【正文】 間內迅速籌集大額資金，擴大股票的發(fā)行量，籌資潛力大。 第四市場：投資者和證券持有人繞開證券經紀人，直接進行證券交易而形成的市場。 種類 （1）看漲 看跌 （2）歐式 美式 四、互換 互換：交易雙方相互交換彼此現(xiàn)金流的合約。教學后記：授課內容第六章金融衍生工具與金融市場機制理論教學目的 掌握金融衍生工具的概念及特征，分類方法 了解金融衍生工具產生的原因 了解遠期、期貨、期權、互換的特征，掌握期權的分類 掌握有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學的產生與發(fā)展教學重點 金融衍生工具的概念及特征，分類方法金融衍生工具產生的原因遠期、期貨、期權、互換的特征，掌握期權的分類有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學的產生與發(fā)展教學難點金融衍生工具的概念及特征，分類方法金融衍生工具產生的原因遠期、期貨、期權、互換的特征，掌握期權的分類有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學的產生與發(fā)展教學時數10教學方法講授教學主要內容 一、金融衍生工具的概念和特征 金融衍生工具：是指一種根據事先約定的事項進行支付的雙邊合約，其合約價值取決于或派生于原生金融工具的價格及其變化。 私募有利于節(jié)約費用，降低發(fā)行成本，也無需向社會公眾披露公司信息，有利于投資策略的保密。 股票發(fā)行市場： 注冊制：證券監(jiān)管機構發(fā)布公開上市的必要條件，公司只要符合所公布的條件即可發(fā)行上市的一種證券發(fā)行制度。同業(yè)拆借市場的特點：（1） 交易的同業(yè)性（2） 融資期限的短期性（3） 交易金額的大宗性和無擔保性（4） 拆借利率的參考性和政策指導性（5） 交易簡便的無形市場 票據市場：是短期資金統(tǒng)統(tǒng)的主要場所，是聯(lián)系產業(yè)資本和金融資本的樞紐。 利率決定理論 古典利率理論 流動性偏好理論 可貸資金理論 ISLM模型的利率決定理論 利率的風險結構：期限相同的各種債券銀風險不同而產生的利率差異。特點是資金來源可靠而穩(wěn)定，資金運用主要是長期投資。按出票人身份，可分為銀行本票和商業(yè)本票 基本特征：（1）自付票據 （2）基本當事人少 （3）無須承兌 支票：是以銀行為付款人的即期匯票，是由銀行的存款客戶簽發(fā)的，委托銀行在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的一種票據，按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉賬支票。 一般的，信用活動的構成要素至少包括以下三個方面：（1）債權人與債務人（2）時間間隔（3）信用工具 信用的本質：（1）是以還本付息為條件的借貸行為（2）反映債權債務關系（3）是價值運動的特殊形式二、信用的產生與發(fā)展 信用是商品經濟和貨幣緊密聯(lián)系的經濟范疇，是商品生產與交換和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產物(1) 信用產生的前提條件是私有制(2) 信用產生的直接原因是經濟主體調劑資金余缺的需要信用的發(fā)展：(1） 最初的信用活動表現(xiàn)為商品賒銷(2） 信用活動發(fā)展為廣泛的貨幣借貸活動 信用形式 表現(xiàn)借貸特征的形式稱為信用形式 按照借貸關系中債權人與債務人的不同,信用可分為以下幾種基本形式 一、商業(yè)信用是指企業(yè)之間進行交易時，以延期付款或預付款等形式提供的信用 特點：（1）主體是廠商 （2）客體是商品資本 （3）商業(yè)信用與產業(yè)資本的動態(tài)相一致 局限性：（1）受商品資本規(guī)模的限制 （2）受商品流轉方向的限制 （3）存在分散化的弊端 二、銀行信用：是指銀行及其他金融機構以貨幣形式，通過存款、貸款等業(yè)務活動提供的信用，是現(xiàn)代信用經濟的重要形式，銀行信用的產生標志著一國信用制度的發(fā)展與完善。 本國央行將黃金與外匯存于另一個實行金本位制的國家，允許以外匯間接兌換黃金，并規(guī)定本國貨幣與外國貨幣之間的法定比率，通過買賣外匯維持固定匯率，紙幣的發(fā)行以存入本國或外國的央行的黃金及外匯為發(fā)行準備。金平價是兩國貨幣匯率決定的基礎。雙本位制也是一種不穩(wěn)定的貨幣制度 3）跛行本位制：金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造，金幣與銀幣的比價固定的貨幣制度。 二）金銀復本位制 金銀復本位制，是指同時以黃金和白銀為幣材，鑄造兩種本位貨幣同時流通使用的貨幣制度。當今各國中央銀行為了保證有充足的國際支付手段，除持有黃金外，還可選擇儲備外匯資產 。（2）不足值貨幣 （3）可與本位幣自由兌換。 本位幣的特點：（1）足值貨幣，其面值與實際金屬價值一致。 使用哪種物品作為貨幣材料，是由客觀經濟條件決定的 二）規(guī)定貨幣單位 貨幣單位是貨幣本身的計量單位，是貨幣執(zhí)行價值尺度的技術規(guī)定。 儲值是指保存在物理介質中可以用來支付的介質。授課內容第一章貨幣與貨幣制度教學目的 了解貨幣的產生和貨幣的形態(tài) 掌握貨幣的職能，以及他們之間的關系 掌握貨幣制度的構成要素，了解貨幣制度的演變過程 了解我國現(xiàn)行的貨幣制度教學重點 貨幣的定義及職能，貨幣層次 貨幣制度的構成要素及演變過程 我國現(xiàn)行的貨幣制度教學難點貨幣的定義及職能，貨幣層次貨幣制度的構成要素及演變過程我國現(xiàn)行的貨幣制度教學時數6教學方法講授教學主要內容 什么是貨幣：根據貨幣的職能，履行流通手段和支付手段職能的物 貨幣材料的必要條件 價值穩(wěn)定性 普遍接受性 可分割性 便于辨認和攜帶 供給富有彈性 貨幣與其他概念的區(qū)別 貨幣與通貨 貨幣與財富 貨幣與收入 貨幣與流動性 貨幣的職能 價值尺度：是指貨幣 是衡量和表現(xiàn)其他一切商品和勞務價值大小的工具，是貨幣最基本、最重要的職能 價值尺度的作用：1）減少商品交換中的價格數目，提高了交換的效率 2）使商品內在價值外化為價格 貨幣執(zhí)行價值尺度的特點：1）不需要現(xiàn)實的貨幣 2）必須具有完全的排外性 3）技術規(guī)定價格標準 流通手段：也成交易媒介，是指貨幣貨幣充當商品交換的中介或媒介的職能 流通手段的作用：1）克服了物物交換下需求的雙重巧合難題，提高了經濟效率 2）使簡單的物物交換發(fā)展成為商品交換 3）隱含了經濟危機的可能性 貨幣執(zhí)行流通手段職能的特點：1）必須是現(xiàn)實的貨幣 2）不需要足值的貨幣，可以是貨幣符號 價值儲藏：是指貨幣暫時退出流通領域，處于相對靜止狀態(tài)，而被人們保存收藏時所執(zhí)行的職能 價值儲藏的形式:樸素 美 貨幣 支付手段：是指以延期付款形式買賣商品的情況下，貨幣作為獨立的價值形式單方面運動時所執(zhí)行的職能 商業(yè)信用是貨幣支付手段職能的前提條件 隨著商品生產的發(fā)展，貨幣支付手段職能已擴大到商品流通領域之外貨幣作為支付手段的特點： 1）貨幣作為價值獨立存在，單方轉移 2）作為支付手段的貨幣不是交換的媒介物，體現(xiàn)信用關系 3）使商品生產者的活動余地更大 4）潛藏著社會再生產過程中斷的可能性 實物貨幣：以自然界存在的某種物品或人們生產出來的某種物品的自然形態(tài)來充當貨幣的一種貨幣形式缺點