【正文】 券發(fā)行的基本條件：面值 票面利率 償還期 發(fā)行價格 債券的理論價格 證券交易方式 現(xiàn)貨交易的特點：（1）成交和交割基本上同時進行（2）實物交割（3）交易技術(shù)簡單，易于操作 信用交易：又稱保證金交易，是客戶按照法律規(guī)定在買賣證券時，只向證券公司交付一定比例的保證金，由證券公司提供融資或融券進行交易。 種類：利率 貨幣 五、信用衍生品互換 信用違約互換（CDS) 信用違約期權(quán)（CDO) 信用利差期權(quán)（CSO) 信用聯(lián)系票據(jù) 金融市場機制理論 一、有效市場假說：在任意時刻，金融市場中的資產(chǎn)價格完全反映了所有的已知信息。交易成本低廉，價格合理。 （2）可申請在交易所上市，有利于增強股票的流通性，并提高發(fā)行人的社會信譽和知名度。 分類：（1）從交易的主動性出發(fā)，正回購 ，逆回購（2）按交易場所不同，分為場內(nèi)回購，場外回購 特點：（1）流動性強（2）安全性高（3）收益穩(wěn)定并較銀行存款收益高（4）無須繳納存款準備金和存款保險費，融資成本較低 資本市場：又稱長期資金市場，是指期限在一年以上的長期資金交易市場。貨幣市場的特點： （1)參與者以機構(gòu)投資者為主 （2）金融工具流動性高，收益率低 （3）主要解決短期資金需要同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)之間進行短期資金融通的一種資金借貸市場。 基本特征：（1）不以盈利為目的 （2）服務(wù)于特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 （3）組織方式上受到政府控制 （4）不吸收居民儲蓄存款，以財政撥款和發(fā)行金融債券為主要籌資方式 其他非銀行金融機構(gòu)： 信托投資公司 金融租賃公司 典當行 國際金融機構(gòu)是指從事國際金融管理及國際間融資業(yè)務(wù)的超國家性質(zhì)的組織機構(gòu)。 按發(fā)行主體分：政府債券、金融債券、公司債券 按利息支付方式：息票債券、貼現(xiàn)債券、零息債券教學后記：授課內(nèi)容第三章金融機構(gòu)體系教學目的 掌握金融體系的分類，起源與發(fā)展及功能 掌握金融機構(gòu)存在的理論基礎(chǔ) 掌握我國的金融機構(gòu)體系，了解國際金融機構(gòu)體系教學重點 金融機構(gòu)體系的分類及功能 金融機構(gòu)存在的理論基礎(chǔ)教學難點金融機構(gòu)體系的分類及功能金融機構(gòu)存在的理論基礎(chǔ)教學時數(shù)8教學方法講授教學主要內(nèi)容在市場經(jīng)濟條件下，各國金融機構(gòu)體系大多數(shù)是以中央銀行為核心來組織的，因而形成了以中央銀行為核心、商業(yè)銀行為主體、各類銀行和非銀行金融機構(gòu)并存的金融機構(gòu)體系。 基本特征：（1）償還性：信用工具的發(fā)行人或債務(wù)人必須按期還本付息的特性 （2）流動性：指金融資產(chǎn)可以快速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力 （3）收益性：信用工具能定期或不定期為其持有人帶來一定收入的特性 （4）風險性：信用工具不能充分履約或價格不穩(wěn)定的程度，主要包括市場風險和信用風險 衡量收益率指標按單利計算有：名義收益率、當期收益率、實際收益率 二、票據(jù)： 匯票：由出票人簽發(fā)的，委托匯票付款人在見票時或在指定日期向收款人或持票人無條件支付確定金額的票據(jù)。由國家法律規(guī)定在一國范圍內(nèi)強制流通，成為無限法償貨幣和最后支付手段 （3）紙幣不能兌現(xiàn) （4）在紙幣本位制度下，紙幣通過銀行信用渠道投入流通，通過存款貨幣進行轉(zhuǎn)賬結(jié)算，非現(xiàn)金流通成為貨幣流通的主體。 （2）居民可按本位幣的含金量在達到一定數(shù)額后兌換金塊，故稱為富人本位制 （3）黃金集中儲存于央行，央行保持一定數(shù)量的黃金儲備，以維持黃金與貨幣之間的關(guān)系。金幣本位是最典型的金本位制形式。雙本位制，是指金銀兩種貨幣按法定比價流通的一種復(fù)本位制度。 貨幣制度的演變 一）銀本位制 銀本位制，是指以一定量的白銀作為本位幣的一種制度。 現(xiàn)金準備是指集中于中央銀行或國庫的貴金屬，是一國貨幣穩(wěn)定的堅實基礎(chǔ)。流通中實際磨損超過磨損公差的本位幣，不得投入流通使用，但可向政府指定的單位兌換新幣，即超差兌換。是一國法定的計價、結(jié)算貨幣。從規(guī)范化的角度來看，典型的貨幣制度主要包括貨幣材料，貨幣單位，貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序，以及準備制度等內(nèi)容。兌現(xiàn)紙幣：又稱代用紙幣，主要正政府或銀行發(fā)行的，代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣代表的是金屬貨幣，有金銀準備典型形式是銀行券。紙幣的發(fā)行權(quán)為政府或政府授權(quán)的金融機構(gòu)所專有，發(fā)行機關(guān)多為中央銀行、財政部或政府成立的餓專門貨幣管理機構(gòu)。貨幣制度是貨幣運動的規(guī)范和準則。 三）通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序 1）本位貨幣的鑄造與發(fā)行 本位貨幣，亦稱本位幣或主幣，是按照國家規(guī)定的貨幣單位所鑄造的鑄幣。 政府還規(guī)定了每枚鑄幣的實際重量低于法定重量的最大限度，即鑄幣的磨損公差。一般包括現(xiàn)金準備和保證準備兩大類。各國貨幣發(fā)行制度的趨勢是由可兌換的金銀向不可兌換金銀、由現(xiàn)金準備向保證準備、由保證準備發(fā)行向貨幣供應(yīng)量的管理與控制過度。 特點：（1）兩種本位貨幣 （2）均具有無限法償能力 （3）均可自由鑄造與熔化 （4）金幣與銀幣之間的交換比率完全由金銀的市場價格決定 2）雙本位制 雙本位制是典型的金銀復(fù)本位制。 三）金本位制 金本位制，是以黃金為本位幣幣材的貨幣制度，主要有金幣本位、金塊本位和金匯兌本位。特點：（1）以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣，但紙幣和銀行券規(guī)定有含金量。 主要內(nèi)容：(1)紙幣發(fā)行權(quán)由國家壟斷 （2)央行發(fā)行的紙幣是法定貨幣。特點：（1）涉及三方當事人，并至少由兩個合同 （2）承租人指定租賃設(shè)備 （3）完全付清性 （4）不可撤銷性 （5）期滿時承租人擁有多種選擇權(quán)：留購、續(xù)租、退租 經(jīng)營租賃：特點：（1）可撤銷性 （2）不完全支付性 （3）由出租人批量采購：又稱金融工具、金融商品，是指在金融活動中產(chǎn)生的，能夠證明金融交易、金額、期限、價格的合法憑證，是一種具有法律效力的契約。普通股：（1）獲利不穩(wěn)定性 （2）對公司剩余財產(chǎn)的分配權(quán) （3）擁有發(fā)言權(quán)和表決權(quán) （4）擁有優(yōu)先認股權(quán)優(yōu)先股：主要特點：（1）股息固定 （2）優(yōu)先的盈余分配權(quán)及省去財產(chǎn)分配權(quán) （3）一般沒有發(fā)言權(quán)和表決權(quán) （4）不享有優(yōu)先認股權(quán) 四、債券：是指債務(wù)人發(fā)行的承諾按約定的利率和日期支付利息病償還本金的債務(wù)憑證。 銷售 消費 商業(yè) 基金管理公司：依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的對基金的募集、基金份額的申購和贖回、基金財產(chǎn)的投資、收益分配等基金運作活動進行管理的公司 政策性金融機構(gòu)：由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事政策性融資活動，以貫徹政府產(chǎn)業(yè)政策意圖的銀行金融機構(gòu)。是金融機構(gòu)調(diào)節(jié)流動性的重要場所，是中央銀行貨幣政策操作的基礎(chǔ)。 特點： （1) 不記名，不能提前支取，但可流通轉(zhuǎn)讓 （2）按固定單位發(fā)行，面額較大 （3）利率的多樣性 回購協(xié)議：是證券賣方出售證券的同時向證券賣方承諾在指定日期以約定的價格再買回證券的而交易。 優(yōu)點： （1）以眾多的投資者為發(fā)行對象，可以在短時