【正文】 也使得我國(guó)的中小企業(yè)不能有效地利用資本市場(chǎng)。只有這樣，中小企業(yè)才能樹立良好的企業(yè)融資信譽(yù)，為企業(yè)自身開辟融資渠道，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。一切規(guī)范化管理必須以規(guī)章制度作保證。在間接融資方面，成立政策性金融機(jī)構(gòu)或中小金融機(jī)構(gòu)，并根據(jù)中小企業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求，為有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供低利率貸款或融資擔(dān)保。 參考文獻(xiàn)[1] [J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）,2009,（10）.[2] [J].交通財(cái)會(huì),2009,（10）.[3] [J].沿海企業(yè)與科技,2006,（01）.[4] [J].研究與探索,2008,（01）.[5] [J].新理論新觀點(diǎn)新問題,2009,（01）.[6] [J].資本運(yùn)作,2003,（11）.[7] [J].經(jīng)濟(jì)師,2003,（02）.
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缺乏通暢的直接融資渠道。
直到今天，國(guó)有商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴(yán)重的“成分（國(guó)有制）歧視”。
在我國(guó)，企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，信用貸款只在極少的場(chǎng)合對(duì)極少的企業(yè)適用，中小企業(yè)很難獲得信用貸款。目前，根據(jù)對(duì)城市商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。
目前在我國(guó)包括金融租賃，信托投資等非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)中，民生銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)提供的貸款比重較高，而四大國(guó)有商業(yè)銀行中，除中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款比重較高外，其余三家銀行貸款份額均較小，非銀行金融機(jī)構(gòu)融資性業(yè)務(wù)服務(wù)比例更低。沒有學(xué)校和學(xué)院領(lǐng)導(dǎo)對(duì)我關(guān)心，我不可能順利完成我人生中最重要的本科學(xué)業(yè)?？傊?，解決中小企業(yè)融資難的問題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這個(gè)工程可以分為三個(gè)部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。制約我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的主要障礙是金融管理權(quán)在地方與中央配置不合理，改革我國(guó)的金融體制必須對(duì)金融管理權(quán)進(jìn)行重新配置。要解決好中小企業(yè)的融資問題，促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，僅僅依靠一個(gè)銀行體系是不夠的，必須建立起一套完善的、多形式的中小企業(yè)金融體系。各類商業(yè)銀行應(yīng)積極開展制度創(chuàng)新，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，推出滿足中小企業(yè)不同需求的貸款產(chǎn)品和金融服務(wù)，包括固定資產(chǎn)貸款和周轉(zhuǎn)獎(jiǎng)金貸款。由于我國(guó)政企分開改革的不徹底，國(guó)有經(jīng)濟(jì)壟斷過多本應(yīng)可由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體自由競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，政府的保護(hù)國(guó)有經(jīng)濟(jì)政策往往忽視資源配置的合理性，導(dǎo)致政府角色的模糊和公共服務(wù)職能的缺失，這是造成中小企業(yè)民間融資的根本制度原因。可以說，真正意義上促進(jìn)三個(gè)市場(chǎng)的良好關(guān)系的機(jī)制尚未形成，中小企業(yè)在金融市場(chǎng)上仍然處于極為不利的地位。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，生存風(fēng)險(xiǎn)高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，其破產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，一旦市場(chǎng)環(huán)境或外部條件發(fā)生不利變化，很容易受到影響而一撅不振，這使中小企業(yè)難以受到銀行的青睞。同時(shí)，全國(guó)中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均在60%70%左右，從總體上講水平偏高。4 我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因分析 融資難的內(nèi)因由于我國(guó)正處在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時(shí)期，許多中小企業(yè)在設(shè)立時(shí)就存在先天的缺陷。由此來看，我國(guó)中小企業(yè)的間接融資是嚴(yán)重不足的。內(nèi)源融資是發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)首選的融資方式。而且越是新成立的企業(yè)其內(nèi)部資金積累所占的比例越高，說明企業(yè)在發(fā)展之初的資金來源非常有限，主要依靠有限的自有資本的投入，這也正是該類企業(yè)難以迅速壯大的根源所在。因此，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有特殊的重要意義。 住宿和餐飲業(yè)：中小企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)800以下，或銷售額15000萬元以下。 批發(fā)和零售業(yè):零售業(yè)中小企業(yè)必須符合以下條件:職工人數(shù)500以下，或銷售額15000萬元以下。 小結(jié)可以看出，中小企業(yè)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)。這就是融資的“先后順序”理論。20 世紀(jì) 70 年代隨著企業(yè)財(cái)務(wù)理論的發(fā)展，通過引入企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì) MM定理做出了各種修正。由于銀行一般不親自參與企業(yè)的日?；顒?dòng)，所以解決資金使用者和銀行之間信息不對(duì)稱就成為銀行評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。在組織方式上，中小企業(yè)人數(shù)少，管理層次少，專業(yè)管理水平和社會(huì)化程度較低；在財(cái)務(wù)制度上，很多中小企業(yè)的相關(guān)制度不健全，由于逃避稅收等原因，不愿在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，造成會(huì)計(jì)信息透明度較低；在發(fā)展方式上，多數(shù)中小企業(yè)在企業(yè)計(jì)劃、發(fā)展規(guī)劃，以及收集、分析和研究信息的能力方面薄弱，使其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)無法及時(shí)、清晰地了解，發(fā)展的隨意性大。第四部分，分析了中小企業(yè)融資難的原因。解決的方法層出不窮，本文從找準(zhǔn)融資瓶頸的根木原因然后對(duì)癥下藥的思路出發(fā)，探討中小企業(yè)融資難的原因及解決的方法。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》中提到要正確認(rèn)識(shí)民間融資的補(bǔ)充作用，首度對(duì)民間融資行為予以承認(rèn)，潛藏于正規(guī)金融體制壓制的民間融資終于露出水面，得到了國(guó)家、社會(huì)和學(xué)者們的重視。即使是在發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)的發(fā)展也同樣遭遇這樣的問題。90年代后期至今，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國(guó)逐步認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位，中小企業(yè)獲得了很大的發(fā)展。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；措施；金融體系；困境AbstractAlong with our country economic system reform, small and medium enterprises on behalf of the non state owned economy in the entire national economy occupies an increasingly important position. At the same time, the financing of small and mediumsized enterprises attracted more and more attention, there are two main reasons: on the one hand, the development of small and medium enterprises has bee a sustained growth of our economy powerful motive force and social stability of the important foundation。本文通過中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析中小企業(yè)融資難的原因，從提高中小企業(yè)自身融資能力和為中小企業(yè)營(yíng)造良好的外部融資環(huán)境兩方面入手，通過優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、拓展融資渠道、尤其是提高中小企業(yè)自身素質(zhì)和完善金融體系，來緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。中小企業(yè)代表的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)越來越大。但是中小企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新遭遇到嚴(yán)重瓶頸—融資問題。據(jù)對(duì)中關(guān)村企業(yè)的融資問卷調(diào)查中，共有964家企業(yè)對(duì)“企業(yè)的主要資金來源”作答時(shí)，%的企業(yè)，即171家企業(yè)認(rèn)為民間借貸是其取得資金的主要途徑，在外部融資中，僅次于銀行和信用社貸款。從理論上梳理各家之言，分析我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀并對(duì)其困難原因進(jìn)行分析，并根據(jù)這些原因提出解決的辦法。第三部分，提出了中小企業(yè)融資的問題。簡(jiǎn)要?dú)w納如下：一是中小企業(yè)大多經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，信用等級(jí)低。因此很多學(xué)者以銀行為切入點(diǎn)尋找中小企業(yè)融資困境的癥結(jié)。但由于該定理研究的是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和信息對(duì)稱的情況，在沒有公司所得稅，沒有公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，資本市場(chǎng)具有完全效率，零交易成本等假設(shè)的基礎(chǔ)上形成的，缺乏實(shí)證意義，因而在實(shí)踐中受到很大挑戰(zhàn)。按照這一理論，公司的資本結(jié)構(gòu)是在公司為了新項(xiàng)目籌資愿望的驅(qū)使下形成的，融資先通過內(nèi)部資金進(jìn)行，然后再通過低風(fēng)險(xiǎn)的債券，最后才不得不采用股票。在新加坡，由政府生產(chǎn)力與標(biāo)準(zhǔn)局出面，從融資、降低生產(chǎn)成本、發(fā)展業(yè)務(wù)市場(chǎng)、提高技能、改善管理應(yīng)變能力等五方面入手，由政府分擔(dān)中長(zhǎng)期貸款與短期