【正文】 易所上市交易或在經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓的特征。風(fēng)險(xiǎn)性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特征。股息紅利。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權(quán)證券。（□）股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)利證券。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股票是要式證券。股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利。 □從業(yè)人員誠(chéng)信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎(jiǎng)勵(lì)信息、警示信息和處罰處分信息 □證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠(chéng)信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律守法。 □具體表現(xiàn)：對(duì)會(huì)員單位的自律管理；（□）對(duì)從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管理、培訓(xùn)、從業(yè)人員準(zhǔn)則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理；代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行監(jiān)督管理。 證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991年。知識(shí)點(diǎn)803（P303316）：證券市場(chǎng)自律管理?！跸铝行畔⒔詫賰?nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是）：公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)?！踝C券法規(guī)定：“操縱市場(chǎng)的，沒收違法所得，并處以違法所得15倍罰款；沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元300萬元的罰款。信息披露基本要求：全面性、真實(shí)性、時(shí)效性。經(jīng)濟(jì)手段。 □國(guó)際證監(jiān)會(huì)證券監(jiān)管三個(gè)目標(biāo)：一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 保護(hù)投資者利益原則。2006年《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（P286）：□違反法規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)有關(guān)責(zé)任人采取35年的證券市場(chǎng)禁入措施；行為惡劣的，510年禁入措施；情節(jié)特別嚴(yán)重的采取終身的禁入措施。2008年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》：證券公司應(yīng)當(dāng)每年結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束日起7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月報(bào)；證券公司股東的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資總額不得超過證券公司注冊(cè)資本的30%；持有或?qū)嶋H控制證券公司5%以上股權(quán)要經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；證券公司應(yīng)當(dāng)有3名以上從業(yè)滿2年的高級(jí)管理人員；高級(jí)管理人員離任的進(jìn)行審計(jì)，2個(gè)月內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)。1999年7月1日《中國(guó)證券法》實(shí)施，2006年1月1日修訂后生效。知識(shí)點(diǎn)704（247254）：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記。第四其他條件。（單選） 是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令公司限期改正，5個(gè)工作日?qǐng)?bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過20個(gè)工作日。（2）凈資本/營(yíng)業(yè)部數(shù)量不得低于500萬。(3)凈資本與負(fù)債比例不低于8%。凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分。 經(jīng)營(yíng)四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。（大多一目了然）證券公司主要業(yè)務(wù)（以上七大業(yè)務(wù)，相關(guān)內(nèi)容等交易再?gòu)?fù)習(xí)）知識(shí)點(diǎn)702（P234244）：證券公司治理和內(nèi)部控制。未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。 □設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備： 公司章程（一目了然） 主要股東持續(xù)盈利，3年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元 法定注冊(cè)資本 人員任職資格和從業(yè)資格完善制度合格場(chǎng)所和設(shè)施其他□注冊(cè)資本要求（多選、單選）：證券公司注冊(cè)資本最低限額與從事業(yè)務(wù)種類直接掛鉤：經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問三業(yè)務(wù)，最低限額5000萬元。第七章證券中介機(jī)構(gòu)知識(shí)點(diǎn)701（P226228）：證券公司。但不能盲目認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。信用風(fēng)險(xiǎn)是證券發(fā)行人到期無法還本付息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。□利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風(fēng)險(xiǎn)，特別是債券的主要風(fēng)險(xiǎn)；是政府債券的主要風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)長(zhǎng)期債券的影響大于短期債券?！跸到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等。（多選、判斷） 一般而言，風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。三是再投資收益。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%。我國(guó)規(guī)定，公司當(dāng)年利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金，累計(jì)為公司注冊(cè)資本50%以上可以不再提取。股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。（4）負(fù)債股息。實(shí)際上是將當(dāng)年的留存收益資本化?！豕上⒌木唧w形式：（1）現(xiàn)金股息。知識(shí)點(diǎn)607（P214218）：證券投資收益。 □美國(guó)NASDAQ?，F(xiàn)在人們所說的道瓊斯指數(shù)實(shí)際上是一組股價(jià)平均數(shù)，包括5組指標(biāo)：工業(yè)股價(jià)平均數(shù)（30家）、運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù)（20家）、公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù)（15家）、股價(jià)綜合平均數(shù)（65家）和道瓊斯公證市價(jià)指數(shù)（700家）。2004年美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所推出CBOE中國(guó)指數(shù)及其期貨，并計(jì)劃推出其期權(quán)。 □臺(tái)灣指數(shù)。 □香港指數(shù)。 深圳股價(jià)指數(shù)。⑤上證公司治理指數(shù)。（1）樣本指數(shù)：①上證成分股指數(shù)，簡(jiǎn)稱上證180指數(shù)。（5）滬深300風(fēng)格指數(shù)系列。（3）中證規(guī)模指數(shù)。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。中證指數(shù)系列。加權(quán)股價(jià)指數(shù)：①基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。（難點(diǎn)）股價(jià)平均數(shù)或股價(jià)指數(shù)是衡量股票市場(chǎng)總體價(jià)格水品及其變動(dòng)趨勢(shì)的尺度，也是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的靈敏信號(hào)。 為不能上市的證券品種提供了流通場(chǎng)所。 證券品種和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)眾多，以未能或無須在交易所上市的股票和債券為主。（多選）在證券市場(chǎng)發(fā)展早期，許多證券買賣都是在柜臺(tái)進(jìn)行，因此成為柜臺(tái)市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)?！豕煞萦邢薰旧暾?qǐng)股票上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：經(jīng)證件會(huì)核準(zhǔn)（一目了然）公司股本總額不少于3000萬元公開發(fā)行的股份達(dá)總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上公司3年無違法□公司申請(qǐng)公司債券上市交易應(yīng)符合：公司債券的期限1年以上實(shí)際發(fā)行額不少于5000萬元符合法定的發(fā)行條件□上市公司有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件公司不按照規(guī)定公開財(cái)務(wù)狀況或作虛假記載重大違法行為(以上一目了然)最近3年連續(xù)虧損其他規(guī)定□上市公司有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易：以上1條在規(guī)定時(shí)間內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件以上2條拒絕糾正以上4條，在其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利公司解散或宣布破產(chǎn)其他規(guī)定□公司債券暫停上市的有： 公司有重大違法行為 公司情況發(fā)生重大變化不符合上市條件 募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用 未按募集辦法履行義務(wù) 公司近兩年虧損以上情況無法按規(guī)定消除的終止上市。我國(guó)上交所1990年12月19日正式營(yíng)業(yè)；深交所1991年7月3日正式營(yíng)業(yè)，均會(huì)員制。交易所以股份有限公司形式組織并以營(yíng)利為目的的法人團(tuán)體。我國(guó)規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人?！醵唐谫N現(xiàn)債券多采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo)，長(zhǎng)期付息債券多采用多種收益率的美式招標(biāo)。首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。以超過票面金額的價(jià)格發(fā)行股票所得的溢價(jià)款列于公司的資本公積金。證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，未售出的證券全部退還給發(fā)行人?！醭袖N方式有：包銷。 證券發(fā)行的最后環(huán)節(jié)是將證券推銷給投資者。 承購(gòu)包銷。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。非公開發(fā)行是上市公司采用非公開方式向特定對(duì)象發(fā)行證券的行為。實(shí)行實(shí)質(zhì)管理原則。實(shí)行公開管理原則。形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。這四章屬于一個(gè)內(nèi)容）第六章證券市場(chǎng)運(yùn)行知識(shí)點(diǎn)601（P167168）：證券發(fā)行市場(chǎng)。其代表處可成為交易所特別會(huì)員。(P30)1982年，日本野村證券成為第一家在中國(guó)設(shè)立代表處的海外證券公司。(P24) 2007年3月，修訂《期貨交易管理?xiàng)l例》發(fā)布 1992年開始境內(nèi)上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。1998年12月，《證券法》正式頒布，并于1999年7月實(shí)施。1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)引入期貨交易機(jī)制，稱為中國(guó)期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端。(P20) 1981年，我國(guó)重啟國(guó)債發(fā)行。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。知識(shí)點(diǎn)116（P1619）：□國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)（多選，多為ABCD四個(gè)選項(xiàng)） 證券市場(chǎng)一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化 金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。1790年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所費(fèi)城證券交易所。16世紀(jì)中葉，股份公司出現(xiàn)。是國(guó)務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。 個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金?！跷覈?guó)社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會(huì)保障基金。企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日成立，注冊(cè)資本金2000億美元，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。金融機(jī)構(gòu)。□中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢(shì)。包括：公司（企業(yè)）。能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求就大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券價(jià)格就低?！踝C券市場(chǎng)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。有形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之一。分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提?！醴譃榘l(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)107（P4）：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)106（P）：□證券市場(chǎng)的特征（多選）是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低?？梢酝ㄟ^兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種。公募證券是發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。非上市證券是未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。資本證券是有價(jià)證券的主要形式。□有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等（不能事先確定對(duì)象的，不屬于。獨(dú)立于實(shí)際資本之外。知識(shí)點(diǎn)102（P1）：有價(jià)證券的含義（判斷）是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。證券基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)摘要第一章、證券市場(chǎng)概述知識(shí)點(diǎn)101（P1）：證券的含義（多選）□證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。證券可以采取紙質(zhì)形式或其他形式。虛擬資本指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國(guó)目前不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行。上市證券是經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。 □按募集方式分類，分為公募證券和私募證券?！醢醋C券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征。整體上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。股票沒有期限，可以視為無期證券。有價(jià)證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時(shí)，也把該有價(jià)證券特有的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系?！醢l(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體。多層次資本市場(chǎng)。依有價(jià)證券的品種而形成。有形市場(chǎng)稱為“場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)”，指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)108（P5）：證券市場(chǎng)的基本功能。定價(jià)功能。知識(shí)點(diǎn)109（P6）：證券發(fā)行人□發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長(zhǎng)期公司債券是公司籌措長(zhǎng)期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。中央政府債券被視為“無風(fēng)險(xiǎn)證券”，其收益率被稱為“無風(fēng)險(xiǎn)利率”。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于對(duì)沖金融體系中過多的流動(dòng)性。□機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。保險(xiǎn)公司除投資國(guó)債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可申請(qǐng)從事證券投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。全國(guó)性基金主要投向國(guó)債市場(chǎng)，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不多。風(fēng)險(xiǎn)小的投資（60%）由社?；鹄硎聲?huì)直接運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。社會(huì)公益基金是將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。知識(shí)點(diǎn)112（P11）：自律性組織□自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。知識(shí)點(diǎn)113（P12）：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)。16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國(guó)家債券。美國(guó)證券市場(chǎng)是從買賣政府債券開始的。 停滯階段：1929年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī) 恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代 加速發(fā)展階段：70年代以來，標(biāo)志是反映證券市場(chǎng)容量的重要指標(biāo)證券化率（證券市值/GDP）的提高。（□）2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所（LIFF