根據(jù)現(xiàn)金流量分析財務(wù)風(fēng)險(存儲版)
【正文】 動現(xiàn)金償付債務(wù)能力率 流動現(xiàn)金償付債務(wù)能力率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/流動債務(wù)平均值 流動債務(wù)平均值=（期初流動負(fù)債余額+期末流動負(fù)債余額）/2 真正能夠用來償債的是經(jīng)營凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金比率在20%以下的企業(yè)，經(jīng)營上存在各種問題，其中現(xiàn)金緊張是共同特點，而且其中有幾家企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的極度困難，償債風(fēng)險巨大。如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說明企業(yè)面臨支付風(fēng)險。著名的“巨人集團(tuán)”，也是因資金問題在盈利的情況下轟然倒塌。而當(dāng)現(xiàn)金持有量低于此額度時，即使有收益甚豐的投資回報，企業(yè)也不能冒然投資。企業(yè)應(yīng)合理預(yù)測現(xiàn)金浮游量，有效利用時間差，提高現(xiàn)金使用效率。所以，在現(xiàn)金流量的管理上，不但獲利能力好的企業(yè)需要予以控制，獲利能力差的企業(yè)更需要對其加強控制。結(jié)語總之，現(xiàn)金流動情況是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的尺度之一，現(xiàn)金的流動涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的各個方面，涉及到生產(chǎn)經(jīng)營過程中資源的使用效率、耗費水平、獲利程度，不管企業(yè)獲利能力多強，利潤數(shù)額多大，其成敗最終取決于利潤能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，以及轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度快慢。合理利用“浮游量”。但為了保證足夠的流動性和正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，企業(yè)必須持有一定的最佳現(xiàn)金持有額度。它在1994年3月開始的3年經(jīng)營計劃中，預(yù)計整個集團(tuán)3年的現(xiàn)金流量為300億日元，而這段時期的投資額卻超過900億日元。比率越大，證明企業(yè)支付能力越強，反之，則會形成支付風(fēng)險。 “我們在對某系統(tǒng)30家企業(yè)的現(xiàn)金比率進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金比率在40%80%之間的企業(yè)都是經(jīng)營穩(wěn)定、資金運轉(zhuǎn)良好的企業(yè)。一個財務(wù)健全的企業(yè)在現(xiàn)金流量上應(yīng)維持一定的協(xié)調(diào)和均衡能力。⑦ 此種情況的現(xiàn)金流量，表明企業(yè)在靠籌資維持經(jīng)營活動。這時應(yīng)該著重分析投資項目的盈利能力?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)十分重要，總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動分布不同，則意味著企業(yè)不同的發(fā)展周期和財務(wù)狀況。二、財務(wù)風(fēng)險及其分類（一）財務(wù)風(fēng)險的涵義企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性?，F(xiàn)金等價物,指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資(以下在提及“現(xiàn)金”時,除非同時提及現(xiàn)金等價物,均包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物)。企業(yè)在實際經(jīng)營過程中，關(guān)注利潤指標(biāo)是必要的，但是如果僅僅關(guān)注利潤指標(biāo)而忽視現(xiàn)金流量指標(biāo)，企業(yè)就有可能陷入財務(wù)危機(jī)。如果企業(yè)在經(jīng)營活動中有充足的現(xiàn)金流保障、暢通的融資渠道、充裕的收益現(xiàn)金流，那么企業(yè)將會健康良性地發(fā)展；反之，則會停滯不前，甚至陷入財務(wù)危機(jī)。因此，根據(jù)風(fēng)險的來源，可將財務(wù)風(fēng)險劃分如下：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、外匯風(fēng)險。經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量投資活動的現(xiàn)金凈流量籌資活動的現(xiàn)金凈流量①正數(shù)正數(shù)正數(shù)②正數(shù)正數(shù)負(fù)數(shù)③正數(shù)負(fù)數(shù)正數(shù)④正數(shù)負(fù)數(shù)負(fù)數(shù)⑤負(fù)數(shù)正數(shù)正數(shù)⑥負(fù)數(shù)正數(shù)負(fù)數(shù)⑦負(fù)數(shù)負(fù)數(shù)正數(shù)⑧負(fù)數(shù)負(fù)數(shù)負(fù)數(shù)表1根據(jù)表1，通過現(xiàn)金凈流量情況，可分為八種情況對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行初步的分析了解，以下一一說明：① 此種情況的現(xiàn)金流量，
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