【正文】 性. 我國的中小企業(yè)絕大多數(shù)是改革開放后興起的,他們是改革的產(chǎn)物,也是深化改革的先鋒。在當(dāng)今知識經(jīng)濟時代，大量中小企業(yè)的存在，對于高科技發(fā)展，企業(yè)科技創(chuàng)新意義無疑是積極而又明顯的。表表表3分別列示了不同規(guī)模企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)以及不同地區(qū)中小企業(yè)融資狀況。我國中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)來源概況 2003年，世界銀行國際金融公司曾對中國四川省3個城市中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)狀況做過一項典型調(diào)查。 運營年限 內(nèi)源融資 銀行貸款 非金融機構(gòu) 其他 3 年35 年610 年 10 年所有公司 資料來源: Neil Gregory, Stoyan Tenev, and Dileep M. Wagle, 2000, China39。 （3）中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源 中小企業(yè)不僅權(quán)益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務(wù)的支持。2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”％。近年來，為支持中小企業(yè)發(fā)展，人民銀行采取了有針對性的具體措施，并收到了一定成效。顯然，這些措施導(dǎo)致了額外的交易成本，且對中小企業(yè)而言帶有較大的歧視性；（4）中國銀行運做的市場化程度有限，中小企業(yè)在申請貸款時面臨的程序、過程極為煩瑣，耗時長久，造成中小企業(yè)獲得信貸融資隱性成本極高；（5）隨著國有中小企業(yè)大規(guī)模改制的推進，中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象愈演愈烈。市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，多年的賣方市場的格局轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，國家在經(jīng)濟發(fā)展中更加強調(diào)經(jīng)濟、社會和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，更加重視經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定和資源環(huán)境之間的和諧統(tǒng)一。 　　在銀行經(jīng)營管理方面，隨著銀行商業(yè)化、市場化程度不斷加深，銀行與企業(yè)之間的平等市場交易主體的地位不斷增強，銀行防范風(fēng)險機制不斷增強，尤其是1998年東南亞金融危機之后，金融體系的風(fēng)險問題受到中央政府的高度重視。 籌資困難,西方國家通過立法和金融改革、證券市場制度,: 需要貸款的企業(yè)要提交有關(guān)的資料,由政府指定的銀行審查,如果銀行認(rèn)為項目可行,只是不具備一般商業(yè)銀行貸款的條件(如沒有資產(chǎn)或沒有信譽公司的擔(dān)保)、,由政府通過財政撥款彌補，貸款數(shù)額一般在3040萬美元以下，貸款可以用來擴展業(yè)務(wù)或擴建項目。他們專門向資金缺乏但有市場、有前途的中小企業(yè)提供融資,保證企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。 通過資金融通代理公司獲得流動資金,也是西方國家融資的重要手段。其次,市場的規(guī)范有助于中小企業(yè)的融資,如商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)扶持力度,鼓勵中小銀行的建立,完善資本市場,建立創(chuàng)業(yè)板市場和創(chuàng)業(yè)投資基金等。而建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。 三．培育良好的信用環(huán)境 中小企業(yè)融資時刻離不開“信用”二字，沒有良好的信用文化和健康的信用環(huán)境，中小企業(yè)融資很難順利開展，并導(dǎo)致信貸市場的低效配置，中小企業(yè)不良貸款比率大大高于大企業(yè)不良貸款比率。因此，建議我國應(yīng)當(dāng)與市場經(jīng)濟發(fā)達國家一樣，在法律法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁，并以次為基礎(chǔ)，制定《中小企業(yè)法》或《中小企業(yè)促進法》等法律法規(guī)。 七．建立和發(fā)展中小企業(yè)銀行 建立和發(fā)展中小企業(yè)銀行要在轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行經(jīng)營觀念和經(jīng)營方式，強化其為中小企業(yè)服務(wù)功能的同時，建立和發(fā)展專門面對中小企業(yè)的銀行，專門落實對中小企業(yè)的各種貸款和為中小企業(yè)服務(wù) 八．政府應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變發(fā)展思路 給予中小企業(yè)以足夠的重視，并通過政策扶持和支持中小企業(yè)的發(fā)展，,提供規(guī)范的信用擔(dān)保,進一步推動中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸬囊?guī)范化,政府還要理清職能,為中小企業(yè)融資提供良好的外部環(huán)境和金融環(huán)境,運用財政補貼政策,運用利率和稅收手段來支持中小企業(yè)的融資. 結(jié)就中小企業(yè)自身來看，還存在著經(jīng)營體制落后，管理不善，責(zé)任約束弱；財務(wù)管理水平低，資信普遍不高；貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保，高比率的倒閉和違約等問題。 《再論二板市場在我國的發(fā)展前景》 《中小企業(yè)融資策略》 政府與中小企業(yè)融資什么是奮斗？奮斗就是每天很難，可一年一年卻越來越容易。 民營中小企業(yè)融資難問題原因與對策 《投資與證券》. 寧可累死在路上，也不能閑死在家里！寧可去碰壁，也不能面壁。 . 《政府與風(fēng)險投資》. 6．李華剛 羅永國 但是目前公司想進行股權(quán)融資，必須經(jīng)過有關(guān)部門的嚴(yán)格核準(zhǔn)，符合條件才能進行股票的公開上市，這于西方國家公司制企業(yè)直接向社會募捐資金的做法是不一樣的。 四．完善中小企業(yè)金融支持的法律，法規(guī)建設(shè) 要解決我國中小企業(yè)融資難的問題，首先要從法律，法規(guī)的層面上明確中小企業(yè)融資在整個社會金融體系中的定位。黨的十六屆三中全會也明確提出了深化金融企業(yè)改革的目標(biāo)，要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運營安全、服務(wù)效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)，并選擇有條件的國有商業(yè)銀行實行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實資本金，創(chuàng)造條件上市。因此，應(yīng)當(dāng)在借鑒國外經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的國情，建立有中國特色的正常的中小企業(yè)資金融通體系和渠道。二是財政上給予資金支持,在稅收上優(yōu)惠以減少中小企業(yè)的成本。美國最具成長型的企業(yè)90%以上在該市場上市。大多數(shù)發(fā)達國家除了專設(shè)政府主管部門外還設(shè)有專門的中小企業(yè)金融機構(gòu)。英法等國家自80年代采用了美國的做法,通過立法規(guī)定政府可以按照一定程序,為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保。 可見，沒有制度保障和企業(yè)信用意識支撐，組建再多的銀行也不能解決中小企業(yè)貸款難問題，而只能加大金融體系的風(fēng)險。目前，很多私營中小企業(yè)仍實行家族式管理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)；國有中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)的大型國有企業(yè)沒有什么本質(zhì)差別；一部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)具有老國企的弊端，一部分演變成家族式企業(yè)；而所謂的改制企業(yè)有許多還不規(guī)范，尤其是有一些企業(yè)改制的目的就是逃廢銀行債務(wù)，真正具有現(xiàn)代企業(yè)特征的有限責(zé)任公司、股份有限公司和外資企業(yè)占比較低。不過，在發(fā)達國家，非正式的權(quán)益資本市場、風(fēng)險投資體系、二板市場的發(fā)展，很大程度上彌補了中小企業(yè)的融資資本缺口。而這種狀況的形成主要是中小企業(yè)自身與金融體系特點相沖突的一般因素與源自中國體制轉(zhuǎn)規(guī)時期經(jīng)濟與金融發(fā)展不相適應(yīng)的特殊因素共同作用的結(jié)果： 中小企業(yè)自身與金融體系的矛盾 就一般因素而言，主要是與其他企業(yè)相比，銀行等外部投資者對中小企業(yè)的融資時必須考慮其四個特點：（1）經(jīng)營易受外部環(huán)境的影響，或者說企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險大（2）實物資產(chǎn)少且一般流動性差，負(fù)債能力極為有限（3）類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的成本和代價高（4）信息透明度低進而信息不對稱。％，％，相當(dāng)于前者的2倍。％。表3 樣本為成都、綿陽、樂山三地按照超額隨機抽樣方法產(chǎn)生的601家中小企業(yè)，其中小企業(yè)461家，中型企業(yè)132家，行業(yè)分布為制造業(yè)234家，服務(wù)業(yè)79家，商業(yè)44家，建筑業(yè)26家，其他26家。 2002年四川省3城市中小企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)狀況 考慮到目前中國正規(guī)金融統(tǒng)計中很少有按照企業(yè)規(guī)模與貸款分類的統(tǒng)計，因此我們只能在僅有一些總體統(tǒng)計上借助一些典型調(diào)查，對我國中小企業(yè)融資狀況做一大致描述。中小企業(yè)的風(fēng)險投資是高科技發(fā)展和促使高