【正文】 財務(wù)信息失真。（三）國有銀行惜貸嚴(yán)重國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。（四）中小企業(yè)的信用擔(dān)保制度不完善截至2007年底，全國已組建為中小企業(yè)服務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)600多個，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保200多億元。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。由中小企業(yè)自愿組成，聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)?；ケＷ饔?，不以盈利為目的。商業(yè)銀行要打破以企業(yè)規(guī)模和所有制結(jié)構(gòu)作為貸款的標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識誤區(qū)，除總行外，一級分行和作為基本核算的二級分行也應(yīng)盡快分離和設(shè)置專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。如果將收益的一部分變?yōu)闄?quán)益融資，不僅可以給銀行獲得中小企業(yè)成長帶來的收益，也降低了信貸的整體風(fēng)險。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃的財務(wù)風(fēng)險更小。中小企業(yè)自身的信用較弱和市場存在信息不對稱造成了中小企業(yè)貸款難、融資難。中小企業(yè)想要在市場上融資，主要還是依靠商業(yè)銀行的貸款，而債券和股票的作用仍是十分有限。中小企業(yè)普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊，以此引起的高風(fēng)險經(jīng)營是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。舉一個例子，中國民生銀行一直從事中小企業(yè)、小微企業(yè)的貸款服務(wù)?？偠灾?，外部市場投資者應(yīng)該堅持貼近市場、規(guī)劃優(yōu)先理念解決中小企業(yè)認(rèn)識信息不對稱的問題。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是各國政府為扶持中小企業(yè)發(fā)展、提升中小企業(yè)融資能力所普遍采用的一種政策性手段。第一，要發(fā)揮資本市場風(fēng)險代償?shù)淖饔茫龠M(jìn)完善中小企業(yè)的金融支持體系：第二，要深化資本市場自主創(chuàng)新的功能，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)化；第三，要完善資本市場融資制度體系，促進(jìn)社會資金向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)積聚；第四，要充分發(fā)揮已上市中小企業(yè)的示范效應(yīng)，帶動更多的中小企業(yè)完善公司治理；第五，要不斷完善市場機(jī)制，防范市場風(fēng)險，強(qiáng)化市場約束?；谶@樣的認(rèn)識，民生銀行才提出為中小企業(yè)融資市場定位。其二，中小企業(yè)存在信息的不對稱問題。下面我們分析幾點重要的原因。一、中小企業(yè)的現(xiàn)狀據(jù)國家統(tǒng)計局顯示：中小企業(yè)的資金主要來源中，繼承家業(yè)，%，%.數(shù)據(jù)表明了中小企業(yè)要想獲得現(xiàn)金流主要還是靠公司的留存資金，即自己內(nèi)部解決資金問題。支持中小企業(yè)，就是支持實體經(jīng)濟(jì)。由于租賃期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)屬于出租人，租賃期滿時，承租人有權(quán)選擇歸還或購買，設(shè)備過時的風(fēng)險就由出租人承擔(dān)了。很多成長型中小企業(yè)具有高風(fēng)險性，對其信貸融資，顯然具有風(fēng)險。從發(fā)達(dá)國家的情況來看，無論其資本市場的發(fā)達(dá)程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實行商業(yè)化運作，以盈利為主要目地。三、解決中小企業(yè)融資難的對策（一）加強(qiáng)中小企業(yè)公司的治理建設(shè)我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價。我國今后一段時期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐富，勞動密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長的企業(yè)。許多中小企業(yè)沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務(wù)管理和經(jīng)營化管理不規(guī)范。（三）在外源融資的間接融資方面，中小企業(yè)獲得的資金有限。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。地方性中小金融機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風(fēng)險投資公司。融資租賃融資的優(yōu)點在于：限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實的生產(chǎn)力；融資風(fēng)險小，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時更新的主動權(quán)；保持中小企業(yè)財務(wù)的合理性與安全性；能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。中小企業(yè)必須有完善的財務(wù)制度和報表記錄。（三）、從金融業(yè)的特殊性來看 金融業(yè)實行的謹(jǐn)慎原則，不利于風(fēng)險性較高的中小企業(yè)的融資。金融體系中缺乏針對中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)、絕大多數(shù)中小企業(yè)缺乏信用或者資產(chǎn)抵押者不足。（二）現(xiàn)階段中小企業(yè)主要的間接融資渠道仍然是金融機(jī)構(gòu)。但中小企業(yè)發(fā)展面臨著許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟(jì)、制度以及法律等方面的矛盾和問題。中小企業(yè)融資特征及制約性因素分析中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點與銀行貸款期限之間的矛盾。民間融資受到中小企業(yè)廣泛關(guān)注。但我國風(fēng)險投資公司存在投資主體單一、資金缺口大、退出機(jī)制不健全等特點，因此，應(yīng)鼓勵民營資本進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域，完善風(fēng)險投資的法律法規(guī)，培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險投資人才。對已出臺的法律法規(guī)、政策要做好落實工作。中小企業(yè)協(xié)會協(xié)會內(nèi)的中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)互助合作，資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持，技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo)，還可以相互間提供貸款擔(dān)保。民間金融應(yīng)該合法化，成為中小企業(yè)信貸資金的主要來源。因此各國逐漸加強(qiáng)了對金融業(yè)的監(jiān)管。30年來，中國民營中小企業(yè)一直是在這種金融抑制的環(huán)境中艱難拓展。20世紀(jì)90年代中期開始，為了一定程度上緩和中小企業(yè)融資難的狀況，中國政府采取了一系列旨在促進(jìn)、支持中小企業(yè)融資的政策安排。另一個原因主要是銀行，銀行做信貸有一個成本效益分析，中小企業(yè)單體小，對銀行消耗的人力、物力、財力相對比較大，回報較小，這影響一般銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。由于中小企業(yè)自身特征，償債能力弱、融資規(guī)模較小、財務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的公司治理機(jī)制等問題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險的能力一般較弱。我國基本經(jīng)濟(jì)制度為公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。時至2013年，中小企業(yè)走過了十多年的創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)需要擴(kuò)大規(guī)模，利用規(guī)模優(yōu)勢獲取進(jìn)一步發(fā)展。我國提倡綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)放債券等方式加強(qiáng)對于中小企業(yè)的融資支持?？偟膩砜矗行∑髽I(yè)貸款難一直是世界性難題，且并非單單發(fā)生在這個時候。自改革開放以來，大量行業(yè)，尤其是勞動密集型的制造業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等競爭性行業(yè)，都逐漸對中小企業(yè)敞開大門，允許并鼓勵進(jìn)入投資。中小企業(yè)在運行過程中需要融資結(jié)算，需要各種金融服務(wù)，但大銀行由于運營成本高和信息不對稱，加之給中小企業(yè)貸款風(fēng)險大，所以不愿意向中小企業(yè)放貸。政府管制下必然出現(xiàn)黑市，這是市場經(jīng)濟(jì)國家屢試不爽的現(xiàn)象，中國也不例外。貸款難，并非銀行不想放貸，而是由于企業(yè)信用缺失和市場風(fēng)險太大，銀行承受不起，所以企業(yè)自身必須向外界展示自己的可持續(xù)發(fā)展，保證自己的信用，并盡可能將自己的有關(guān)信息透明化、公開化。，避免出現(xiàn)地方政府為自身或局部的利益，限制對某些企業(yè)貸款或默許甚至縱容某些企業(yè)逃避債務(wù)這些情況。創(chuàng)業(yè)板的推出是一個大膽嘗試，各中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會，積極準(zhǔn)備，爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)融資狀況分析伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢逐步明朗和通貨膨脹壓力的持續(xù)高企，實體經(jīng)濟(jì)信貸需求日趨旺盛，與金融機(jī)構(gòu)2011年逐步收緊信貸資源之間的矛盾更為凸顯，因此企業(yè)信貸需求不能及時、足額滿足的現(xiàn)象有所顯現(xiàn)，加劇了中小企業(yè)貸款難的感受。成本方面，有19家企業(yè)民間融資年利率為