【正文】 息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。 證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991年。 □從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎(jiǎng)勵(lì)信息、警示信息和處罰處分信息 □證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律守法。股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權(quán)證券。風(fēng)險(xiǎn)性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特征。參與性。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。（□）特點(diǎn)：①股東權(quán)利歸屬記名股東。 無記名股票。③轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡便。（□）特點(diǎn)：①可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。中國不允許發(fā)行這種股票。 賬面價(jià)值。即理論價(jià)值，即股票未來收益的現(xiàn)值。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。公司盈利水平是影響股價(jià)的基本因素之一。⑤增資和減資。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股價(jià)的特點(diǎn)是波動(dòng)范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價(jià)波動(dòng)幅度較大。（□）途徑：ⅰ、中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價(jià)下降，反之亦然。⑤市場利率。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口；上升不利于進(jìn)口而有利于出口。知識(shí)點(diǎn)210（P4849）：普通股股東的權(quán)利。(□)股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須2/3以上通過。第一，查閱，建議或質(zhì)詢。三是，不行使聽任失效?！鹾锰帲夯I集長期穩(wěn)定的公司股本，又減輕股息的分派負(fù)擔(dān)。 □依據(jù)獲得固定的股息外能否參本期剩余盈利的分配，分為： 參與優(yōu)先股。 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。一般意義上的優(yōu)先股都是股息率固定優(yōu)先股。 法人股。是股份公司向外國和我國港澳臺(tái)投資者發(fā)行的股票。也采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。非國有及國有控股單位和境內(nèi)自然人持有。2/2/3。債券是債權(quán)的表現(xiàn)。根據(jù)債券的發(fā)行對(duì)象、市場資金供給情況及債權(quán)發(fā)行費(fèi)用等因素綜合考慮。與債券流通市場發(fā)育程度有關(guān)。發(fā)行人資信好，信用等級(jí)高，投資者風(fēng)險(xiǎn)小，票面利率可以定得低一些，反之定高一些。在歷史上也有例外，曾有過無期公債。即市場價(jià)格下跌而承受損失。有些國家把政府擔(dān)保的債券稱為政府保證債權(quán)。公司債券的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)政府債券和金融債券大一些。規(guī)定票面利率，但持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。我國1994年開始發(fā)行憑證式國債，通過各銀行儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門國債服務(wù)部面向社會(huì)發(fā)行，券面上不印制票面金額，可記名，可掛失，不能上市流通。 兩者收益率相互影響。 期限不同。第一，債券利息固定，股票股息紅利，在公司有盈利才支付，支付順序列在債券利息支付之后。中央政府發(fā)行的債券稱為國債。我國規(guī)定，個(gè)人的利息、股息、紅利所得應(yīng)納個(gè)人所得稅，但國債和國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個(gè)人所得稅。 中期國債。用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字。投資者可以自由認(rèn)購，自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于供給與需求。貨幣國債。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。儲(chǔ)蓄國債（電子式）。第三，付息方式不同。第六，承辦機(jī)構(gòu)不同。記賬式可上市流通，儲(chǔ)蓄國債不可以上市流通。發(fā)行了兩次。 □按資金用途和償還資金來源分類（重點(diǎn)），分為 一般債券（普通債券）。中央銀行債券是一種特殊的金融債券：一是期限較短，二是為實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控而發(fā)行。是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券。不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。第四，無力支付時(shí)，發(fā)行人可以延期支付。商業(yè)銀行債券。知識(shí)點(diǎn)310（P7579）：我國的金融債券。（多選、單選） □地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，也稱地方公債或地方債。四是，市場創(chuàng)新日新月異。儲(chǔ)蓄國債由財(cái)政部參照同期銀行存款利率及市場供求關(guān)系等因素確定。憑證式發(fā)行對(duì)象是個(gè)人，機(jī)構(gòu)。第二，債權(quán)記錄方式不同。 憑證式國債。中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國債。是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。為了實(shí)施某種特殊政策。在資本市場上有著重要地位。國際上，常見形式是國庫券。 收益穩(wěn)定。一般所指狹義的，即政府舉借的債務(wù)。 風(fēng)險(xiǎn)不同。股票籌措的資金列入公司資本。知識(shí)點(diǎn)305（P6566）：債券與股票比較（判斷） □相同點(diǎn): 都屬于有價(jià)證券。憑證式債券。其中，有些付息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利息，故稱為緩息債券。公司債券。發(fā)行主體是政府。一般政府債券的風(fēng)險(xiǎn)最低。以上四個(gè)要素并非一定在債券票面上印制出來。市場利率較高時(shí)，票面利率較高，反之較低。（重點(diǎn)理解）一般說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期較短的債券，可以避免市場利率下跌后仍須支付較高的利息；當(dāng)上升時(shí)，選擇期限較長的，能保持較低的利息負(fù)擔(dān)。此外，還考慮發(fā)行者本身對(duì)幣種的需要?！跗湫再|(zhì)：債券屬于有價(jià)證券。 股權(quán)分置改革：2005年4月發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)的有關(guān)問題的通知》，啟動(dòng)分置改革試點(diǎn)。是指國有企業(yè)、國有獨(dú)資公司、事業(yè)單位及第一大股東為國有和國有控股企業(yè)且國有股權(quán)比例合計(jì)超過50%公司持有的上市公司股份。□②境外上市外資股（H香港、N紐約、S新加坡、L倫敦股）。我國規(guī)定，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為10%以上。第三，代表國家投資的機(jī)構(gòu)向新組建的股份公司的投資。 □依據(jù)股息率是否變動(dòng)，分為： 股息率可調(diào)整優(yōu)先股?？赊D(zhuǎn)。 非積累優(yōu)先股。一方面，代表對(duì)公司的所有權(quán)。股東有三種選擇：第一，認(rèn)購。第二，法定程序：公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。股東會(huì)議由股東按出資比例行使表決權(quán)。穩(wěn)定市場的政策與制度安排。通貨膨脹是因貨幣供應(yīng)過多造成貨幣貶值、物價(jià)上漲。ⅱ、提高稅率，股息減少。（46個(gè)月）③貨幣政策。 宏觀經(jīng)濟(jì)因素。④股票分割。一般而言，凈值增加，股價(jià)上漲?！　　　　　　　　　?股票的市場價(jià)格。大多數(shù)公司的實(shí)際清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。也稱比例股票或份額股票。這一記載金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。無記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。④便于掛失，相對(duì)安全。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。與與優(yōu)先股票比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。永久性。即差價(jià)收益又成為資本利得。債券證券是持有者為公司債權(quán)人的證券。股票是證權(quán)證券。從股票的發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行公司自行決定。通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書。 提供場所設(shè)施 公布證券交易即時(shí)行情，并公布。□欺詐客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）：違背客戶的委托為其買賣證券不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件挪用客戶證券或資金未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣傳播虛假或誤導(dǎo)投資者的信息其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為（這是判斷標(biāo)準(zhǔn)）。我國逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和投資者保護(hù)基金公司的監(jiān)管和自律體系。 三公原則：公開、公平、公正。2005年《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》，□投資者保護(hù)基金的來源（1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經(jīng)手費(fèi)的20%；（2）%5%；（3）申購凍結(jié)資金的利息；（4）依法向有關(guān)責(zé)任人追償所得和證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；（5）捐贈(zèng)；（6）其他合法收入。監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中國證監(jiān)會(huì)?！趼毮馨ǎù鸢敢荒苛巳唬鹤C券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。□情況惡化，危害嚴(yán)重的采?。ù鸢敢荒苛巳唬海?）責(zé)令停業(yè)整頓（2）指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管（3）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可（4）撤銷。（5）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例不低于100%。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。誠實(shí)守信，保障客戶合法權(quán)益，維護(hù)公司資產(chǎn)的獨(dú)立和完整。經(jīng)營以上四業(yè)務(wù)中任兩項(xiàng)以上的，為5億。有以下規(guī)律：第一，同種債券，長期債券利率比短期高；第二，不同債券的利率不同，是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償?？梢缘窒⒒乇?，又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)?！趵蕪膬煞矫嬗绊懀阂皇歉淖冑Y金流向。無息票債券不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)。提取法定公積金后可以提取任意公積金。（5）建業(yè)股息。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個(gè)部分：一是全國市場，市值95%。我國基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)組成。2006年首次將H股納入恒生指數(shù)成分股。②新上證綜合指數(shù)。上海指數(shù)系列。采取派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算。③幾何加權(quán)指數(shù)又稱費(fèi)雪理想式，基期和計(jì)算期作幾何平均。（銀行債券市場和三板市場等交易復(fù)習(xí)不用管?！跆卣鳎?場外市場是一個(gè)分散的無形市場。理事會(huì)是證交所的決策機(jī)構(gòu)，□職權(quán)是：制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；決定專門委員會(huì)設(shè)置（其他內(nèi)容通常有審定、執(zhí)行二字）。□證券交易所職能還包括：對(duì)會(huì)員和上市公司監(jiān)管，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等（其他一目了然）。定價(jià)方式以公開招標(biāo)最為典型。知識(shí)點(diǎn)603（P171172）：證券發(fā)行價(jià)格。即將證券銷售業(yè)務(wù)委托給專門的股票承銷機(jī)構(gòu)銷售。 □債券發(fā)行方式有（多選）： 定向發(fā)行?！豕_發(fā)行是指向不特定對(duì)象發(fā)行證券、向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的及其他發(fā)行行為。知識(shí)點(diǎn)602（P169171）：證券發(fā)行制度。加入3年內(nèi)，允許設(shè)立合營證券公司，外資比例不超過1/3。1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志中國正式進(jìn)入國際債券市場。(P21) 1992年10月，國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會(huì)成立，標(biāo)志中國資本市場納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，1998年，國務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會(huì)成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。 初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價(jià)證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。 得益于股份制的發(fā)展 得益于信用制度的發(fā)展知識(shí)點(diǎn)115（P1315）：證券市場的發(fā)展階段 萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。證券公司證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，也可通過理財(cái)計(jì)劃募集資金進(jìn)行有價(jià)證券投資。知識(shí)點(diǎn)110（P710）：證券投資人（單選、判斷）□證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。是通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。目前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。品種結(jié)構(gòu)。證券交易市場又稱為“二級(jí)市場”或“次級(jí)市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。信托計(jì)劃和理財(cái)計(jì)劃，上市公司定向增發(fā)屬私募證券。 □按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券?！醢ǎ阂活愂巧虡I(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票?！跤袃r(jià)證券是虛擬資本。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。通常虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。知識(shí)點(diǎn)104（P2）：有價(jià)證券分類標(biāo)準(zhǔn)（單選、多選、判斷） □按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交易。知識(shí)點(diǎn)105（P3）：□有價(jià)證券特征（單選、判斷）收益性。期限性。證券市場結(jié)構(gòu)是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件。交易場所結(jié)構(gòu)?；I資投資功能。企業(yè)組織形式分為獨(dú)資制、合伙制和公司制。（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股?！踅鹑跈C(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、主權(quán)財(cái)富基金及其他金融機(jī)構(gòu)?！趸鹦再|(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社會(huì)公益基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所。1999年，美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的《格拉斯斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。(P22)國務(wù)院于2004年1月發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（國九條）。1995年