【正文】 授權(quán)的范圍內(nèi)，選擇合適時(shí)點(diǎn)執(zhí)行交易指令，并在交易結(jié)束后向投資經(jīng)理反饋交易完成情況。衍生品合約相關(guān)信息包括但不限于交易前信息、即時(shí)行情、盤(pán)后信息、行權(quán)信息以及衍生品交易公開(kāi)信息等。三、單筆申報(bào)最大張數(shù)控制：對(duì)每筆委托的張數(shù)進(jìn)行限制。一、 證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)合規(guī)與跨墻管理（一）隔離墻制度證券公司應(yīng)建立股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)信息隔離墻制度，并將其納入公司內(nèi)部控制體系。（二）利益沖突防范制度 證券公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)股票期權(quán)的特點(diǎn)及監(jiān)管要求，對(duì)開(kāi)展股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的利益沖突進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和管理，防止價(jià)格合謀等現(xiàn)象發(fā)生。第八章 監(jiān)督管理證券公司從事股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、行政規(guī)章和本所有關(guān)規(guī)定，不得利用股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為。若自營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、自營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人、部門(mén)負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理、交易崗、風(fēng)險(xiǎn)控制崗有變更的，須及時(shí)向本所報(bào)備。證券公司應(yīng)明確業(yè)務(wù)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、業(yè)務(wù)稽核及其他有關(guān)信息的報(bào)告路徑和反饋機(jī)制，按照規(guī)定及時(shí)向本所報(bào)送相關(guān)資料，并保證數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)；（八）留痕機(jī)制的內(nèi)部控制?？鐗芾碜C券公司應(yīng)當(dāng)完善與股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的跨墻管理制度，明確跨墻審批程序和跨墻人員的行為規(guī)范。七、市價(jià)單檢查：建議期權(quán)自營(yíng)部門(mén)對(duì)于市價(jià)訂單的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行合理的設(shè)置并對(duì)資金進(jìn)行有效、合理的前端檢查及控制。股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)前端控制主要措施包括但不限于：一、資金及合約足額檢查：自營(yíng)交易系統(tǒng)對(duì)每筆訂單進(jìn)行資金與合約是否足額的檢查，根據(jù)訂單價(jià)格、數(shù)量和類型進(jìn)行資金和合約的凍結(jié)，實(shí)現(xiàn)賬戶盤(pán)中實(shí)時(shí)清算，防止無(wú)足額資金買入、無(wú)足額合約賣出。股票期權(quán)自營(yíng)部門(mén)應(yīng)當(dāng)在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)中做好信息管理相關(guān)工作。三、投資策略執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)管理投資經(jīng)理可在授權(quán)范圍內(nèi)，對(duì)交易員下達(dá)交易指令。第四章 投資決策管理證券公司參與股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)具備完備的投資授權(quán)體系，并合理設(shè)置投資策略。申請(qǐng)人獲得本所股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)資格后，方能開(kāi)展股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)。第二章 業(yè)務(wù)申請(qǐng)與受理流程一、申請(qǐng)基本要求符合下列條件的證券公司，可以向本所申請(qǐng)股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)資格：（一）具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格；（二）具備參與本所期權(quán)交易的資格；（三）參與本所期權(quán)全真模擬交易自營(yíng)業(yè)務(wù)且運(yùn)轉(zhuǎn)正常；（四）通過(guò)本所開(kāi)展的現(xiàn)場(chǎng)檢查；（五）以自有資金參與期權(quán)業(yè)務(wù)；（六）股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)制度健全，具備開(kāi)展業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員；（七）具備開(kāi)展股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)所需的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、經(jīng)營(yíng)設(shè)備、技術(shù)系統(tǒng)等軟硬件設(shè)施；（八）公司最近1 年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或刑事處罰；（九）本所規(guī)定的其他條件。證券公司應(yīng)當(dāng)建立完善的股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)決策授權(quán)體系。上交所將根據(jù)股票期權(quán)業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況，對(duì)本指南進(jìn)行持續(xù)更新和調(diào)整。經(jīng)綜合考慮，授予投資者所申請(qǐng)的期權(quán)交易權(quán)限，即（此處直接顯示投資者所申請(qǐng)的權(quán)限級(jí)別）： 級(jí)。個(gè)人投資者必須本人參加并通過(guò)相應(yīng)等級(jí)的知識(shí)測(cè)試；普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員應(yīng)通過(guò)知識(shí)測(cè)試。投資者同時(shí)具備以上兩項(xiàng)投資經(jīng)歷的，取評(píng)估得分較低者為其投資經(jīng)歷評(píng)估得分。附件一：股票期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估方法及評(píng)估樣表以下適當(dāng)性綜合評(píng)估方法僅供參考，證券公司可根據(jù)投資者適當(dāng)性要求，結(jié)合本公司實(shí)際情況，自行制定綜合評(píng)估方法。（二）客戶投訴途徑和受理范圍證券公司網(wǎng)站及分支機(jī)構(gòu)在現(xiàn)場(chǎng)顯著位置對(duì)外公示公司統(tǒng)一投訴受理渠道，包括投訴電話、投訴郵箱，投資者可現(xiàn)場(chǎng)或通過(guò)電話、郵件等形式向證券公司或分支機(jī)構(gòu)投訴。開(kāi)展期權(quán)業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)開(kāi)設(shè)期權(quán)投資者教育專欄，內(nèi)容可以包括：股票期權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、股票期權(quán)業(yè)務(wù)法律及行政法規(guī)知識(shí)介紹、股票期權(quán)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)、股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)、股票期權(quán)交易流程、股票期權(quán)知識(shí)測(cè)試流程及安排等。結(jié)算的具體內(nèi)容，詳見(jiàn)中國(guó)結(jié)算發(fā)布的《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》。在交易時(shí)段，證券公司客戶可對(duì)同一期權(quán)合約進(jìn)行雙向持倉(cāng)（可同時(shí)持有權(quán)利倉(cāng)與義務(wù)倉(cāng)）。建議證券公司將協(xié)議行權(quán)申報(bào)委托時(shí)間設(shè)定在收盤(pán)后。（二）信息提醒證券公司應(yīng)對(duì)客戶參與期權(quán)交易有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行提醒，內(nèi)容包括但不限于：距離到期日不足3個(gè)交易日的期權(quán)合約信息；合約運(yùn)作管理；近期進(jìn)行合約調(diào)整的期權(quán)合約信息（持續(xù)到調(diào)整后5個(gè)交易日或摘牌）；保證金參數(shù)水平調(diào)整；期權(quán)手續(xù)費(fèi)調(diào)整；重點(diǎn)監(jiān)控期權(quán)合約交易風(fēng)險(xiǎn)；其他本所或證券公司認(rèn)為有必要向投資者進(jìn)行提醒的事項(xiàng)。（三）單日買入開(kāi)倉(cāng)限額單日買入開(kāi)倉(cāng)限額的相關(guān)規(guī)定，參見(jiàn)《上海證券交易所證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指南》。（2）前6個(gè)月日均持有滬市市值的20%。如存在客戶持倉(cāng)超過(guò)新核定持倉(cāng)額度，證券公司不需要求客戶自行平倉(cāng)或?qū)蛻舻某~持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，但對(duì)開(kāi)倉(cāng)需按新的持倉(cāng)限額進(jìn)行限制。一、持倉(cāng)限額管理證券公司應(yīng)監(jiān)控客戶及自身經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的期權(quán)合約持倉(cāng)情況，包括：?jiǎn)蝹€(gè)賬戶對(duì)同一合約品種（指同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約）權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)頭寸、單個(gè)賬戶對(duì)同一合約品種總持倉(cāng)頭寸、單個(gè)賬戶對(duì)同一合約品種單日買入開(kāi)倉(cāng)數(shù)量、證券公司對(duì)同一合約品種的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總持倉(cāng)頭寸。客戶信息資料及密碼的修改等操作應(yīng)嚴(yán)格遵循證券公司內(nèi)部操作流程。二、賬戶開(kāi)立與管理（一）客戶衍生品賬戶開(kāi)戶在證券公司對(duì)投資者進(jìn)行適當(dāng)性評(píng)估的基礎(chǔ)上，證券公司與投資者簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同后，投資者可以向證券公司申請(qǐng)開(kāi)立衍生品保證金賬戶和衍生品合約賬戶。銀行結(jié)算賬戶用于與衍生品保證金賬戶之間進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。如發(fā)現(xiàn)存在違反投資者適當(dāng)性管理有關(guān)規(guī)定的，將根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。公司總部審核認(rèn)定投資者的申請(qǐng)符合適當(dāng)性管理要求的，可以對(duì)其交易權(quán)限進(jìn)行調(diào)整。（3）個(gè)人投資者申請(qǐng)三級(jí)交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)具備以下期權(quán)模擬交易經(jīng)歷：申請(qǐng)二級(jí)交易權(quán)限所應(yīng)具備的模擬交易經(jīng)歷、保證金賣出開(kāi)倉(cāng)和對(duì)應(yīng)的平倉(cāng)。公司總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備情況驗(yàn)收合格后，方可通過(guò)該分支機(jī)構(gòu)組織投資者期權(quán)知識(shí)測(cè)試。擬開(kāi)設(shè)考場(chǎng)的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按要求設(shè)置 “專區(qū)、專人、專機(jī)”。證券公司可根據(jù)投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)規(guī)定，編制《股票期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估表》（參考樣表見(jiàn)附件一）。一、投資者適當(dāng)性要求（一）個(gè)人投資者個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)托管在指定交易的證券公司的上一交易日日終的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的資金或證券），合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元；證券市值指上?；蛏钲谧C券交易所上市交易的股票、證券投資基金、債券或者本所規(guī)定的其他證券的市值，如通過(guò)港股通購(gòu)買的港股，下同；指定交易在證券公司6個(gè)月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)本所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；知識(shí)測(cè)試成績(jī)長(zhǎng)期有效，并可用于在其他期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)戶。證券公司向本所申請(qǐng)期權(quán)交易參與人資格的同時(shí)，應(yīng)向中國(guó)結(jié)算申請(qǐng)期權(quán)結(jié)算參與人資格。證券公司應(yīng)制定股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)案，以應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)中的突發(fā)事件，保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)開(kāi)展。二、崗位設(shè)置（一）公司總部為確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行，股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)建議至少設(shè)立以下崗位:客戶適當(dāng)性管理崗，主要職責(zé)包括投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估、分級(jí)管理、額度核定與調(diào)整、持續(xù)適當(dāng)性評(píng)估等；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控崗，主要職責(zé)包括盤(pán)中交易風(fēng)險(xiǎn)、保證金風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)等實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控等；風(fēng)險(xiǎn)處置崗，主要職責(zé)包括風(fēng)險(xiǎn)警示與平倉(cāng)通知、強(qiáng)行平倉(cāng)、違約處置等；運(yùn)行管理崗，主要職責(zé)包括業(yè)務(wù)流程管理、合約管理、參數(shù)管理等；投資者教育崗，主要職責(zé)包括統(tǒng)籌、規(guī)劃、安排全公司及各分支機(jī)構(gòu)的股票期權(quán)投資者教育工作；資金管理崗，主要職責(zé)包括資金盯市、（發(fā)起）資金調(diào)度、客戶資金流動(dòng)性分析與管理、客戶保證金缺口計(jì)算與墊資管理等。上交所將根據(jù)股票期權(quán)業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況，對(duì)本指南進(jìn)行持續(xù)更新和調(diào)整。證券公司與客戶之間經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系以其與客戶簽訂的經(jīng)紀(jì)合同中約定為準(zhǔn)，本指南不作為處理相關(guān)糾紛的依據(jù)。（二）分支機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)在公司授權(quán)范圍內(nèi)規(guī)范開(kāi)展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)本分支機(jī)構(gòu)投資者衍生品相關(guān)賬戶開(kāi)立與日常管理、信息收集、投資者教育、投訴處理等工作，并協(xié)助總部落實(shí)本分支機(jī)構(gòu)的投資者適當(dāng)性管理、檔案管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等工作。三、制度與流程證券公司應(yīng)制定健全的業(yè)務(wù)制度和完備的業(yè)務(wù)流程，涵蓋股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理、交易管理、客戶適當(dāng)性評(píng)估以及分級(jí)管理、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度、投資者教育、合規(guī)管理、分支機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)管理、分支機(jī)構(gòu)相關(guān)內(nèi)部控制等各個(gè)環(huán)節(jié)。對(duì)于需要補(bǔ)充申請(qǐng)材料的申請(qǐng)人，本所將通知申請(qǐng)人及時(shí)補(bǔ)充材料，補(bǔ)充材料的時(shí)間不包含在上述10個(gè)交易日內(nèi)。投資者適當(dāng)性評(píng)估及交易權(quán)限分級(jí)等事宜，應(yīng)當(dāng)由公司總部審核確定。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人投資者的基本情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、相關(guān)投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)知識(shí)水平等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。三、期權(quán)知識(shí)測(cè)試考試證券公司可根據(jù)本公司實(shí)際情況及業(yè)務(wù)規(guī)劃，在部分或全部分支機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)期權(quán)知識(shí)測(cè)試考場(chǎng)。“專機(jī)”是指應(yīng)配備專門(mén)電腦，其配置應(yīng)保證投資者順暢完成在線測(cè)試。（2）個(gè)人投資者申請(qǐng)二級(jí)交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)具備以下期權(quán)模擬交易經(jīng)歷：申請(qǐng)一級(jí)交易權(quán)限所應(yīng)具備的模擬交易經(jīng)歷、買入開(kāi)倉(cāng)和對(duì)應(yīng)的平倉(cāng)、行權(quán)。調(diào)高交易權(quán)限投資者的知識(shí)測(cè)試成績(jī)、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及金融類資產(chǎn)狀況等發(fā)生變化，滿足較高交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的資格要求的，可以向證券公司申請(qǐng)調(diào)高其交易權(quán)限。七、本所持續(xù)監(jiān)督管理本所將對(duì)證券公司的投資者適當(dāng)性評(píng)估及分級(jí)管理進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督管理，并從越級(jí)評(píng)估（為投資者評(píng)定的級(jí)別高于其知識(shí)測(cè)試級(jí)別或模擬交易經(jīng)歷對(duì)應(yīng)級(jí)別）、越級(jí)交易、信息報(bào)備、動(dòng)態(tài)更新、檔案管理等多個(gè)方面，定期或不定期對(duì)證券公司的適當(dāng)性評(píng)估及分級(jí)管理進(jìn)行檢查。銀行結(jié)算賬戶。如客戶出現(xiàn)行權(quán)資金交收違約，證券公司可以通過(guò)交易系統(tǒng)發(fā)出指令，委托中國(guó)結(jié)算將客戶行權(quán)應(yīng)得標(biāo)的證券劃付到其證券處置賬戶內(nèi)，并可根據(jù)相關(guān)規(guī)定或與客戶的約定對(duì)證券處置賬戶內(nèi)的客戶行權(quán)標(biāo)的證券予以處置。賬戶資料修改應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定，并留痕。公司總部負(fù)責(zé)制定額度管理相關(guān)制度、統(tǒng)籌審核管理客戶持倉(cāng)及限購(gòu)額度以及本公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持倉(cāng)額度，分支機(jī)構(gòu)協(xié)助總部做好相關(guān)工作。調(diào)整后證券公司應(yīng)及時(shí)向客戶公布調(diào)整信息。本所規(guī)定個(gè)人客戶用于期權(quán)買入開(kāi)倉(cāng)的資金規(guī)模，不得超過(guò)下述金額中較高者（已申請(qǐng)并獲本所批準(zhǔn)的套保額度賬戶除外）：（1）客戶由證券公司托管的凈資產(chǎn)（證券市值和資金可用余額合并計(jì)算）的10%。調(diào)整后證券公司應(yīng)及時(shí)向客戶公布調(diào)整信息。公告形式可以為證券公司公司網(wǎng)站公示、客戶交易終端提示、發(fā)送郵件或經(jīng)紀(jì)合同約定的方式等。一、協(xié)議行權(quán)策略證券公司可為客戶提供協(xié)議行權(quán)服務(wù)，客戶可以自行選擇策略和觸發(fā)條件，以此確定策略閥值。對(duì)客戶各交易類型清算處理如下：①買入開(kāi)倉(cāng)：增加權(quán)利倉(cāng)頭寸，計(jì)減權(quán)利金；②賣出平倉(cāng)：減少權(quán)利倉(cāng)頭寸，計(jì)增權(quán)利金；③賣出開(kāi)倉(cāng)：增加義務(wù)倉(cāng)頭寸，計(jì)減保證金，計(jì)增權(quán)利金；④買入平倉(cāng)：減少義務(wù)倉(cāng)頭寸，計(jì)增保證金，計(jì)減權(quán)利金；⑤備兌開(kāi)倉(cāng)：增加義務(wù)倉(cāng)頭寸，鎖定標(biāo)的證券，計(jì)增權(quán)利金；⑥備兌平倉(cāng)：減少義務(wù)倉(cāng)頭寸，解鎖標(biāo)的證券，計(jì)減權(quán)利金。三、日常交易交收T日日終，證券公司