【正文】 [13] 凌亢. 銀行體系穩(wěn)定性與效率關(guān)系的模型分析. 金融研究，2000年12月，20—27頁(yè)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制多元化的發(fā)展，小額貸款公司、投資公司、基金市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等等迅速的興起，一方面分流了銀行一部分的業(yè)務(wù)，另一方面也打亂了之前的金融秩序，使得銀行業(yè)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融系統(tǒng)的預(yù)測(cè)和把握性減弱，因此銀行業(yè)穩(wěn)定性大幅度下降。在21世紀(jì)初，缺乏嚴(yán)格體系管制的貸款制度，使得各大銀行的不良貸款率大幅度提升，造成了嚴(yán)重的損失，甚至可能導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。在僅有的平穩(wěn)時(shí)期，也面對(duì)著很高的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。因此，銀行業(yè)的穩(wěn)定狀況是國(guó)計(jì)民生中非常重要的一環(huán)，扣動(dòng)著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和老百姓財(cái)產(chǎn)安全的脈搏。從2006年起，中國(guó)股票市場(chǎng)逐漸升溫，銀行穩(wěn)定性逐漸下降。這時(shí)，股價(jià)嚴(yán)重“虛高”，股價(jià)面臨“跳水”的危險(xiǎn)，股市存在高“崩盤”風(fēng)險(xiǎn)。 （3）狀態(tài)再量化表14. BSSI指數(shù)與STI指數(shù)穩(wěn)定程度在量化年份BSSI指數(shù)程度量化STI指數(shù)程度量化1996 穩(wěn)定1穩(wěn)定（存在風(fēng)險(xiǎn)）21997 穩(wěn)定1穩(wěn)定11998 嚴(yán)重不穩(wěn)定1嚴(yán)重不穩(wěn)定11999 嚴(yán)重不穩(wěn)定1穩(wěn)定 12000 嚴(yán)重不穩(wěn)定1穩(wěn)定12001 嚴(yán)重不穩(wěn)定1嚴(yán)重不穩(wěn)定12002 穩(wěn)定（存在風(fēng)險(xiǎn)）2嚴(yán)重不穩(wěn)定12003 穩(wěn)定1嚴(yán)重不穩(wěn)定12004 穩(wěn)定（存在高風(fēng)險(xiǎn)）3嚴(yán)重不穩(wěn)定12005 嚴(yán)重不穩(wěn)定1嚴(yán)重不穩(wěn)定12006 嚴(yán)重不穩(wěn)定1穩(wěn)定（存在風(fēng)險(xiǎn)）22007 嚴(yán)重不穩(wěn)定1穩(wěn)定（存在高風(fēng)險(xiǎn)）32008 嚴(yán)重不穩(wěn)定1嚴(yán)重不穩(wěn)定12009 穩(wěn)定（存在風(fēng)險(xiǎn)）2穩(wěn)定12010 穩(wěn)定1嚴(yán)重不穩(wěn)定12011 穩(wěn)定1嚴(yán)重不穩(wěn)定12012 穩(wěn)定1嚴(yán)重不穩(wěn)定1 4. 模型的建立 （1）設(shè)BSSI指數(shù)穩(wěn)定程度的再量化數(shù)值為M，STI指數(shù)穩(wěn)定程度的再量化數(shù)值為N。 1. 對(duì)股票市值總額做標(biāo)準(zhǔn)化處理 表13. STI指數(shù)年份STISTI指數(shù)19953,——19969,199717,199819,199926,200048,200143,200238,200342,200437,200532,200689,2007327,2008121,2009243,2010265,2011214,2012230,(數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站)圖6. STI指數(shù)趨勢(shì)圖從圖上可以看出，中國(guó)股票市值自1996年以來(lái)基本處于不穩(wěn)定狀態(tài)，僅在2001年至2004年出現(xiàn)過(guò)一段較為平穩(wěn)的階段。因?yàn)樵诖朔N情況下，房地產(chǎn)商的房子都可以賣出，銀行利于收回本息；同樣，銀行可以將約束條件加嚴(yán)格，避免出現(xiàn)購(gòu)房者后續(xù)無(wú)力償還本息的情況發(fā)生。從兩個(gè)指數(shù)的趨勢(shì)圖可以看出幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。另一種方式，也是最常見的方式，便是以競(jìng)標(biāo)所得的商業(yè)用地向大型銀行貸款，已獲得資金鏈的保證。（三）BSSI與非國(guó)有企業(yè)建筑業(yè)總產(chǎn)值關(guān)系在1996年2013年間，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)商品房平均價(jià)格從每平方米300600元到每平方米3000—6000元，足足翻了10倍之多。我國(guó)處于世界發(fā)展中國(guó)家的前列，一直保持著驚人的GDP增長(zhǎng)速度，但是長(zhǎng)此以往，容易造成不健康的經(jīng)濟(jì)模式。 3. 恩格爾格蘭杰協(xié)整檢驗(yàn)（1）用OLS法估計(jì)回歸方程得到殘差（2）對(duì)殘差序列進(jìn)行ADF檢驗(yàn)（附錄3）變量ADF檢驗(yàn)值顯著性水平臨界值檢驗(yàn)結(jié)果5%平穩(wěn)可知在5%顯著性水平下，為一個(gè)平穩(wěn)序列。不難發(fā)現(xiàn)，從2005開始至2013年，僅有2008年—2009年出現(xiàn)了明顯的波動(dòng)，這說(shuō)明，BSSI指數(shù)準(zhǔn)確的反應(yīng)了2008年美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的巨大影響。這是因?yàn)?，一方面我?guó)加入世界貿(mào)易組織WTO，打開國(guó)門，各個(gè)行業(yè)受到了一定的沖擊，同時(shí)影響了我國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定性。當(dāng)BSSI的值突然下降絕大多數(shù)銀行會(huì)選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)不穩(wěn)定程度上升，發(fā)生危機(jī)的可能性增加。 1．BSSI模型的建立 (1) (2) (3) (4)在（4）式中，BSSI被視為CNG，BD，F(xiàn)L這三個(gè)變量標(biāo)準(zhǔn)差的平均值；和分別代表這三個(gè)變量的算術(shù)平均和標(biāo)準(zhǔn)差；、分別代表，銀行業(yè)對(duì)非政府部門貸款，銀行業(yè)存款和銀行業(yè)外幣負(fù)債。三、外部因素對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響通過(guò)上述四大指標(biāo)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的驗(yàn)證可以看出，不良貸款率、資本充足率、存貸款比率以及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率基本可以反映銀行穩(wěn)定性在面臨重大危機(jī)時(shí)的變化，且在銀行內(nèi)部起到了初步監(jiān)控穩(wěn)定性的作用。從另一方面可以看到，存貸款比率與不良貸款率呈反方向變化，但是從統(tǒng)計(jì)顯著性的角度上來(lái)看，得到的結(jié)果是不顯著的。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是銀行獲利能力的體現(xiàn)。相反，資本充足率越低，則說(shuō)明銀行的“抗擊打”能力越弱，本身面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越大。中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）的計(jì)算公式為：其中，P為報(bào)告期利潤(rùn)；為期初凈資產(chǎn)；NP為報(bào)告期凈利潤(rùn)；為報(bào)告期發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等新增凈資產(chǎn)；為新增凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)；為報(bào)告期月份數(shù)；為報(bào)告期回購(gòu)或現(xiàn)金分紅等減少凈資產(chǎn)；為減少凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)董建偉. 我國(guó)商業(yè)銀行信貸規(guī)模問(wèn)題研究. 學(xué)位論文. 2011年山西財(cái)經(jīng)大學(xué)。其中，農(nóng)行的存貸比最低，%，繼2011年后再次排在全國(guó)性商業(yè)銀行的第一名。因此，如何進(jìn)一步控制甚至減少不良貸款率，將是影響銀行穩(wěn)定性的重要因素。如果不良貸款率仍然繼續(xù)上升，但沒有增加相應(yīng)的存款的話，商業(yè)銀行就有可能難以實(shí)現(xiàn)存款人的取款要求，陷入難以應(yīng)對(duì)的支付困境，進(jìn)一步則會(huì)引起擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。但是在2009年，五大國(guó)有銀行的資本充足率均有所降低，這顯示了美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的顯著影響。借鑒各國(guó)金融監(jiān)管者金融穩(wěn)定評(píng)估中經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí)的國(guó)情，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選定資本充足率、不良貸款率、存貸款比率、資產(chǎn)收益率四個(gè)指標(biāo)來(lái)監(jiān)控中國(guó)的銀行體系穩(wěn)定性狀況。穩(wěn)健指標(biāo)體系的構(gòu)建工作主要?dú)w功于IMF國(guó)際貨幣基金組織， 英文為International Monetary Fund，這里簡(jiǎn)稱IMF.的發(fā)起和努力。從公民個(gè)體而言，不再僅依靠銀行儲(chǔ)蓄來(lái)處理剩余資金，而可通過(guò)股票、債券、基金和房地產(chǎn)等進(jìn)行投資獲利。 從反面定義即信貸增長(zhǎng)率過(guò)快、貨幣供給增長(zhǎng)率高、利率過(guò)高、不良貸款率過(guò)高、資本充足率過(guò)低、等現(xiàn)象并未出現(xiàn)在銀行體系中，以及政府采取的非常措施和外部救助等等的一種狀態(tài)。為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平穩(wěn)、高效與增長(zhǎng)，為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展和社會(huì)長(zhǎng)治久安，維護(hù)金融穩(wěn)定已經(jīng)成為全世界關(guān)注的焦點(diǎn)?；谶@些發(fā)現(xiàn)，我們可以做出下列結(jié)論：1）當(dāng)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)時(shí)，不良貸款率越低，銀行的穩(wěn)定性越好。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程字書寫，不準(zhǔn)用徒手畫3）畢業(yè)論文須用A4單面打印，論文50頁(yè)以上的雙面打印4）圖表應(yīng)繪制于無(wú)格子的頁(yè)面上5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔1）設(shè)計(jì)（論文）2）附件：按照任務(wù)書、開題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂3）其它摘 要本文從國(guó)內(nèi)四個(gè)指標(biāo)（資本充足率，不良貸款率，存貸款比率，加權(quán)平均資產(chǎn)收益率），以及BSSI指數(shù)即對(duì)非政府部門貸款，銀行存款，銀行的外幣負(fù)債三個(gè)指標(biāo)所構(gòu)建的指數(shù)模型角度出發(fā)，探究了監(jiān)控中國(guó)銀行穩(wěn)定性的指標(biāo)影響其內(nèi)外因素方面的問(wèn)題。 作者簽名： 日期： 畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）授權(quán)使用說(shuō)明本論文（設(shè)計(jì)）作者完全了解**學(xué)院有關(guān)保留、使用畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）的規(guī)定，學(xué)校有權(quán)保留論文（設(shè)計(jì)）并向相關(guān)部門送交論文（設(shè)計(jì)）的電子版和紙質(zhì)版。有權(quán)將論文（設(shè)計(jì)）用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文（設(shè)計(jì)）進(jìn)入學(xué)校圖書館被查閱。與同類研究相比，本文旨在突出研討在21世紀(jì)初期階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的情況下，各項(xiàng)銀行指標(biāo)監(jiān)控并反應(yīng)銀行穩(wěn)定性的情況，以及宏觀經(jīng)濟(jì)、非銀行類金融機(jī)構(gòu)、大型實(shí)體業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響的問(wèn)題的重要性。同時(shí)，我國(guó)銀行業(yè)在存貸款比率沒有超標(biāo)的情況下，應(yīng)該合理提高其比率，充分利用超額存款準(zhǔn)備金，以提高加權(quán)平均資產(chǎn)收益率，實(shí)現(xiàn)銀行在穩(wěn)定狀態(tài)下的效益增長(zhǎng)；2）從1996年至2013年，BSSI指數(shù)所反應(yīng)出的銀行業(yè)穩(wěn)定狀況與實(shí)際情況基本相符，并明確反映了1997年亞洲金融危機(jī)和2008年美國(guó)次貸危機(jī)所引起的全球危機(jī)，以及我國(guó)高速GDP增長(zhǎng)率使銀行業(yè)產(chǎn)生動(dòng)蕩的結(jié)果；3）通過(guò)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的修正模型，一元回歸模型以及穩(wěn)定狀態(tài)再量化的一元回歸模型，充分說(shuō)明了GDP指數(shù)，非國(guó)有企業(yè)建筑業(yè)總產(chǎn)值指數(shù)，股票市值總額指數(shù)與BSSI的關(guān)系。而作為金融系統(tǒng)中的支柱產(chǎn)業(yè)，銀行業(yè)在各國(guó)體制中都占據(jù)著舉重若輕的地位。（二）研究銀行穩(wěn)定性的重要意義和證券業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)相比，銀行業(yè)從很多方面上來(lái)說(shuō)，都具有更高的風(fēng)險(xiǎn)性。因此銀行賴以生存的貸款業(yè)務(wù)面臨巨大的壓力，銀行業(yè)面對(duì)著一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。IMF在這方面作了大量的工作，在指導(dǎo)其成員國(guó)進(jìn)行指標(biāo)編輯和傳播的實(shí)踐過(guò)程中，逐漸構(gòu)建出一套基本能夠反映和運(yùn)用于各國(guó)金融穩(wěn)定性評(píng)估的指標(biāo)體系。根據(jù)目前我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，可以看出主要以國(guó)有五大商業(yè)銀行為支柱型大型銀行即中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)交通銀行以及中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。表4. 五大國(guó)有商業(yè)銀行2004—2012年資本充足率情況 單位:%標(biāo)準(zhǔn)值銀行200420052006200720082009201020112012≥8%中行建行交行——工行——農(nóng)行————————（數(shù)據(jù)來(lái)源：五大國(guó)有商業(yè)銀行年報(bào)）因此，通過(guò)研究資本充足率，可以考察銀行在一段時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況。表5. 五大國(guó)有商業(yè)銀行2004—2012年不良貸款率的情況 單位：%標(biāo)準(zhǔn)值銀行20042005200620072008200920102011 2012%中行