【正文】 間內(nèi)迅速籌集大額資金，擴(kuò)大股票的發(fā)行量，籌資潛力大。 第四市場：投資者和證券持有人繞開證券經(jīng)紀(jì)人，直接進(jìn)行證券交易而形成的市場。 種類 （1）看漲 看跌 （2）歐式 美式 四、互換 互換：交易雙方相互交換彼此現(xiàn)金流的合約。教學(xué)后記：授課內(nèi)容第六章金融衍生工具與金融市場機(jī)制理論教學(xué)目的 掌握金融衍生工具的概念及特征，分類方法 了解金融衍生工具產(chǎn)生的原因 了解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換的特征，掌握期權(quán)的分類 掌握有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展教學(xué)重點(diǎn) 金融衍生工具的概念及特征，分類方法金融衍生工具產(chǎn)生的原因遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換的特征，掌握期權(quán)的分類有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展教學(xué)難點(diǎn)金融衍生工具的概念及特征，分類方法金融衍生工具產(chǎn)生的原因遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換的特征，掌握期權(quán)的分類有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展教學(xué)時(shí)數(shù)10教學(xué)方法講授教學(xué)主要內(nèi)容 一、金融衍生工具的概念和特征 金融衍生工具：是指一種根據(jù)事先約定的事項(xiàng)進(jìn)行支付的雙邊合約，其合約價(jià)值取決于或派生于原生金融工具的價(jià)格及其變化。 私募有利于節(jié)約費(fèi)用，降低發(fā)行成本，也無需向社會公眾披露公司信息，有利于投資策略的保密。 股票發(fā)行市場： 注冊制：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布公開上市的必要條件，公司只要符合所公布的條件即可發(fā)行上市的一種證券發(fā)行制度。同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)：（1） 交易的同業(yè)性（2） 融資期限的短期性（3） 交易金額的大宗性和無擔(dān)保性（4） 拆借利率的參考性和政策指導(dǎo)性（5） 交易簡便的無形市場 票據(jù)市場：是短期資金統(tǒng)統(tǒng)的主要場所，是聯(lián)系產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的樞紐。 利率決定理論 古典利率理論 流動性偏好理論 可貸資金理論 ISLM模型的利率決定理論 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：期限相同的各種債券銀風(fēng)險(xiǎn)不同而產(chǎn)生的利率差異。特點(diǎn)是資金來源可靠而穩(wěn)定，資金運(yùn)用主要是長期投資。按出票人身份，可分為銀行本票和商業(yè)本票 基本特征：（1）自付票據(jù) （2）基本當(dāng)事人少 （3）無須承兌 支票：是以銀行為付款人的即期匯票，是由銀行的存款客戶簽發(fā)的，委托銀行在見票時(shí)無條件支付確定金額給收款人或持票人的一種票據(jù)，按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。 一般的，信用活動的構(gòu)成要素至少包括以下三個(gè)方面：（1）債權(quán)人與債務(wù)人（2）時(shí)間間隔（3）信用工具 信用的本質(zhì)：（1）是以還本付息為條件的借貸行為（2）反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系（3）是價(jià)值運(yùn)動的特殊形式二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展 信用是商品經(jīng)濟(jì)和貨幣緊密聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)范疇，是商品生產(chǎn)與交換和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物(1) 信用產(chǎn)生的前提條件是私有制(2) 信用產(chǎn)生的直接原因是經(jīng)濟(jì)主體調(diào)劑資金余缺的需要信用的發(fā)展：(1） 最初的信用活動表現(xiàn)為商品賒銷(2） 信用活動發(fā)展為廣泛的貨幣借貸活動 信用形式 表現(xiàn)借貸特征的形式稱為信用形式 按照借貸關(guān)系中債權(quán)人與債務(wù)人的不同,信用可分為以下幾種基本形式 一、商業(yè)信用是指企業(yè)之間進(jìn)行交易時(shí)，以延期付款或預(yù)付款等形式提供的信用 特點(diǎn)：（1）主體是廠商 （2）客體是商品資本 （3）商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)相一致 局限性：（1）受商品資本規(guī)模的限制 （2）受商品流轉(zhuǎn)方向的限制 （3）存在分散化的弊端 二、銀行信用：是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供的信用，是現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)的重要形式，銀行信用的產(chǎn)生標(biāo)志著一國信用制度的發(fā)展與完善。 本國央行將黃金與外匯存于另一個(gè)實(shí)行金本位制的國家，允許以外匯間接兌換黃金，并規(guī)定本國貨幣與外國貨幣之間的法定比率，通過買賣外匯維持固定匯率，紙幣的發(fā)行以存入本國或外國的央行的黃金及外匯為發(fā)行準(zhǔn)備。金平價(jià)是兩國貨幣匯率決定的基礎(chǔ)。雙本位制也是一種不穩(wěn)定的貨幣制度 3）跛行本位制：金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造，金幣與銀幣的比價(jià)固定的貨幣制度。 二）金銀復(fù)本位制 金銀復(fù)本位制，是指同時(shí)以黃金和白銀為幣材，鑄造兩種本位貨幣同時(shí)流通使用的貨幣制度。當(dāng)今各國中央銀行為了保證有充足的國際支付手段，除持有黃金外，還可選擇儲備外匯資產(chǎn) 。（2）不足值貨幣 （3）可與本位幣自由兌換。 本位幣的特點(diǎn)：（1）足值貨幣，其面值與實(shí)際金屬價(jià)值一致。 使用哪種物品作為貨幣材料，是由客觀經(jīng)濟(jì)條件決定的 二）規(guī)定貨幣單位 貨幣單位是貨幣本身的計(jì)量單位，是貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的技術(shù)規(guī)定。 儲值是指保存在物理介質(zhì)中可以用來支付的介質(zhì)。授課內(nèi)容第一章貨幣與貨幣制度教學(xué)目的 了解貨幣的產(chǎn)生和貨幣的形態(tài) 掌握貨幣的職能，以及他們之間的關(guān)系 掌握貨幣制度的構(gòu)成要素，了解貨幣制度的演變過程 了解我國現(xiàn)行的貨幣制度教學(xué)重點(diǎn) 貨幣的定義及職能，貨幣層次 貨幣制度的構(gòu)成要素及演變過程 我國現(xiàn)行的貨幣制度教學(xué)難點(diǎn)貨幣的定義及職能，貨幣層次貨幣制度的構(gòu)成要素及演變過程我國現(xiàn)行的貨幣制度教學(xué)時(shí)數(shù)6教學(xué)方法講授教學(xué)主要內(nèi)容 什么是貨幣：根據(jù)貨幣的職能，履行流通手段和支付手段職能的物 貨幣材料的必要條件 價(jià)值穩(wěn)定性 普遍接受性 可分割性 便于辨認(rèn)和攜帶 供給富有彈性 貨幣與其他概念的區(qū)別 貨幣與通貨 貨幣與財(cái)富 貨幣與收入 貨幣與流動性 貨幣的職能 價(jià)值尺度：是指貨幣 是衡量和表現(xiàn)其他一切商品和勞務(wù)價(jià)值大小的工具，是貨幣最基本、最重要的職能 價(jià)值尺度的作用：1）減少商品交換中的價(jià)格數(shù)目，提高了交換的效率 2）使商品內(nèi)在價(jià)值外化為價(jià)格 貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的特點(diǎn)：1）不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣 2）必須具有完全的排外性 3）技術(shù)規(guī)定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn) 流通手段：也成交易媒介，是指貨幣貨幣充當(dāng)商品交換的中介或媒介的職能 流通手段的作用：1）克服了物物交換下需求的雙重巧合難題，提高了經(jīng)濟(jì)效率 2）使簡單的物物交換發(fā)展成為商品交換 3）隱含了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性 貨幣執(zhí)行流通手段職能的特點(diǎn)：1）必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣 2）不需要足值的貨幣，可以是貨幣符號 價(jià)值儲藏：是指貨幣暫時(shí)退出流通領(lǐng)域，處于相對靜止?fàn)顟B(tài)，而被人們保存收藏時(shí)所執(zhí)行的職能 價(jià)值儲藏的形式:樸素 美 貨幣 支付手段：是指以延期付款形式買賣商品的情況下，貨幣作為獨(dú)立的價(jià)值形式單方面運(yùn)動時(shí)所執(zhí)行的職能 商業(yè)信用是貨幣支付手段職能的前提條件 隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展，貨幣支付手段職能已擴(kuò)大到商品流通領(lǐng)域之外貨幣作為支付手段的特點(diǎn)： 1）貨幣作為價(jià)值獨(dú)立存在，單方轉(zhuǎn)移 2）作為支付手段的貨幣不是交換的媒介物，體現(xiàn)信用關(guān)系 3）使商品生產(chǎn)者的活動余地更大 4）潛藏著社會再生產(chǎn)過程中斷的可能性 實(shí)物貨幣：以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來的某種物品的自然形態(tài)來充當(dāng)貨幣的一種貨幣形式缺點(diǎn)