證券交易方式ppt課件(2)(存儲(chǔ)版)
【正文】 它是指期權(quán)購買者在有效期內(nèi)享有的，以約定價(jià)格和數(shù)量賣出證券的權(quán)利。 2．都存在著交易雙方的相反預(yù)期。 ４．期貨交易成交后，交易者不需向?qū)Ψ礁顿M(fèi)；期權(quán)交易達(dá)成后買方尚需向賣方支付保險(xiǎn)費(fèi)。 結(jié)束語 。 2．期貨交易是 錢券 交易；而期權(quán)交易是 錢權(quán) 交易。 不過，如果股票價(jià)格沒有下跌或者下跌幅度在， A就只能棄期權(quán)，但其損失只在期權(quán)費(fèi)以內(nèi)。 不過，當(dāng)證券市場(chǎng)上股價(jià)下跌或上漲未超過 元時(shí)，對(duì)買方來講就無利可圖，此時(shí)買方可以放棄期權(quán)，則損失最大限度就是期權(quán)費(fèi)。 （一）買進(jìn)期權(quán) 買進(jìn)期權(quán)又稱看漲期權(quán)。 ? 證券交易價(jià)格 。 套利交易豐富和發(fā)展了期貨投機(jī)交易的內(nèi)容，并使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對(duì)價(jià)格水平變化，更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對(duì)價(jià)格水平變化 。 套期保值的基本做法是：首先在證券現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出某種證券，隨后又在期貨市場(chǎng)上按照同等的交易條件賣出或買進(jìn)同種證券。在 5月 2日至 6月 2日期間， A公司股票價(jià)格果然下跌，市價(jià)跌至 16元 /股。此時(shí)，王某認(rèn)為時(shí)機(jī)成熟，便通過證券公司以每股 25元的價(jià)格賣出該期貨合同。 二、證券期貨交易的種類 ? 在證券期貨交易中，買賣雙方在達(dá)成合同的同時(shí)，往往無意等待到期時(shí)實(shí)際交割證券，而多是企盼在買進(jìn)合同后的適當(dāng)時(shí)機(jī)再行賣出。 第 四 節(jié) 證券期貨交易 一、證券期貨交易的概念與特點(diǎn) 證券期貨交易是證券現(xiàn)貨交易的對(duì)稱，指的是證券交易雙方在證券成交以后，同意按照成交合同規(guī)定的數(shù)量和價(jià)格，在將來的某一特定日期進(jìn)行清算交割的證券交易形式。保證金的支付水平也稱保證金率。 （ 3） 投資者按約定時(shí)間償還證券商提供的貸款（或貸券 )。隨后， A公司通過其駐場(chǎng)營業(yè)員執(zhí)行此項(xiàng)訂單。多頭交易也稱買空交易、保證金買漲交易、保證金買入交易等。 ? 融資、融券均有一定的期限 。 投資風(fēng)險(xiǎn)較低。第三章 證券交易方式 內(nèi)容 : ? 證券交易的含義與原則 ? 現(xiàn)貨交易 ? 信用交易 ? 期貨交易 ? 期權(quán)交易 第一節(jié) 證券交易的含義與原則 一、證券交易的含義 證券交易是投資者轉(zhuǎn)讓、買賣已發(fā)行證券的過程。 操作簡單。 由于信用交易具有以小博大的杠桿特性，且可以使投資者進(jìn)行買空、賣空的雙向操作，故加劇了證券市場(chǎng)的波動(dòng)，使投資風(fēng)險(xiǎn)加大。若投資者不能如期歸還融資本息時(shí)，資金融出方有權(quán)強(qiáng)行出售抵押證券。 A公司再向銀行貸款，銀行利息為 9%。 支付時(shí)間在證券商執(zhí)行信用交易委托并完成證券交易后。再扣除賣出證券時(shí)墊付部分利息 1500元，乙投資者的實(shí)際收入為： 6000元－ 1500元 = 4500元 注：傭金和稅金忽略未計(jì) 四、保證金支付水平的確定 ? 在進(jìn)行信用交易時(shí)，必須支付保證金。 證券代用率 證券代用率視證券品種、質(zhì)量不同而區(qū)別對(duì)待，通常代用率由各國的中央銀行或證券商規(guī)定。即在合同有效期內(nèi)可以自由地買賣。不久， A公司股票行市開始持續(xù)上漲，至5月 25日已升至每股 25元左右。與買方的成交合同內(nèi)容規(guī)定，證券交易數(shù)量為 A公司發(fā)行的股票 200股，每股市價(jià)（成交價(jià)格）為 20元，交割日期為同年 6月2日。 證券期貨交易的目的 : １、套期保值交易 是證券現(xiàn)貨實(shí)際需求者或擁有者用來規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的交易方式。所有這些價(jià)格差
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