【正文】 與正規(guī)金融服務(wù)對(duì)象既有交叉又有區(qū)別。積極借鑒國際監(jiān)管理念和標(biāo)準(zhǔn)，改進(jìn)監(jiān)管方式和手段，突出合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患早發(fā)現(xiàn)、早干預(yù)積累了有效經(jīng)驗(yàn)，查處了一批內(nèi)幕交易、非法集資、地下錢莊、洗錢等違法違規(guī)案件。這些經(jīng)驗(yàn)的積累與制度的完善，為非正規(guī)民間金融的規(guī)范化建設(shè)提供了借鑒，打下了制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)，正規(guī)金融的壯大發(fā)展為確保宏觀調(diào)控效果，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，同時(shí)也為非正規(guī)民間金融的發(fā)展提供了細(xì)分市場與發(fā)展空間。 實(shí)踐證明，那種限制民間金融發(fā)展的觀點(diǎn)是站不住腳的。溫州金融改革“十二項(xiàng)內(nèi)容”直面現(xiàn)實(shí)，將民間金融盡量納入監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)陽光化、規(guī)范化和法制化。5．1．2經(jīng)營空間有限非正規(guī)民間金融規(guī)范化發(fā)展，也是一個(gè)“洗牌、規(guī)范、提高”的過程。這些被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)放棄的市場空間本身就存在大量的風(fēng)險(xiǎn)，無論是借款人還是出借者其經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營范圍窄，資本實(shí)力小，基礎(chǔ)薄弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失則會(huì)發(fā)生經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)倒閉。非正規(guī)金融的規(guī)范化建設(shè)需要對(duì)利率也要進(jìn)行合理的指導(dǎo)，但如果不是基于市場的利率，不但對(duì)規(guī)范化建設(shè)沒有推動(dòng)作用，可能還會(huì)形成新的借貸矛盾。而專業(yè)的金融人才奇缺，部分人員素質(zhì)不高也將影響規(guī)范化建設(shè)的推進(jìn)。沒有頒布專門的民間借貸法律法規(guī)，而民間借貸行為及其衍生的事項(xiàng)涉及金融管理、工商管理、稅收、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、公安等多部門，要規(guī)范發(fā)展民間借貸，需要盡快出臺(tái)鼓勵(lì)和規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)，需要完善《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》的相關(guān)規(guī)定，擴(kuò)大民間借貸的抵押擔(dān)保物范圍。7．1美國對(duì)民間金融的處理方式完善的組織管理是國際社會(huì)規(guī)范非正規(guī)民間金融的有效方式，代表性的組織管理模式主要有以美國為代表的多元復(fù)合、上虛下實(shí)的管理體系。國家農(nóng)業(yè)信用管理局則是純粹的管理服務(wù)機(jī)構(gòu)，不從事具體金融業(yè)務(wù)。如針對(duì)投資欺詐事件制定了“投資顧問法，以保障正規(guī)營運(yùn)的投資業(yè)者；針對(duì)海外期貨的欺詐，制定了多項(xiàng)期貨的交易規(guī)則。為了把全國的土錢莊納入統(tǒng)一的軌道，1935年印度儲(chǔ)蓄銀行成立時(shí)曾建議其放棄商業(yè)和代理業(yè)務(wù)并實(shí)行現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營方法，但是土錢莊拒絕這些要求，使印度儲(chǔ)蓄銀行的計(jì)劃落空。臺(tái)灣的經(jīng)濟(jì)特性是以中小企業(yè)為主體的民間經(jīng)濟(jì)，民營企業(yè)在所有企業(yè)中所占比率最高時(shí)達(dá)到98％。中小企業(yè)受經(jīng)營規(guī)模小，市場風(fēng)險(xiǎn)大，產(chǎn)品類型多，抵押資產(chǎn)少，資金需求一次性量小、頻率高，加大了融資的復(fù)雜性、增加了融資的成本和代價(jià)。即使是再發(fā)達(dá)的正規(guī)金融，也不能完全替代民間金融，特別是對(duì)正規(guī)金融來說，它能提供的資余是有限的，正規(guī)化的大金融企業(yè)將很大部分中小企業(yè)和個(gè)人被排斥在市場之外，這使資金的供給和需求形成了極大的不平衡。因此，在政府政策的主導(dǎo)下，傳統(tǒng)的互助性民間金融就在一些地區(qū)、一些領(lǐng)域上取代了正規(guī)金融，以滿足民營經(jīng)濟(jì)的需要，同時(shí)民間金融發(fā)展的制約因素限制了它健康發(fā)展，只有因地制宜建立現(xiàn)代化金融企業(yè)的治理制度，納入金融監(jiān)管體系，合理控制風(fēng)險(xiǎn)，才能做到可持續(xù)發(fā)展。建立民間金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，防范基本的金融風(fēng)險(xiǎn)。建立健全民間融資監(jiān)測體系，對(duì)借貸規(guī)模、資金流向、履約能力、融資利率等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測與調(diào)控。對(duì)于那些適應(yīng)和促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的民間金融形式，通過逐步完善相關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)民間融資的規(guī)范化、陽光化，將為中小企業(yè)卸下融資的包袱，這不僅有利于小型金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展，而且是實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”的重要舉措。探索創(chuàng)立區(qū)域性或行業(yè)股權(quán)營運(yùn)中心，引導(dǎo)非上市公司在股權(quán)營運(yùn)中心平臺(tái)掛牌，開展融資和股份流轉(zhuǎn)。理論研究表明，民間金融和正規(guī)金融具有各自的比較優(yōu)勢。積極推進(jìn)政務(wù)誠信、商務(wù)誠信、社會(huì)誠信和司法公信建設(shè)，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，是建設(shè)誠信和諧社會(huì)的需要，是維護(hù)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)秩序的需要，是提升企業(yè)競爭力的需要。為了建立金融市場公平競爭的環(huán)境，為民間金融機(jī)構(gòu)提供社會(huì)擔(dān)保，有必要借鑒美、德等國商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立我國的存款保險(xiǎn)制度。由于民間金融正處于制度變遷的過程中，其經(jīng)營管理都處于動(dòng)態(tài)變化之中，監(jiān)管者應(yīng)通過居中人，時(shí)時(shí)了解民間金融的動(dòng)向，以實(shí)現(xiàn)同步監(jiān)管，防止問題彰顯以后采取事后處理的不利局面的發(fā)生。面對(duì)民間金融的暗流涌動(dòng)，政府何不以百川歸海的包容心態(tài)，從源頭上辟正道，斷邪流，讓它順應(yīng)金融潮流發(fā)展，為市場經(jīng)濟(jì)之需潤田哺苗。鯀治水，堵而不疏，終致洪水滔天。二是對(duì)于謹(jǐn)慎性監(jiān)管，可以考慮一部分人員專門從事民間金融的監(jiān)管，能夠提高對(duì)監(jiān)管對(duì)象在制度規(guī)定以外操作的甄別能力。 隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的規(guī)模擴(kuò)張及跨地區(qū)、跨行業(yè)的交易增加，民間金融原有的傳統(tǒng)信用基礎(chǔ)正在受到挑戰(zhàn)，因此構(gòu)建民間金融制度，發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，本身要求對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的存款人提供與國家銀行同等的社會(huì)擔(dān)保，這已是各國的通例，是這些民間金融機(jī)構(gòu)能夠在市場上與國有金融機(jī)構(gòu)平等競爭的前提條件。建立小微企業(yè)融資綜合服務(wù)中心。創(chuàng)新金融產(chǎn)品、建立多層次金融服務(wù)體系積極創(chuàng)新發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品與服務(wù)的多層次金融服務(wù)體系。主要功能是將股東及股東關(guān)聯(lián)人的自有資金進(jìn)行集中管理，將部分民間地下資金引上地面，有利于抑制和打擊非法金融活動(dòng)，對(duì)規(guī)范和加強(qiáng)民間資金有序流動(dòng)和有效管理有著積極意義。中國銀行國際金融研究所副所長宗良認(rèn)為，發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)努力建立以正規(guī)金融為主導(dǎo)、民間金融為補(bǔ)充的多層次融資體系。建議盡快出臺(tái)《民間借貸管理辦法》，建立一個(gè)規(guī)范民間融資活動(dòng)的秩序框架，在加強(qiáng)監(jiān)管、不斷完善對(duì)其管理的同時(shí)，為民間金融構(gòu)筑一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)。因此推進(jìn)民間金融規(guī)范化建設(shè)，既要嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)，將優(yōu)良的民間信貸機(jī)構(gòu)吸納為市場主體，也要將不符合規(guī)定的則排除在外，維護(hù)市場主體的質(zhì)量。這些國家和地區(qū)的金融發(fā)展?fàn)顟B(tài)有一個(gè)共同特點(diǎn)，就是基本上屬于金融抑制或政府主導(dǎo)型金融，也就是說，政府將金融資源的大部分分配給大企業(yè)，而一些中小民營經(jīng)濟(jì)得不到正規(guī)金融的支持。因此可以看出，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，民間金融沒有明顯的制度色彩，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段也沒有直接聯(lián)系，它不是一種可有可無的融資安排，是與正規(guī)金融并存的融資方式。如對(duì)地下銀行，采取了善意忽視態(tài)度；而對(duì)合會(huì)的態(tài)度則傾向于中性，與合會(huì)相關(guān)的交易被看作是以參與者的私人契約為基礎(chǔ)的，法律也沒有對(duì)這種契約進(jìn)行禁止，臺(tái)灣政府曾有意修改民法，使之對(duì)合會(huì)參與者的權(quán)利和義務(wù)作出相應(yīng)規(guī)定。有的國有商業(yè)銀行向資信良好的專職民間放貸者發(fā)放抵押貸款，要求他們?cè)谝欢ǖ睦蕛?nèi)貸放給其他農(nóng)戶。因此，在這種二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下的影響下，印度金融業(yè)存在著明顯的二元性，即按西方經(jīng)營管理方式經(jīng)營的現(xiàn)代化銀行(印度儲(chǔ)備銀行、印度國家銀行)和按印度傳統(tǒng)方式經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)的土錢莊或本土銀行并存。但是，他們與無盡組織一樣要求分多次繳納份額資金，融資機(jī)制與無盡組織有很多相似之處，故被稱為互助無盡，1951 年日本國會(huì)通過了《互助銀行法案》，規(guī)定了財(cái)務(wù)公司向互助銀行轉(zhuǎn)變的條件與要求，加快了這種轉(zhuǎn)變的進(jìn)程。為了克服各州各自為政所產(chǎn)生的監(jiān)管真空，美國采取了加強(qiáng)信息交流和強(qiáng)化監(jiān)管的措施，于1965 年成立了“信用社監(jiān)督專員全國協(xié)會(huì)”（NASCUS），并將監(jiān)管對(duì)象擴(kuò)展至儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)。隨著正規(guī)金融的發(fā)展，非正規(guī)金融規(guī)模也在不斷壯大，只是重要性相對(duì)下降了，但其絕對(duì)量仍然是增長的。目前民間金融缺乏產(chǎn)權(quán)保護(hù)，許多民間金融形式可以說是非法經(jīng)營，政府可以犧牲民間金融來擴(kuò)張國家金融產(chǎn)權(quán)。即使是幾大國有商業(yè)銀行的擴(kuò)張也是靠相互“挖取”人才來滿足營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張，因此眾多的民間金融機(jī)構(gòu)想獲得理想的經(jīng)營人才更是難得，因此很多民間金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營者或管理者基本上都沒有從事過與金融信貸有關(guān)的行業(yè)。部分民間融資活動(dòng)尚未得到官方的認(rèn)可，得不到法律的保護(hù)，因而在其借貸活動(dòng)中，就存在被官方取締和借款人一旦違約貸款人卻無法進(jìn)行強(qiáng)制實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。如果要使其規(guī)范化發(fā)展，勢必提高其運(yùn)營成本，減低其競爭能力，是民間金融的部分優(yōu)勢喪失。民間金融活動(dòng)的參與者不愿意“暴露”財(cái)富，借貸雙方都不喜歡過分讓自己財(cái)富透明化，因此民間金融一般都非常隱蔽、分散，形式不規(guī)范等現(xiàn)象存在。民間金融盛行的地方往往都是經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地方，大多數(shù)的民間融資都進(jìn)入了房地產(chǎn)市場，而且絕大多數(shù)民間融資的資金最后都是來自銀行體系，如果民間融資崩盤不僅會(huì)嚴(yán)重危害中國最為繁榮的東南沿海經(jīng)濟(jì)，也會(huì)嚴(yán)重打擊國內(nèi)房地產(chǎn)市場及國內(nèi)銀行體系。所有這些特點(diǎn)代表了民間金融的發(fā)展方向：逐漸演變成正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。有效化解一些高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，較為全面系統(tǒng)的金融法律制度基本形成。不斷完善的金融制度為民間金融規(guī)范化建設(shè)提供支持。如果國內(nèi)民間金融能夠陽光化地經(jīng)營，并在一定程度上受到監(jiān)管，這不僅從制度上確立了民間金融的合法性，而且更有利于防范民間金融的風(fēng)險(xiǎn)。由于相關(guān)金融法制不健全或立法滯后，我國民間金融長期以來始終徘徊在正規(guī)金融體系之外的灰色地帶，正常的民間借貸行為已經(jīng)與非法集資、集資詐騙等犯罪活動(dòng)交織在一起，游離在合法和非法之間。破解中小企業(yè)“融資難”需要規(guī)范化的民間金融無論是沿海地區(qū)還是內(nèi)陸地區(qū)，從最近的企業(yè)家“跑路”現(xiàn)象看，民間借貸都比較活躍，這說明正規(guī)金融的資源和服務(wù)仍然是短缺的。在實(shí)踐中，具體把握好各種民間金融形式的規(guī)模邊界是不容易的。同一類型的民間金融組織、民間金融工具和活動(dòng)，因操作上和度的把握得不同，會(huì)出現(xiàn)完全相反的效果。第三，非正規(guī)民間金融缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，為了高利息，容易沖動(dòng)將資金投到高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，資金往往難以收回，引起糾紛，給金融市場帶來了不安的因素。但是，民間金融追逐高收益，會(huì)給這些行業(yè)融資，這樣就消弱了國家產(chǎn)業(yè)政策的效果，影響宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。民間金融在一些區(qū)域或細(xì)分領(lǐng)域里已經(jīng)與正規(guī)金融形成了競爭關(guān)系。為了在競爭中贏得主動(dòng)，迫使其進(jìn)行改革創(chuàng)新，挺高服務(wù)質(zhì)量，從而促進(jìn)了整個(gè)金融市場的改革發(fā)展。隨著民營企業(yè)的快速發(fā)展，一方面大批民營企業(yè)融資難，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運(yùn)轉(zhuǎn)，這種資本配置錯(cuò)位的矛盾刺激了新的民間金融形式的發(fā)展。從上述民間金融的幾種主要形式來看，不僅活動(dòng)方式呈現(xiàn)多樣化，而且基本上都不是處于在正規(guī)金融管理機(jī)構(gòu)的控制和掌握之外的，有關(guān)這些活動(dòng)的數(shù)量和開展范圍也沒有明確的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，現(xiàn)有的研究成果基本上都是以調(diào)研報(bào)告的形式存在的，致使對(duì)民間金融發(fā)展?fàn)顩r的總體把握面臨諸多困難。其次，運(yùn)用募集資金的是職業(yè)的投資經(jīng)理人，專業(yè)化投資。然而隨著改革開放與民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)鋪重新登上經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)。在信用風(fēng)險(xiǎn)的控制方面，一般以本鄉(xiāng)本土為基礎(chǔ)放款，便于了解和監(jiān)督借款人的情況，從而降低信息成本和監(jiān)督成本。但隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步展開，這些傳統(tǒng)的互助組織又獲得了新生。2．2社會(huì)集資社會(huì)集資一般是指除國家信用、銀行信用、商業(yè)信用和消費(fèi)信用外，社會(huì)上的各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體和個(gè)人，通過一定的形式和方法，籌集社會(huì)上各種形態(tài)的資金用于生產(chǎn)、經(jīng)營和消費(fèi)活動(dòng)的總稱。有調(diào)查資料顯示，在經(jīng)濟(jì)金融不發(fā)達(dá)的地方，農(nóng)民正規(guī)渠道的借貸的比重其實(shí)是比較低的。從監(jiān)管者的角度來看，真正值得擔(dān)心的是有多少民間借貸資金從正規(guī)金融體系轉(zhuǎn)貸出去，不過，這一數(shù)據(jù)尚難監(jiān)測?！毖胄泄賳T表示。民間金融是相對(duì)于正式金融而言的，應(yīng)該定義為：指個(gè)人、家庭、企業(yè)之間沒有進(jìn)入官方正式的金融監(jiān)管體系而直接進(jìn)行金融交易活動(dòng)的行為，是游離于銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等正規(guī)金融以外的經(jīng)濟(jì)主體所從事的非正規(guī)金融活動(dòng)。李建和馮增煒(2007)對(duì)三者作了如下定義：民間金融與正規(guī)金融相對(duì)應(yīng)，它是經(jīng)過有關(guān)部門許可或法律沒有明確限制的，對(duì)私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的支持作用；地下金融活動(dòng)與公開的地上金融活動(dòng)相對(duì)應(yīng)，它沒有合法的身份并處在隱蔽狀態(tài)，可能是合理的、有市場需求，但屬于法律所禁止的活動(dòng)；而非法金融是指那些沒有金融業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)，以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)部的腐敗、違規(guī)操作、金融犯罪、金融詐騙等非法金融活動(dòng)，危害社會(huì)的正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。國內(nèi)學(xué)者對(duì)非正式金融的研究起步比較晚，早期對(duì)非正式金融認(rèn)識(shí)停留在批判的角度上，認(rèn)為非正式金融是非法金融、灰黑色金融。在這個(gè)定義中，顯然，民間金融與官辦金融相對(duì)立。2008年5月，中國銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行共同發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，為民間金融陽光化邁出了重要一步。全國工商聯(lián)公布的《我國中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報(bào)告》顯示，90%以上的受調(diào)查民營中小企業(yè)表示，實(shí)際上無法從銀行獲得貸款。政府應(yīng)當(dāng)在非正規(guī)民間金融的規(guī)范化發(fā)展中充當(dāng)重要的角色。對(duì)非正規(guī)民間金融規(guī)范化建設(shè)不僅是必要的，也是可行的。其積極的作用有：民間金融是我國民營中小企業(yè)的重要資金來源，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了金融市場的改革發(fā)展，民間金融優(yōu)化了資源配，促進(jìn)了金融創(chuàng)新。金融監(jiān)管部門一直來在開展一些改革，讓一部分民間金融進(jìn)入了正規(guī)金融監(jiān)管行列，但仍有很大部分沒有進(jìn)入監(jiān)管視線，沒有進(jìn)入監(jiān)管的民間金融在這里定義為非正規(guī)金融。在這一背景下，研究民