【正文】 貨幣 支付手段：是指以延期付款形式買賣商品的情況下，貨幣作為獨立的價值形式單方面運動時所執(zhí)行的職能 商業(yè)信用是貨幣支付手段職能的前提條件 隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展，貨幣支付手段職能已擴大到商品流通領(lǐng)域之外貨幣作為支付手段的特點： 1）貨幣作為價值獨立存在，單方轉(zhuǎn)移 2）作為支付手段的貨幣不是交換的媒介物，體現(xiàn)信用關(guān)系 3）使商品生產(chǎn)者的活動余地更大 4）潛藏著社會再生產(chǎn)過程中斷的可能性 實物貨幣：以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來的某種物品的自然形態(tài)來充當(dāng)貨幣的一種貨幣形式缺點：1）質(zhì)量不一，不易分割 2）體積笨重，價小量大。 使用哪種物品作為貨幣材料，是由客觀經(jīng)濟條件決定的 二）規(guī)定貨幣單位 貨幣單位是貨幣本身的計量單位，是貨幣執(zhí)行價值尺度的技術(shù)規(guī)定。（2）不足值貨幣 （3）可與本位幣自由兌換。 二）金銀復(fù)本位制 金銀復(fù)本位制，是指同時以黃金和白銀為幣材，鑄造兩種本位貨幣同時流通使用的貨幣制度。金平價是兩國貨幣匯率決定的基礎(chǔ)。 一般的，信用活動的構(gòu)成要素至少包括以下三個方面：（1）債權(quán)人與債務(wù)人（2）時間間隔（3）信用工具 信用的本質(zhì)：（1）是以還本付息為條件的借貸行為（2）反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系（3）是價值運動的特殊形式二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展 信用是商品經(jīng)濟和貨幣緊密聯(lián)系的經(jīng)濟范疇，是商品生產(chǎn)與交換和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物(1) 信用產(chǎn)生的前提條件是私有制(2) 信用產(chǎn)生的直接原因是經(jīng)濟主體調(diào)劑資金余缺的需要信用的發(fā)展：(1） 最初的信用活動表現(xiàn)為商品賒銷(2） 信用活動發(fā)展為廣泛的貨幣借貸活動 信用形式 表現(xiàn)借貸特征的形式稱為信用形式 按照借貸關(guān)系中債權(quán)人與債務(wù)人的不同,信用可分為以下幾種基本形式 一、商業(yè)信用是指企業(yè)之間進行交易時，以延期付款或預(yù)付款等形式提供的信用 特點：（1）主體是廠商 （2）客體是商品資本 （3）商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)相一致 局限性：（1）受商品資本規(guī)模的限制 （2）受商品流轉(zhuǎn)方向的限制 （3）存在分散化的弊端 二、銀行信用：是指銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供的信用，是現(xiàn)代信用經(jīng)濟的重要形式，銀行信用的產(chǎn)生標(biāo)志著一國信用制度的發(fā)展與完善。特點是資金來源可靠而穩(wěn)定，資金運用主要是長期投資。同業(yè)拆借市場的特點：（1） 交易的同業(yè)性（2） 融資期限的短期性（3） 交易金額的大宗性和無擔(dān)保性（4） 拆借利率的參考性和政策指導(dǎo)性（5） 交易簡便的無形市場 票據(jù)市場：是短期資金統(tǒng)統(tǒng)的主要場所，是聯(lián)系產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的樞紐。 私募有利于節(jié)約費用，降低發(fā)行成本，也無需向社會公眾披露公司信息，有利于投資策略的保密。 種類 （1）看漲 看跌 （2）歐式 美式 四、互換 互換：交易雙方相互交換彼此現(xiàn)金流的合約。 優(yōu)點： （1）以眾多的投資者為發(fā)行對象，可以在短時間內(nèi)迅速籌集大額資金，擴大股票的發(fā)行量，籌資潛力大。是金融機構(gòu)調(diào)節(jié)流動性的重要場所，是中央銀行貨幣政策操作的基礎(chǔ)。普通股：（1）獲利不穩(wěn)定性 （2）對公司剩余財產(chǎn)的分配權(quán) （3）擁有發(fā)言權(quán)和表決權(quán) （4）擁有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)優(yōu)先股：主要特點：（1）股息固定 （2）優(yōu)先的盈余分配權(quán)及省去財產(chǎn)分配權(quán) （3）一般沒有發(fā)言權(quán)和表決權(quán) （4）不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 四、債券：是指債務(wù)人發(fā)行的承諾按約定的利率和日期支付利息病償還本金的債務(wù)憑證。 主要內(nèi)容：(1)紙幣發(fā)行權(quán)由國家壟斷 （2)央行發(fā)行的紙幣是法定貨幣。 三）金本位制 金本位制，是以黃金為本位幣幣材的貨幣制度，主要有金幣本位、金塊本位和金匯兌本位。各國貨幣發(fā)行制度的趨勢是由可兌換的金銀向不可兌換金銀、由現(xiàn)金準(zhǔn)備向保證準(zhǔn)備、由保證準(zhǔn)備發(fā)行向貨幣供應(yīng)量的管理與控制過度。 政府還規(guī)定了每枚鑄幣的實際重量低于法定重量的最大限度，即鑄幣的磨損公差。貨幣制度是貨幣運動的規(guī)范和準(zhǔn)則。兌現(xiàn)紙幣：又稱代用紙幣，主要正政府或銀行發(fā)行的，代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣代表的是金屬貨幣，有金銀準(zhǔn)備典型形式是銀行券。是一國法定的計價、結(jié)算貨幣。 現(xiàn)金準(zhǔn)備是指集中于中央銀行或國庫的貴金屬，是一國貨幣穩(wěn)定的堅實基礎(chǔ)。雙本位制，是指金銀兩種貨幣按法定比價流通的一種復(fù)本位制度。 （2）居民可按本位幣的含金量在達(dá)到一定數(shù)額后兌換金塊，故稱為富人本位制 （3）黃金集中儲存于央行，央行保持一定數(shù)量的黃金儲備，以維持黃金與貨幣之間的關(guān)系。 基本特征：（1）償還性：信用工具的發(fā)行人或債務(wù)人必須按期還本付息的特性 （2）流動性：指金融資產(chǎn)可以快速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力 （3）收益性：信用工具能定期或不定期為其持有人帶來一定收入的特性 （4）風(fēng)險性：信用工具不能充分履約或價格不穩(wěn)定的程度，主要包括市場風(fēng)險和信用風(fēng)險 衡量收益率指標(biāo)按單利計算有：名義收益率、當(dāng)期收益率、實際收益率 二、票據(jù)： 匯票：由出票人簽發(fā)的，委托匯票付款人在見票時或在指定日期向收款人或持票人無條件支付確定金額的票據(jù)。 基本特征：（1）不以盈利為目的 （2）服務(wù)于特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 （3）組織方式上受到政府控制 （4）不吸收居民儲蓄存款，以財政撥款和發(fā)行金融債券為主要籌資方式 其他非銀行金融機構(gòu)： 信托投資公司 金融租賃公司 典當(dāng)行 國際金融機構(gòu)是指從事國際金融管理及國際間融資業(yè)務(wù)的超國家性質(zhì)的組織機構(gòu)。 分類：（1）從交易的主動性出發(fā)，正回購 ，逆回購（2）按交易場所不同，分為場內(nèi)回購，場外回購 特點：（1）流動性強（2）安全性高（3）收益穩(wěn)定并較銀行存款收益高（4）無須繳納存款準(zhǔn)備金和存款保險費，融資成本較低 資本市場：又稱長期資金市場，是指期限在一年以上的長期資金交易市場。交易成本低廉，價格合理。 債券發(fā)行的基本條件：面值 票面利率 償還期 發(fā)行價格 債券的理論價格 證券交易方式 現(xiàn)貨交易的特點：（1）成交和交割基本上同時進行（2）實物交割（3）交易技術(shù)簡單，易于操作 信用交易：又稱保證金交易，是客戶按照法律規(guī)定在買賣證券時，只向證券公司交付一定比例的保證金，由證券公司提供融資或融券進行交易。資本市場的特征：（1） 融資期限長，至少在一年以上（2） 主要滿足長期性資金及盈利增值的需要（3） 流動性小，風(fēng)險大，收益高 股票市場：是通過發(fā)行股票籌資和轉(zhuǎn)讓股票而形成的市場。名義利率與實際利率：是否剔除通脹因素固定利率與浮動利率官定利率與市場利率影響利率變動的因素:(1)平均利潤率 （2）借貸資本的供求 （3）物價水平 （4）經(jīng)濟周期 （5）央行的貼現(xiàn)率 （6）國家經(jīng)濟政策、 （7）國際利率水平 利率的計算與運用 單利 復(fù)利 復(fù)利計算的名義利率與實際利率 現(xiàn)值 到期收益率：使某項投資或金融工具未來所有收益的現(xiàn)值等于其當(dāng)前價格的利率。