【正文】 ）四、計(jì)算分析題1． 使用下面提供的信息，填充資產(chǎn)負(fù)債表空白項(xiàng)目：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債10萬(wàn)應(yīng)收賬款長(zhǎng)期負(fù)債存貨普通股10萬(wàn)廠房設(shè)備留存收益10萬(wàn)合計(jì)合計(jì)其他資料：(1)產(chǎn)權(quán)比率為0. 5 (2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為２ (3)毛利率為15％(4)存貨周轉(zhuǎn)率為８ (5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為18天 (6)速動(dòng)比率為12. ABC公司2002年的銷售額62 500萬(wàn)元，比上年提高28%，有關(guān)的財(cái)務(wù)比率如下財(cái)務(wù)比率2001年2001年2002年同業(yè)平均本公司本公司應(yīng)收賬款回收期（天）343636存貨周轉(zhuǎn)率2. 52. 592. 11銷售毛利率38％40％40％銷售息稅前利潤(rùn)率10％9. 60％％銷售利息率3. 73％％％銷售凈利率6. 27％7％％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1. 16％％1. 12％固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率％2％1. 79％資產(chǎn)負(fù)債率52％50％56％已獲利息倍數(shù)2. 684％ 要求： (1)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較2001年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因。 要求：(1) 根據(jù)以上信息，將資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的內(nèi)容填列完整；(2)要求分析現(xiàn)金流人流出比，對(duì)該企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)； 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金應(yīng)付賬款短期投資長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)收賬款3 000實(shí)收資本，存貨未分配利潤(rùn)固定資產(chǎn)合計(jì)合計(jì) 單位：萬(wàn)元現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流人投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一30 000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出籌資活動(dòng)現(xiàn)金流人20 000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出15 000投資活動(dòng)現(xiàn)金流人10 000籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量5 000投資活動(dòng)現(xiàn)金流出4000凈現(xiàn)金流量合計(jì)4．某公司年初存貨為30 000元，年初應(yīng)收賬款為25 400元，年末流動(dòng)比率為2 :1,速 :1，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為54 000元。毛利率為30％。根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)調(diào)查，企業(yè)所產(chǎn)產(chǎn)品尚可在市場(chǎng)銷售8年，8年后擬轉(zhuǎn)產(chǎn)。15．某公司本年新增一個(gè)投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)要增加流動(dòng)資金的投資。 (3)計(jì)算以下指標(biāo)：①A方案的現(xiàn)金折扣；②B方案的現(xiàn)金折扣；③A,. B兩方案信用成本前收益之差；.A, B兩方案信用成本后收益之差。 要求：計(jì)算回答下面互不相關(guān)的三個(gè)問題。公司適用所得稅率40%. 要求： (1)計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益； (2）計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn) (3)計(jì)算兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)； (4)判斷哪個(gè)方案更好。預(yù)計(jì)公司的未來增長(zhǎng)率為5％，股權(quán)成本率為10％，要求：計(jì)算該公司的每股價(jià)值。 ‘要求’ (1)計(jì)算各工序在產(chǎn)品完工程度和在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量；(2)計(jì)算甲產(chǎn)品完工產(chǎn)品總成本和月末在產(chǎn)品總成本（先計(jì)算完工產(chǎn)品總成本）。DEF公司的X產(chǎn)品最近一個(gè)月的售價(jià)平均在48元／件。 1．答案： 解析：純粹利率是指無(wú)通貨膨脹獷無(wú)風(fēng)險(xiǎn)情況下的平均利率。歷史上，決策的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)歷了由單一價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)到以經(jīng)濟(jì)效益為尺度的綜合經(jīng)濟(jì)目標(biāo)作為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的過程。提高該比率，意味著增加現(xiàn)金、短期證券和應(yīng)收賬款的增加，流動(dòng)負(fù)債的減少。目的在于不從外部融資，而不是保持目前的資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債隨銷售額變動(dòng)的比率有可能發(fā)生變化，因此可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率的變動(dòng)。 14．答案： 解析：調(diào)整現(xiàn)金流量法對(duì)時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分別進(jìn)行調(diào)整，先調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，然后把肯定的現(xiàn)金流量用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率進(jìn)行折現(xiàn)。 19．答案：√ 解析：商業(yè)信用是在商品交換中，由于商品和貨幣在時(shí)間和空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用行為。 23．答案： 解析：發(fā)放股票股利只是引起股東內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，而不引起資產(chǎn)、負(fù)債的變化，因而也就不會(huì)影響到資產(chǎn)負(fù)債率。如果企業(yè)全部是權(quán)益資本，那么就不存在財(cái)務(wù)杠桿作用。 32．答案： 解析：采用直接分配法，不考慮輔助生產(chǎn)內(nèi)部相互提供的勞務(wù)量，即不經(jīng)過輔助生產(chǎn)費(fèi)用的交互分配，直接將各輔助生產(chǎn)車間的費(fèi)用分配給輔助生產(chǎn)車間以外的各個(gè)受益單位或產(chǎn)品。如果企業(yè)沒有實(shí)用工時(shí)統(tǒng)計(jì)資料，而制定有比較準(zhǔn)確的產(chǎn)品工時(shí)定額，也可按產(chǎn)品定額工時(shí)的比例進(jìn)行分配。企業(yè)價(jià)值與資本結(jié)構(gòu)相關(guān)，當(dāng)企業(yè)處于最佳資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)價(jià)值最大。 22．答案： 解析：我國(guó)《公司法》規(guī)定，利潤(rùn)分配應(yīng)按下列順序進(jìn)行：計(jì)算可供分配的利潤(rùn)、計(jì)提法定盈余公積、計(jì)提公益金、計(jì)提任意盈余公積、向股東支付股利。 17．答案：√ 解析：銷貨增加所引起存貨增加而多占用資金的應(yīng)計(jì)利息是選擇賒銷所增加的機(jī)會(huì)成本。本題中給出的說法卻是特指實(shí)際已取得的股利所得，顯然本題的說法并不正確。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平反映的是經(jīng)營(yíng)管理效率，資產(chǎn)負(fù)債率反映的是財(cái)務(wù)政策。 5．答案： 解析：保守的速動(dòng)比率，又稱超速動(dòng)比率，計(jì)算中只包括了現(xiàn)金、短期證券和應(yīng)收賬款這些變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于投資的金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。五、參考答案： 單項(xiàng)選擇：1 B 2 C 3 B 4D 5 C 6 C 7 A 8 C 9 D 10 C 11 D 12 B 13 B 14 B 15 D 16 C 17 C 18 D 19 B 20 B 21 B 22 D 23 A 24 C 25 C 26 C 27 C 28 B 29 C 30 C 31 B 32 D 33 B 34 A 35 B 36 D 37 B 38 B 39 B 40 B 41 C 42 C 43 C 44 A 45 B 46 B 47 A 48 B 49 C 50 B 51 B 52 B 53 B 54 B 55 B 56 C 多項(xiàng)選擇：1 ABCD 2 CE 3 ABCD 4 ABCD 5 ABCD 6 ABCD 7AB 8 ABC9 ABCD 10 AC 11 ABD 12 AD 13 BCD 14 BC 15 BD 16 ABD 17 ABCD 18 ABCD 19 ACD 20 BD 21 ABC 22 ABC23 AB 24 ABCD 25 ABD 26 ACE 27 CD 28 CD 29 ABC30ACDE 31 AD 32 DE 33 ABCD 34 ABC 35 BCD 36 ACD37 ABCD 38 ABCD 39 ACD 40 ABC 41 CD 42 ABC 判斷題：正確的打√，錯(cuò)誤的打。 32. ABC公司主要生產(chǎn)X產(chǎn)品，依據(jù)戰(zhàn)略管理的要求，預(yù)備引人標(biāo)準(zhǔn)成本法來核算成本，進(jìn)行成本控制。本期為生產(chǎn)甲產(chǎn)品發(fā)生原材料費(fèi)用56 000元，直接人工費(fèi)用50 320元，制造費(fèi)用47 360元。25．甲公司今年的股利支付率為60％，該公司未來的增長(zhǎng)率為5％，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4％，股票市場(chǎng)的平均報(bào)酬率為7％，要求計(jì)算該公司的內(nèi)在市盈率。該公司打算為一個(gè)新投資項(xiàng)目融資500萬(wàn)元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤(rùn)增加到200萬(wàn)元。方元，變動(dòng)成本率60％，所得稅率33％， 1997年度尚未彌補(bǔ)的虧損30萬(wàn)元，公司按10％提取盈余公積，按5％提取公益金、向投資者分配利潤(rùn)的比率為可供分配利潤(rùn)的40％要求：計(jì)算2001年的稅后利潤(rùn)，提取的盈余公積金、公益金和未分配利潤(rùn)。要求： (1)計(jì)算該企業(yè)2003年的下列指標(biāo)：①變動(dòng)成本總額；②以銷售收人為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率。假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，每年按360天計(jì)算。該企業(yè)在對(duì)外商貿(mào)談判中，獲知我方可以購(gòu)人一套設(shè)備，買價(jià)為50萬(wàn)美元。購(gòu)買材料的貨款在購(gòu)買當(dāng)月支付70%，次月支付余下的30%。 (6) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流人流出比為l. 5，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為5。（ ）41．不直接決定某項(xiàng)成本的人員，若對(duì)該項(xiàng)成本的支出施加了重要影響，也應(yīng)對(duì)該項(xiàng)成本承擔(dān)責(zé)任。（ ）34．通常，邊際貢獻(xiàn)是指產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)，即銷售收人減去生產(chǎn)制造過程中的變動(dòng)成本和銷售、管理中的變動(dòng)費(fèi)用之后的差額。（ ）26．當(dāng)每股利潤(rùn)最大時(shí)，企業(yè)價(jià)值也就最大。（ ）18．企業(yè)現(xiàn)金管理的目的應(yīng)當(dāng)是在收益性與流動(dòng)性之間作出權(quán)衡。（ ）9．僅靠?jī)?nèi)部融資的增長(zhǎng)率表明企業(yè)為了維持目前資產(chǎn)負(fù)債率水平，不增加負(fù)債及發(fā)行新股的銷售增長(zhǎng)率水平（ ）10．在一年內(nèi)計(jì)息幾次時(shí)，實(shí)際利率要高于名義利率。并說明理由。A．固定成本 B．變動(dòng)成本 C．半變動(dòng)成本D．產(chǎn)品成本35．下列各項(xiàng)中，可以作為判定企業(yè)處于保本狀態(tài)的條件有（ ）。 A．利息 B．息后稅前利潤(rùn) C．邊際貢獻(xiàn)D．息稅前利潤(rùn)28．企業(yè)實(shí)體自由現(xiàn)金流量的計(jì)算方法正確的是（ ）。 A．籌資風(fēng)險(xiǎn)小 B．籌資成本低 C．提高企業(yè)舉債能力 D．使用不受約束20．不需要負(fù)擔(dān)成本的商業(yè)信用籌資方式有（ ）。 A．股票市場(chǎng)的平均收益率 B．債券收益率加適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C．國(guó)債的利息率D．投資人要求的必要報(bào)酬率 12. ，固定成長(zhǎng)率5%，現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券收益率為6％，市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)條件下股票的必要報(bào)酬率為8%，則（ ）。 A．純粹利率 B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 C．到期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D．違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 E．再投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率4．影響流動(dòng)比率的主要因素有（ ）。 A．償還債務(wù)的本金 B．債權(quán)人現(xiàn)金流量 C．資本支出 D．優(yōu)先股現(xiàn)金流量39．能夠有效解決決策與業(yè)績(jī)考核相分離的指標(biāo)是（ ）A． 會(huì)計(jì)利潤(rùn) B．經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) C．現(xiàn)金凈流量 D．股權(quán)現(xiàn)金流量40．驅(qū)動(dòng)企業(yè)營(yíng)業(yè)價(jià)值的是（ ） A．投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 B．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 C．籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 D．股權(quán)現(xiàn)金流量41．將輔助生產(chǎn)費(fèi)用直接分配給輔助生產(chǎn)以外的各受益單位，這種分配方法是（ ） A．順序分配法 B．代數(shù)分配法 C．直接分配法 D．交互分配法42．采用逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法時(shí)，完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間的費(fèi)用分配，是（ ）之間的費(fèi)用分配。支付職工勞保用品費(fèi) B．發(fā)行長(zhǎng)期債券 C．成本降低、利潤(rùn)提高 9某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計(jì)第四季度期初存量350千克，季度生產(chǎn)需用量2 000千克，預(yù)計(jì)期末存量為380千克，材料單價(jià)為10元，若材料采購(gòu)貸款有50％在本季度內(nèi)付清，另外50％在下季度付清，假設(shè)不考慮其他因素，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（ ）元 A. 10 000 B 8500 C. 8 000 D. 10 15010．變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)算是以（ ）為基礎(chǔ)來編制的。第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 應(yīng)關(guān)注的主要內(nèi)容有：(1)各項(xiàng)基本財(cái)務(wù)比率的含義、計(jì)算、分析和影響因素；(2)利用杜邦財(cái)務(wù)體系分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；(3)上市公司的財(cái)務(wù)比率分析；(4)現(xiàn)金流量表分析。本課程期末考試的試題類型有單項(xiàng)選擇、多項(xiàng)選擇、判斷題、綜合計(jì)算與分析等。 3．試卷要兼顧各個(gè)能力層次。這是最低層次的要求。 （二）考核方式。本課程以2005年度注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材《財(cái)務(wù)成本管理》中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)編（）為主要依據(jù)；期末考試命題以本考核說明為依據(jù)。 應(yīng)用：指能夠用學(xué)習(xí)過的知識(shí)分析、計(jì)算和處理涉及一兩個(gè)知識(shí)點(diǎn)或多個(gè)知識(shí)點(diǎn)的會(huì)計(jì)問題，包括簡(jiǎn)單應(yīng)用和綜合應(yīng)用。在一份試卷中，各個(gè)等級(jí)所占的分?jǐn)?shù)比例大致為：易20%，較易30%，較難30%,，難20％。 （八）答題時(shí)限。第五章 投資管理 應(yīng)關(guān)注的主要問題為：(1)項(xiàng)目現(xiàn)金流量的確定；(2)判別現(xiàn)金流量的相關(guān)性及應(yīng)注意的問題；(3)凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率和現(xiàn)值指數(shù)的計(jì)算和使用；(4)固定資產(chǎn)平均年成本的計(jì)算和使用；(5)稅后現(xiàn)金流量的計(jì)算；(6)貼現(xiàn)率的確定方法；第六章 流動(dòng)資金管理 應(yīng)關(guān)注的主要問題為：(1)現(xiàn)金管理隨機(jī)模式的含義、計(jì)算和應(yīng)用；(2)現(xiàn)金管理存貨模式的含義、計(jì)算和應(yīng)用；(3)應(yīng)收賬款信用政策決策分析的思路、計(jì)算和應(yīng)用；(4)經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)條