【正文】 預(yù)算年度各項工程成本降低情況，以便為企業(yè)經(jīng)營決策提供信息。（一） 年度、季度本工程直接費預(yù)算（二） 間接費用預(yù)算 管理人員工資 職工福利費 辦公費 折舊費 修理費 工具用具使用費 保險費 差旅交通費 勞動保護(hù)費其他費用第四章 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理第一節(jié) 固定資產(chǎn)及其管理的要點一、 固定資產(chǎn)的概念施工企業(yè)的固定資產(chǎn)包括施工企業(yè)的主要勞動資料和非生產(chǎn)經(jīng)營用房屋設(shè)備等。因為按照現(xiàn)行制度的規(guī)定，只有在用、出租的固定資產(chǎn)和以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)，才計提折舊，未使用和不需用的固定資產(chǎn)，是不計提折舊的。機械設(shè)備由于技術(shù)進(jìn)步而提前報廢的損失，應(yīng)通過實際使用期間折舊率的提高，從提取折舊中回收。四、固定資產(chǎn)折舊政策（一）折舊政策及其種類折舊政策及其種類是指企業(yè)根據(jù)自身的財務(wù)狀況及其變動趨勢對固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限所做的選擇。、企業(yè)現(xiàn)金流量狀況從理論上分析，當(dāng)企業(yè)盈余時，可以選擇慢速折舊政策；當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時，可選擇快速或遞減折舊政策，已增加留用固定資產(chǎn)更新資金的現(xiàn)金流入量。（三）選擇建設(shè)地點建設(shè)地點的選擇，主要考慮以下三個問題：一是資源、原材料是否落實可靠；二是工程地質(zhì)和水文地質(zhì)的等建廠的自然條件是否可靠；三是交通、運輸、燃料、動力、水源、水質(zhì)等建廠的外部條件是否具備，經(jīng)濟上是否合理。通常在項目建議書階段可采取單位生產(chǎn)能力投資估法和生產(chǎn)能力指數(shù)估算法。按銷售收入（或銷售成本）資金率估算法就是根據(jù)擬建項目銷售收入（或銷售成本）資金來估算擬建項目流動資金投資額的方法。（三） 項目投產(chǎn)后年利潤和凈利潤分配的估算利潤總額=產(chǎn)品銷售收入銷售稅金及附加產(chǎn)品銷售成本凈利潤=利潤總額應(yīng)納所得稅按照現(xiàn)行財務(wù)會計制度規(guī)定，項目的凈利潤應(yīng)先提取10%的法定盈余公積金，對有投資借款的項目，在用提取固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷不足以補償投資借款本金時，應(yīng)先用凈利潤償還投資借款本金（投資借款利息已在成本中列支）,然后對投資者分配利潤或股利。（一）投資收益率法投資收益率法是將項目典型年度的收益與總投資進(jìn)行比較求得投資收益率與部門基準(zhǔn)投資收益率對比，來評價投資財務(wù)效益的靜態(tài)分析法。（三） 投資回收期法投資回收期法也叫做投資范返本年限法。新建項目的現(xiàn)金流入量，是指產(chǎn)品銷售收入以及項目壽命期結(jié)束時回收的自有投資（包括固定資產(chǎn)投資、自有無形資產(chǎn)投資和自有流動資金投資）和固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)余值；現(xiàn)金流出量是指固定資產(chǎn)投資支出、無形資產(chǎn)投資支出，流動資產(chǎn)投資支出、產(chǎn)品經(jīng)營支出（不包括固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和投資借款利息的產(chǎn)品銷售成本）、所得稅。在確定項目經(jīng)濟壽命期時，不但要考慮固定資產(chǎn)無力性能上的耐用年限，而卻要考率固定資產(chǎn)的無形消耗，即項目在經(jīng)濟上的可用年限。它的計算公式為：凈現(xiàn)值=凈現(xiàn)值247。（3）根據(jù)接近零的相鄰正負(fù)兩個凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率，用線性插值法求得精確的內(nèi)部收益率。等額年成本=等額年投資成本+年經(jīng)營支出年凈收入=年銷售收入—等額年成本—所得稅在一般情況下，用等年值法來評價投資收益，與用上述現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法得出的結(jié)論是一致的。單位產(chǎn)品邊際收益與產(chǎn)銷量的乘積就是邊際收益總額，邊際收益總額必須采用先用來補償固定費用總額，所以項目不盈也不虧，以后增加產(chǎn)銷量的邊際收益，就是項目的利潤。產(chǎn)銷量（3）在知道盈虧平衡點產(chǎn)銷量和設(shè)計年產(chǎn)量指標(biāo)時，還可以求得建設(shè)項目盈虧平衡點的生產(chǎn)能力利用率指標(biāo)。一般將引起投資效益收益指標(biāo)敏感反應(yīng)的不確定因素叫做敏感性因素，而將不能引起投資效益指標(biāo)敏感反應(yīng)的不確定因素叫做一般性敏感因素或不敏感因素。只是由于改造項目原來的投資在改造后的項目中仍會繼續(xù)發(fā)揮作用，而使得計算工作更加復(fù)雜，一般改造后的、不改造的和增量的三套數(shù)據(jù)。最后，根據(jù)敏感性因素的變動幅度，分別計算有關(guān)的投資效益指標(biāo)。三、敏感性分析敏感性分析也就是因素變動對投資效益影響的分析。（2）在已知產(chǎn)銷量、單位產(chǎn)品變動費用和固定資產(chǎn)費用總額的情況下，可雙求得盈虧平衡點時的單位產(chǎn)品售價。產(chǎn)銷售量即盈虧平衡點產(chǎn)銷量=固定費用總額247。（四）等值法等值法是把投資支出換算為等額年投資成本，將它與典型年度經(jīng)營支出加總作為等額年成本，然后和所得稅相加與年度銷售收入比較，來評價投資收益的方法。如果負(fù)值過大，就降低現(xiàn)率后再測算到接近零的負(fù)值。這在我國目前各行業(yè)投資收益率還有差別的情況下應(yīng)加以注意的。凈現(xiàn)值為正值，表示發(fā)生投資凈收益，有財務(wù)效益，該項目可?。蝗鐑衄F(xiàn)值為負(fù)值，表示發(fā)生投資虧損，沒有財務(wù)效益，該項目不可取。三、 新建項目投資財務(wù)效益的動態(tài)分析法建設(shè)項目在建設(shè)和投產(chǎn)期間資金流入和流出的活動。同時，它僅根據(jù)一年的數(shù)據(jù)計算，沒有考慮項目整個壽命期內(nèi)各年的盈利情況，也沒有考慮項目壽命期現(xiàn)金流量的時間因素。 第三節(jié) 新建項目投資財務(wù)效益的評價一、新建項目投資財務(wù)效益的靜態(tài)分析法建設(shè)項目投資財務(wù)效益評價也叫投資企業(yè)經(jīng)濟效益評價。（三）項目投產(chǎn)后年稅金的估算企業(yè)的收入總額包括:生產(chǎn)經(jīng)營收入、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、租賃收入等。建設(shè)期間各年投資借款利息（二）無形資產(chǎn)投資的估算無形資產(chǎn)投資是指一次投入為取得專利權(quán)、非專利技術(shù)和土地使用權(quán)等所花費的資金。固定資產(chǎn)投資估算一般是指在項目決策之前項目建議書和可行性研究階段對項目工程建設(shè)費用的預(yù)算和估算。 （二）進(jìn)行可行性研究它是根據(jù)批準(zhǔn)的項目建議書，對項目在技術(shù)、工程、經(jīng)濟和外部協(xié)作條件等的可行性和合理性進(jìn)行全面分析論證，做多方案的比選，推薦最佳方案，為項目決策提供可靠的依據(jù)，減少項目決策的盲目性。對分配的影響如采用快速折舊政策，提取的固定資產(chǎn)折舊費多，在其他條件不變的情況下，企業(yè)的利潤和分配利潤就會相應(yīng)增加。三、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備企業(yè)在對固定資產(chǎn)檢查時，如發(fā)現(xiàn)某項固定資產(chǎn)有（1）長期閑置不用，在可預(yù)見的未來不會再使用，且已無轉(zhuǎn)讓價值；（2）由于技術(shù)進(jìn)步等原因；（3）雖尚可使用，但使用后會嚴(yán)重影響工程、產(chǎn)品質(zhì)量；以及其他實質(zhì)上已經(jīng)不能再給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益，應(yīng)按該項固定資產(chǎn)的凈值全額提取減值準(zhǔn)備，然后等待清理，或立即加以報廢清理。另一類無形損耗除引起原有機械設(shè)備的貶值外，還要引起使用年限縮短提前報廢而發(fā)生價值的損失。（3） 不斷提高固定資產(chǎn)的利用效果，減少占用資金。（二） 工程成本降低額的預(yù)測兩種方法：一是根據(jù)計劃年度施工產(chǎn)值、固定費用總額和變動費用在工程造價中的的比重以及稅費率、利潤率加以測算。所以在加建工程只按工程施工成本計算。 分段結(jié)算，即按工程形象進(jìn)度劃分的不同階段（部分）分段結(jié)算工程價款。采購點儲備量也叫訂貨點儲備量，它是采購材料的信號，當(dāng)庫存材料到達(dá)采購點儲備量時，應(yīng)及時組織進(jìn)料，使庫存材料保持必要的儲備量。一、 根據(jù)材料供應(yīng)計劃，控制材料采購用款在編制材料供應(yīng)計劃時，首先，要確定材料的需用量。（二）對客戶的信用進(jìn)行評估對客戶信用評估時可采用信用評分法。企業(yè)在確定信用標(biāo)準(zhǔn)時，要考慮企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力。應(yīng)收賬款的功能，主要是在建筑市場疲軟的情況下，促使工程承包和產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)和增加。（3） 根據(jù)國家規(guī)定須發(fā)給個人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金?，F(xiàn)金持有量越多，機會成本越多，反之，就越低。（三） 投資的動機 是指企業(yè)持有現(xiàn)金，用于不尋常的購買機會或在證券價格向上波動時用以購買有價證券。相反，若實際營運資金超過這一最佳規(guī)模，表明企業(yè)流動資金投資過度。三、 營運資金的概念營運資金是指流動資產(chǎn)占用資金減去流動負(fù)債后的余額。特點：一是它的周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強。施工企業(yè)的短期債務(wù)資金中，除銀行短期借款和帶息應(yīng)付票據(jù)外，其他短期債務(wù)資金都是無息的。 同時企業(yè)要按季分月編制現(xiàn)金收支預(yù)算。在負(fù)債不變的情況下，虧損越多，以企業(yè)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力也就越低，最終的收支性籌資風(fēng)險表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)、解散清算時的剩余財產(chǎn)不足以支付債務(wù)。（六） 綜合資金成本率第五節(jié) 籌資風(fēng)險及其回避籌資風(fēng)險又稱“財務(wù)風(fēng)險”。資金成本同資金時間價值既有聯(lián)系又有區(qū)別。利率的習(xí)性結(jié)構(gòu)由固定利率和浮動利率組成，在通貨膨脹持續(xù)、預(yù)期會上升的情況下，企業(yè)應(yīng)選擇固定利率以減少籌資成本。間接約束是指舉債單位必須對債務(wù)提供擔(dān)保。應(yīng)付票據(jù)籌資，其基本屬性和應(yīng)付賬款相似，所以不同的，只是其期限比應(yīng)付賬款長些。四、以商業(yè)信用形式暫時占用其他企業(yè)單位的資金商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動過程中因預(yù)收貨款或延期付款而形成的借貸關(guān)系。 承租方對設(shè)備和供貨商有選擇的權(quán)利。二、銀行借款銀行借款按其用途可分為基本建設(shè)投資借款、技措借款和流動資金借款 ；按照借款時間的長短分為長期借款和短期借款。（一）企業(yè)債券的類型企業(yè)債券按期有無財產(chǎn)擔(dān)保分為抵押債券和信用債券抵押債券是指發(fā)行企業(yè)有特定的財產(chǎn)作為擔(dān)保品的債券。在具體確定股票發(fā)行價格時應(yīng)考慮：（1）每股收益；（2）同行業(yè)公司股票平均市盈率（3）公司在行業(yè)中所處的地位。股份有限公司可以采取發(fā)起方式或募集方式設(shè)立。二、資本金的構(gòu)成和管理施工企業(yè)籌集的資本金，按投資主體分為國家資本金、法人資本金、個人資本金和外商資本金。但籌資范圍相對較窄，籌資渠道和籌資方式相對單一。（3）債權(quán)人有權(quán)按期索取利息和到期要求還本，但無權(quán)參與與企業(yè)經(jīng)營對策，對企業(yè)的經(jīng)營不承擔(dān)責(zé)任。三、籌集資金的分類（一）按所籌集資金的性質(zhì)分類自有資金自有資金又稱主權(quán)資本。資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整是企業(yè)為了降低資金成本、回避籌資風(fēng)險而對資本金與資金之間比例關(guān)系的調(diào)整。2計算標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差與風(fēng)險程度大小成正比例。企業(yè)財務(wù)管理中的風(fēng)險，主要是指資金風(fēng)險，即資金籌集和使用過程中的風(fēng)險。所以特定工程項目的風(fēng)險是客觀的。名義利率與實際利率的關(guān)系式為：i=(1+r/c)c1式中 i為實際利率 r為名義利率 c為每年計息次數(shù)（二） 動態(tài)計算資金時間價值的基本公式 復(fù)利終值公式F=P(1+i)n式中 F為資金終值 P為資金現(xiàn)值（也叫期初值） i為利率 n為期限（一般為年） （1+i） 為復(fù)本利系數(shù) 復(fù)利現(xiàn)值公式是指未來某一特定資金的現(xiàn)在價值。作為資金時間價值的表現(xiàn)形態(tài)的利率以社會平均資金利潤為基礎(chǔ)，而又不高于這種資金利潤率。五、法律環(huán)境法律提出了企業(yè)從事各項業(yè)務(wù)活動必須遵守的規(guī)范，從而對企業(yè)的行為進(jìn)行約束。（二）生產(chǎn)資料市場環(huán)境生產(chǎn)資料市場環(huán)境主要是指建筑材料采購環(huán)境。在這兩種不同的經(jīng)濟體制下，財務(wù)管理存在著根本的差別。三、不同利益在財務(wù)管理目標(biāo)上的矛盾與協(xié)調(diào)（一）投資者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)建立經(jīng)營者的報酬與企業(yè)經(jīng)濟利益相聯(lián)系的激勵機制。企業(yè)進(jìn)行投資，并不只是得到收益，將資金投入施工項目及可能成功，獲得利潤，也可能失敗收不回投入的資金帶來虧損。（4）有利于社會財產(chǎn)的增加企業(yè)價值最大化也可表述為股東財富最大化必須指出，按上述方法計量企業(yè)價值，由于建筑市場變化莫測，企業(yè)以后年度的凈利潤又難以預(yù)估，因此在應(yīng)用時還有一定的難度。（2）資本利潤率最大化也沒有考慮資金的時間價值和投入資本獲得利潤的期間，它只說明企業(yè)潛在的獲利能力。 （五）企業(yè)內(nèi)部之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)供應(yīng)部門、施工單位。 二、施工企業(yè)資金運動的規(guī)律 （一）各種資金形態(tài)在空間上同時并存、在時間上相繼轉(zhuǎn)化為的規(guī)律 在財務(wù)管理工作中，一方面要求保證各個周轉(zhuǎn)階段必需的資金；另一方 面又要求為各個周轉(zhuǎn)階段資金形態(tài)的相繼轉(zhuǎn)化創(chuàng)造條件。企業(yè)的資金就是從貨幣資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為施工所需的機械設(shè)備、材料等各種物質(zhì)形態(tài)。 企業(yè)完成了從貨幣資金形態(tài)墊支又回復(fù)到貨幣形態(tài)的循環(huán)過程，同時，通過循環(huán)過程還增加了資金的數(shù)額。只有使供應(yīng)。它體現(xiàn)著社會主義的按勞分配關(guān)系。 企業(yè)價值=企業(yè)籌集的資金成本是指取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費用和資金占用費。歸納以上兩點，企業(yè)價值最大化在投資活動中的具體體現(xiàn)就是：一較低的投資風(fēng)險與投資投放和使用，獲得較多的利潤或收益。四、財務(wù)管理目標(biāo)與社會責(zé)任綜合各國經(jīng)驗，對于企業(yè)必須履行的社會責(zé)任應(yīng)通過國家制定一定的法律和法規(guī)，如環(huán)境保護(hù)法、保護(hù)消費者權(quán)益法、工程質(zhì)量管理條例等，來強制企業(yè)履行。根據(jù)現(xiàn)行《企業(yè)財務(wù)通則》的規(guī)定，企業(yè)實行權(quán)屬清晰，財務(wù)關(guān)系明確，符合法人治理結(jié)構(gòu)要求的財務(wù)管理體制。金融市場司是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的領(lǐng)域。企業(yè)財務(wù)活動是通過稅法、證券交易法、票據(jù)法、結(jié)算法、銀行法、會計法、會計準(zhǔn)則、財務(wù)通則和企業(yè)會計制度等進(jìn)行約束的。（3） 資金在施工生產(chǎn)經(jīng)營過程中周轉(zhuǎn)一次的時間越短，即資金在一定時間（如一年）內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，則資金的時間價值也越大。年金終值是指各期分次款及由這些分次款復(fù)利積累的總和。根據(jù)西方財務(wù)管理理論，衡量項目或事件的收益或損失可能性程度時，主張使用風(fēng)險與不確定性兩個相關(guān)的概念。長期資金籌集風(fēng)險主要包括利率變動風(fēng)險、匯率變動風(fēng)險、無力償債風(fēng)險、再籌資風(fēng)險、長期資金用于短期使用風(fēng)險等。標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差／期望資金收益率或期望收益值 計算資金風(fēng)險收益率?；I集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。（4）自有資金主要通過財政資金、其他企業(yè)單位資金、居民個人資金、外商資金等渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等方式籌集。但自有資金不能轉(zhuǎn)換為債務(wù)資金。由于借款利息和債券利息可以計入財務(wù)費用，在稅前利潤列支，少交一部分所得稅，使企業(yè)由此獲得部分節(jié)稅收益。如果企業(yè)在全部投資中無形資產(chǎn)投資所占的比例過高，貨幣資金和實物投資過少，也不利于企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展，因此，一般都加以一定的限制。股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元 募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向指定