【正文】 件改變后，可能使風(fēng)險(xiǎn)變成更嚴(yán)重的威脅。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察者定期檢查正在發(fā)生的損失，以了解他們的控制建議得以實(shí)施，并設(shè)計(jì)過(guò)程來(lái)改善風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程，制定一項(xiàng)戰(zhàn)略來(lái)應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)師也常常能提供非?？煽壳彝晟频男畔?，來(lái)監(jiān)察己識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)前狀態(tài)。第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略一、風(fēng)險(xiǎn)管理策略的重要性在當(dāng)今高度競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，任何企業(yè)和組織要想成功，都需要有效管理風(fēng)險(xiǎn)。目前，隨著各地新出臺(tái)或即將出臺(tái)的法律法規(guī)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的要求，大多數(shù)企業(yè)需要記錄經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理者需要更好的工具來(lái)了解他們企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)、訴訟管理、報(bào)告、工作流程自動(dòng)化以及決策管理。如果損失可以隱瞞，并且一個(gè)雇員由于創(chuàng)造利潤(rùn)或者其他方面的壓力而隱瞞損失，則該企業(yè)正處于巨大的風(fēng)險(xiǎn)之中，尤其是當(dāng)巨大損失有被隱瞞的可能性的時(shí)候。欺詐的可能性亦會(huì)因雇員財(cái)務(wù)困難或者賭博、吸毒等行為的增加而增加。高級(jí)管理人員應(yīng)該對(duì)于工作人員的期望進(jìn)行充分溝通，尤其是專業(yè)方面的合作關(guān)系。高素質(zhì)的員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的確有很大幫助。與適當(dāng)數(shù)量的金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)銷商的良好合作關(guān)系，應(yīng)予維持。通過(guò)溝通和報(bào)告，可以形成反饋，使報(bào)告的接收方能夠提出問(wèn)題并提供改進(jìn)建議。首先，它被用于管理一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性和償債義務(wù)。(十一)政策政策問(wèn)題包括政策的制定、遵守和定期審查。管理這種風(fēng)險(xiǎn)往往涉及控制進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)和交易系統(tǒng)，特別是支持實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和交易的第三方系統(tǒng)，控制技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)可進(jìn)入的地點(diǎn)，以及員工對(duì)密碼的使用。創(chuàng)建一個(gè)電子表格及其用途、復(fù)雜性和潛在的錯(cuò)誤或?yàn)E用的清單有助于凸顯存在風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。(十四)風(fēng)險(xiǎn)敞口的衡量衡量風(fēng)險(xiǎn)涉及對(duì)不良事件發(fā)生的概率進(jìn)行估計(jì)及其潛在的影響。其他的行為標(biāo)準(zhǔn)可以并且應(yīng)該受到關(guān)注，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理者更重要的是要認(rèn)識(shí)到道德責(zé)任是商業(yè)組織的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露方面。如果一個(gè)企業(yè)有意或無(wú)意地做某些事情，其后果可能與道德和倫理相關(guān)，它們可能與財(cái)產(chǎn)損失或賠償責(zé)任的訴訟威脅同樣重要。首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)通常還負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)分析和報(bào)告，以及各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn) 管理。有些人認(rèn)為 L公司不應(yīng)該有首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任落在首席執(zhí)行官和財(cái)務(wù)總監(jiān)身上，首席執(zhí)行官總是要最終負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)和公司回報(bào)業(yè)績(jī)，而且有很多風(fēng)險(xiǎn)部門是財(cái)務(wù)總監(jiān)職能的一部分。④具有信貸、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面的技術(shù)技能。要挑選較佳的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，企業(yè)需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的整體影響進(jìn)行持續(xù)地監(jiān)察。就功能性結(jié)構(gòu)而言，如果缺乏監(jiān)察，可能影響程序的繼續(xù)完成。相反，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使業(yè)務(wù)的活力不足，表明采用了追隨領(lǐng)先者的策略。風(fēng)險(xiǎn)容量表明企業(yè)能夠承受多大的風(fēng)險(xiǎn)。主要帶有自我保險(xiǎn)性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)策略，可能限制了企業(yè)關(guān)于開(kāi)展有風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的策略。企業(yè)的發(fā)展情況一般與整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展階段(有時(shí)可以項(xiàng)目周期而論)有關(guān)。另一方面，如果風(fēng)險(xiǎn)管理被看作是日常業(yè)務(wù)的重要組成部分，很可能會(huì)形成強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)文化。一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃必須建立起所有利益相關(guān)者之間的關(guān)系，以確保目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。例如，如果缺乏訴訟檔案將使企業(yè)在訴訟中處于不利地位，隨后企業(yè)應(yīng)當(dāng)就檔案記錄的重要性以及記錄方法進(jìn)行培訓(xùn)。因?yàn)樽袷胤ㄒ?guī)是復(fù)雜的，企業(yè)正在尋求實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、精簡(jiǎn)并盡可能簡(jiǎn)化地遵守流程的技術(shù)。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，企業(yè)需要確定一個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并將對(duì)該框架的增量投入所獲得的有形和無(wú)形的利益聯(lián)系起來(lái)。產(chǎn)品或服務(wù)的出售和運(yùn)輸是所有組織的生命線。不過(guò)，重要的是要記住，資本不能代替良好的風(fēng)險(xiǎn)管理，一個(gè)企業(yè)必須積極主動(dòng)地管理其風(fēng)險(xiǎn)狀況，以確保損失小于其總市值。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理能力的增強(qiáng)，企業(yè)能夠更清楚地了解風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)的關(guān)系。上面討論的很多好處都是基于向一個(gè)具有更高問(wèn)責(zé)制的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)文化的成功轉(zhuǎn)型。他們認(rèn)為向投資者表現(xiàn)出強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理和良好的監(jiān)督可以成為企業(yè)的一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。無(wú)形成本和有形成本都影響著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的進(jìn)程，因?yàn)樗鼈儾粌H檢測(cè)了企業(yè)行政支持體系的水平，也檢測(cè)了企業(yè)文化變革的水平。根據(jù)組織開(kāi)始的階段不同，分散和集中的組織所承擔(dān)的無(wú)形成本也截然不同。 (3)政治資本。同樣，管理人員和雇員也需評(píng)估他們對(duì)最新的領(lǐng)。雖然難以量化，這些成本和內(nèi)部破壞的程度是直接相關(guān)的。（2）、破壞和機(jī)會(huì)成本。2企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本計(jì)算企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有形成本遠(yuǎn)比證明它的有形收益更加容易。增強(qiáng)信譽(yù)和透明度，通常可以提高股東、監(jiān)管者、員工和客戶對(duì)企業(yè)的信心。風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)模糊不清的所有權(quán)、政治問(wèn)題以及變化的一般慣性都使得幫助企業(yè)理解風(fēng)險(xiǎn)管理具有一定的挑戰(zhàn)性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)好處是在業(yè)務(wù)部門之間更好地分配資本，從而建立一個(gè)更為真實(shí)的業(yè)績(jī)衡量機(jī)制。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要好處之一就是改進(jìn)了對(duì)于企業(yè)資本要求的估計(jì)。一個(gè)滿足監(jiān)管要求的普遍框架和方法應(yīng)當(dāng)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)機(jī)的范圍之內(nèi)，并可以由于多重獨(dú)立的對(duì)策戚本降低而節(jié)省可觀的費(fèi)用。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值命題的重點(diǎn)并非是否應(yīng)當(dāng)追求風(fēng)險(xiǎn)管理方面的投資，因?yàn)榻∪娘L(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)基本的企業(yè)環(huán)境。這使企業(yè)能夠更好地根據(jù)整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)來(lái)調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)管理和技術(shù)框架。這使員工能夠了解如何像一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員那樣思考。這樣可以讓每個(gè)員工幫助實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先事項(xiàng)和參與損失控制措施。疲軟的風(fēng)險(xiǎn)文化是指其員工都沒(méi)有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性以及風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。企業(yè)的規(guī)模一般與營(yíng)業(yè)額、市場(chǎng)份額或資產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)的大小有關(guān)?？傮w來(lái)說(shuō)，企業(yè)的策略很可能包含風(fēng)險(xiǎn)組合或項(xiàng)目，其中一部分比另外一部分承受的風(fēng)險(xiǎn)更大，因此風(fēng)險(xiǎn)組合符合整體風(fēng)險(xiǎn)偏好。整體的風(fēng)險(xiǎn)策略又決定了對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的整佯方式。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主要目的是，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及增加財(cái)務(wù)收入。就分公司而言，如果缺乏監(jiān)察，可能對(duì)能否繼續(xù)供貨或配送渠道是否可用產(chǎn)生影響。因此，對(duì)企業(yè)的持續(xù)監(jiān)察應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理策略在必要時(shí)加以更新。②能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來(lái)自于各部門的抵制。其次，首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的職位為想要采取更廣泛的角度分析風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)人員提供了一個(gè)有吸引力的職業(yè)道路，而在過(guò)去，風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人員只能希望成為一個(gè)特定風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的主管，如內(nèi)部審計(jì)主管。首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)一般向首席執(zhí)行官或財(cái)務(wù)總監(jiān)報(bào)告，還有一些首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接向董事會(huì)匯報(bào)。例如，一個(gè)企業(yè)決定建立污水處理設(shè)施，應(yīng)在道德方面承認(rèn)可能對(duì)社區(qū)造成污染，以及承認(rèn)這一決策的法律后果。雖然避免觸犯法律始終是一個(gè)好想法，但這種說(shuō)法仍有不當(dāng)之處。這些往往是通過(guò)推薦其他專業(yè)人員來(lái)實(shí)現(xiàn)的。電子表格廣泛應(yīng)用于金融和非金融組織，但依靠它們，再加上缺乏控制，可能產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。在制定政策時(shí)應(yīng)考慮企業(yè)可接受風(fēng)險(xiǎn)的程度和與此相關(guān)的損失界定。董事會(huì)應(yīng)該很好地了解公司所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，在制定政策過(guò)程中起領(lǐng)導(dǎo)作用，從而衡量并管理這些風(fēng)險(xiǎn)，并確保管理層迅速而有效地執(zhí)行計(jì)劃。預(yù)測(cè)將有助于確定差距是一個(gè)短暫的時(shí)間差問(wèn)題還是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。緊跟市場(chǎng)或監(jiān)管的變化十分重要，因?yàn)檫@些變化可能會(huì)影響產(chǎn)品的銷售、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的進(jìn)行，以致貨幣的可兌換性或流動(dòng)性等諸多問(wèn)題。強(qiáng)調(diào)專業(yè)化的財(cái)務(wù)人員意味著財(cái)務(wù)經(jīng)理已獲得新的、高度專業(yè)化的人員，但他們必須適合該企業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)，特別是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的態(tài)度。應(yīng)向員工提供培訓(xùn)和技能強(qiáng)化訓(xùn)練的機(jī)會(huì)。（四）管理利益沖突管理層應(yīng)該注意到潛在的利益沖突。工作人員應(yīng)該知道他們的期望，并且他們的報(bào)酬應(yīng)反映這些期望。對(duì)于內(nèi)部控制而言，適當(dāng)分工或工作人員之間的職責(zé)分工是一項(xiàng)重要的措施。因此，選用長(zhǎng)期戰(zhàn)略并且不斷加入新的方法對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。風(fēng)險(xiǎn)管理原則結(jié)合了長(zhǎng)期戰(zhàn)略和不斷變化的新辦法。企業(yè)可能已執(zhí)行了為識(shí)別較重大風(fēng)險(xiǎn)而精心設(shè)立的程序。程序的所有者常常能提供某一時(shí)點(diǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的最公正的評(píng)估，只有特定幾類風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序的所有者可能無(wú)法提供完全公正的信息。正如一個(gè)機(jī)構(gòu)在編制年度預(yù)算后可能在每季度對(duì)預(yù)算進(jìn)行修改一樣，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序常常是每年或每季度執(zhí)行一次。四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，絕不是一個(gè)單一的、一次性的過(guò)程。要確保不會(huì)與備選措施失之交臂，需進(jìn)行積極的風(fēng)險(xiǎn)管理。即使企業(yè)相信其轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，但通常它并不能完全不受影響。 (3)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。企業(yè)還可以采用其他許多方法降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，包括市場(chǎng)研究、地區(qū)及。不同的實(shí)際情況適用不同的風(fēng)險(xiǎn)降低方法。企業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)敞口也可能發(fā)生改變。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)逐個(gè)識(shí)別各個(gè)單位，以確定各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)已評(píng)估完畢，而且從整個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的可能性和重要估值是適當(dāng)?shù)?。?yīng)認(rèn)識(shí)到不同公司活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)相互影響，這是現(xiàn)在大企業(yè)廣泛采用的適合企業(yè)范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理方法的一個(gè)基礎(chǔ)。在采取風(fēng)險(xiǎn)管理行動(dòng)之前，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的。特別是在識(shí)別出大量風(fēng)險(xiǎn)后，評(píng)估小組應(yīng)逐個(gè)考慮風(fēng)險(xiǎn)、可能性以及發(fā)生的情況(以概率表示，范圍為 01 )。常用于目標(biāo)管理中，以證實(shí)每個(gè)階段存在的不確定性，根據(jù)每種可能的結(jié)果出現(xiàn)的可能性及包含的現(xiàn)金流量，評(píng)估項(xiàng)目的期望值。如圖 9 1所示，與影響較小且發(fā)生的可能性較低的風(fēng)險(xiǎn)(在圖中的點(diǎn) 2)相比，具有重大影響且發(fā)生的可能性較高的風(fēng)險(xiǎn)(在圖中的點(diǎn) 1)更加亟待關(guān)注。每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位負(fù)責(zé)管理其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但是可能受到組織結(jié)構(gòu)中上一級(jí)單位或下一單位的風(fēng)險(xiǎn)事件的影響。對(duì)這種要求的一般反應(yīng)將是給出的答復(fù)不一致且涉及范圍廣泛，并且沒(méi)有通用的方法。每個(gè)重要的經(jīng)營(yíng)單位都可能在全球許多地方建立了設(shè)施，也可能開(kāi)展丁多種不同的業(yè)務(wù)。之后由風(fēng)險(xiǎn)管理小組對(duì)集體討論后識(shí)別的所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行復(fù)核，并且認(rèn)定核心風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)不得不面對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)，而又不知道發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性或后果，則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別可能比較困難。企業(yè)需要知道損失來(lái)自何處并能夠找出受益于損失控制程序的問(wèn)題領(lǐng)域。無(wú)論是設(shè)在小地方且各種設(shè)施不完善的小型企業(yè)還是大型企業(yè)，均應(yīng)制定常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。第二步是對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。理想的情況應(yīng)當(dāng)是在日益熟悉業(yè)務(wù)和經(jīng)驗(yàn)豐富的過(guò)程中，逐步引人企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。許多企業(yè)由于要求的努力和成本太高而抵制進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。如果一個(gè)企業(yè)沒(méi)有特定區(qū)域的歷史訴訟數(shù)據(jù)，量化是很困難的。其結(jié)果是，一個(gè)組織沒(méi)有辦法量化總體風(fēng)險(xiǎn)。但是，諸如產(chǎn)品信譽(yù)不佳等風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)客戶產(chǎn)生影響，使其不再購(gòu)買公司產(chǎn)品。而影響的程度取決于利益相關(guān)者與企業(yè)的關(guān)聯(lián)程度 c在許多情況下，利益相關(guān)者通過(guò)與企業(yè)保持距離的方式降低風(fēng)險(xiǎn)。然而，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也會(huì)受到并非總在企業(yè)控制范圍內(nèi)的外部事件的影響。運(yùn)營(yíng)目標(biāo)是指，幫助實(shí)現(xiàn)企業(yè)基本任務(wù)的目標(biāo)，包括設(shè)立業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，以計(jì)量部門運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)成果及效率、運(yùn)營(yíng)的效果，以及保護(hù)已分配的資漉免于損失。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能提高識(shí)別、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、確立與潛在增長(zhǎng)及目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有關(guān)的可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平的能力。企業(yè)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)事件、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)及作出反應(yīng)的能力得到提高，從而降低發(fā)生令人不悅的意外及附帶成本或損失的情況。因此，不能獨(dú)立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估或管理。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)于保護(hù)和提高股價(jià)，以滿足股東價(jià)值最大化的首要業(yè)務(wù)目標(biāo)。 適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合。產(chǎn)生負(fù)面影響的事件代表了風(fēng)險(xiǎn)，可以阻礙創(chuàng)造價(jià)值或削弱現(xiàn)有的價(jià)值。企業(yè)準(zhǔn)備承受的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量，或其風(fēng)險(xiǎn)偏好，將因諸如已了解的特定風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口、企業(yè)目前取得的成功、經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)及各個(gè)董事會(huì)成員的態(tài)度等問(wèn)題而有所差別。與控制環(huán)境相比，內(nèi)部環(huán)境是控制環(huán)境在內(nèi)容上的擴(kuò)展，引入了風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)概念。螺旋式下滑會(huì)不斷持續(xù)，直到管理層采取一致行動(dòng)扭轉(zhuǎn)這一趨勢(shì)。而間接的環(huán)境影響就不太明顯，例如，公司的產(chǎn)品達(dá)到了其使用壽命，則產(chǎn)品的處理就會(huì)產(chǎn)生環(huán)境問(wèn)題，比如核廢棄物。不僅受直接影響的各方會(huì)對(duì)企業(yè)的信用喪失信心，許多潛在的客戶也會(huì)喪失信心，因?yàn)樵谶@種情況下壞消息傳播得很快。以電腦為例，電腦價(jià)格越低其銷量就越大。 所有銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)的企業(yè)都會(huì)涉及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。 多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)，并將其提供給買家，同時(shí)企業(yè)會(huì)允許買家在一定時(shí)間內(nèi)付款。實(shí)際上，與法規(guī)有關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)是指法規(guī)突然發(fā)生了變化。外包通常被看做是減少戚本和將企業(yè)資源集中在核心業(yè)務(wù)的方法。 (2)技術(shù)。政府的更迭，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大變化。承包商還需要從另一角度進(jìn)行考慮。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也影響到企業(yè)通過(guò)出售股票和相關(guān)證券進(jìn)行融資的能力。一些公司通過(guò)提供國(guó)內(nèi)商品價(jià)格幫助他們的客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。同樣地，依靠使用日用品的公司，也會(huì)遭受來(lái)自價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要管理的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。(二)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可簡(jiǎn)單定義為經(jīng)營(yíng)企業(yè)時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。波動(dòng)性。例如科學(xué)發(fā)明和文明進(jìn)步，都可能使風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生變動(dòng)。例如，核能技術(shù)的運(yùn)用產(chǎn)生了核子輻射、核子污染的風(fēng)險(xiǎn)。若概率為 1，則該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必定會(huì)發(fā)生損失。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的定義主要可分為以下兩種:(一)事件發(fā)生的不確定性這是一種主觀的看法，著重于個(gè)人及心理狀況。第九章 風(fēng)險(xiǎn)管理原則本書第四章曾簡(jiǎn)單介紹了戰(zhàn)略決策過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理概念，而本章將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理原則和程序作更詳細(xì)的討論和分析。在實(shí)務(wù)中，人們從不同的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理解。若概率為 0，即表示該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)遭受損失。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和生產(chǎn)力的提高，還會(huì)不斷產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失也越來(lái)越大。而任何事物都處于變動(dòng)與變化之中，這些變化必然會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)的變化。顯然，處于成長(zhǎng)期的行業(yè)會(huì)比處于成熟期或衰退期的行業(yè)有利得多。但是，隨著大多數(shù)國(guó)家的發(fā)展、國(guó)家企業(yè)私有化、關(guān)稅壁壘降低，以及新興行業(yè)與成熟公司的相互競(jìng)爭(zhēng)，這些壟斷地位已經(jīng)被推翻，而且各行業(yè)變得更具競(jìng)爭(zhēng)性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)也稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它指由于市價(jià)的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。提供商品的公司，比如石油公司和農(nóng)產(chǎn)品公司，會(huì)直接受到價(jià)格變動(dòng)的影響。然而，當(dāng)一個(gè)商品通常由另一種貨幣進(jìn)行交易卻由本國(guó)貨幣定價(jià)時(shí)，匯率將是商品總價(jià)格的一個(gè)組成部分，因此，匯率風(fēng)險(xiǎn)仍需要加以考慮。對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的敞口可能是一只股票或幾只股票，也、可能是一個(gè)行業(yè)或整個(gè)市場(chǎng)。而且據(jù)我們所知，對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期的可能性也越小。 政治風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上取決于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的所在國(guó)家的政治穩(wěn)定性，及當(dāng)?shù)氐恼沃贫?。員工包括確定公司戰(zhàn)略方向、控制資源分配的高級(jí)管理層和其他各運(yùn)營(yíng)部門的中低層員工。 (6)外包。越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到，法規(guī)的實(shí)施是必要的，它能為企業(yè)提供一個(gè)順利執(zhí)行商業(yè)交易的環(huán)境。否則，企業(yè)會(huì)發(fā)現(xiàn)它所啟動(dòng)的項(xiàng)目很少能達(dá)成目標(biāo)。對(duì)小規(guī)模企業(yè)而言尤其如此，因?yàn)樾∫?guī)模企業(yè)經(jīng)常面臨延期支付，而且其幾乎無(wú)法補(bǔ)償這些額外費(fèi)用。例如旦產(chǎn)品變得商業(yè)化，