有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題初探(存儲(chǔ)版)
【正文】 .國家科技部創(chuàng)業(yè)投資研究所,2004.[3][R]. 2008中國風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒,[4][J].涉外稅務(wù)，2002,(8). [5][J].涉外稅務(wù)，2002,(1). [6]亞歷大為了便于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金合伙人的所得稅繳納有法可依，國家有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)國家以前出臺(tái)的與合伙制企業(yè)有關(guān)的稅收法規(guī)政策進(jìn)行梳理，制定合伙制企業(yè)所得稅的具體繳納辦法，并專門出臺(tái)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的稅收征管規(guī)定。美國的教訓(xùn)已經(jīng)證明：以組織形式的不同作為確定企業(yè)是否需要繳納企業(yè)所得稅的標(biāo)準(zhǔn)，將導(dǎo)致企業(yè)按照不利于保護(hù)出資人的避稅方式設(shè)立。在投資顧問有限公司作為有限合伙制基金普通合伙人的情況下，由于該投資顧問公司從事基金的日常經(jīng)營活動(dòng)，因此其所分得的利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)依法繳納25%的企業(yè)所得稅。二、對(duì)有限合伙制基金的機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者分別采取不同的納稅方法在《合伙企業(yè)法》修訂實(shí)施前，合伙企業(yè)的合伙人主要指自然人。最后外資基金通常采取讓殼公司直接在海外上市或者在境外轉(zhuǎn)讓殼公司的股權(quán)來實(shí)現(xiàn)外資基金的增值退出。新《合伙企業(yè)法》和新《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，基金的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法繳納企業(yè)所得稅，但是卻又沒有明確應(yīng)該按照哪個(gè)稅目繳稅，是按照“股息、紅利所得”納稅還是視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得來納稅值得商酌。2．外資有限合伙制基金的課稅模式根據(jù)《關(guān)于外商投資創(chuàng)業(yè)投資公司繳納企業(yè)所得稅有關(guān)稅收問題的通知》，組建為非法人的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可由投資各方分別申報(bào)繳納企業(yè)所得稅；也可以由創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請(qǐng)，經(jīng)當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，統(tǒng)一依照稅法的規(guī)定，申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。由此可見，我國的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金在基金環(huán)節(jié)不需要繳納企業(yè)所得稅，而是由基金的合伙人（包括普通合伙人和有限合伙人）在取得所得時(shí)分別納稅。對(duì)非法人制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以由投資各方依照國家稅法的有關(guān)規(guī)定，分別申報(bào)繳納企業(yè)所得稅；也可以由非法人制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后，依照稅法規(guī)定統(tǒng)一計(jì)算繳納企業(yè)所得稅”。目前我國對(duì)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的稅收優(yōu)惠政策暫無相關(guān)規(guī)定。比利時(shí)、西班牙、印度尼西亞、羅馬尼亞、愛沙尼亞準(zhǔn)實(shí)體課稅模式不納稅計(jì)算申報(bào)在合伙企業(yè)層面上計(jì)算所得，但由合伙人申報(bào)納稅。有限合伙企業(yè)防范普通合伙人道德風(fēng)險(xiǎn)的措施還包括：支付固定比例管理費(fèi)（%～3%）、無限責(zé)任、限制性合同條款和基金的存續(xù)期（一般為10年左右）；而且，普通合伙人的利潤(rùn)分成一般要等到有限合伙人收回其全部投資后才可以提取，處于分紅鏈的末端，這也可以看作是一種約束措施。其全部收益在分配給每一個(gè)合伙人之后，再由合伙人按照各自適用的邊際稅率納稅，避免了公司制下的雙重稅賦。2001年，曾依據(jù)地方法規(guī)而成立的境內(nèi)首家合伙制企業(yè)“天綠創(chuàng)業(yè)投資中心”在京成立，但由于相關(guān)法律地位不明確甚至沖突而被行政緊急叫停，直到2007年新修訂《合伙企業(yè)法》的實(shí)施，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金在我國的實(shí)踐才有了基本法律依據(jù)。有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金概述一、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀在美國、歐洲、日本等創(chuàng)業(yè)投資發(fā)達(dá)的國家，雖然創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的名稱、組織形式及相應(yīng)的制度安排因國情不同而各異，但其法律形式大體上可以分為三類，即合伙制(主要是有限合伙制)、公司制和信托基金制。中圖分類號(hào)： 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：AThe Ine Tax Treatment of Limited Partnership Venture Capital in ChinaAbstract: With the implementation of revised Partnership Enterprise Law, more and more local venture capital firms adopt the organization of limited partnership. However, some problems exist in the Chinese government’s tax regulations related to limited partnership fund, which resulted from the lag of legislation. This paper have an indepth analysis about these problems and put forwards certain suggestions on the ine tax treatment of limited partnership fund.Keywords: Limited partnership, Venture Capital Fund, Ine tax引言新修訂的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》（以下簡(jiǎn)稱新《合伙企業(yè)法》）已于2007年6月1日起實(shí)施，距新《合伙企業(yè)法》實(shí)施后不到一個(gè)月，深圳南海成長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)便于6月28日宣布成立，成為新《合伙企業(yè)法》實(shí)施后國內(nèi)第一家本土有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。潘 嵐，法國尼斯大學(xué)（University of Nice,France）經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)博士生，研究方向：風(fēng)險(xiǎn)投資。有限合伙制度在中國剛剛興起，因此對(duì)有限合伙制的所得稅問題，特別是基于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題的探討尚不多見。例如在稅收方面，合伙制企業(yè)不是獨(dú)立的納稅單位，本身毋須交納企業(yè)所得稅。第四，通過契約安排來約束普通合伙人。表1：合伙企業(yè)不同課稅模式的比較課稅模式基金環(huán)節(jié)是否負(fù)有納
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