【正文】 建行交行工行農(nóng)行（數(shù)據(jù)來(lái)源：同表4）表5反映了我國(guó)近年來(lái)五大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率狀況。圖1. 五大國(guó)有商業(yè)銀行2005年到2012年不良貸款率的趨勢(shì)圖 3. 存貸款比率各項(xiàng)貸款總額=包括短期貸款+中長(zhǎng)期貸款+逾期貸款+應(yīng)收押匯+貼現(xiàn)各項(xiàng)存款總額=活期存款+應(yīng)解匯款+保證金+長(zhǎng)期存款+長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款該比率越高，表明負(fù)債對(duì)應(yīng)的貸款資產(chǎn)越多，銀行流動(dòng)性就越低，銀行的穩(wěn)定性就越差。五大國(guó)有商業(yè)銀行中，除了農(nóng)行之外，總體的存貸款比率逐年升高，這與我國(guó)21世紀(jì)初期的發(fā)展政策是相關(guān)的。表7. 五大國(guó)有商業(yè)銀行2004—2012年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的情況 單位：%指標(biāo)銀行200420052006200720082009201020112012加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率中行建行交行工行農(nóng)行（數(shù)據(jù)來(lái)源：同表4）從表7中可以看出，各大國(guó)有商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率在2004至2012年間，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率基本處于穩(wěn)定或增長(zhǎng)階段，這與我國(guó)這一時(shí)期高速增長(zhǎng)的GDP以及良好的宏觀金融政策有關(guān)。不良貸款率反應(yīng)了銀行資本金的風(fēng)險(xiǎn)狀況，是直接體現(xiàn)銀行穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。收益率越高，說(shuō)明銀行對(duì)資產(chǎn)利用的越充分，盈利能力越強(qiáng)，銀行的穩(wěn)定性也會(huì)相對(duì)較好。這證明了檢驗(yàn)流動(dòng)性新指標(biāo)的科學(xué)性存在。那么一國(guó)的整體發(fā)展和政策變化，以及銀行體制外部對(duì)銀行業(yè)的穩(wěn)定性是否有影響？為突出典型，本文選取主要的三大方面來(lái)探討外部因素對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響。對(duì)這三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理是為了使它們?cè)谕瑯拥母怕史植枷戮哂斜容^好的可比性，并且可以保證其中任何一個(gè)指標(biāo)的變化都不會(huì)主導(dǎo)BSSI指數(shù)。，說(shuō)明銀行都開(kāi)始回避風(fēng)險(xiǎn)，銀行體系不穩(wěn)定程度大幅上升，處于危機(jī)的邊緣。另一方面，我國(guó)在這段時(shí)期的GDP一直保持在9%以上，促使了投資過(guò)熱，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù) CPI是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（consumer price index）的簡(jiǎn)稱。但在2009年至2010年，可以看到我國(guó)銀行業(yè)迅速走出低谷，步入經(jīng)濟(jì)投資的全面復(fù)蘇階段。因此，BSSI1和GDP1是（0,0）階協(xié)整的，兩變量之間存在長(zhǎng)期的穩(wěn)定的均衡關(guān)系。我國(guó)在21世紀(jì)第一個(gè)10年里，主要靠政府投資，拉動(dòng)內(nèi)需來(lái)實(shí)現(xiàn)GDP的高速增長(zhǎng)，這無(wú)疑增大了銀行對(duì)政府的信貸壓力以及資金流量壓力，損失了很多非政府或個(gè)體的客戶，這個(gè)銀行業(yè)處于緊繃狀態(tài)。毋庸置疑，房地產(chǎn)業(yè)在我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有這不可動(dòng)搖的地位。那么到底非國(guó)有企業(yè)建筑業(yè)對(duì)銀行的穩(wěn)定性是否有影響，本文采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的回歸模型以探索二者的關(guān)系。在2001年，剛剛邁入新世紀(jì)，房地產(chǎn)迎來(lái)迅速發(fā)展的契機(jī)的時(shí)候，銀行業(yè)處于嚴(yán)重不穩(wěn)定狀態(tài)。（四）BSSI與股票市值總額關(guān)系改革開(kāi)放后，我國(guó)確定了特色社會(huì)主義的路線，從規(guī)劃經(jīng)濟(jì)走向了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。這體現(xiàn)出我國(guó)股票市場(chǎng)機(jī)制的不完善和不健全，處于股票體制的最初階段。 （2）設(shè)定模型為M(滯后一期)與N的一元回歸模型: t=(1996,1997,……2012) （3） 估計(jì)結(jié)果（附錄8）：從估計(jì)模型可以看出，P()=, 。這樣的情況歷史是有據(jù)可查的，如“郁金香”事件。在2008年，由美國(guó)次貸危機(jī)導(dǎo)致的全球金融危機(jī)使得我國(guó)銀行業(yè)和股票市場(chǎng)的穩(wěn)定性下降。但是處于發(fā)展中國(guó)家行列中的我國(guó)，在金融業(yè)發(fā)展、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策、銀行體系的自身建設(shè)等很多方面，還有很多的路要走。從2012年開(kāi)始，我國(guó)開(kāi)始降低經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，經(jīng)濟(jì)發(fā)展開(kāi)始轉(zhuǎn)型。所以銀行需要依靠完善的法律框架，一定的懲罰機(jī)制，政府及時(shí)的補(bǔ)充以及道德角度予以約束等反面，根據(jù)自身的訴求去將信用制度書面化，嚴(yán)格化，以保證銀行的資產(chǎn)安全。所以我國(guó)在學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家各類金融市場(chǎng)建立的同時(shí)，也要根據(jù)我國(guó)特色國(guó)慶制定相應(yīng)的規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)這些公司和市場(chǎng)的監(jiān)管，平衡好其與銀行業(yè)的發(fā)展。[14] 孫清、蔡則祥. 基于金融體系視角的銀行穩(wěn)定實(shí)證分析. 經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2009年第10期，9396頁(yè)、101頁(yè)。[3] 董建偉. 我國(guó)商業(yè)銀行信貸規(guī)模問(wèn)題研究. 學(xué)位論文. 2011年山西財(cái)經(jīng)大學(xué)[4] 段軍山．資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、銀行不穩(wěn)健與宏觀經(jīng)濟(jì)后果[J]．改革與戰(zhàn)略，2007(7)：54—58[5] 高秀娟. 我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性研究. 河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2002(5). [6] 霍德明，劉思甸．中國(guó)宏觀金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系研究[A]．山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009 (10)．[7] 黃雋. 中國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定、效率及其關(guān)系研究. 中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào)，2008年第4期，82—88頁(yè).[8] 李艷菲. 我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性影響因素實(shí)證分析—基于BSSI指數(shù)視角. 重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013(6)：1—2.[9] 李書媛. 我國(guó)商業(yè)銀行體系穩(wěn)定性的差異研究. 學(xué)位論文. 2012年中國(guó)海洋大學(xué).[10] 李占風(fēng). 經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué). 中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社, 2010年3月.[11] 劉震．解決銀行業(yè)流動(dòng)性過(guò)剩的根本一改善金融生態(tài)[J]．財(cái)經(jīng)科學(xué)，2006(7)：24—29[12] 劉衛(wèi)江. 中國(guó)銀行體系脆弱性問(wèn)題的實(shí)證研究. 管理世界, 2002年第7期，3—10頁(yè)。 最后，國(guó)家應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展以及與銀行業(yè)相關(guān)的非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。銀行需要建立完善的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，以保證其放出的貸款是安全而有保證的。銀行業(yè)的平衡被打亂，很難保證處于長(zhǎng)時(shí)期的較為平穩(wěn)的狀態(tài)。大到我國(guó)與國(guó)際的合作項(xiàng)目，小到人民日常生活費(fèi)用的繳納和工資的領(lǐng)取，都與銀行業(yè)存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。從實(shí)際論證模型結(jié)果，從2002年至2004年，銀行業(yè)處于持續(xù)穩(wěn)定狀態(tài)，而股票市場(chǎng)則較為動(dòng)蕩。因?yàn)楫?dāng)越來(lái)越多的人們將大量資金涌入股票市場(chǎng)，超過(guò)了股票市場(chǎng)的承載力，影響到金融業(yè)的穩(wěn)定性。雖然本文未找到STI與BSSI的誤差修正模型或其他修正模型，但本文將采用狀態(tài)再量化的方式以探討二者的關(guān)系。本文以BSSI指數(shù)與股票市值總額指數(shù)（STI）來(lái)論述其中的聯(lián)系。相反，當(dāng)樓市處于常溫狀態(tài)，也購(gòu)房者報(bào)以理性的姿態(tài)，以為滿足自我居住需求而不是投資的目的去購(gòu)房時(shí)，銀行業(yè)處于穩(wěn)定狀態(tài)。 由模型可以看出，當(dāng)RET為正值時(shí)，隨著RET指數(shù)的變大，BSSI指數(shù)會(huì)變??；當(dāng)RET為負(fù)值時(shí)，隨著RET指數(shù)的變小，RET指數(shù)會(huì)變大。房地產(chǎn)商用客戶的錢賺客戶的錢。綜上所述，只有在GDP增速在一個(gè)合理數(shù)值并維持穩(wěn)定的狀態(tài)下，銀行業(yè)才能實(shí)現(xiàn)比較平穩(wěn)且健康的發(fā)展趨勢(shì)。因此說(shuō)，國(guó)家設(shè)定一個(gè)合理的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)對(duì)這個(gè)銀行業(yè)和金融秩序是至關(guān)重要的。 2. 平穩(wěn)性檢驗(yàn)（附錄2），計(jì)算結(jié)果如下表：變量ADF檢驗(yàn)值顯著性水平臨界值檢驗(yàn)結(jié)果BSSI5%平穩(wěn)GDP5%平穩(wěn)因此，BSSI1和GDP1兩者均為平穩(wěn)序列，即均為0階單整序列。特別是最近幾年，2009年到2013年，我國(guó)銀行業(yè)總體上是比較穩(wěn)定的，沒(méi)有出現(xiàn)很大的波動(dòng)現(xiàn)象。2004年前后，全球沒(méi)有遭遇危機(jī)，但是卻出現(xiàn)了明顯的波動(dòng)。當(dāng)BSSI的值顯著大于0時(shí)，雖然銀行業(yè)處于穩(wěn)定的狀況，但是過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)穩(wěn)定程度急速下降，導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的可能性增加。因此，本文采用中國(guó)人民銀行年度報(bào)表中所得數(shù)據(jù)來(lái)研究我國(guó)21世紀(jì)以來(lái)的銀行業(yè)穩(wěn)定狀況。因此可以得出，以不良貸款率為風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)志，其他指標(biāo)為影響因素，以上銀行的內(nèi)部監(jiān)控指標(biāo)基本可以反映出銀行在一段時(shí)間的穩(wěn)定情況。因此也驗(yàn)證了提高資本充足率與資產(chǎn)收益率對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性。因此，找到合理的存貸款比率是非常重要的，它是銀行穩(wěn)定性與利潤(rùn)最大化的平衡點(diǎn)。資本充足率越高，說(shuō)明應(yīng)該抵抗金融危機(jī)的能力越強(qiáng)，自身發(fā)展越穩(wěn)固。因此，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)有效衡量銀行盈利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)?！按笮豌y行”除交行略高外，存貸比均處于較低水平。2011年，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體上延續(xù)了近年來(lái)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，不良貸款率較以前年度進(jìn)一步下降，但也存在一些潛在的不穩(wěn)定因素，關(guān)注類貸款和逾期貸款均出現(xiàn)了一定的反彈，不良貸款絕對(duì)額的下降趨勢(shì)開(kāi)始減弱。如果商業(yè)銀行不良貸款率增高，資產(chǎn)組合質(zhì)量就會(huì)下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況惡化，從而減弱了清償能力，所以商業(yè)銀行的穩(wěn)定性就會(huì)隨之下降。我們可以看到五大國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率基本穩(wěn)定并逐年遞增，一方面顯示我國(guó)人民的儲(chǔ)蓄量的增加，另一方面顯示我國(guó)銀行業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。熊波. 中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性評(píng)估——指標(biāo)分析與壓力測(cè)試. 學(xué)位論文. 2006年西南財(cái)經(jīng)大學(xué).表1. 金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心指標(biāo)集金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心指標(biāo)集存款機(jī)構(gòu)Capital adequacy資本充足率受監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比率Asset quality 資產(chǎn)質(zhì)量不良貸款對(duì)總貸款比率；扣除壞賬準(zhǔn)備，不良貸款對(duì)資本金比率；按行業(yè)劃分的貸款結(jié)構(gòu)；對(duì)資本金而言的大額貸款Earnings and profitability收益和盈利能力資產(chǎn)收益率；股本收益率；利差對(duì)總收入比率；非利息支出對(duì)總收入比率Liquidity 流動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)比率(流動(dòng)資產(chǎn)比率) 流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率Sensitivity to market risk對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性資產(chǎn)的久期；負(fù)債的久期；外匯交易中未平倉(cāng)的頭寸對(duì)資本金比率表2. 駱駝評(píng)級(jí)CAMELS架構(gòu) 資本充足性 Capital adequacy 資產(chǎn)質(zhì)量 Asset quality 健全管理 Management soundness 收益率 Earnings 流動(dòng)性 Liquidity 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度 Sensitivity to market risk（二）國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)健性指標(biāo)隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)的迅速崛起，銀行體系在不完善的情況下，多次遇到風(fēng)險(xiǎn)事件程銘. 不良貸款對(duì)我國(guó)銀行體系脆弱性影響研究. 學(xué)位論文. 2010年哈爾濱工程大學(xué)（如表3），因此建立起我國(guó)自己的銀行業(yè)穩(wěn)定性指標(biāo)進(jìn)而監(jiān)控銀行體系的穩(wěn)定性是非常有必要的。（一） 國(guó)際金融穩(wěn)健性指標(biāo)金融穩(wěn)健性指標(biāo)是進(jìn)行金融穩(wěn)定性的評(píng)估的重要工具。同時(shí)，從商業(yè)角度上來(lái)說(shuō)，企業(yè)不再完全以銀行作為金融媒