證券投資第二章ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 （ 4） 1委托， 2撤單， 3查詢， 4密碼修改 輸入： l （ 5） 1買進(jìn)， 2賣出 輸入： 2 （ 6） 請(qǐng)輸入委托的證券代碼，輸入結(jié)束請(qǐng)按＃號(hào)鍵。 至此，整個(gè)電話委托操作結(jié)束。而指定交易制度下的中央結(jié)算系統(tǒng)，證券商信息只登記到股東資料一層。 ? 書(shū)面競(jìng)價(jià) 是場(chǎng)內(nèi)交易員將買賣要求填寫在買賣登記單上交給交易所的中介人，通過(guò)中介人撮合成交。 ? 委托單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的 主要特點(diǎn) ，是市場(chǎng)價(jià)格直接反映市場(chǎng)投資者的供需，如日本、韓國(guó)、新加坡等國(guó)家和我國(guó)香港的證券市場(chǎng)均是委托單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)，我國(guó)的上海、深圳證券交易所也屬于委托單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。所有成交都以同一成交價(jià)成交。深交所與證券商之間的資金結(jié)算，采用凈額結(jié)算的辦法， 實(shí)行 T＋ 0記帳， T＋ l交收制度。 證券結(jié)算實(shí)行 “ 托管券商 ” 制度，投資者所持證券必須托管到某一證券商名下，且只能委托該證券商賣出。 資金清算，以上海證券中央登記結(jié)算公司為中心，實(shí)行磁卡清算、二級(jí)清算、三級(jí)清算相結(jié)合的模式。 四、清算與交割 證券的清算與交割是一筆證券交易達(dá)成后的后續(xù)處理，是價(jià)款結(jié)算和證券交收的過(guò)程。 所有買方有效委托按照委托限價(jià)由高到低的順序排列，限價(jià)相同者按照進(jìn)入撮合主機(jī)的時(shí)間先后排列。 ? 世界大多數(shù)證券市場(chǎng)在大部分交易時(shí)間均采用連續(xù)競(jìng)價(jià)方式交易。同時(shí)輔以手勢(shì)， 以手指變動(dòng)表示不同的數(shù)字， 掌心向內(nèi) 表示 買進(jìn) ， 掌心 向外表示 賣出 。 ②托管券商制度的股票托管是自動(dòng)實(shí)現(xiàn)的，投資者在任一券商處認(rèn)購(gòu)的新股或買入證券，這些股份或證券就自動(dòng)托管在該證券商處。 1確認(rèn)， 0取消。具體的操作步驟中下： 首先撥通委托電話，此時(shí)電話委托查詢系統(tǒng)的語(yǔ)音提示開(kāi)始工作： （ 1） 您好， xx證券營(yíng)業(yè)部！請(qǐng)輸入您的資金帳號(hào)，輸入結(jié)束請(qǐng)按＃號(hào)鍵。 ? 從委托的價(jià)格看，有市價(jià)委托和限價(jià)委托之分。 2 資金賬戶 是投資者在證券商處開(kāi)設(shè)的資金專用賬戶，用于存放投資者買入證券所需資金或賣出證券取得的資金，記錄證券交易資金的幣種、余額和變動(dòng)情況。 ? ? 圖 231 ? 1．交易系統(tǒng) 交易系統(tǒng) 是接收指令、儲(chǔ)存指令、達(dá)成交易的部分，由撮合主機(jī)、通訊網(wǎng)絡(luò)和柜臺(tái)終端三部分組成。 四、有形席位和無(wú)形席位 ? 交易席位 原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設(shè)備，經(jīng)紀(jì)人可以通過(guò)它傳遞交易與成交信息，是交易所會(huì)員在交易所的出市代表進(jìn)行交易的場(chǎng)所。經(jīng)紀(jì)人又可分為 4類： ? 1．傭金經(jīng)紀(jì)人 ? 2．二元經(jīng)紀(jì)人，又稱大廳經(jīng)紀(jì)人 ? 3．專家（業(yè)）經(jīng)紀(jì)人 專家經(jīng)紀(jì)人有兩大職能： （ 1）組織市場(chǎng)交易 （ 2）維持市場(chǎng)均衡 ? 4．零股經(jīng)紀(jì)人 零股經(jīng)濟(jì)人專門從事不足一個(gè)交易單位的證券買賣業(yè)務(wù)。 ? 瑞土的日內(nèi)瓦證券交易所、美國(guó)的紐約證券交易所都是公司制。 ? 會(huì)員制證券交易所 是以會(huì)員協(xié)會(huì)形式成立的不以營(yíng)利為目的的證券交易所，主要由作為會(huì)員的證券商出資組成。 ③公司申請(qǐng)其債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件 (P310)。 ②公司股本總額不少于 5000萬(wàn)元。 ④有利于公司資本大眾化和股權(quán)分散化。 這種交易市場(chǎng)有其優(yōu)點(diǎn) :① 成交迅速。 ? 這種市場(chǎng)一般是證券上市前買賣和上市前調(diào)整價(jià)格的場(chǎng)所，主要在證券商之間，證券商與客戶之間的交易，不涉及第三者。特別是在股市價(jià)格波動(dòng)較大的時(shí)候，買賣股票期權(quán)的交易充滿著以小博大的風(fēng)險(xiǎn)和意想不到的收益。從事透支交易的投資者，往往事先與證券商達(dá)成了協(xié)議或經(jīng)過(guò)其默許。若預(yù)測(cè)失誤，行情不跌反漲，則也可能面臨慘重的損失。從買賣委托成立到清算交割日之間可以是 1個(gè)月、 3個(gè)月、6個(gè)月不等。 ? 二、證券交易的方式 證券交易的方式 即證券買賣的具體形式。 所謂 保證金買長(zhǎng) 也稱為保證金買空，是指投資者在預(yù)期某種證券行市看漲時(shí)希望買入一定數(shù)量的該種證券卻苦于資金不足，則他可向經(jīng)紀(jì)人繳納一定數(shù)量的保證金后，由經(jīng)紀(jì)人墊付不足的款項(xiàng)代其購(gòu)入證券交易的方式。保證金按繳納的時(shí)間不同，分為起始保證金和維持保證金兩種。 ? （ 3）目前我國(guó)法律明確禁止透支交易，在有關(guān)融資買入股票所有權(quán)歸屬、證券商強(qiáng)制平倉(cāng)是否侵權(quán)、透支協(xié)議的法律約束力等問(wèn)題上沒(méi)有法律規(guī)定。 ? 1．場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) 場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)是以證券交易所為核心而組織起來(lái)的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所、固定的交易時(shí)間和固定的交易方式。 ? 在股票的流通市場(chǎng)中，場(chǎng)外市場(chǎng)還可往下延伸為 “ 第三市場(chǎng) ” 和 “ 第四市場(chǎng) ” 。 第二節(jié) 證券上市 ? 證券上市 是指公開(kāi)發(fā)行的證券申請(qǐng)并通過(guò)證券管理部門的批準(zhǔn)后，在證券交易所登記注冊(cè)，進(jìn)行掛牌交易的過(guò)程。 （ 2）證券上市對(duì)發(fā)行公司的不利之處 ? ① 公司的約束與壓力增大。
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