【正文】 加權平均資金成本=求和（某種資金來源的資金成本率*該種資金占全部資金的比重）營業(yè)風險是指企業(yè)稅息前收益圍繞期望值變化而產生的不確定性營業(yè)杠桿是企業(yè)利用固定成本提高稅息前收益（即營業(yè)利潤）的手段。影響財務風險的基本因素有債務成本和企業(yè)負債比率的高低。（2）調整長、短期債務的結構，降低短期支付壓力（3）實施債轉股1增量調整就是通過追加或壓縮資產數量來實現資本結構合理。2企業(yè)籌集的資本金，企業(yè)依法享有經營權，在企業(yè)經營期內，投資者除依法轉讓外，不得以任何方式抽回。 缺點：籌資成本高；可能分散公司的控制權；可能導致股價的下跌。3企業(yè)負債是企業(yè)承擔的能夠以貨幣計量、需要以資產或勞務償付的債務。 缺點：資金利用時間較短；籌資風險較大。4債券發(fā)行價格=求和 年利息/（1+市場利率）支付利息的期數+面值/（1+市場利率）債券期限 票面利率小于市場利率時，債券應折價發(fā)行； 債券收益是固定的，但其價格會隨市場利率的上升而下降4債券籌資的優(yōu)點： 資金成本較低； 保障控制股權； 財務杠桿作用明顯。4融資租賃的優(yōu)點：迅速獲得所需資產；保存企業(yè)舉債能力；租賃籌資限制較少；免遭設備淘汰的風險；減低財務支付壓力。 系統(tǒng)性風險對所有證券都有影響，但企業(yè)無法控制。1貨幣資金管理的目的就是要在風險和收益之間作出恰當的選擇。1最佳貨幣資金持有量=√2*期間內貨幣資金需求總額*有價證券每次的交易成本/有價證券年利率應用隨機模式的關鍵在于如何確定控制區(qū)域的上下線，財務上用米勒歐爾模式加以確定2一般而言，債權資產的主要形式是應收帳款（判）企業(yè)用現金購進存貨是貨幣資金轉化為儲備資金的過程。2存貨的意義：（1）儲存和及時提供原材料，是企業(yè)生產得以正常進行的物質前提；（2）儲備必要的產成品，有利于銷售；（3）儲備必要的在產品、半成品，有利于均衡生產；（4）留有保險儲備，以防不測。其中貼現現金流量法有凈現值法、現值指數法、內含報酬率法三種。用來評價幾個不同原投資額方案的可行性。同一項固定資產，采用加速折舊法計提折舊，計算出來的稅后凈現值比采用直線折舊法要小。5進行短期有價證券投資的主要目的是調節(jié)現金余額。由以下四方面經濟活動而產生：對外商品貿易；對外勞務輸出輸入；短期資本流動；長期資本流動。擇購期權被稱為買入期權或看漲期權。 成本費用是企業(yè)生產經營過程中的勞動耗費；是企業(yè)生產經營過程中發(fā)生的資產耗費；是以產品價值為基礎的，同時它又是產品價值獨立的貨幣表現。1責任成本是以具體的責任單位為對象，以其承擔的責任為范圍所歸集的成本，也就是特定責任中心的全部可控成本。邊際貢獻=銷售收入變動成本。2盡管股票分割與發(fā)放股票股利都能達到降低公司股價的目的，但一般來講只有在公司股價劇漲且難以下降時，才采用股票分割的辦法降低股價。資產經營的本質是生產經營。1企業(yè)的兼并是實現資本的低成本、高效率擴張，形成強大的規(guī)模效應的重要途徑。包括并股和拆股。2公司的清算損失主要包括清算中發(fā)生的財產盤虧、財產重估損失、財產變現損失以及無法收回的債權等。信用證方式解決了進、出口商的互相不信任，銀行則以自身的信用充當了進、出口商之間的中間人和保證人，同時進、出口商可以利用它進行融資。有時候覺得自己像個神經病。只有你自己才能把歲月描畫成一幅難以忘懷的人生畫卷。在紛雜的塵世里，為自己留下一片純靜的心靈空間，不管是潮起潮落，也不管是陰晴圓缺，你都可以免去浮躁，義無反顧，勇往直前，輕松自如地走好人生路上的每一步3. 花一些時間，總會看清一些事。銀行長期貸款：國際商業(yè)銀行貸款，出口信貸。1公司合并就是兩個或兩個以上的公司，依照法律規(guī)定的程序合并為一個公司的法律行為，有兩種形式：吸收合并和新設合并。 剝離是指公司將其現有的某些子公司、部門、產品生產線、固定資產等出售給其他公司，并取得現金或有價證券的回報。目前我國宏觀經濟的調整，對國有企業(yè)“抓大放小”，就是從國有資本整體效率出發(fā)，實現資本聚變和裂變效應。（判）主權資本的運營，稱之為資本運營。第五篇固定股利支付率政策能使股利與公司盈余緊密的配合，但每年股利變動較大，對穩(wěn)定股票價格不利。1目標利潤的確定：利潤率法、遞增率法、定額法。1有效地成本控制是以健全的基礎工作為前提的。時間序列法是指以歷史的時間序列數據為基礎，運用一定的數學方法向后延伸以計算未來預測結果的預測方法。時間價值與其剩余的有效時間長短是正相關的關系。7期權交易是一種合約買賣，該合約賦予買房在到期日或之前的任何時候以合約規(guī)定的價格向賣房購入或出售一定數量的某種商品的權利。預期股票收益率=年股利收益/股票購入價+（股票出售價購入價）/購入價6股票投資風險主要有5種：利率風險；物價風險；企業(yè)風險；市場風險；政策風險。證券投資風險包括利率風險、拒付風險、購買力風險和政策風險。50、加速折舊法的實質：采用加速折舊法計提的固定資產折舊額，在固定資產使用的早期提取的折舊較多，而在最后幾年提取的折舊較少，在整個折舊期間內，折舊費用呈逐年遞減的趨勢，從而使固定資產的原始成本在有效使用年限內盡早攤入成本費用。4凈現值是指一項投資方案的未來報酬總線制與原投資額限制的差額。A類存貨品種少（5%10%）但所占資金多（60%80%），屬“關鍵少數”3庫存存貨（原材料）動態(tài)可通過最高儲備量、最低儲備量、保險儲備量和采購時點儲備量這四個指標來反映和控制。財務成本=應收賬款平均占用額*資金利潤率=銷售成本*信用期限/360*資金利潤率25C是指客戶信用品質的五個方面，即品德、能力、資本、抵押品和條件（簡答）2信用等級評價法通常根據客戶的應收帳款可能發(fā)生的呆帳率劃分等級2信用額度實際上代表企業(yè)對該客戶愿意承擔的最高風險。貨幣資金持有量越大，其占用成本越高。貨幣資金的特點： 流動性最強，具有普遍的可接受性；收益性最低企業(yè)持有貨幣資金的動機： 交易性動機（購買原材料，支付工資，繳納稅金）；預防性動機；投機性動機。投資組合能規(guī)避非系統(tǒng)性風險。5經營性租賃的特征是出租人提供專門服務，如設備保養(yǎng)等。出租人只出購買資產所需的部門資金作為自己的投資，同時以該資產作為擔保向一個或若干個資金出借者借入其余資金。3可轉換公司債券是指根據公司債券募集辦法的規(guī)定，債券持有人將其轉換為發(fā)行公司的股票。3商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關系，是企業(yè)之間的一種直接信用關系。3股票發(fā)行價格不得低于票面金額，即不允許折價發(fā)行。2股票的特征： 資產權利的享有性；價值的不可兌現性；收益的波動性；市場的流動性；價格的起伏性 優(yōu)先股在取得股利和公司剩余財產時有優(yōu)先權，雖屬于公司的權益資本，但兼有債券的性質。民族區(qū)域、自治區(qū)和國務院確定的貧困地區(qū)，經批準，注冊資本的最低限額可按上述規(guī)定限額降低50%。 具體得說，它是只企業(yè)利用財務杠桿給普通股收益造成大幅波動的風險和企業(yè)破產的風險。資金成本：為取得與使用資金而付出的代價即資金成本，其代價包括付給資金提供者的報酬（股利、利息等）和籌措資金過程中所發(fā)生的各種費用（如股票、債券的發(fā)行費等）。（3） 對各因素進行分析，抓住主要矛盾。1投資報酬率=1/市盈率=每股利潤/每股市價。1名義利率就是計息周期利率與付息周期數之乘積，實際利率則是將付息周期內的利息再生因素考慮在內，所計算出來的利率。我國傳統(tǒng)財務管理方法，重視制度管理，忽略科學計量。.. . . ..第一篇財務管理的內容與財務六要素保持一致；財務管理方法與會計方法有銜接性；財務管理目標與三種會計報表呼應。 普通年金終值：FA終=A (1+i)n1/i普通年金現值：PVA現=A 1(1+i)n/i記法：復利終值系數V終=（F/P，i，n）；復利現值系數V現=（P/F，i，n） 年金終值系數VA