財務(wù)管理計算公式(存儲版)
【正文】 理應(yīng)收賬款日常管理的主要內(nèi)容包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析。(三)允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式允許缺貨的情況下，企業(yè)對經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，不僅要考慮進(jìn)貨費用與儲存成本，而且還必須對可能的缺貨成本加以考慮，能夠使三項成本總和最低的進(jìn)貨批量便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格主要包括市場價格、協(xié)商價格、雙重價格和成本價格等。(二)生產(chǎn)資料營運能力分析生產(chǎn)資料的營運能力實際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的營運能力。三、盈利能力分析（重點）四、發(fā)展能力分析財務(wù)綜合分析方法主要有杜邦財務(wù)分析體系和沃爾比重評分法。沃爾比重評分法的基本步驟包括：(1)選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重；(2)確定各項評價指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值；(3)對各項評價指標(biāo)計分并計算綜合分?jǐn)?shù)；(4)形成評價結(jié)果。周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額計算期天數(shù)247。勞動效率＝主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值247。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格（重點）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是指企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算和責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)時所采用的價格標(biāo)準(zhǔn)。存貨相關(guān)總成本的計算公式為：存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價+相關(guān)進(jìn)貨費用+相關(guān)儲存成本其中，存貨進(jìn)價=進(jìn)貨數(shù)量進(jìn)貨單價實行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；第二步，計算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時的存貨相關(guān)總成本；第三步，計算按給予數(shù)量折扣的不同批量進(jìn)貨時，計算存貨相關(guān)總成本；第四步，比較不同批量進(jìn)貨時的存貨相關(guān)總成本。這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時的現(xiàn)金持有量。對獨立方案進(jìn)行財務(wù)可行性評價時應(yīng)注意：(1)主要評價指標(biāo)在評價財務(wù)可行性的過程中起主導(dǎo)作用；(2)利用動態(tài)指標(biāo)對同一個投資項目進(jìn)行評價和決策，可能得出完全相同的結(jié)論。二、資本資產(chǎn)定價模型(一)資本資產(chǎn)定價模型的內(nèi)容在特定條件下，資本資產(chǎn)定價模型的基本表達(dá)式如下：E(Ri)＝單項資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險收益率、市場組合的平均收益率和β系數(shù)三個因素的影響。相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差與兩個投資方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差之積的比值，其計算公式為：相關(guān)系數(shù)總是在1到+1之間的范圍內(nèi)變動，－1代表完全負(fù)相關(guān)，+1代表完全正相關(guān)，0則表示不相關(guān)。 如公司沒有發(fā)行優(yōu)先股，上式可簡化為：EBIT =這種方法只考慮了資金結(jié)構(gòu)對每股利潤的影響，并假定每股利潤最大，股票價格也就最高。其理論價值可用下式計算：認(rèn)股權(quán)證理論價值=（普通股市場價格普通股認(rèn)購價格）認(rèn)股權(quán)證換股比率銀行借款利息的支付方式債券的發(fā)行價格可轉(zhuǎn)換債券的要素融資租賃租金的計算方法(1)后付租金的計算。所謂資金習(xí)性，是指資金變動與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。（3）確定預(yù)測期收益留存數(shù)（預(yù)測期銷售收入銷售凈利率收益留存比例，即S2大部分流動資產(chǎn)是變動資產(chǎn)（如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨），固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)視不同情況而定，當(dāng)生產(chǎn)能力有剩余時，銷售收入增加不需要增加固定資產(chǎn)；當(dāng)生產(chǎn)能力飽和時，銷售收入增加需要增加固定資產(chǎn)，但不一定按比例增加。A時間價值的計算B各系數(shù)之間的關(guān)系：C風(fēng)險衡量D風(fēng)險收益率 風(fēng)險收益率是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而要求的、超過資金時間價值的那部分額外的收益率。常用的比率預(yù)測法是銷售額比率法，這是假定企業(yè)的變動資產(chǎn)與變動負(fù)債與銷售收入之間存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系。（2）用基期資料分別計算A和B占銷售收入（S1）的百分比，并以此為依據(jù)計算在預(yù)測期銷售收入（S2）水平下資產(chǎn)和負(fù)債的增加數(shù)（如有非變動資產(chǎn)增加也應(yīng)考慮）。E＋△非變動資產(chǎn)F資金習(xí)性預(yù)測法（重
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