證券交易第一章ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。 38 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易機(jī)制 ? 證券交易機(jī)制種類 ? 做市商在其所報(bào)的價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者交易。 45 證券交易所的會(huì)員和席位 ? 會(huì)員制度 ? 日常管理 ? 證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員 代表 1名 ，組織、協(xié)調(diào)會(huì)員與證券交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來。 50 證券交易所的會(huì)員和席位 ? 交易席位 ? 交易席位的含義及種類 ? 普通席位（又稱 “ A股席位 ” ）主要是指可從事 A種股票、債券、基金等證券買賣的席位。 55 證券交易所的會(huì)員和席位 ? 交易席位 ? 交易單元 ? 深圳證券交易所會(huì)員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立 1個(gè)或 1個(gè)以上的交易單元。 所謂證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)主要就是指市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 64 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 ? 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)防范 ? 制度防范（ 3種） ? 證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定： 對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的 5%；對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的 5%；接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的 20%；按對(duì)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模的 10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；按對(duì)客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模的 10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。 62 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 ? 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)防范 ? 制度防范（ 3種） ? （ 07年新增） 根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其 凈資本不得低于人民幣 2022萬元 ；證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣 5000萬元 ；證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其 凈資本不得低于人民幣 1億元 ； 63 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 ? 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)防范 ? 制度防范（ 3種） ? 證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的， 其凈資本不得低于人民幣 2億元 。 會(huì)員通過交易單元從事證券交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向深圳證券交易所交納交易 單元使用費(fèi)、流速費(fèi)與流量費(fèi)等費(fèi)用 。 深圳證券交易所在 2022年 12月經(jīng)理事會(huì)審議通過，發(fā)布了《深圳證券交易所席位與交易單元管理細(xì)則》。根據(jù)我國《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會(huì)員應(yīng)當(dāng)在決定后的 5個(gè)工作日內(nèi) 向 中國證監(jiān)會(huì)備案，決定接納或開除正式會(huì)員以外的其他會(huì)員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù) 5個(gè)工作日之前 報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。證券公司申請(qǐng)文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起 20個(gè)工作日內(nèi) 作出是否同意接納為會(huì)員的決定。在這一市場(chǎng)中，證券交易的買價(jià)和賣價(jià)都由做市商給出，做市商將根據(jù)市場(chǎng)的買賣力量和自身情況進(jìn)行證券的雙向報(bào)價(jià)。 根據(jù)證券價(jià)格對(duì)信息的反映程度，可以將證券市場(chǎng)分為 強(qiáng)有效市場(chǎng)、半強(qiáng)有效市場(chǎng)和弱有效市場(chǎng) 。 34 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易程序 ? 結(jié)算 ? 是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。 銀行間債券市場(chǎng) 已成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng) （ ） 交易的方式包括債券 現(xiàn)貨交易和債券回購兩種 27 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場(chǎng)所 ? 其他交易場(chǎng)所 ? 銀行間債券市場(chǎng)債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可用于全國銀行間債券市場(chǎng)交易的 政府債券、金融債券和中央銀行債券等記賬式債券 債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)交易步驟。 21 證券交易的概念和基本要素 ? 證券投資者 ? QFII合格境外機(jī)構(gòu)投資者。 19 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的方式 ? ? 信用交易是投資者通過交付 保證金 取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時(shí)約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。 13 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 基金交易 ? 第三， LOF獲準(zhǔn)在證券交易所上市交易后，投資者 既可以 選擇在銀行等代銷機(jī)構(gòu)按當(dāng)日收市的基金份額凈值申購、贖回基金份額 ， 也可以 選擇在證券交易所各會(huì)員證券營業(yè)部按撮合成交的價(jià)格 買賣基金份額 ，或按凈值申購、贖回基金份額。第一， ETF采用 指數(shù)化投資策略 ，與標(biāo)的指數(shù)偏離度小，從而可以使投資者以較低成本投資于標(biāo)的指數(shù)，
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