【正文】 價(jià)格因素變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率敏感性金融工具均面臨由于市場(chǎng)利率上升而導(dǎo)致公允價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)，其中浮動(dòng)利率類金融工具還面臨每個(gè)付息期間結(jié)束根據(jù)市場(chǎng)利率重新定價(jià)時(shí)對(duì)于未來(lái)現(xiàn)金流影響的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，本基金的基金管理人通過(guò)合理分散逆回購(gòu)交易的到期日與交易對(duì)手的集中度；按照穿透原則對(duì)交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理，以及對(duì)不同的交易對(duì)手實(shí)施交易額度管理并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整等措施嚴(yán)格管理本基金從事逆回購(gòu)交易的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。本基金投資于一家公司發(fā)行的證券市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的，且本基金與由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券不得超過(guò)該證券的(完全按照有關(guān)指數(shù)構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的開(kāi)放式基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊投資組合不受上述比例限制)。本基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一方面來(lái)自于基金份額持有人可隨時(shí)要求贖回其持有的基金份額，另一方面來(lái)自于投資品種所處的交易市場(chǎng)不活躍而帶來(lái)的變現(xiàn)困難或因投資集中而無(wú)法在市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)的情況下以合理的價(jià)格變現(xiàn)。本基金的基金管理人對(duì)于金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要是通過(guò)定性分析和定量分析的方法去估測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能損失。 金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理 風(fēng)險(xiǎn)管理政策和組織架構(gòu)本基金是一只債券型證券投資基金。 本基金在承銷期內(nèi)參與關(guān)聯(lián)方承銷證券的情況注:無(wú)。其計(jì)算公式為：日銷售服務(wù)費(fèi)＝前一日類基金份額基金資產(chǎn)凈值其計(jì)算公式為：日托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值該類傭金協(xié)議的服務(wù)范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場(chǎng)信息服務(wù)等。 公允價(jià)值變動(dòng)收益單位：人民幣元 項(xiàng)目名稱 本期 年月日 至 年月日 上年度可比期間 年月日 至 年月日 .交易性金融資產(chǎn) 股票投資 債券投資 資產(chǎn)支持證券投資 基金投資 貴金屬投資 其他 .衍生工具 權(quán)證投資 其他 合計(jì) 其他收入單位：人民幣元 項(xiàng)目 本期 年月日 至 年月日 上年度可比期間 年月日 至 年月日 基金贖回費(fèi)收入 基金轉(zhuǎn)換費(fèi)收入 其他 合計(jì) 注. 應(yīng)收利息單位：人民幣元 項(xiàng)目 本期末 年月日 上年度末 年月日 應(yīng)收活期存款利息 應(yīng)收定期存款利息 應(yīng)收其他存款利息 應(yīng)收結(jié)算備付金利息 應(yīng)收債券利息 應(yīng)收買入返售證券利息 應(yīng)收申購(gòu)款利息 應(yīng)收黃金合約拆借孳息 其他 合計(jì) 其他資產(chǎn)注:無(wú)。()對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣債券的差價(jià)收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。 會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明本基金本報(bào)告期未發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更。如果兩個(gè)或多個(gè)經(jīng)營(yíng)分部具有相似的經(jīng)濟(jì)特征，并且滿足一定條件的，則合并為一個(gè)經(jīng)營(yíng)分部。若期末未分配利潤(rùn)中的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，包括基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益以及基金份額交易產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)平準(zhǔn)金等，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)中的已實(shí)現(xiàn)部分；若期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)，即已實(shí)現(xiàn)部分相抵未實(shí)現(xiàn)部分后的余額。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)在持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益；于處置時(shí)，其處置價(jià)格與初始確認(rèn)金額之間的差額確認(rèn)為投資收益，其中包括從公允價(jià)值變動(dòng)損益結(jié)轉(zhuǎn)的公允價(jià)值累計(jì)變動(dòng)額。上述申購(gòu)和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實(shí)收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實(shí)收基金減少。()當(dāng)金融工具不存在活躍市場(chǎng)，采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。終止確認(rèn)部分的賬面價(jià)值與支付的對(duì)價(jià)之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，予以終止確認(rèn)：()本基金目前暫無(wú)金融負(fù)債分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《南方潤(rùn)元純債債券型證券投資基金基金合同》的有關(guān)規(guī)定，本基金主要投資于具有良好流動(dòng)性的固定收益類金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超級(jí)短期融資券、次級(jí)債券、政府機(jī)構(gòu)債、地方政府債、資產(chǎn)支持證券、可分離交易可轉(zhuǎn)債中的公司債部分、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金為契約型開(kāi)放式，存續(xù)期限不定，首次設(shè)立募集不包括認(rèn)購(gòu)資金利息共募集元，業(yè)經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司普華永道中天驗(yàn)字()第號(hào)驗(yàn)資報(bào)告予以驗(yàn)證。我們的結(jié)論基于截至審計(jì)報(bào)告日可獲得的信息。在按照審計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行審計(jì)工作的過(guò)程中，我們運(yùn)用職業(yè)判斷，并保持職業(yè)懷疑。我們相信，我們獲取的審計(jì)證據(jù)是充分、適當(dāng)?shù)?，為發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)提供了基礎(chǔ)。 托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤(rùn)分配等情況的說(shuō)明 本報(bào)告期，本托管人按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定、基金合同、托管協(xié)議和其他有關(guān)規(guī)定，對(duì)本基金的基金資產(chǎn)凈值計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等方面進(jìn)行了認(rèn)真的復(fù)核，對(duì)本基金的投資運(yùn)作方面進(jìn)行了監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)個(gè)別監(jiān)督指標(biāo)不符合基金合同約定并及時(shí)通知了基金管理人，基金管理人在合理期限內(nèi)進(jìn)行了調(diào)整，對(duì)基金份額持有人利益未造成損害。本報(bào)告期內(nèi)，參與估值流程各方之間無(wú)重大利益沖突。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說(shuō)明 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定和基金合同約定，本基金管理人應(yīng)嚴(yán)格按照新準(zhǔn)則、中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定和基金合同關(guān)于估值的約定，對(duì)基金所持有的投資品種進(jìn)行估值。 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望 預(yù)計(jì)年消費(fèi)平穩(wěn)、投資繼續(xù)下滑，出口邊際拉動(dòng)有所減弱。進(jìn)入月后，央行出面加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，同時(shí)資金面未如預(yù)期的緊張，市場(chǎng)情緒逐漸平穩(wěn)，收益率出現(xiàn)回落，隨后三季度維持了震蕩的格局。政策方面，貨幣政策中性偏緊，全年次上調(diào)公開(kāi)市場(chǎng)利率。此外，特朗普稅改法案成功落地。通過(guò)加強(qiáng)投資決策、交易執(zhí)行的內(nèi)部控制，完善對(duì)投資交易行為的日常監(jiān)控和事后分析評(píng)估，以及履行相關(guān)的報(bào)告和信息披露義務(wù)，切實(shí)防范投資管理業(yè)務(wù)中的不公平交易和利益輸送行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益。對(duì)基金的首任基金經(jīng)理，其“任職日期”為基金合同生效日，“離任日期”為根據(jù)公司決定確定的解聘日期；對(duì)此后的非首任基金經(jīng)理，“任職日期”和“離任日期”分別指根據(jù)公司決定確定的聘任日期和解聘日期。年月至今，任南方豐元、南方潤(rùn)元、南方穩(wěn)利、南方宣利基金經(jīng)理。其中，南方東英是境內(nèi)基金公司獲批成立的第一家境外分支機(jī)構(gòu)。 基金凈值表現(xiàn) 基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較南方潤(rùn)元純債類階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④ 過(guò)去三個(gè)月 過(guò)去六個(gè)月 過(guò)去一年 過(guò)去三年 過(guò)去五年 自基金合同生效起至今 南方潤(rùn)元純債類階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④ 過(guò)去三個(gè)月 過(guò)去六個(gè)月 過(guò)去一年 過(guò)去三年 過(guò)去五年 自基金合同生效起至今 自基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較 過(guò)去五年基金每年凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較 過(guò)去三年基金的利潤(rùn)分配情況注:無(wú)。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 中證全債指數(shù)。2 基金簡(jiǎn)介 基金基本情況基金名稱 南方潤(rùn)元純債債券型證券投資基金 基金簡(jiǎn)稱 南方潤(rùn)元純債債券 基金主代碼 基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式基金合同生效日 年月日基金管理人 南方基金管理股份有限公司基金托管人 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司報(bào)告期末基金份額總額 份基金合同存續(xù)期 不定期下屬分級(jí)基金的基金簡(jiǎn)稱 南方潤(rùn)元純債類 南方潤(rùn)元純債類 下屬分級(jí)基金的交易代碼 報(bào)告期末下屬分級(jí)基金的份額總額 份 份 注:本基金在交易所行情系統(tǒng)凈值揭示等其他信息披露場(chǎng)合下，可簡(jiǎn)稱為“南方潤(rùn)元”。 審計(jì)報(bào)告 審計(jì)報(bào)告基本信息 審計(jì)報(bào)告的基本內(nèi)容 167。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書及其更新。1 重要提示及目錄 重要提示 基金管理人的董事會(huì)、董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶的法律責(zé)任。 重要提示及目錄 重要提示 目錄 167。 基金份額持有人信息 期末基金份額持有人戶數(shù)及持有人結(jié)構(gòu) 期末基金管理人的從業(yè)人員持有本基金的情況 期末基金管理人的從業(yè)人員持有本開(kāi)放式基金份額總量區(qū)間的情況 167。本基金將密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)，把握領(lǐng)先指標(biāo)，預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)，深入分析國(guó)家推行的財(cái)政與貨幣政策對(duì)未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以及投資環(huán)境的影響。3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤(rùn)分配情況 主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)金額單位：人民幣元 期間數(shù)據(jù)和指標(biāo) 報(bào)告期(年月日年月日) 報(bào)告期(年月日年月日) 報(bào)告期(年月日年月日) 南方潤(rùn)元純債類 南方潤(rùn)元純債類 南方潤(rùn)元純債類 南方潤(rùn)元純債類 南方潤(rùn)元純債類 南方潤(rùn)元純債類 本期已實(shí)現(xiàn)收益 本期利潤(rùn) 加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率 本期基金份額凈值增長(zhǎng)率 期末數(shù)據(jù)和指標(biāo) 報(bào)告期(年月日) 報(bào)告期(年月日) 報(bào)告期(年月日) 期末可供分配利潤(rùn) 期末可供分配基金份額利潤(rùn) 期末基金資產(chǎn)凈值 期末基金份額凈值 累計(jì)期末指標(biāo) 報(bào)告期(年月日) 報(bào)告期(年月日) 報(bào)告期(年月日) 基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率 、投資收益、其他收入(不含公允價(jià)值變動(dòng)收益)扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額,本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。截至報(bào)告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理資產(chǎn)規(guī)模超億元，旗下管理只開(kāi)放式基金，多個(gè)全國(guó)社保、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和專戶理財(cái)投資組合。年月加入南方基金；年月至今，任南方潤(rùn)元、南方榮知、南方純?cè)鸾?jīng)理。.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。公司每季度對(duì)旗下組合進(jìn)行股票和債券的同向交易價(jià)差專項(xiàng)分析。全球經(jīng)濟(jì)年以來(lái)共振復(fù)蘇，尤其是制造業(yè)改善明顯，貨幣政策進(jìn)入邊際收緊的通道，全球主要經(jīng)濟(jì)體債市收益率整體保持震蕩走勢(shì)。在央行中性偏緊的政策態(tài)度下，新的監(jiān)管政策不斷出臺(tái)，金融監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。年的轉(zhuǎn)債一級(jí)市場(chǎng)機(jī)制明顯變化，投資群體更加多元，拿券不能再寄希望于申購(gòu)，未來(lái)轉(zhuǎn)債市場(chǎng)規(guī)模仍將繼續(xù)擴(kuò)大，中證轉(zhuǎn)債和上證轉(zhuǎn)債指數(shù)全年分別上漲和。目前擾動(dòng)債券市場(chǎng)的，無(wú)論是全年的通脹預(yù)期，貨幣政策，還是金融監(jiān)管，都是偏中長(zhǎng)期的因素，債市的磨頂時(shí)期或較長(zhǎng)，仍需要耐心等待基本面和政策面更加明確的信號(hào)。估值流程中包含風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告機(jī)制。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額，不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時(shí)，基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額；本基金每類基金份額的收益每年最多分配次，每類基金份額的每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于該類基金份額的基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的；若基金合同生效不滿個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配；本基金類和類基金份額收益分配方式分為兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資；若投資人不選擇，本基金類和類基金份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；目前本基金類基金份額收益分配方式僅為現(xiàn)金分紅；如未來(lái)?xiàng)l件允許，本基金類基金份額可增加紅利再投資的收益分配方式供類基金份額持有人選擇，該項(xiàng)調(diào)整須經(jīng)基金管理人與基金托管人協(xié)商一致并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并公告后實(shí)施，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議；增加紅利再投資的收益分配后，如類基金份額持有人未選擇，本基金類基金份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日（即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日）的時(shí)間不得超過(guò)個(gè)工作日；基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。167。在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，基金管理人管理層負(fù)責(zé)評(píng)估南方潤(rùn)元純債基金的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，披露與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的事項(xiàng)(如適用)，并運(yùn)用持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，除非基金管理人管理層計(jì)劃清算南方潤(rùn)元純債基金、終止運(yùn)營(yíng)或別無(wú)其他現(xiàn)實(shí)的選擇。(二)了解與審計(jì)相關(guān)的內(nèi)部控制，以設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，但目的并非對(duì)內(nèi)部控制的有效性發(fā)表意見(jiàn)。我們與基金管理人治理層就計(jì)劃的審計(jì)范圍、時(shí)間安排和重大審計(jì)發(fā)現(xiàn)等事項(xiàng)進(jìn)行溝通，包括溝通我們?cè)趯徲?jì)中識(shí)別出的值