【正文】 預(yù)算年度各項(xiàng)工程成本降低情況，以便為企業(yè)經(jīng)營決策提供信息。（一） 年度、季度本工程直接費(fèi)預(yù)算（二） 間接費(fèi)用預(yù)算 管理人員工資 職工福利費(fèi) 辦公費(fèi) 折舊費(fèi) 修理費(fèi) 工具用具使用費(fèi) 保險(xiǎn)費(fèi) 差旅交通費(fèi) 勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)其他費(fèi)用第四章 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理第一節(jié) 固定資產(chǎn)及其管理的要點(diǎn)一、 固定資產(chǎn)的概念施工企業(yè)的固定資產(chǎn)包括施工企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)資料和非生產(chǎn)經(jīng)營用房屋設(shè)備等。因?yàn)榘凑宅F(xiàn)行制度的規(guī)定，只有在用、出租的固定資產(chǎn)和以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)，才計(jì)提折舊，未使用和不需用的固定資產(chǎn)，是不計(jì)提折舊的。機(jī)械設(shè)備由于技術(shù)進(jìn)步而提前報(bào)廢的損失，應(yīng)通過實(shí)際使用期間折舊率的提高，從提取折舊中回收。四、固定資產(chǎn)折舊政策（一）折舊政策及其種類折舊政策及其種類是指企業(yè)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限所做的選擇。、企業(yè)現(xiàn)金流量狀況從理論上分析，當(dāng)企業(yè)盈余時(shí)，可以選擇慢速折舊政策；當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，可選擇快速或遞減折舊政策，已增加留用固定資產(chǎn)更新資金的現(xiàn)金流入量。（三）選擇建設(shè)地點(diǎn)建設(shè)地點(diǎn)的選擇，主要考慮以下三個(gè)問題：一是資源、原材料是否落實(shí)可靠；二是工程地質(zhì)和水文地質(zhì)的等建廠的自然條件是否可靠；三是交通、運(yùn)輸、燃料、動(dòng)力、水源、水質(zhì)等建廠的外部條件是否具備，經(jīng)濟(jì)上是否合理。通常在項(xiàng)目建議書階段可采取單位生產(chǎn)能力投資估法和生產(chǎn)能力指數(shù)估算法。按銷售收入（或銷售成本）資金率估算法就是根據(jù)擬建項(xiàng)目銷售收入（或銷售成本）資金來估算擬建項(xiàng)目流動(dòng)資金投資額的方法。（三） 項(xiàng)目投產(chǎn)后年利潤和凈利潤分配的估算利潤總額=產(chǎn)品銷售收入銷售稅金及附加產(chǎn)品銷售成本凈利潤=利潤總額應(yīng)納所得稅按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，項(xiàng)目的凈利潤應(yīng)先提取10%的法定盈余公積金，對(duì)有投資借款的項(xiàng)目，在用提取固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷不足以補(bǔ)償投資借款本金時(shí)，應(yīng)先用凈利潤償還投資借款本金（投資借款利息已在成本中列支）,然后對(duì)投資者分配利潤或股利。（一）投資收益率法投資收益率法是將項(xiàng)目典型年度的收益與總投資進(jìn)行比較求得投資收益率與部門基準(zhǔn)投資收益率對(duì)比，來評(píng)價(jià)投資財(cái)務(wù)效益的靜態(tài)分析法。（三） 投資回收期法投資回收期法也叫做投資范返本年限法。新建項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量，是指產(chǎn)品銷售收入以及項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)回收的自有投資（包括固定資產(chǎn)投資、自有無形資產(chǎn)投資和自有流動(dòng)資金投資）和固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)余值；現(xiàn)金流出量是指固定資產(chǎn)投資支出、無形資產(chǎn)投資支出，流動(dòng)資產(chǎn)投資支出、產(chǎn)品經(jīng)營支出（不包括固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和投資借款利息的產(chǎn)品銷售成本）、所得稅。在確定項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期時(shí)，不但要考慮固定資產(chǎn)無力性能上的耐用年限，而卻要考率固定資產(chǎn)的無形消耗，即項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可用年限。它的計(jì)算公式為：凈現(xiàn)值=凈現(xiàn)值247。（3）根據(jù)接近零的相鄰正負(fù)兩個(gè)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率，用線性插值法求得精確的內(nèi)部收益率。等額年成本=等額年投資成本+年經(jīng)營支出年凈收入=年銷售收入—等額年成本—所得稅在一般情況下，用等年值法來評(píng)價(jià)投資收益，與用上述現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法得出的結(jié)論是一致的。單位產(chǎn)品邊際收益與產(chǎn)銷量的乘積就是邊際收益總額，邊際收益總額必須采用先用來補(bǔ)償固定費(fèi)用總額，所以項(xiàng)目不盈也不虧，以后增加產(chǎn)銷量的邊際收益，就是項(xiàng)目的利潤。產(chǎn)銷量（3）在知道盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量和設(shè)計(jì)年產(chǎn)量指標(biāo)時(shí)，還可以求得建設(shè)項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率指標(biāo)。一般將引起投資效益收益指標(biāo)敏感反應(yīng)的不確定因素叫做敏感性因素，而將不能引起投資效益指標(biāo)敏感反應(yīng)的不確定因素叫做一般性敏感因素或不敏感因素。只是由于改造項(xiàng)目原來的投資在改造后的項(xiàng)目中仍會(huì)繼續(xù)發(fā)揮作用，而使得計(jì)算工作更加復(fù)雜，一般改造后的、不改造的和增量的三套數(shù)據(jù)。最后，根據(jù)敏感性因素的變動(dòng)幅度，分別計(jì)算有關(guān)的投資效益指標(biāo)。三、敏感性分析敏感性分析也就是因素變動(dòng)對(duì)投資效益影響的分析。（2）在已知產(chǎn)銷量、單位產(chǎn)品變動(dòng)費(fèi)用和固定資產(chǎn)費(fèi)用總額的情況下，可雙求得盈虧平衡點(diǎn)時(shí)的單位產(chǎn)品售價(jià)。產(chǎn)銷售量即盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量=固定費(fèi)用總額247。（四）等值法等值法是把投資支出換算為等額年投資成本，將它與典型年度經(jīng)營支出加總作為等額年成本，然后和所得稅相加與年度銷售收入比較，來評(píng)價(jià)投資收益的方法。如果負(fù)值過大，就降低現(xiàn)率后再測(cè)算到接近零的負(fù)值。這在我國目前各行業(yè)投資收益率還有差別的情況下應(yīng)加以注意的。凈現(xiàn)值為正值，表示發(fā)生投資凈收益，有財(cái)務(wù)效益，該項(xiàng)目可?。蝗鐑衄F(xiàn)值為負(fù)值，表示發(fā)生投資虧損，沒有財(cái)務(wù)效益，該項(xiàng)目不可取。三、 新建項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析法建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)和投產(chǎn)期間資金流入和流出的活動(dòng)。同時(shí)，它僅根據(jù)一年的數(shù)據(jù)計(jì)算，沒有考慮項(xiàng)目整個(gè)壽命期內(nèi)各年的盈利情況，也沒有考慮項(xiàng)目壽命期現(xiàn)金流量的時(shí)間因素。 第三節(jié) 新建項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)效益的評(píng)價(jià)一、新建項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)效益的靜態(tài)分析法建設(shè)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)也叫投資企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)。（三）項(xiàng)目投產(chǎn)后年稅金的估算企業(yè)的收入總額包括:生產(chǎn)經(jīng)營收入、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、租賃收入等。建設(shè)期間各年投資借款利息（二）無形資產(chǎn)投資的估算無形資產(chǎn)投資是指一次投入為取得專利權(quán)、非專利技術(shù)和土地使用權(quán)等所花費(fèi)的資金。固定資產(chǎn)投資估算一般是指在項(xiàng)目決策之前項(xiàng)目建議書和可行性研究階段對(duì)項(xiàng)目工程建設(shè)費(fèi)用的預(yù)算和估算。 （二）進(jìn)行可行性研究它是根據(jù)批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書，對(duì)項(xiàng)目在技術(shù)、工程、經(jīng)濟(jì)和外部協(xié)作條件等的可行性和合理性進(jìn)行全面分析論證，做多方案的比選，推薦最佳方案，為項(xiàng)目決策提供可靠的依據(jù)，減少項(xiàng)目決策的盲目性。對(duì)分配的影響如采用快速折舊政策，提取的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)多，在其他條件不變的情況下，企業(yè)的利潤和分配利潤就會(huì)相應(yīng)增加。三、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備企業(yè)在對(duì)固定資產(chǎn)檢查時(shí)，如發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)固定資產(chǎn)有（1）長期閑置不用，在可預(yù)見的未來不會(huì)再使用，且已無轉(zhuǎn)讓價(jià)值；（2）由于技術(shù)進(jìn)步等原因；（3）雖尚可使用，但使用后會(huì)嚴(yán)重影響工程、產(chǎn)品質(zhì)量；以及其他實(shí)質(zhì)上已經(jīng)不能再給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)按該項(xiàng)固定資產(chǎn)的凈值全額提取減值準(zhǔn)備，然后等待清理，或立即加以報(bào)廢清理。另一類無形損耗除引起原有機(jī)械設(shè)備的貶值外，還要引起使用年限縮短提前報(bào)廢而發(fā)生價(jià)值的損失。（3） 不斷提高固定資產(chǎn)的利用效果，減少占用資金。（二） 工程成本降低額的預(yù)測(cè)兩種方法：一是根據(jù)計(jì)劃年度施工產(chǎn)值、固定費(fèi)用總額和變動(dòng)費(fèi)用在工程造價(jià)中的的比重以及稅費(fèi)率、利潤率加以測(cè)算。所以在加建工程只按工程施工成本計(jì)算。 分段結(jié)算，即按工程形象進(jìn)度劃分的不同階段（部分）分段結(jié)算工程價(jià)款。采購點(diǎn)儲(chǔ)備量也叫訂貨點(diǎn)儲(chǔ)備量，它是采購材料的信號(hào)，當(dāng)庫存材料到達(dá)采購點(diǎn)儲(chǔ)備量時(shí)，應(yīng)及時(shí)組織進(jìn)料，使庫存材料保持必要的儲(chǔ)備量。一、 根據(jù)材料供應(yīng)計(jì)劃，控制材料采購用款在編制材料供應(yīng)計(jì)劃時(shí)，首先，要確定材料的需用量。（二）對(duì)客戶的信用進(jìn)行評(píng)估對(duì)客戶信用評(píng)估時(shí)可采用信用評(píng)分法。企業(yè)在確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，要考慮企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力。應(yīng)收賬款的功能，主要是在建筑市場(chǎng)疲軟的情況下，促使工程承包和產(chǎn)品銷售的實(shí)現(xiàn)和增加。（3） 根據(jù)國家規(guī)定須發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金?，F(xiàn)金持有量越多，機(jī)會(huì)成本越多，反之，就越低。（三） 投資的動(dòng)機(jī) 是指企業(yè)持有現(xiàn)金，用于不尋常的購買機(jī)會(huì)或在證券價(jià)格向上波動(dòng)時(shí)用以購買有價(jià)證券。相反，若實(shí)際營運(yùn)資金超過這一最佳規(guī)模，表明企業(yè)流動(dòng)資金投資過度。三、 營運(yùn)資金的概念營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)占用資金減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。特點(diǎn)：一是它的周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)。施工企業(yè)的短期債務(wù)資金中，除銀行短期借款和帶息應(yīng)付票據(jù)外，其他短期債務(wù)資金都是無息的。 同時(shí)企業(yè)要按季分月編制現(xiàn)金收支預(yù)算。在負(fù)債不變的情況下，虧損越多，以企業(yè)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力也就越低，最終的收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)、解散清算時(shí)的剩余財(cái)產(chǎn)不足以支付債務(wù)。（六） 綜合資金成本率第五節(jié) 籌資風(fēng)險(xiǎn)及其回避籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。資金成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系又有區(qū)別。利率的習(xí)性結(jié)構(gòu)由固定利率和浮動(dòng)利率組成，在通貨膨脹持續(xù)、預(yù)期會(huì)上升的情況下，企業(yè)應(yīng)選擇固定利率以減少籌資成本。間接約束是指舉債單位必須對(duì)債務(wù)提供擔(dān)保。應(yīng)付票據(jù)籌資，其基本屬性和應(yīng)付賬款相似，所以不同的，只是其期限比應(yīng)付賬款長些。四、以商業(yè)信用形式暫時(shí)占用其他企業(yè)單位的資金商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動(dòng)過程中因預(yù)收貨款或延期付款而形成的借貸關(guān)系。 承租方對(duì)設(shè)備和供貨商有選擇的權(quán)利。二、銀行借款銀行借款按其用途可分為基本建設(shè)投資借款、技措借款和流動(dòng)資金借款 ；按照借款時(shí)間的長短分為長期借款和短期借款。（一）企業(yè)債券的類型企業(yè)債券按期有無財(cái)產(chǎn)擔(dān)保分為抵押債券和信用債券抵押債券是指發(fā)行企業(yè)有特定的財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保品的債券。在具體確定股票發(fā)行價(jià)格時(shí)應(yīng)考慮：（1）每股收益；（2）同行業(yè)公司股票平均市盈率（3）公司在行業(yè)中所處的地位。股份有限公司可以采取發(fā)起方式或募集方式設(shè)立。二、資本金的構(gòu)成和管理施工企業(yè)籌集的資本金，按投資主體分為國家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。但籌資范圍相對(duì)較窄，籌資渠道和籌資方式相對(duì)單一。（3）債權(quán)人有權(quán)按期索取利息和到期要求還本，但無權(quán)參與與企業(yè)經(jīng)營對(duì)策，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營不承擔(dān)責(zé)任。三、籌集資金的分類（一）按所籌集資金的性質(zhì)分類自有資金自有資金又稱主權(quán)資本。資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整是企業(yè)為了降低資金成本、回避籌資風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)資本金與資金之間比例關(guān)系的調(diào)整。2計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差與風(fēng)險(xiǎn)程度大小成正比例。企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，主要是指資金風(fēng)險(xiǎn)，即資金籌集和使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)。所以特定工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是客觀的。名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系式為：i=(1+r/c)c1式中 i為實(shí)際利率 r為名義利率 c為每年計(jì)息次數(shù)（二） 動(dòng)態(tài)計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的基本公式 復(fù)利終值公式F=P(1+i)n式中 F為資金終值 P為資金現(xiàn)值（也叫期初值） i為利率 n為期限（一般為年） （1+i） 為復(fù)本利系數(shù) 復(fù)利現(xiàn)值公式是指未來某一特定資金的現(xiàn)在價(jià)值。作為資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形態(tài)的利率以社會(huì)平均資金利潤為基礎(chǔ)，而又不高于這種資金利潤率。五、法律環(huán)境法律提出了企業(yè)從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)必須遵守的規(guī)范，從而對(duì)企業(yè)的行為進(jìn)行約束。（二）生產(chǎn)資料市場(chǎng)環(huán)境生產(chǎn)資料市場(chǎng)環(huán)境主要是指建筑材料采購環(huán)境。在這兩種不同的經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理存在著根本的差別。三、不同利益在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上的矛盾與協(xié)調(diào)（一）投資者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)建立經(jīng)營者的報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益相聯(lián)系的激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)進(jìn)行投資，并不只是得到收益，將資金投入施工項(xiàng)目及可能成功，獲得利潤，也可能失敗收不回投入的資金帶來虧損。（4）有利于社會(huì)財(cái)產(chǎn)的增加企業(yè)價(jià)值最大化也可表述為股東財(cái)富最大化必須指出，按上述方法計(jì)量企業(yè)價(jià)值，由于建筑市場(chǎng)變化莫測(cè)，企業(yè)以后年度的凈利潤又難以預(yù)估，因此在應(yīng)用時(shí)還有一定的難度。（2）資本利潤率最大化也沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投入資本獲得利潤的期間，它只說明企業(yè)潛在的獲利能力。 （五）企業(yè)內(nèi)部之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)供應(yīng)部門、施工單位。 二、施工企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律 （一）各種資金形態(tài)在空間上同時(shí)并存、在時(shí)間上相繼轉(zhuǎn)化為的規(guī)律 在財(cái)務(wù)管理工作中，一方面要求保證各個(gè)周轉(zhuǎn)階段必需的資金；另一方 面又要求為各個(gè)周轉(zhuǎn)階段資金形態(tài)的相繼轉(zhuǎn)化創(chuàng)造條件。企業(yè)的資金就是從貨幣資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為施工所需的機(jī)械設(shè)備、材料等各種物質(zhì)形態(tài)。 企業(yè)完成了從貨幣資金形態(tài)墊支又回復(fù)到貨幣形態(tài)的循環(huán)過程，同時(shí)，通過循環(huán)過程還增加了資金的數(shù)額。只有使供應(yīng)。它體現(xiàn)著社會(huì)主義的按勞分配關(guān)系。 企業(yè)價(jià)值=企業(yè)籌集的資金成本是指取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)。歸納以上兩點(diǎn)，企業(yè)價(jià)值最大化在投資活動(dòng)中的具體體現(xiàn)就是：一較低的投資風(fēng)險(xiǎn)與投資投放和使用，獲得較多的利潤或收益。四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任綜合各國經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于企業(yè)必須履行的社會(huì)責(zé)任應(yīng)通過國家制定一定的法律和法規(guī)，如環(huán)境保護(hù)法、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益法、工程質(zhì)量管理?xiàng)l例等，來強(qiáng)制企業(yè)履行。根據(jù)現(xiàn)行《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的規(guī)定，企業(yè)實(shí)行權(quán)屬清晰，財(cái)務(wù)關(guān)系明確，符合法人治理結(jié)構(gòu)要求的財(cái)務(wù)管理體制。金融市場(chǎng)司是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的領(lǐng)域。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是通過稅法、證券交易法、票據(jù)法、結(jié)算法、銀行法、會(huì)計(jì)法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)通則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度等進(jìn)行約束的。（3） 資金在施工生產(chǎn)經(jīng)營過程中周轉(zhuǎn)一次的時(shí)間越短，即資金在一定時(shí)間（如一年）內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，則資金的時(shí)間價(jià)值也越大。年金終值是指各期分次款及由這些分次款復(fù)利積累的總和。根據(jù)西方財(cái)務(wù)管理理論，衡量項(xiàng)目或事件的收益或損失可能性程度時(shí)，主張使用風(fēng)險(xiǎn)與不確定性兩個(gè)相關(guān)的概念。長期資金籌集風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、無力償債風(fēng)險(xiǎn)、再籌資風(fēng)險(xiǎn)、長期資金用于短期使用風(fēng)險(xiǎn)等。標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差／期望資金收益率或期望收益值 計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)收益率?；I集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。（4）自有資金主要通過財(cái)政資金、其他企業(yè)單位資金、居民個(gè)人資金、外商資金等渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等方式籌集。但自有資金不能轉(zhuǎn)換為債務(wù)資金。由于借款利息和債券利息可以計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，在稅前利潤列支，少交一部分所得稅，使企業(yè)由此獲得部分節(jié)稅收益。如果企業(yè)在全部投資中無形資產(chǎn)投資所占的比例過高，貨幣資金和實(shí)物投資過少，也不利于企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展，因此，一般都加以一定的限制。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬元 募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開募集或者向指定