋放的保證金金額會(huì)與上一交易日日終計(jì)算的維持保證金不一致，存在一些誤差（由合約單位取整引起，但單張合約金額誤差不大）。（二）保證金收取盤(pán)中開(kāi)倉(cāng)保證金收取對(duì)同一期權(quán)合約，投資者可在交易時(shí)段（9：1515：00）雙向持倉(cāng)（可同時(shí)持有權(quán)利倉(cāng)與義務(wù)倉(cāng)），上交所對(duì)賣(mài)出認(rèn)購(gòu)或者認(rèn)沽期權(quán)時(shí)按開(kāi)倉(cāng)保證金水平計(jì)減結(jié)算參與人保證金可用余額，證券公司對(duì)客戶(hù)賣(mài)出認(rèn)購(gòu)或者認(rèn)沽期權(quán)時(shí)按開(kāi)倉(cāng)保證金水平扣減客戶(hù)保證金可用余額，不能因日終時(shí)可與權(quán)利倉(cāng)對(duì)沖而免收或少收。針對(duì)不同客戶(hù)設(shè)定差異化參數(shù)；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試或相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果及時(shí)進(jìn)行調(diào)整等。（四）投資者因套保等需要可以通過(guò)證券公司向上交所申請(qǐng)?zhí)岣叱謧}(cāng)限額。對(duì)不同投資者，可以設(shè)置不同單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額。前端控制具體如下。額度調(diào)整下一交易日生效，證券公司應(yīng)及時(shí)提醒客戶(hù)額度變更情況。證券公司應(yīng)對(duì)投資者的限購(gòu)額度進(jìn)行前端控制，對(duì)超過(guò)額度導(dǎo)致的申報(bào)失敗應(yīng)在交易界面進(jìn)行提醒及解釋。上交所將視情況采取進(jìn)一步處理措施。本指南旨在為證券公司開(kāi)展股票期權(quán)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理提供參考和指導(dǎo)，如有內(nèi)容與本所股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則不一致，以本所股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則為準(zhǔn)。本指南主要針對(duì)以交易型開(kāi)放式指數(shù)基金作為合約標(biāo)的的期權(quán)合約（以下簡(jiǎn)稱(chēng)ETF期權(quán)）交易的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理事宜而制定。上交所將視情況采取進(jìn)一步處理措施。買(mǎi)入額度按萬(wàn)取整數(shù)部分。單個(gè)賬戶(hù)對(duì)同一合約品種權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額指投資者持有該合約品種的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)合約的權(quán)利倉(cāng)合計(jì)不超過(guò)的數(shù)量。為了對(duì)整個(gè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中同一合約品種的總持倉(cāng)進(jìn)行前端控制。四、限額占用預(yù)警與調(diào)整（一）證券公司應(yīng)對(duì)投資者的持倉(cāng)限額、單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額進(jìn)行前端控制（針對(duì)開(kāi)倉(cāng)申報(bào)，對(duì)平倉(cāng)不限制）。收取方法舉例一：保證金線(xiàn)性收取方式：在所司保證金標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上整體設(shè)置收取比例。虛值程度和實(shí)值程度的參數(shù)配置可以由證券公司自行定義。到期被指派合約保證金收取結(jié)算參與人層面，行權(quán)日日終，中國(guó)結(jié)算對(duì)于期權(quán)合約被指派的義務(wù)方按當(dāng)日結(jié)算價(jià)格重新計(jì)收維持保證金，未被指派的合約不再收取維持保證金。（三）保證金監(jiān)控實(shí)時(shí)盯市（盤(pán)中試算）區(qū)別于上述開(kāi)倉(cāng)保證金和維持保證金，證券公司在客戶(hù)保證金監(jiān)控時(shí)，需增加對(duì)合約標(biāo)的或期權(quán)合約交易價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的保證金變化的監(jiān)控。若客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值1和客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值2的分母出現(xiàn)負(fù)數(shù)，指標(biāo)均為100%（證券公司可以自行設(shè)置其他數(shù)值）；如分母為0，當(dāng)客戶(hù)實(shí)時(shí)價(jià)格保證金0時(shí)，指標(biāo)為100%，當(dāng)客戶(hù)實(shí)時(shí)價(jià)格保證金=0時(shí)，指標(biāo)為0。公司盤(pán)中平倉(cāng)線(xiàn)：客戶(hù)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值1達(dá)到100%時(shí)，觸發(fā)公司盤(pán)中平倉(cāng)線(xiàn)。計(jì)算方法舉例如下：可取資金=上一日日終結(jié)算后資金保證金總額（或當(dāng)日期初資金保證金總額）+當(dāng)日入金當(dāng)日出金手續(xù)費(fèi)+當(dāng)日權(quán)利金收入當(dāng)日權(quán)利金支出 [ max（客戶(hù)占用未對(duì)沖實(shí)時(shí)價(jià)格保證金，客戶(hù)占用未對(duì)沖開(kāi)倉(cāng)保證金）/提取線(xiàn)] max(當(dāng)日權(quán)利金收入當(dāng)日權(quán)利金支出，0）（四）逐日盯市客戶(hù)維持保證金監(jiān)控客戶(hù)維持保證金1：按照公司保證金水平計(jì)算的維持保證金（持倉(cāng)日終自動(dòng)對(duì)沖后收取的保證金）。當(dāng)盤(pán)后客戶(hù)維持保證金比例1高于公司盤(pán)后平倉(cāng)線(xiàn)時(shí)，公司應(yīng)及時(shí)向客戶(hù)發(fā)送強(qiáng)行平倉(cāng)通知，并通知客戶(hù)在下一交易日規(guī)定時(shí)間（比如14:30）以前補(bǔ)足保證金或自行平倉(cāng)；若客戶(hù)未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金或自行平倉(cāng)，證券公司應(yīng)在下一交易日規(guī)定時(shí)間（比如14：30）開(kāi)始對(duì)客戶(hù)實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)。證券公司可在期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中列明并告知客戶(hù)。收盤(pán)后，針對(duì)備兌開(kāi)倉(cāng)客戶(hù)，證券公司應(yīng)再及時(shí)通知并提醒客戶(hù)。收盤(pán)后，證券公司依據(jù)中國(guó)結(jié)算發(fā)送的“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”，應(yīng)及時(shí)向客戶(hù)發(fā)送強(qiáng)平通知，并通知客戶(hù)在下一交易日規(guī)定時(shí)間點(diǎn)（比如10:00）以前補(bǔ)足備兌備用證券或?qū)Σ蛔悴糠謹(jǐn)?shù)量自行平倉(cāng)。目前，中國(guó)結(jié)算暫不提供實(shí)時(shí)出金服務(wù)（未來(lái)提供服務(wù)時(shí)間待定）。證券公司資金管理的主要目的是根據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已占用保證金的動(dòng)態(tài)變化，將客戶(hù)衍生品結(jié)算資金匯總賬戶(hù)的部分金額劃撥至中國(guó)結(jié)算指定的客戶(hù)衍生品保證金賬戶(hù)，從而實(shí)現(xiàn)：一方面證券公司的所有客戶(hù)的實(shí)際開(kāi)倉(cāng)規(guī)模的最大值與其存放的保證金總額一致；另一方面滿(mǎn)足客戶(hù)盤(pán)中出金需求，減少客戶(hù)資金的盤(pán)中占用。盤(pán)后資金維持比例=（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)維持保證金+行權(quán)凈應(yīng)付資金）/客戶(hù)衍生品保證金賬戶(hù)余額經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)維持保證金：根據(jù)《風(fēng)控辦法》規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)，按照單個(gè)客戶(hù)持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖后計(jì)算的，所有賬戶(hù)的維持保證金總額。二、資金劃撥應(yīng)急處理