【正文】 建行交行工行農(nóng)行（數(shù)據(jù)來源：同表4）表5反映了我國近年來五大國有商業(yè)銀行的不良貸款率狀況。圖1. 五大國有商業(yè)銀行2005年到2012年不良貸款率的趨勢圖 3. 存貸款比率各項(xiàng)貸款總額=包括短期貸款+中長期貸款+逾期貸款+應(yīng)收押匯+貼現(xiàn)各項(xiàng)存款總額=活期存款+應(yīng)解匯款+保證金+長期存款+長期儲蓄存款該比率越高，表明負(fù)債對應(yīng)的貸款資產(chǎn)越多，銀行流動性就越低，銀行的穩(wěn)定性就越差。五大國有商業(yè)銀行中，除了農(nóng)行之外，總體的存貸款比率逐年升高，這與我國21世紀(jì)初期的發(fā)展政策是相關(guān)的。表7. 五大國有商業(yè)銀行2004—2012年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的情況 單位：%指標(biāo)銀行200420052006200720082009201020112012加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率中行建行交行工行農(nóng)行（數(shù)據(jù)來源：同表4）從表7中可以看出，各大國有商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率在2004至2012年間，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率基本處于穩(wěn)定或增長階段，這與我國這一時期高速增長的GDP以及良好的宏觀金融政策有關(guān)。不良貸款率反應(yīng)了銀行資本金的風(fēng)險(xiǎn)狀況，是直接體現(xiàn)銀行穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。收益率越高，說明銀行對資產(chǎn)利用的越充分，盈利能力越強(qiáng)，銀行的穩(wěn)定性也會相對較好。這證明了檢驗(yàn)流動性新指標(biāo)的科學(xué)性存在。那么一國的整體發(fā)展和政策變化，以及銀行體制外部對銀行業(yè)的穩(wěn)定性是否有影響？為突出典型，本文選取主要的三大方面來探討外部因素對銀行穩(wěn)定性的影響。對這三個指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理是為了使它們在同樣的概率分布下具有比較好的可比性，并且可以保證其中任何一個指標(biāo)的變化都不會主導(dǎo)BSSI指數(shù)。，說明銀行都開始回避風(fēng)險(xiǎn)，銀行體系不穩(wěn)定程度大幅上升，處于危機(jī)的邊緣。另一方面，我國在這段時期的GDP一直保持在9%以上，促使了投資過熱，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù) CPI是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（consumer price index）的簡稱。但在2009年至2010年，可以看到我國銀行業(yè)迅速走出低谷，步入經(jīng)濟(jì)投資的全面復(fù)蘇階段。因此，BSSI1和GDP1是（0,0）階協(xié)整的，兩變量之間存在長期的穩(wěn)定的均衡關(guān)系。我國在21世紀(jì)第一個10年里，主要靠政府投資，拉動內(nèi)需來實(shí)現(xiàn)GDP的高速增長，這無疑增大了銀行對政府的信貸壓力以及資金流量壓力，損失了很多非政府或個體的客戶，這個銀行業(yè)處于緊繃狀態(tài)。毋庸置疑，房地產(chǎn)業(yè)在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有這不可動搖的地位。那么到底非國有企業(yè)建筑業(yè)對銀行的穩(wěn)定性是否有影響，本文采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的回歸模型以探索二者的關(guān)系。在2001年，剛剛邁入新世紀(jì)，房地產(chǎn)迎來迅速發(fā)展的契機(jī)的時候，銀行業(yè)處于嚴(yán)重不穩(wěn)定狀態(tài)。（四）BSSI與股票市值總額關(guān)系改革開放后，我國確定了特色社會主義的路線，從規(guī)劃經(jīng)濟(jì)走向了市場經(jīng)濟(jì)。這體現(xiàn)出我國股票市場機(jī)制的不完善和不健全，處于股票體制的最初階段。 （2）設(shè)定模型為M(滯后一期)與N的一元回歸模型: t=(1996,1997,……2012) （3） 估計(jì)結(jié)果（附錄8）：從估計(jì)模型可以看出，P()=, 。這樣的情況歷史是有據(jù)可查的，如“郁金香”事件。在2008年，由美國次貸危機(jī)導(dǎo)致的全球金融危機(jī)使得我國銀行業(yè)和股票市場的穩(wěn)定性下降。但是處于發(fā)展中國家行列中的我國，在金融業(yè)發(fā)展、國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策、銀行體系的自身建設(shè)等很多方面，還有很多的路要走。從2012年開始，我國開始降低經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，經(jīng)濟(jì)發(fā)展開始轉(zhuǎn)型。所以銀行需要依靠完善的法律框架，一定的懲罰機(jī)制，政府及時的補(bǔ)充以及道德角度予以約束等反面，根據(jù)自身的訴求去將信用制度書面化，嚴(yán)格化，以保證銀行的資產(chǎn)安全。所以我國在學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家各類金融市場建立的同時，也要根據(jù)我國特色國慶制定相應(yīng)的規(guī)范，加強(qiáng)對這些公司和市場的監(jiān)管，平衡好其與銀行業(yè)的發(fā)展。[14] 孫清、蔡則祥. 基于金融體系視角的銀行穩(wěn)定實(shí)證分析. 經(jīng)濟(jì)問題，2009年第10期，9396頁、101頁。[3] 董建偉. 我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模問題研究. 學(xué)位論文. 2011年山西財(cái)經(jīng)大學(xué)[4] 段軍山．資產(chǎn)價(jià)格波動、銀行不穩(wěn)健與宏觀經(jīng)濟(jì)后果[J]．改革與戰(zhàn)略，2007(7)：54—58[5] 高秀娟. 我國銀行體系穩(wěn)定性研究. 河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2002(5). [6] 霍德明，劉思甸．中國宏觀金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系研究[A]．山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009 (10)．[7] 黃雋. 中國銀行業(yè)穩(wěn)定、效率及其關(guān)系研究. 中國人民大學(xué)學(xué)報(bào)，2008年第4期，82—88頁.[8] 李艷菲. 我國銀行體系穩(wěn)定性影響因素實(shí)證分析—基于BSSI指數(shù)視角. 重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2013(6)：1—2.[9] 李書媛. 我國商業(yè)銀行體系穩(wěn)定性的差異研究. 學(xué)位論文. 2012年中國海洋大學(xué).[10] 李占風(fēng). 經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué). 中國統(tǒng)計(jì)出版社, 2010年3月.[11] 劉震．解決銀行業(yè)流動性過剩的根本一改善金融生態(tài)[J]．財(cái)經(jīng)科學(xué)，2006(7)：24—29[12] 劉衛(wèi)江. 中國銀行體系脆弱性問題的實(shí)證研究. 管理世界, 2002年第7期，3—10頁。 最后，國家應(yīng)該加強(qiáng)對其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展以及與銀行業(yè)相關(guān)的非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。銀行需要建立完善的信用評價(jià)系統(tǒng)，以保證其放出的貸款是安全而有保證的。銀行業(yè)的平衡被打亂，很難保證處于長時期的較為平穩(wěn)的狀態(tài)。大到我國與國際的合作項(xiàng)目，小到人民日常生活費(fèi)用的繳納和工資的領(lǐng)取，都與銀行業(yè)存在著千絲萬縷的聯(lián)系。從實(shí)際論證模型結(jié)果，從2002年至2004年，銀行業(yè)處于持續(xù)穩(wěn)定狀態(tài)，而股票市場則較為動蕩。因?yàn)楫?dāng)越來越多的人們將大量資金涌入股票市場，超過了股票市場的承載力，影響到金融業(yè)的穩(wěn)定性。雖然本文未找到STI與BSSI的誤差修正模型或其他修正模型，但本文將采用狀態(tài)再量化的方式以探討二者的關(guān)系。本文以BSSI指數(shù)與股票市值總額指數(shù)（STI）來論述其中的聯(lián)系。相反，當(dāng)樓市處于常溫狀態(tài)，也購房者報(bào)以理性的姿態(tài)，以為滿足自我居住需求而不是投資的目的去購房時，銀行業(yè)處于穩(wěn)定狀態(tài)。 由模型可以看出，當(dāng)RET為正值時，隨著RET指數(shù)的變大，BSSI指數(shù)會變??；當(dāng)RET為負(fù)值時，隨著RET指數(shù)的變小，RET指數(shù)會變大。房地產(chǎn)商用客戶的錢賺客戶的錢。綜上所述，只有在GDP增速在一個合理數(shù)值并維持穩(wěn)定的狀態(tài)下，銀行業(yè)才能實(shí)現(xiàn)比較平穩(wěn)且健康的發(fā)展趨勢。因此說，國家設(shè)定一個合理的GDP增長目標(biāo)對這個銀行業(yè)和金融秩序是至關(guān)重要的。 2. 平穩(wěn)性檢驗(yàn)（附錄2），計(jì)算結(jié)果如下表：變量ADF檢驗(yàn)值顯著性水平臨界值檢驗(yàn)結(jié)果BSSI5%平穩(wěn)GDP5%平穩(wěn)因此，BSSI1和GDP1兩者均為平穩(wěn)序列，即均為0階單整序列。特別是最近幾年，2009年到2013年，我國銀行業(yè)總體上是比較穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)很大的波動現(xiàn)象。2004年前后，全球沒有遭遇危機(jī)，但是卻出現(xiàn)了明顯的波動。當(dāng)BSSI的值顯著大于0時，雖然銀行業(yè)處于穩(wěn)定的狀況，但是過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)穩(wěn)定程度急速下降，導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的可能性增加。因此，本文采用中國人民銀行年度報(bào)表中所得數(shù)據(jù)來研究我國21世紀(jì)以來的銀行業(yè)穩(wěn)定狀況。因此可以得出，以不良貸款率為風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)志，其他指標(biāo)為影響因素，以上銀行的內(nèi)部監(jiān)控指標(biāo)基本可以反映出銀行在一段時間的穩(wěn)定情況。因此也驗(yàn)證了提高資本充足率與資產(chǎn)收益率對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性。因此，找到合理的存貸款比率是非常重要的，它是銀行穩(wěn)定性與利潤最大化的平衡點(diǎn)。資本充足率越高，說明應(yīng)該抵抗金融危機(jī)的能力越強(qiáng)，自身發(fā)展越穩(wěn)固。因此，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是一個有效衡量銀行盈利能力的動態(tài)指標(biāo)?！按笮豌y行”除交行略高外，存貸比均處于較低水平。2011年，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體上延續(xù)了近年來穩(wěn)中有升的態(tài)勢，不良貸款率較以前年度進(jìn)一步下降，但也存在一些潛在的不穩(wěn)定因素，關(guān)注類貸款和逾期貸款均出現(xiàn)了一定的反彈，不良貸款絕對額的下降趨勢開始減弱。如果商業(yè)銀行不良貸款率增高，資產(chǎn)組合質(zhì)量就會下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況惡化，從而減弱了清償能力，所以商業(yè)銀行的穩(wěn)定性就會隨之下降。我們可以看到五大國有商業(yè)銀行的資本充足率基本穩(wěn)定并逐年遞增，一方面顯示我國人民的儲蓄量的增加，另一方面顯示我國銀行業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。熊波. 中國銀行體系穩(wěn)定性評估——指標(biāo)分析與壓力測試. 學(xué)位論文. 2006年西南財(cái)經(jīng)大學(xué).表1. 金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心指標(biāo)集金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心指標(biāo)集存款機(jī)構(gòu)Capital adequacy資本充足率受監(jiān)管資本對風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比率Asset quality 資產(chǎn)質(zhì)量不良貸款對總貸款比率；扣除壞賬準(zhǔn)備，不良貸款對資本金比率；按行業(yè)劃分的貸款結(jié)構(gòu)；對資本金而言的大額貸款Earnings and profitability收益和盈利能力資產(chǎn)收益率；股本收益率；利差對總收入比率；非利息支出對總收入比率Liquidity 流動性流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率(流動資產(chǎn)比率) 流動資產(chǎn)對流動負(fù)債比率Sensitivity to market risk對市場風(fēng)險(xiǎn)的敏感性資產(chǎn)的久期；負(fù)債的久期；外匯交易中未平倉的頭寸對資本金比率表2. 駱駝評級CAMELS架構(gòu) 資本充足性 Capital adequacy 資產(chǎn)質(zhì)量 Asset quality 健全管理 Management soundness 收益率 Earnings 流動性 Liquidity 對市場風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度 Sensitivity to market risk（二）國內(nèi)金融穩(wěn)健性指標(biāo)隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)的迅速崛起，銀行體系在不完善的情況下，多次遇到風(fēng)險(xiǎn)事件程銘. 不良貸款對我國銀行體系脆弱性影響研究. 學(xué)位論文. 2010年哈爾濱工程大學(xué)（如表3），因此建立起我國自己的銀行業(yè)穩(wěn)定性指標(biāo)進(jìn)而監(jiān)控銀行體系的穩(wěn)定性是非常有必要的。（一） 國際金融穩(wěn)健性指標(biāo)金融穩(wěn)健性指標(biāo)是進(jìn)行金融穩(wěn)定性的評估的重要工具。同時，從商業(yè)角度上來說，企業(yè)不再完全以銀行作為金融媒