【正文】 價格因素變動而發(fā)生波動的風(fēng)險。利率敏感性金融工具均面臨由于市場利率上升而導(dǎo)致公允價值下降的風(fēng)險，其中浮動利率類金融工具還面臨每個付息期間結(jié)束根據(jù)市場利率重新定價時對于未來現(xiàn)金流影響的風(fēng)險。同時，本基金的基金管理人通過合理分散逆回購交易的到期日與交易對手的集中度；按照穿透原則對交易對手的財務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調(diào)查與嚴格的準入管理，以及對不同的交易對手實施交易額度管理并進行動態(tài)調(diào)整等措施嚴格管理本基金從事逆回購交易的流動性風(fēng)險和交易對手風(fēng)險。本基金投資于一家公司發(fā)行的證券市值不超過基金資產(chǎn)凈值的，且本基金與由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券不得超過該證券的(完全按照有關(guān)指數(shù)構(gòu)成比例進行證券投資的開放式基金及中國證監(jiān)會認定的特殊投資組合不受上述比例限制)。本基金的流動性風(fēng)險一方面來自于基金份額持有人可隨時要求贖回其持有的基金份額，另一方面來自于投資品種所處的交易市場不活躍而帶來的變現(xiàn)困難或因投資集中而無法在市場出現(xiàn)劇烈波動的情況下以合理的價格變現(xiàn)。本基金的基金管理人對于金融工具的風(fēng)險管理方法主要是通過定性分析和定量分析的方法去估測各種風(fēng)險產(chǎn)生的可能損失。 金融工具風(fēng)險及管理 風(fēng)險管理政策和組織架構(gòu)本基金是一只債券型證券投資基金。 本基金在承銷期內(nèi)參與關(guān)聯(lián)方承銷證券的情況注:無。其計算公式為：日銷售服務(wù)費＝前一日類基金份額基金資產(chǎn)凈值其計算公式為：日托管費＝前一日基金資產(chǎn)凈值該類傭金協(xié)議的服務(wù)范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務(wù)等。 公允價值變動收益單位：人民幣元 項目名稱 本期 年月日 至 年月日 上年度可比期間 年月日 至 年月日 .交易性金融資產(chǎn) 股票投資 債券投資 資產(chǎn)支持證券投資 基金投資 貴金屬投資 其他 .衍生工具 權(quán)證投資 其他 合計 其他收入單位：人民幣元 項目 本期 年月日 至 年月日 上年度可比期間 年月日 至 年月日 基金贖回費收入 基金轉(zhuǎn)換費收入 其他 合計 注. 應(yīng)收利息單位：人民幣元 項目 本期末 年月日 上年度末 年月日 應(yīng)收活期存款利息 應(yīng)收定期存款利息 應(yīng)收其他存款利息 應(yīng)收結(jié)算備付金利息 應(yīng)收債券利息 應(yīng)收買入返售證券利息 應(yīng)收申購款利息 應(yīng)收黃金合約拆借孳息 其他 合計 其他資產(chǎn)注:無。()對基金從證券市場中取得的收入，包括買賣債券的差價收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。 會計估計變更的說明本基金本報告期未發(fā)生會計估計變更。如果兩個或多個經(jīng)營分部具有相似的經(jīng)濟特征，并且滿足一定條件的，則合并為一個經(jīng)營分部。若期末未分配利潤中的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，包括基金經(jīng)營活動產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益以及基金份額交易產(chǎn)生的未實現(xiàn)平準金等，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤中的已實現(xiàn)部分；若期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤，即已實現(xiàn)部分相抵未實現(xiàn)部分后的余額。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)在持有期間的公允價值變動確認為公允價值變動損益；于處置時，其處置價格與初始確認金額之間的差額確認為投資收益，其中包括從公允價值變動損益結(jié)轉(zhuǎn)的公允價值累計變動額。上述申購和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實收基金減少。()當金融工具不存在活躍市場，采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價值。終止確認部分的賬面價值與支付的對價之間的差額，計入當期損益。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，予以終止確認：()本基金目前暫無金融負債分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》和《南方潤元純債債券型證券投資基金基金合同》的有關(guān)規(guī)定，本基金主要投資于具有良好流動性的固定收益類金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超級短期融資券、次級債券、政府機構(gòu)債、地方政府債、資產(chǎn)支持證券、可分離交易可轉(zhuǎn)債中的公司債部分、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金為契約型開放式，存續(xù)期限不定，首次設(shè)立募集不包括認購資金利息共募集元，業(yè)經(jīng)普華永道中天會計師事務(wù)所有限公司普華永道中天驗字()第號驗資報告予以驗證。我們的結(jié)論基于截至審計報告日可獲得的信息。在按照審計準則執(zhí)行審計工作的過程中，我們運用職業(yè)判斷，并保持職業(yè)懷疑。我們相信，我們獲取的審計證據(jù)是充分、適當?shù)?，為發(fā)表審計意見提供了基礎(chǔ)。 托管人對報告期內(nèi)本基金投資運作遵規(guī)守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明 本報告期，本托管人按照國家有關(guān)規(guī)定、基金合同、托管協(xié)議和其他有關(guān)規(guī)定，對本基金的基金資產(chǎn)凈值計算、基金費用開支等方面進行了認真的復(fù)核，對本基金的投資運作方面進行了監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)個別監(jiān)督指標不符合基金合同約定并及時通知了基金管理人，基金管理人在合理期限內(nèi)進行了調(diào)整，對基金份額持有人利益未造成損害。本報告期內(nèi)，參與估值流程各方之間無重大利益沖突。 管理人對報告期內(nèi)基金估值程序等事項的說明 根據(jù)中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定和基金合同約定，本基金管理人應(yīng)嚴格按照新準則、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定和基金合同關(guān)于估值的約定，對基金所持有的投資品種進行估值。 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望 預(yù)計年消費平穩(wěn)、投資繼續(xù)下滑，出口邊際拉動有所減弱。進入月后，央行出面加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，同時資金面未如預(yù)期的緊張，市場情緒逐漸平穩(wěn)，收益率出現(xiàn)回落，隨后三季度維持了震蕩的格局。政策方面，貨幣政策中性偏緊，全年次上調(diào)公開市場利率。此外，特朗普稅改法案成功落地。通過加強投資決策、交易執(zhí)行的內(nèi)部控制，完善對投資交易行為的日常監(jiān)控和事后分析評估，以及履行相關(guān)的報告和信息披露義務(wù)，切實防范投資管理業(yè)務(wù)中的不公平交易和利益輸送行為，保護投資者合法權(quán)益。對基金的首任基金經(jīng)理，其“任職日期”為基金合同生效日，“離任日期”為根據(jù)公司決定確定的解聘日期；對此后的非首任基金經(jīng)理，“任職日期”和“離任日期”分別指根據(jù)公司決定確定的聘任日期和解聘日期。年月至今，任南方豐元、南方潤元、南方穩(wěn)利、南方宣利基金經(jīng)理。其中，南方東英是境內(nèi)基金公司獲批成立的第一家境外分支機構(gòu)。 基金凈值表現(xiàn) 基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較南方潤元純債類階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④ 過去三個月 過去六個月 過去一年 過去三年 過去五年 自基金合同生效起至今 南方潤元純債類階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④ 過去三個月 過去六個月 過去一年 過去三年 過去五年 自基金合同生效起至今 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較 過去五年基金每年凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較 過去三年基金的利潤分配情況注:無。業(yè)績比較基準 中證全債指數(shù)。2 基金簡介 基金基本情況基金名稱 南方潤元純債債券型證券投資基金 基金簡稱 南方潤元純債債券 基金主代碼 基金運作方式 契約型開放式基金合同生效日 年月日基金管理人 南方基金管理股份有限公司基金托管人 中國建設(shè)銀行股份有限公司報告期末基金份額總額 份基金合同存續(xù)期 不定期下屬分級基金的基金簡稱 南方潤元純債類 南方潤元純債類 下屬分級基金的交易代碼 報告期末下屬分級基金的份額總額 份 份 注:本基金在交易所行情系統(tǒng)凈值揭示等其他信息披露場合下，可簡稱為“南方潤元”。 審計報告 審計報告基本信息 審計報告的基本內(nèi)容 167。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。1 重要提示及目錄 重要提示 基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔(dān)個別及連帶的法律責(zé)任。 重要提示及目錄 重要提示 目錄 167。 基金份額持有人信息 期末基金份額持有人戶數(shù)及持有人結(jié)構(gòu) 期末基金管理人的從業(yè)人員持有本基金的情況 期末基金管理人的從業(yè)人員持有本開放式基金份額總量區(qū)間的情況 167。本基金將密切關(guān)注經(jīng)濟運行趨勢，把握領(lǐng)先指標，預(yù)測未來走勢，深入分析國家推行的財政與貨幣政策對未來宏觀經(jīng)濟運行以及投資環(huán)境的影響。3 主要財務(wù)指標、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況 主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標金額單位：人民幣元 期間數(shù)據(jù)和指標 報告期(年月日年月日) 報告期(年月日年月日) 報告期(年月日年月日) 南方潤元純債類 南方潤元純債類 南方潤元純債類 南方潤元純債類 南方潤元純債類 南方潤元純債類 本期已實現(xiàn)收益 本期利潤 加權(quán)平均基金份額本期利潤 本期加權(quán)平均凈值利潤率 本期基金份額凈值增長率 期末數(shù)據(jù)和指標 報告期(年月日) 報告期(年月日) 報告期(年月日) 期末可供分配利潤 期末可供分配基金份額利潤 期末基金資產(chǎn)凈值 期末基金份額凈值 累計期末指標 報告期(年月日) 報告期(年月日) 報告期(年月日) 基金份額累計凈值增長率 、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關(guān)費用后的余額,本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。截至報告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理資產(chǎn)規(guī)模超億元，旗下管理只開放式基金，多個全國社保、基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和專戶理財投資組合。年月加入南方基金；年月至今，任南方潤元、南方榮知、南方純元基金經(jīng)理。.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。公司每季度對旗下組合進行股票和債券的同向交易價差專項分析。全球經(jīng)濟年以來共振復(fù)蘇，尤其是制造業(yè)改善明顯，貨幣政策進入邊際收緊的通道，全球主要經(jīng)濟體債市收益率整體保持震蕩走勢。在央行中性偏緊的政策態(tài)度下，新的監(jiān)管政策不斷出臺，金融監(jiān)管進一步加強。年的轉(zhuǎn)債一級市場機制明顯變化，投資群體更加多元，拿券不能再寄希望于申購，未來轉(zhuǎn)債市場規(guī)模仍將繼續(xù)擴大，中證轉(zhuǎn)債和上證轉(zhuǎn)債指數(shù)全年分別上漲和。目前擾動債券市場的，無論是全年的通脹預(yù)期，貨幣政策，還是金融監(jiān)管，都是偏中長期的因素，債市的磨頂時期或較長，仍需要耐心等待基本面和政策面更加明確的信號。估值流程中包含風(fēng)險監(jiān)測、控制和報告機制。當投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額，不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時，基金注冊登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額；本基金每類基金份額的收益每年最多分配次，每類基金份額的每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于該類基金份額的基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的；若基金合同生效不滿個月則可不進行收益分配；本基金類和類基金份額收益分配方式分為兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金類和類基金份額默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；目前本基金類基金份額收益分配方式僅為現(xiàn)金分紅；如未來條件允許，本基金類基金份額可增加紅利再投資的收益分配方式供類基金份額持有人選擇，該項調(diào)整須經(jīng)基金管理人與基金托管人協(xié)商一致并報中國證監(jiān)會備案并公告后實施，無需召開基金份額持有人大會審議；增加紅利再投資的收益分配后，如類基金份額持有人未選擇，本基金類基金份額默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過個工作日；基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。167。在編制財務(wù)報表時，基金管理人管理層負責(zé)評估南方潤元純債基金的持續(xù)經(jīng)營能力，披露與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的事項(如適用)，并運用持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，除非基金管理人管理層計劃清算南方潤元純債基金、終止運營或別無其他現(xiàn)實的選擇。(二)了解與審計相關(guān)的內(nèi)部控制，以設(shè)計恰當?shù)膶徲嫵绦?，但目的并非對?nèi)部控制的有效性發(fā)表意見。我們與基金管理人治理層就計劃的審計范圍、時間安排和重大審計發(fā)現(xiàn)等事項進行溝通，包括溝通我們在審計中識別出的值