有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題初探-免費閱讀
【正文】 四、改善有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金合伙人的稅收征管外資創(chuàng)業(yè)投資基金在我國常采取“兩頭在外”的運作模式，并常常設(shè)計復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)，以達到合理避稅甚至偷稅、漏稅的目的，根據(jù)準(zhǔn)實體課稅模式的有關(guān)內(nèi)容，可以采用由基金對外國投資者在我國境內(nèi)應(yīng)當(dāng)繳納的所得稅實行代扣代繳的做法，以免造成我國所得稅的流失。對于個人投資者而言，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的個人投資者適用5％~35％的五級超額累進稅率，實踐中的稅率一般為35％。由此，有限合伙制基金機構(gòu)投資者的實際總稅負為零，與公司制基金相比，顯然有失公平。關(guān)于完善有限合伙制基金稅收政策的建議一、統(tǒng)一有限合伙制基金的課稅模式新《企業(yè)所得稅法》的實施，標(biāo)志著打破原有內(nèi)外資企業(yè)的差別稅率，實現(xiàn)統(tǒng)一的內(nèi)外資企業(yè)所得稅稅率。具體做法是：外資創(chuàng)業(yè)投資基金在境外采取有限合伙制的形式，而在中國境內(nèi)要么設(shè)置辦公室，或者設(shè)立個投資咨詢公司，由這些境內(nèi)機構(gòu)實施境內(nèi)項目的投資篩選等運作。有限合伙制企業(yè)的普通合伙人負責(zé)基金的日常經(jīng)營，其分得的所得從本質(zhì)上來說類似于個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得。由此可見，我國的稅收實踐沒有采取實體課稅模式。7《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（修訂）及其《實施條例》2008年1月1日居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅，但不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。組建為法人的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)以創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為納稅人，按照稅法的規(guī)定，統(tǒng)一申報繳納企業(yè)所得稅。2《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號）2000年6月21日《通知》就企業(yè)股權(quán)投資所得、股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得和損失、企業(yè)以部分非貨幣性資產(chǎn)投資、企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)整體資產(chǎn)置換等的所得稅處理作出了規(guī)定。國稅發(fā)[2003]61號)。創(chuàng)業(yè)投資家在進行投資決策前一般要經(jīng)歷詳盡的盡職調(diào)查等程序，在基金全部投出前有一段較長的周期，因此有限合伙制基金具有階段性投資的特點。有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的主要特點有： 第一，避免 “雙重課稅”。而包括民營創(chuàng)業(yè)投資基金在內(nèi)的本土創(chuàng)業(yè)投資基金特別是政府出資的創(chuàng)業(yè)投資公司絕大多數(shù)采取公司制的組織形式。我國目前有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金各環(huán)節(jié)的稅負如何？在稅收方面還存在哪些問題？本文試圖對這些問題進行深入研究。但由于目前我國與有限合伙制企業(yè)有關(guān)的稅收立法滯后，導(dǎo)致有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的所得稅稅收及其征管存在一些問題，本文對這些問題進行了深入分析，并有針對性地提出了完善我國有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅政策的若干建議。2007年11月，深圳東方富海創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)成立，一舉募資9億元人民幣和5000萬美元，成為當(dāng)前國內(nèi)最大的本土有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金。Sahlman，William A．(1990)指出，80年代以后至今，美國創(chuàng)業(yè)投資基金的典型組織形式就是有限合伙制。普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，一般以實物資產(chǎn)、信譽、勞務(wù)等出資，通常的出資比例為1%，具體負責(zé)合伙企業(yè)的日常經(jīng)營與管理。在實踐中，雖然普通合伙人的出資一般只占基金總額的1%左右，但普通合伙人從基金投資中獲得的利潤分成卻在20%～25%之間。 合伙制企業(yè)課稅模式的選擇盡管不同國家對合伙企業(yè)的定義是較為明確的，但各國對其卻有不同的理解與解釋，這就決定了合伙企業(yè)在不同國家可能存在不同的法律地位。美國、加拿大非實體課稅模式不納稅不申報合伙企業(yè)將各項性質(zhì)不同的收入來源與支出按一定標(biāo)準(zhǔn)逐項分配給合伙人，合伙人按照各項所得分別不同的應(yīng)稅項目納稅。表2：我國有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的稅收法規(guī)體系序號法規(guī)規(guī)章名稱生效日期主要的稅收規(guī)定政策評析1《關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》2000年1月1日第三條規(guī)定，合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人。4《關(guān)于外商投資創(chuàng)業(yè)投資公司繳納企業(yè)所得稅有關(guān)稅收問題的通知》（國稅發(fā)[2003]61號）2003年3月1日 按照有關(guān)規(guī)定從事股權(quán)投資及轉(zhuǎn)讓，以及為企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)投資管理、咨詢等服務(wù)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，不屬于稅法實施細則第七十二條所規(guī)定的生產(chǎn)性企業(yè)范圍，不得享受稅法規(guī)定的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)的有關(guān)稅收優(yōu)惠待遇。規(guī)定了個人投資者取得的股息、紅利所得，應(yīng)當(dāng)按照20％的投資收益稅率繳納個人所得稅。而根據(jù)新《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，對于基金的機構(gòu)投資者（多為養(yǎng)老金、捐贈基金、保險公司等法人投資者）要依法繳納25％的企業(yè)所得稅?？v上所述，目前我國對內(nèi)資、外商投資的創(chuàng)業(yè)投資采取的課稅模式不盡相同。三、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金不能享受投資抵扣的稅收優(yōu)惠根據(jù)《關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》的規(guī)定，符合規(guī)定條件的公司制創(chuàng)業(yè)投資公司可以享受從應(yīng)納稅所得額中抵扣其投資額的70％的所得稅優(yōu)惠。因此，如果由基金的投資者如外國投資者、注冊于離岸金融中心的投資者分別申報納稅，容易造成所得稅流失。由此可見，公司、其它組織也可以成為有限合伙制基金的合伙人。有限合伙制企業(yè)的普通合伙人負責(zé)基金的日常經(jīng)營，其分得的所得從本質(zhì)上來說類似于個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得，因此比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項目，適用5％—35％的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅是合理的，只是稅率有所偏高。參考文獻：[1]2007中國風(fēng)險投資年鑒[M].中國風(fēng)險投資研究院,2006.[2]2005中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告[M]
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