【正文】 表現(xiàn)為大量的凈流出，但在成熟期、回收期，現(xiàn)金流量出現(xiàn)大量的凈流入。貝塔系數(shù)是統(tǒng)計學(xué)概念，它反映的是某一投資對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。貝塔系數(shù)的計算公：b＝[Cov(ra，rp)]247。一個逐步確立權(quán)威的和獨立的評級制度對一個正在發(fā)展中的證券市場尤為重要，它起到一種把關(guān)、過濾、調(diào)節(jié)和標簽的作用，給人以一種清新、放心的感覺，又能自然澄清各種謠傳和猜測，給市場帶來自律和規(guī)范。第三版P2972986. 十字星K線的收盤價如果比上一交易日的（高），則為紅十字星。第三版P333112. 威廉指標的數(shù)值介于（0——100）之間。19. 以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易，與他人串通，進行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣，以制造證券的虛假價格的行為屬于（操縱市場行為）。B. 倒T型 B、一般 D、特別突出10. ，該股票的乖離率（5日）為（A）。C. % B. 賣出第三版P336A. 50 C. B. 避免購并公司形象的損害C. 鉆法律法規(guī)條文的空子 B. 進行管理層收購（MBO）C. 股份回購 第三版P405A. 公司涉及重大訴訟B. 公司的股份發(fā)生5%及以上份額的增加或減少C. 在正常營業(yè)外公司或控股公司重要資產(chǎn)發(fā)生得失D. 公司從海外引入一名新的部門經(jīng)理24. 當投資者對某家上市公司的股票持有比例達到（C）時，除了按照規(guī)定報告外，還應(yīng)當自事實發(fā)生之日起45日內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購要約，并同時刊登到有關(guān)報紙上。第三版P284A. 證券的價格完全由市場的供給與需求決定B. 證券價格走勢有其一定的趨勢C. 證券價格的走勢能夠在有關(guān)圖表中得到反映D. 證券市場的規(guī)范有利于提高技術(shù)分析的準確性（AB）k線收盤價小于等于開盤價A. 光頭光腳的陰線 D. 一字型（AC）情況下考慮買入股票（實線代表均線，虛線代表股價線，縱軸代表價格，橫軸代表時間）如果在此處看不見圖，可以看作業(yè)本。 B. 限制或暫停其證券經(jīng)營業(yè)務(wù)C. 沒收非法所得第三版P298出現(xiàn)十字星的K線往往暗示著行情要反轉(zhuǎn)。（）第三版P34814. 財產(chǎn)鎖定是那些手中現(xiàn)金流量比較充裕的公司面臨惡意收購時所經(jīng)常運用的一種反購并策略。單位：元答：第一種方法:第五天均值=（++++）/5=第六天均值=（++++）/5=第七天均值=（++++）/5=第八天均值=（++++）/5= ) x s E, }6第九天均值=（++++）/5= 3 O } r39。Cm $ }0第五天均值=（++++）/5= / K, cMA5(6)+2. ，上年初總股本7000萬股，6月份有一次送股行為，送股比例為10：2。(二)市盈率=股價/每股收益=(倍)39 / 39。C8≈ ( K39。C6=第七天均值= MA5(7)=MAn(m1)+第三版P19. 內(nèi)幕消息是指為內(nèi)幕人員所知悉、尚未公開的和可能影響證券市場價格的重要消息。（）第三版P33733812. 如果某股票某天換手率比較高，說明股當日成交活躍。第三版P2994. 對于帶有上下影線的陽線，上影線越長，下影線越短，對多方越有利。B. 欺詐客戶C. 擅自發(fā)行證券 第三版P421A. 內(nèi)幕交易 B、二級市場購買C、協(xié)議收購D. 購回與接管目標公司價格確定的方法主要有（ABCD）。B. 20%B. 證券交易所C. 證券公司 B. 凈資產(chǎn)法 C. 35% （1512）100＝＝15. 某股當日新上市，共成交3000萬股，而該股流通總股本為8000萬股，該股當日的換手率為（B）。D. 30算式：（）247。 D. 即不買入也不賣出12. 一般情況下，在20區(qū)域下，（C）是買入信號。第三版P332A. 買入 第三版P3551我國上市公司在購并及資產(chǎn)重組中經(jīng)常運用的方式是（股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、收購兼并）。第三版P3232811. 平滑異同移動平均線是為了彌補（移動平均線）頻繁買入或賣出信號而設(shè)計的一種技術(shù)分析方法。第三版P2864. 光頭光腳的陽線開盤價等于（最高價），收盤價等于（最低價）。3）信用評級有利于規(guī)范交易與管理。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。但也不一概而論，從股東來看，在通貨膨脹加劇時期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債券人；在經(jīng)濟繁榮時期，企業(yè)多借債可以獲得額外的利潤。經(jīng)營性現(xiàn)金流量狀況分析主要通過主營收入含金量、收益指數(shù)指標、現(xiàn)金對債務(wù)的保障程度和每股現(xiàn)金流量等四項指標。收益率16%10%8%概率1/31/21/6答：（1）期望收益率：16%1/3＋10%1/2＋8%1/6＝%（2）方差：（16%＋10%＋8%）247。6290＝（7）利息支付倍數(shù)＝稅息前利潤247。流動負債（第三版P212）流動比率＝3940247。B、證券組合相對于其自身的值為0C、β值越大的證券，預(yù)期收益也越大 B、貨幣政策發(fā)生變化C、利率政策發(fā)生變化 D、營業(yè)周期下列有關(guān)股東權(quán)益的說法正確的是：（BCD）A、股東權(quán)益比率低，公司的債務(wù)風(fēng)險低B、在通貨膨脹加劇時，股東權(quán)益比率低對企業(yè)經(jīng)營有利C、在經(jīng)濟緊縮時，股東權(quán)益比率高對企業(yè)經(jīng)營有利D、一般來說，股東權(quán)益比率較高，償債壓力小一般性，公司的現(xiàn)金流量主要發(fā)生在其（ABD）。 B、速動比率B、市場風(fēng)險組合的風(fēng)險度C、風(fēng)險組合的預(yù)期收益率 B、第二象限 C、B、兩種證券之間相關(guān)性稍差C、兩種證券之間風(fēng)險可以完全對消 C、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險 D、不確定風(fēng)險證券投資品種中（C）是風(fēng)險最大的。 B、偶然風(fēng)險 C、償債能力A、獲利能力1協(xié)方差是衡量兩種證券之間（收益互動性）的一個測量指標，它對證券組合風(fēng)險起著直接放大或縮小的功能。一般性，每股現(xiàn)金流量應(yīng)（高于）每股收益。上市公司會計信息批露包括那些內(nèi)容？答：會計信息又稱會計系統(tǒng)信息反饋，是指通過會計憑證，把生產(chǎn)經(jīng)營活動的各種信息，系統(tǒng)、全面、準確、及時地匯集起來，再通過賬務(wù)，進行加工處理，揭示出反映經(jīng)濟活動真實情況的各種信息。我國有些公司既在境內(nèi)發(fā)行A股，又在香港發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。（2）時間價值：時間價值是指期權(quán)到期前，權(quán)利金超過內(nèi)涵價值的部份。（10）利用期貨交易進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益；利用期權(quán)進行套期保值，若價格發(fā)生有利變動，可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失，若價格發(fā)生不利變動，可放棄期權(quán)保護既得利益。兩者主要區(qū)別在于：（1）期貨交易的標的是商品期貨合同；期權(quán)交易的標的是一種權(quán)利。（請輔助圖形說明）答：市場價為30元投資者正好不虧不盈。收益率=300/1100=300%另外還要支付資金頭寸。（509000）＝四舍五入，投資者賣出的兩份期貨合約3個月后，投資者現(xiàn)貨虧：10094＝6萬港幣期貨合約對沖盈利＝（90008500）502＝5萬港幣答：投資者總體虧損1萬港幣。（√）從國際慣例來看，在交易所進行的股票交易，在場外柜臺進行股票交易都是股票的上市（交易），而我國通常意義的股票交易都是在證券交易所進行的股票交易。 F、損益下例（ACD）是A股上市的條件A、公司股本總額不少于人民幣5000萬元B、公司成立時間必須在一年以上C、發(fā)起人持有股份不少于公司股份總額的35%D、持有股票面值達人民幣1000元以上的股東數(shù)不少于1000人五、判斷題：激勵功能是金融衍生工具的衍生（延伸）功能之一。 C、合理避稅D、避開直接發(fā)行股票、債券的法律要求B、當該股票的市場價格為18元時，對投資者來說不盈不虧的C、當該股票的市場價格超過18元時，投資者開始盈利D、當該股票的市場價格低于18元時，投資者開始盈利E、當該股票的市場價格高于20元時，投資者放棄執(zhí)行權(quán)利發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對發(fā)行公司有（ABCE）益處。 B、價格發(fā)現(xiàn) D、市盈率1股東權(quán)益比率是反映（B）的指標。 C、4個工作日A、反向A、標的資產(chǎn)市場價格高于協(xié)定價B、標的資產(chǎn)市場價格低于協(xié)定價C、與協(xié)定價無關(guān)D 、標的資產(chǎn)市場價格小于或者等于協(xié)定價該圖中 （如果此處看不見圖，可以看作業(yè)本上的圖）表示（B）。 B、協(xié)定價格 C、股指期貨 C、交易數(shù)量三、單項選擇題（A）不是期貨合約中應(yīng)該包括的內(nèi)容 資產(chǎn)負責(zé)比例越低，公司償債的壓力（小），利用財務(wù)杠桿融姿的空間（大）。金融期貨通常包括（貨幣期貨）、利率期貨、（股票指數(shù)期貨）。資產(chǎn)總額）100％利息支付倍數(shù)：利息支付倍數(shù)是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用意衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。第二上市：是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市。（3）交易費用低廉：由于指數(shù)型基金一般采取買入并持有的投資策略，其股票交易的手續(xù)費支出會較少，同時基金管理人不必非常積極的對市場進行研究，收取的管理費也會更低。（4）從基金單位的買賣價格形成方式看，封閉式基金的買賣價格并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值，受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價的現(xiàn)象。開放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金單位的總數(shù)不是固定的，而是可以根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額，或被投資者贖回的投資基金。股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金：期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金；指數(shù)基金是指以某種證券市場的價格指數(shù)為投資對象的投資基金；認股權(quán)證基金是指以認股權(quán)證為投資對象的投資基金。它是一種由不確定的公眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模根據(jù)不同標準可將投資基金劃分為不同的種類。風(fēng)險不同⑥公司債券（5）風(fēng)險性。股東有參與決策的權(quán)利、有表決權(quán)、發(fā)言權(quán)、監(jiān)督權(quán)等。投資者的這種偏好，往往會引導(dǎo)社會資金流向符合社會利益的方向。次日，、。 長期債券 短期債券1一般來說，期限長的債券流動性差，風(fēng)險相對較小，利率可定高一些。() E、收益比較高五、判斷題證券投資的國際變化會釀成世界范圍的金融危機，東南亞經(jīng)濟危機的爆發(fā)就是個沉重的教訓(xùn)，所以一國證券市場不該對外開放。 B、股票基金 C．記賬式債券 A．現(xiàn)金 B．資金配置 C．憑證證券 C、15%申購當日基金單位凈值。A、3年A．憑證證券1證券交易所組織形式有（會員制）和（公司制）。貨幣證券包括支票、匯票和（本票）等。證券投資分析作業(yè)1一、名詞解釋無價證券:是一種表明擁有某項財物或利益所有權(quán)的憑證.有價證券:是一種在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛流通,并在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減.資本證券:是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證.普通股：是指每一股份對發(fā)行公司財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。二、填空題證據(jù)證券和憑證證券是（無價）證券；存單是（有價證券中的貨幣證券）。多種價格招標方式也稱為（美國式）招標，單一價格招標也稱為（荷蘭式）招標。三、單項選擇題1．下列證券中屬于無價證券的是（A）。 B、收據(jù)D．股東結(jié)構(gòu)不可改變性職工股要在股份公司股票上市（A）后方可上市流通。D．票面是否標明金額7．依據(jù)優(yōu)先股股息在當年未能足額分派，能否在以后年度補發(fā)，可將優(yōu)先股分為（A）A．累計優(yōu)先股和非累計優(yōu)先股 C．15% 247。 D、20%1按照我國基金管理辦法規(guī)定，基金投資組合中，每個基金投資于股票、債券的比例不能少于其基金資產(chǎn)總值的（C）A．70% B．90% C．貨幣證券 D．集中投資4．發(fā)起人和初始股東可以（ABCD）等作價入股。 C．專有技術(shù) B．政府債券A．利率招標 B．貼現(xiàn)債券 B、交易方式不同A．證券交易所 D．場內(nèi)交易市場1指數(shù)基金的優(yōu)點表現(xiàn)在（AB）A、風(fēng)險較低（）公司股本總額超過4億元人民幣的，向社會公開發(fā)行股票的比例在25%以上。當天B股票拆股，1股拆為3股，次日為股本變動日。證券投資的吸引力在于能夠獲得比銀行利息更高的投資回報，在同樣安全條件下，投資者更愿意購買回報高、變現(xiàn)快的證券品。（1）權(quán)利性。股票收益主要來自：一是公司發(fā)放的股息股利：二是通過流通市場來賺取買賣股票的差價。金融債券：是金融機構(gòu)利用自身信譽向社會公開發(fā)行的一種債券，無需財產(chǎn)抵押。收益形式不同⑤簡述投資基金的分類投資基金：投資基金是證券市場中極為重要的一種投資品種。（4）根據(jù)投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認股權(quán)證基金等。封閉式基金是指基金規(guī)模在基金的發(fā)起人設(shè)立基金時就已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。而開放式基金的交易方式在首次發(fā)行結(jié)束后一段時間（多為3個月）后，投資者通過向基金管理人或中介機構(gòu)提出申購或贖回申請的方式進行買賣。（2）有效的規(guī)避金融市場的非系統(tǒng)風(fēng)險：由于指數(shù)基金分散投資，任何單個股票的波動都不會對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成大的影響