【正文】 準(zhǔn)的利率沖擊或等值情況后，銀行帳戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)價(jià)值下跌超過一級(jí)和二級(jí)資本之和20%以上的銀行）的資本充足性（如原則14所規(guī)定）。理想的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，應(yīng)考慮到所有利率敏感性頭寸的具體特點(diǎn)，并且能詳細(xì)反映利率的所有潛在變動(dòng)。它將銀行的利率敏感性資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸，依據(jù)其到期日（對(duì)固定利率工具而言）或距下一次重新定價(jià)日前的時(shí)間（對(duì)浮動(dòng)利率工具而言），列入若干事先定義的時(shí)段之中。5．當(dāng)給定時(shí)段的負(fù)債大于資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)負(fù)的或負(fù)債敏感性缺口。這一簡(jiǎn)化做法，可能會(huì)隨著一個(gè)時(shí)段中加總程度的提高，而嚴(yán)重影響估值的精確性。持續(xù)期用于計(jì)量：在給定的小幅利率水平變動(dòng)情況下，頭寸的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的百分比變動(dòng)[6]。此外，不同的時(shí)段有時(shí)也可使用不同的利率變動(dòng)，以反映出收益率曲線上利率波動(dòng)的差異。結(jié)果，不能反映源于同一時(shí)段不同利率間關(guān)系變化（基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)）的利率風(fēng)險(xiǎn)。此外，這些模擬技術(shù)還可包括：各種不同的、更精確的利率環(huán)境變化，如收益率曲線斜率與形態(tài)狀的變化，由蒙特卡羅模擬算出的利率情景，等等。這些更為復(fù)雜的技術(shù)考慮到了支付流與利率的動(dòng)態(tài)交互作用，更好地反映隱性或顯性期權(quán)的影響。這樣，造成了與此類工具相關(guān)的現(xiàn)金流量在時(shí)間上的的不確定性。此外，所有計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)的方法，都存在這一問題，包括：從簡(jiǎn)單的缺口分析法到最復(fù)雜的模擬技術(shù)。例如，可用經(jīng)濟(jì)計(jì)量或統(tǒng)計(jì)分析來研究：以往利率變動(dòng)時(shí)，銀行持有的資產(chǎn)和負(fù)債的的反應(yīng)。 本附錄簡(jiǎn)要介紹了：監(jiān)管當(dāng)局在收集和分析銀行利率風(fēng)險(xiǎn)信息時(shí)，所考慮的一些因素。最后一節(jié)將介紹：監(jiān)管當(dāng)局分析從報(bào)表系統(tǒng)獲得的信息時(shí)，也許希望考慮的一些常用方法。其實(shí)，關(guān)鍵的因素是這種工具何時(shí)重新定價(jià)。B.一般說來，計(jì)量系統(tǒng)最好能包括：銀行所有業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)（交易和非交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）。因此，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對(duì)開展大量交易業(yè)務(wù)的銀行的管理方式和信息系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)審，并應(yīng)獲得必要的信息，以確保交易及非交易業(yè)務(wù)中的利率風(fēng)險(xiǎn)能得到適當(dāng)?shù)墓芾砼c控制。對(duì)于有實(shí)際到期日的工具，監(jiān)管當(dāng)局可分析一些不同于銀行所用的假定條件。對(duì)銀行的內(nèi)部模型進(jìn)行評(píng)審，可了解很多情況，但困難也很多，因?yàn)榇罅考僭O(shè)和建模技術(shù)相當(dāng)重要，而且需要對(duì)監(jiān)管當(dāng)局保持透明。本附錄給出了：關(guān)于選擇標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊的技術(shù)背景。五年的利率變動(dòng)觀察值，需要至少六年的歷史數(shù)據(jù)，來滾動(dòng)計(jì)算一年持有期利率差異。 在評(píng)估十國集團(tuán)利率沖擊數(shù)據(jù)時(shí)，多數(shù)幣種的利率變動(dòng)的第1和第99個(gè)百分位數(shù)，是大致可比的，尤其是到期日較長(zhǎng)者。但許多銀行將面臨：不止一種幣種的利率風(fēng)險(xiǎn)。 盡管更為細(xì)致的利率情景分析可分析出某些基本的風(fēng)險(xiǎn)特征，但對(duì)于目標(biāo)較為簡(jiǎn)單的監(jiān)管當(dāng)局而言（目的是找出利率風(fēng)險(xiǎn)水平很高的銀行），使用簡(jiǎn)單的平移沖擊分析方法就可以了。這一框架的用途僅限于監(jiān)管報(bào)告，而不是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的充分內(nèi)容。(c)固定利率工具按距到期日的余期處理，浮動(dòng)利率工具按距下一次重新計(jì)價(jià)日的余期處理。例如，一份六月份三個(gè)月的利率期貨的多頭（四月份買入），將被視作一到期日為五個(gè)月的多頭，和一個(gè)到期日為兩個(gè)月的空頭。 計(jì)算過程計(jì)算過程包括五個(gè)步驟：(a)第一步是，抵消各時(shí)段中的多頭、空頭頭寸，在每一時(shí)段生成一個(gè)空頭頭寸或多頭頭寸。表1：各時(shí)段的加權(quán)因子（計(jì)算過程中的第二步）時(shí)段時(shí)段中點(diǎn)修改后的持續(xù)期假定的收益率變化加權(quán)因子1個(gè)月以下57年34年(f)第五步是，將整個(gè)銀行帳戶的加權(quán)頭寸與其資本掛鉤。B.(h)期貨和遠(yuǎn)期合同（包括遠(yuǎn)期利率合約），將同時(shí)按一個(gè)空頭和一個(gè)多頭處理。超過銀行帳戶資產(chǎn)或戶債5%的幣種，使用單獨(dú)的到期日序列。本附錄舉例說明了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)框架版本的方法和計(jì)算過程。監(jiān)管當(dāng)局仍希望：銀行在評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，根據(jù)其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的水平和性質(zhì)，進(jìn)行多種情景分析。6.這樣做，被認(rèn)為是充分的。 考慮潛在利率沖擊時(shí)，分析了若干十國集團(tuán)成員的利率的歷史數(shù)據(jù)變動(dòng)情況。1.評(píng)估機(jī)制還會(huì)帶來與很多定量結(jié)論同樣深刻的收獲。8．對(duì)于收益率曲線平移、趨緩或趨陡的情況，或根據(jù)統(tǒng)計(jì)概率或最糟情形分析測(cè)出的、不同規(guī)模的利率變化導(dǎo)致的收益率曲線倒置情況，此類評(píng)估有助于深入了解在這些情況下銀行的風(fēng)險(xiǎn)頭寸狀況。再有，與銀行帳戶不同，交易帳戶單獨(dú)管理，風(fēng)險(xiǎn)時(shí)段劃分與銀行業(yè)務(wù)也不同（更短），因此交易資產(chǎn)組合的構(gòu)成，每周乃至每天都會(huì)有很大變化。如果頭寸量很大，應(yīng)單獨(dú)報(bào)告，以便評(píng)估銀行資產(chǎn)負(fù)債表中包含的期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局當(dāng)然也可對(duì)報(bào)表中的細(xì)項(xiàng)作一般性調(diào)整，或針對(duì)銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)或不同的報(bào)表格式需要，作出個(gè)別調(diào)整。4．監(jiān)管分析是否有用，取決于報(bào)表系統(tǒng)記載頭寸及現(xiàn)金流量的到期日的精確性。依照這種方法，銀行可將利率敏感性資產(chǎn)、負(fù)債及表外業(yè)務(wù)頭寸，按一系列重新定價(jià)時(shí)段或到期日來分類。1.與計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)的其他要素一樣，利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估的質(zhì)量取決于：關(guān)于到期日不確定的頭寸的未來現(xiàn)金流量的假設(shè)的質(zhì)量。事實(shí)上，出于管理此類存款的總量的特定目的，銀行可以，而且的確主導(dǎo)了這些存款的利率。在資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方，此類頭寸可包括：住房抵押貸款，和與住房抵押貸款有關(guān)的證券（均可提前還款）。例如，模擬可包括：關(guān)于銀行調(diào)整其管理的利率（如儲(chǔ)蓄存款利率）策略的假設(shè)，關(guān)于銀行客戶行為（例如從活期存款和儲(chǔ)蓄存款提款）的假設(shè)，關(guān)于銀行將面臨的未來業(yè)務(wù)流（新貸款或其他交易）的假設(shè)。13．在某種意義上，模擬技術(shù)可視為：到期日/重新定價(jià)法的延伸和提煉。11．根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)期法得出的測(cè)算值，可大致說明較不復(fù)雜銀行，所面臨的經(jīng)濟(jì)價(jià)值變化風(fēng)險(xiǎn)。將各假定的平均持續(xù)期乘以假定的利率變動(dòng)，便得出每一時(shí)段的權(quán)重。2．持續(xù)期8. 通過對(duì)各時(shí)段都使用敏感性權(quán)重，到期日/重新定價(jià)法也可用來評(píng)估利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響。首先，缺口分析沒有考慮：一個(gè)時(shí)段中各種頭寸特點(diǎn)的差異。用這一缺口乘以假定的利率變動(dòng)，得出這一利率變動(dòng)對(duì)凈利息收入變動(dòng)的大致影響。利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)原則15：如果監(jiān)管當(dāng)局?jǐn)喽?，銀行持有的資本，與其銀行業(yè)務(wù)帳戶的利率風(fēng)險(xiǎn)水平不相適應(yīng)，應(yīng)該考慮采取糾正措施，要求銀行或降低風(fēng)險(xiǎn)水平，或增加一定數(shù)額的資本，或二者兼為。 對(duì)于以非十國集團(tuán)成員貨幣計(jì)值的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，⑴與在以一年（240個(gè)工作日）為持有期、觀察年度至少為五年的情況下，所觀察到的某非十國集團(tuán)成員貨幣利率變化的第1和第99個(gè)百分位數(shù)相吻合的收益率曲線平移利率沖擊，或⑵在以一年（240個(gè)工作日）為持有期、觀察年度至少為五年的情況下，觀察到的利率變化的第1和第99個(gè)百分位數(shù)。l假設(shè)條件的重大修改應(yīng)由管理層解釋、書面存檔和審批。此類評(píng)估，可以通過檢查內(nèi)部和外部審計(jì)結(jié)果來完成，也可通過現(xiàn)場(chǎng)檢查來實(shí)現(xiàn)。IX. 利率風(fēng)險(xiǎn)的披露原則13：銀行應(yīng)公布其利率風(fēng)險(xiǎn)水平及管理政策。VIII. 資本充足率原則12：銀行須持有與其承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。這并不排斥：對(duì)不同業(yè)務(wù)，使用不同的計(jì)量系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理方法。對(duì)不同監(jiān)管當(dāng)局而言，信息的具體內(nèi)容可能各不相同，但須包括：原則14中規(guī)定的、標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊分析方法得出的結(jié)果。 利率風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)值，如： ??各種產(chǎn)品的數(shù)量和價(jià)格敏感性； ??在各種利率變動(dòng)（包括收益率曲線發(fā)生扭曲變化）的條件下，收益和資本的脆弱性； ??包括基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)等其他形式的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響程度。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，審計(jì)人員應(yīng)注意下列因素：l66．對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)的審查，應(yīng)包括對(duì)所使用的假定條件、參數(shù)和方法的評(píng)估。64．在內(nèi)控政策和程序方面，應(yīng)當(dāng)重視批準(zhǔn)程序、風(fēng)險(xiǎn)限額、對(duì)賬、審查和其他為合理確保實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)而設(shè)置的機(jī)制。 對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)政策、程序和利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)完善程度進(jìn)行審查的結(jié)論，其中包括內(nèi)部審計(jì)師、外部審計(jì)師和聘請(qǐng)的咨詢專家發(fā)現(xiàn)的問題。 應(yīng)力測(cè)試的結(jié)果，包括在主要假定與參數(shù)失靈的情況下，所作的壓力測(cè)試的結(jié)果；l 主要的假設(shè)，例如，無到期日存款的支取情況和提前還款信息；l 說明銀行遵守政策與限額情況的報(bào)告；l 銀行總風(fēng)險(xiǎn)頭寸概況；l雖然為董事會(huì)和各種管理層準(zhǔn)備的報(bào)告，依銀行利率風(fēng)險(xiǎn)狀況的不同，可以分為許多種類，但它們至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：l銀行管理層和董事會(huì)應(yīng)定期檢查壓力測(cè)試的設(shè)計(jì)與結(jié)果，并確保銀行制定了必要的應(yīng)急計(jì)劃。C．壓力測(cè)試原則8：銀行應(yīng)計(jì)量在市場(chǎng)壓力下（包括重點(diǎn)假設(shè)條件失效）承受損失的程度，并在制定和評(píng)審利率風(fēng)險(xiǎn)政策和限額時(shí)加以考慮。如果銀行從事傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，并且很少持有長(zhǎng)期金融工具、期權(quán)、期權(quán)型工具和隨市場(chǎng)利率變化而出現(xiàn)大幅價(jià)值波動(dòng)的其他工具，那么，對(duì)持有量規(guī)定簡(jiǎn)單的限額也許就足夠了。56．突破限額必須立即向有關(guān)的高級(jí)管理層進(jìn)行通報(bào)。這種管理制度，應(yīng)為銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)整體水平劃定界限，必要時(shí)還應(yīng)能夠?yàn)楦鱾€(gè)產(chǎn)品組合、業(yè)務(wù)或部門規(guī)定限額。銀行還應(yīng)測(cè)算：當(dāng)此類相關(guān)性不存在時(shí)，潛在風(fēng)險(xiǎn)的大小。此外，銀行常常不愿依照市場(chǎng)上的利率變化，而改變此類存款的利率。因預(yù)期的提前還款或提前兌付，而調(diào)整預(yù)期現(xiàn)金流量，尤其應(yīng)當(dāng)有充分的理由，而且應(yīng)對(duì)此類調(diào)整加以審查。出于風(fēng)險(xiǎn)管理目的，銀行必須將對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債持有額構(gòu)成一定風(fēng)險(xiǎn)的重大利率變動(dòng)納入考慮的范圍。在動(dòng)態(tài)模擬法中，模擬則是建立在更為詳盡的假設(shè)條件之上，即：關(guān)于利率未來走勢(shì)和屆時(shí)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的預(yù)期變化的假設(shè)。某一“時(shí)段”上的缺口是：在該時(shí)段內(nèi)到期的資產(chǎn)，減負(fù)債加表外業(yè)務(wù)頭寸，缺口的大小表明銀行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)敞口。在很多情況下，銀行業(yè)務(wù)量最大的利率風(fēng)險(xiǎn)特征，將決定其整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。 利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量原則6：銀行應(yīng)具備利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，這種系統(tǒng)應(yīng)覆蓋各種重要的利率風(fēng)險(xiǎn)，并能按銀行的業(yè)務(wù)范圍評(píng)估利率變動(dòng)的影響。39．在引入一種新產(chǎn)品、采取新的保值或建倉策略之前，管理層應(yīng)確保：已制訂了適當(dāng)?shù)牟僮鞒绦蚝惋L(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。該說明應(yīng)明確指定可使用工具的名稱或特征，并闡述其使用目的，同時(shí)明確列出接受某些工具、管理資產(chǎn)組合以及控制銀行整體利率風(fēng)險(xiǎn)的整套操作程序。這些政策不僅應(yīng)限制和控制銀行在并表基礎(chǔ)上的整體風(fēng)險(xiǎn)，而且必要時(shí)還應(yīng)限制和控制銀行各附屬機(jī)構(gòu)和其他部門的風(fēng)險(xiǎn)。此類防范措施的性質(zhì)與范圍，應(yīng)與銀行的規(guī)模和結(jié)構(gòu)保持一致，并適應(yīng)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模和復(fù)雜程度、其交易與承諾的復(fù)雜程度。 管理利率風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任與授權(quán)分工原則3：銀行應(yīng)對(duì)負(fù)責(zé)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人和/或委員會(huì)提出明確要求，并確保風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制重點(diǎn)崗位的職責(zé)分離，避免潛在的利益沖突。高級(jí)管理層還應(yīng)定期審查：銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，以確保其妥善性和穩(wěn)健性。董事會(huì)還應(yīng)對(duì)明確利率風(fēng)險(xiǎn)管理授權(quán)與責(zé)任分工的政策進(jìn)行審批。有關(guān)人員必須了解：在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中，他們所承擔(dān)的責(zé)任，并且必須恰當(dāng)?shù)匕l(fā)揮監(jiān)控與管理利率風(fēng)險(xiǎn)的作用。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)督和控制人員的職責(zé)，必須與業(yè)務(wù)決策者和經(jīng)營者有充分的分離，保持足夠的獨(dú)立，以避免利益沖突。在這種意義上，經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法是一種反映銀行凈值對(duì)利率波動(dòng)的敏感度的方法。當(dāng)利率下降時(shí)，不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款提前還款，會(huì)導(dǎo)致這些銀行的服務(wù)費(fèi)收入減少。18．收益分析法：在收益分析法中，分析的重點(diǎn)在于利率變動(dòng)對(duì)賬面或報(bào)告收益的影響。如果不加以有效管理的話，此類期權(quán)性工具會(huì)由于其不對(duì)稱的支付特征，而給賣主帶來極高的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闊o論是直接的還是內(nèi)含的期權(quán)，一般都是在對(duì)持有人有利而對(duì)賣主不利時(shí)才得以執(zhí)行。利率變動(dòng)時(shí)，這些差異會(huì)給到期日和重新定價(jià)頻率相似的資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)之間的現(xiàn)金流及收益利差帶來意外的變化。 利率風(fēng)險(xiǎn)的來源13．重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：作為金融中介機(jī)構(gòu)，銀行會(huì)遇到多種利率風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要、最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中到期日（就固定利率而言）與重新定價(jià)（就浮動(dòng)利率而言）的實(shí)施時(shí)間差。為此，下文闡述了銀行通常所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式，包括重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，并分別作了詳細(xì)介紹。向監(jiān)管當(dāng)局提供的信息原則11：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從銀行獲得足夠且及時(shí)的信息，以評(píng)估銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)水平。董事會(huì)或由其授權(quán)的委員會(huì)，應(yīng)事先審批重大的保值或風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。銀行應(yīng)定期向董事會(huì)報(bào)告利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以便董事會(huì)按照其關(guān)于銀行可承受的風(fēng)險(xiǎn)大小的指引，來評(píng)估此類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與控制情況。盡管委員會(huì)目前沒有對(duì)銀行帳戶利率風(fēng)險(xiǎn)提出強(qiáng)制性資本要求，但所有銀行必須擁有足夠的資本以抵御風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)。各國監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)測(cè)和處理利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所采用的確切方法，將取決于一系列因素，包括其現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管技巧、在監(jiān)管中利用外部審計(jì)的程度等。本文是1997年文件的修訂版（曾經(jīng)于2001年1月和2003年9月公開征求意見），目的是輔助《新資本協(xié)議》第二支柱中有關(guān)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的處理方法[5]。 內(nèi)部控制VII. 董事會(huì)B. 完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理做法III. 高級(jí)管理層C.向監(jiān)管當(dāng)局提供的信息VIII．資本充足率IX. 利率風(fēng)險(xiǎn)的信息披露X. 銀行帳戶中利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管處理方法附錄一 利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)A. 時(shí)段B. 計(jì)算過程這些原則涉及利率風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制，包括經(jīng)營策略的制定、銀行賬戶及交易賬戶中資產(chǎn)與負(fù)債的組合搭配、內(nèi)部控制系統(tǒng)等，并特別回答了利率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)及控制利率風(fēng)險(xiǎn)的必要性問題。關(guān)鍵是，銀行應(yīng)具有全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以便有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)這一機(jī)制受到董事會(huì)和高級(jí)管理層的適度監(jiān)督。各監(jiān)管當(dāng)局也可決定提高對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)的資本要求。銀行應(yīng)設(shè)立責(zé)任明確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制部門，充分獨(dú)立于銀行建立頭寸的部門，并直接向高級(jí)管理層和董事會(huì)報(bào)告。原則7：銀行須建立和執(zhí)行操作限額以及其他做法，將風(fēng)險(xiǎn)頭寸控制在符合內(nèi)部政策的水平以內(nèi)。利率風(fēng)險(xiǎn)的披露原則13：銀行應(yīng)公布其利率風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理政策。然而，過度的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)銀行的收益和資本構(gòu)成嚴(yán)重威脅。這是由于在貸款期限內(nèi)，其現(xiàn)金流是固定的，而融資的利息支出卻是可變的，在短期存款到期后會(huì)增加。16． 期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：另外一種越來越重要的利率風(fēng)險(xiǎn)，來自于很多銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所包含的期權(quán)