借鑒香港財務(wù)經(jīng)驗談中國銀行改革(存儲版)
【正文】 里，我們探討了財務(wù)公司在香港、泰國和南韓的作用，香港在財務(wù)公司的制度下，由于財務(wù)公司要面對市場競爭，促使了香港銀行業(yè)專業(yè)的發(fā)展，而發(fā)展的路上配合了法規(guī)的完善，令到香港銀行業(yè)專業(yè)化。九十年代以后，由于金融政策自由化，財務(wù)公司與銀行的區(qū)分也日益縮窄，形成財務(wù)公司的日漸萎縮，財務(wù)公司的數(shù)目上自九零年代始由1993年的142間下降至2002年的48間可見一班。香港過去財務(wù)公司的模式，可以作為中國銀行體系改革的試金石，因為財務(wù)公司是獨立于原有銀行，不受原來的經(jīng)營模式所羈絆，可以完全根據(jù)其風(fēng)險來作借貸的決定，而且財務(wù)公司的工作人員薪酬、晉升、工作穩(wěn)定性是取決于財務(wù)公司的生存與否，以前所遇到的不良貸款難題自然會迎刃而解。通過這些措施，截至2002年6月，共有617家金融機構(gòu)被關(guān)閉或被合并。除此之外，泰國政府又修訂法例，將不良貸款重新定義，由原先貸款者無法償還本金或利息6個月，縮短為3個月，這些措施均旨在強化泰國金融機構(gòu)之質(zhì)素。財務(wù)公司可以在香港成功，其原因在制度上香港可以給財務(wù)公司競爭，令財務(wù)公司按照商業(yè)規(guī)則行事，換句話說，就是香港財務(wù)公司在融資和投資上，皆有風(fēng)險管理的元素，而風(fēng)險管理的要素在于市場競爭產(chǎn)生的外在監(jiān)管。 在香港的例子里，財務(wù)公司在促進銀行業(yè)的專業(yè)化中，舉足輕重，是否代表財務(wù)公司定必是專業(yè)的代名詞呢？ 泰國和南韓都有財務(wù)公司，然而，它們沒有令當(dāng)?shù)劂y行更專業(yè)化，主要因為這些財務(wù)公司缺乏與同行間的競爭，換句話說，它們不是市場的產(chǎn)品?！ ? 另外，銀行學(xué)會亦提供專業(yè)考試及其課程，分別為初級和高級試?！ ?而從香港的經(jīng)驗可看出，實施管制會導(dǎo)致財務(wù)公司的出現(xiàn)，而銀行業(yè)的改革正是要傳統(tǒng)銀行成立財務(wù)公司，或是令銀行的運作接近財務(wù)公司的運作，依照商業(yè)原則去運作，自絕于固有體系之外。為了平衡支出利息成本不斷增高，銀行不得不將款項投向收益大但風(fēng)險較高的投資及借貸項目上?！ 南愀鄣慕?jīng)驗中，我們可見財務(wù)公司在審批借貸原則全按照商業(yè)條件審批，并不存在任何”關(guān)系性”的審核，使資金的運用更具效率，這并不代表財務(wù)公司萬能，而是因為當(dāng)中有很多其實是外資銀行，財務(wù)公司只是港府停發(fā)銀行牌照的產(chǎn)品。而財務(wù)公司借貸用作到香港以外投資在80年代初則占去了接近2成，甚至超過2成，特別是在港元方面，財務(wù)公司占去了港元借貸的5成。外商銀行只好成立財務(wù)公司，利用較優(yōu)厚的利率去吸收存款，而且以靈活的商業(yè)運作去擴充其借貸業(yè)務(wù)?！ 那笆鲇懻摰弥?，香港每次銀行法規(guī)的改革，都是由危機帶動，從而完善其規(guī)范?！ ∽鳛殂y行監(jiān)管機構(gòu)，香港金融管理局也就電子銀行發(fā)展也作出了相應(yīng)措施?；旧?，自1988年開始，香港并沒有就銀行法例大幅修改，間中只就不合時宜的法例作出修訂，但香港卻免卻97亞洲金融風(fēng)暴的銀行倒閉潮，86年的銀行條例應(yīng)記一功。這些公司只可接受10萬港元或以上，最初存款期最少為3個月的存款，存款利息并無最高限制?！ ?990年2月，港府實施新金融三級制，和舊金融三級制最大的區(qū)別是：(1)持牌接受存款公司改為“有限制牌照銀行”及注冊接受存款公司改為“接受存款公司”?！ 榱硕氯@個管理漏洞，港英政府于1976年4月實施《接受存款公司條例》(The Deposittaking Companies Ordinance)，將接受存款公司正式納入監(jiān)管范圍，《接受存款公司條例》規(guī)定： (1) 除持牌銀行外，凡向公眾接受存款的公司必須向銀行監(jiān)管專員注冊，成為“接受存款公司”； (2) 接受存款公司的實收資本額不得少于港幣250萬； (3) 接受存款公司所接受存款金額不得少于5萬元，亦不得提供儲蓄往來及往來戶口的存款業(yè)務(wù)； (4) 接受存款公司禁止在其名稱或業(yè)務(wù)上使用“銀行”字眼； (5) 接受存款公司每年須將經(jīng)核數(shù)師簽署的賬目呈交專員審核。至此，英政府近100年在銀行業(yè)的自由放任，監(jiān)管松散的情況已告一段落，代之而起的是一個有規(guī)管的銀行業(yè)?！ ?廖創(chuàng)興銀行的擠提事件，促使港英政府著手檢討銀行業(yè)的監(jiān)管制度。然而，銀行間的競爭卻沒有受到應(yīng)有的重視，《銀行條例》容許銀行進行惡性競爭，例如銀行間可以利用高息競爭存款，這些條例上的缺陷，埋下了日后銀行風(fēng)潮的伏線。1932年間，日本侵華，國內(nèi)動蕩，大量內(nèi)地銀行從上海遷移香港繼續(xù)經(jīng)營，在香港注冊的華資銀行計有恒生銀行(1933年)、永隆銀行(1933年)、交通銀行(1934年)、永亨銀行(1937年)等。 在1851年香港終于有自己的法定通貨，因為東方銀行在同年獲得“特許”地位，可以發(fā)行鈔票。國有銀行改革相當(dāng)艱難，但我們是不是可以考慮在現(xiàn)行銀行體系之外做一個試點以求相符相成的配合國有銀行改革。1842年，根據(jù)南京條約，香港割讓給英國，3年后，香港的銀行業(yè)才有正式的發(fā)展?！ ?865年，香港上海匯豐銀行(即現(xiàn)時的匯豐銀行，HSBC)成立，成為第一家在香港本地注冊的商業(yè)銀行。 由于當(dāng)時香港沒有任何法例去規(guī)管銀行的創(chuàng)辦，一時間銀行數(shù)目激增，1948年高峰期時銀行數(shù)目最多曾達(dá)143家！對彈丸之地的香港來說，銀行數(shù)目之多是不合理，而沒有管制銀行創(chuàng)辦的結(jié)果是銀行的成立太容易，銀行的質(zhì)量自然良莠不齊，存戶缺乏保障，放款監(jiān)管不足，銀行擠提時有發(fā)生，這引起了港英政府高度的關(guān)注。兼且，銀行間并不惜提高存款利息和降低貸款利率來爭取業(yè)務(wù)，這些惡性競爭造成銀行業(yè)的邊際利潤下降?！ ♂槍@些問題，外匯銀行公會在1964年7月締結(jié)了一項“存款利率協(xié)議”，規(guī)定銀行向公眾吸納存款時，所能給予利息的最高水平，藉以舒緩銀行業(yè)間的惡性競爭，直接的說，就是成立了一個「利率卡特爾」。1972年，在港府禁發(fā)銀行牌照期間，卻特準(zhǔn)英資柏克萊銀行在港設(shè)立分行。1978年3月15日，港府宣布放寬銀行發(fā)牌措施，規(guī)定申請牌照的海外銀行總資產(chǎn)須在30億元以上，而其注冊地又能以互惠條件讓香港銀行在當(dāng)?shù)卦O(shè)立分行，該銀行便可獲發(fā)銀行牌照。除款額在50萬元或以上而期限少于3個月的存款，可讓
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