【正文】 主要方法：比較財務(wù)報表、比較百分比財務(wù)報表、比較財務(wù)比率、圖解法 對公司財務(wù)狀況的綜合分析 ? 目的：對公司財務(wù)狀況作出全面、合理的評價 ? 主要方法：財務(wù)比率綜合評分法、杜邦分析法 ? 杜邦分析法：利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合分析公司的財務(wù)狀況。 營運能力分析 1，存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /平均存貨 反映公司銷售效率和存貨使用效率 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =平均存貨 *360/銷售成本 表示存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù) 2， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度 應(yīng)收賬款平均收賬期 =應(yīng)收賬款平均余額 *360/賒銷收入凈額 反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù) 營運能力分析 3，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /流動資產(chǎn) 平均余額 反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度 4，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /固定資產(chǎn) 平均余額 反映固定資產(chǎn)的使用效率 5，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /資產(chǎn)平均余額 反映公司全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率 獲利能力分析 1，資產(chǎn)報酬率 =凈利潤 /資產(chǎn)平均余額 表明資產(chǎn)的利用效率和盈利能力 2，股東權(quán)益報酬率 =凈利潤 /股東權(quán)益 平均余額 =資產(chǎn)報酬率 *平均權(quán)益乘數(shù) 反映公司股東獲取投資報酬的高低 3，銷售毛利率 =銷售毛利 /銷售收入凈額 銷售凈利率 =凈利潤 /銷售收入凈額 反映每 1元收入所包含的毛利和凈利潤 獲利能力分析 4，每股利潤 =（凈利潤 優(yōu)先股股利） /發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 該比率反映公司獲利能力的大小 每股現(xiàn)金流量 =（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 優(yōu)先股股利） /發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 反映每股普通股在一個會計年度所賺到的現(xiàn)金流量 5，每股股利 =（現(xiàn)金股利總額 優(yōu)先股股利） /發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 反映普通股獲利水平 獲利能力分析 6，股利發(fā)放率 =每股股利 /每股利潤 反映凈收益中分派股利的水平 7，每股凈資產(chǎn) =股東權(quán)益總額 /發(fā)行在外 的股票數(shù) 反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值 8，市盈率 =每股市價 /每股利潤 反映公司獲利能力的大小，市盈率越高，說明投資者對公司的發(fā)展前景看好。 ? 低正常股利加額外股利政策：每期支付穩(wěn)定的較低的正常股利，當(dāng)企業(yè)盈利較多時，再根據(jù)實際情況發(fā)放額外股利。 ? 逆法籌劃：利用國家稅法的不完善或漏洞進(jìn)行節(jié)稅，這是國家特別關(guān)注的。 2，外雇車還是自營運輸要找到稅負(fù)平衡點； 17%*R=7%3% R=%。 合法避稅的特征為：合法性、巧妙性、目的性、誤解性?？晒┓峙涞睦麧櫾谔崛」e金、公益金后，形成可供股東分配的利潤。如大集團(tuán)的事業(yè)部、子公司等 ?考核指標(biāo)：投資利潤率和剩余收益 投資利潤率 =利潤 /投資額 =資本周轉(zhuǎn)率 *銷售成本率 *成本費用利潤率 剩余收益 =利潤 （投資額 *預(yù)期最低投資報酬率） 三大責(zé)任中心之間的關(guān)系 ?從層次上，由最低到最高，依次上升 從權(quán)限上，由成本控制權(quán)、生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)到投資決策權(quán)，依次遞增 從地位上，成本中心不是一般獨立法人，投資中心一般是獨立法人 從責(zé)任形式上，成本中心以其承擔(dān)的可控責(zé)任成本向利潤中心負(fù)責(zé)，利潤中心以其本身的收入、成本、利潤向投資中心負(fù)責(zé)，投資中心以其投資利潤率向總經(jīng)理和董事會負(fù)責(zé)，從而形成一個連鎖責(zé)任網(wǎng)絡(luò)。 費用中心 ：以控制經(jīng)營管理費用為主要責(zé)任的成本中心 成本中心 ?成本中心的特點：只考核成本費用，不考核收益，只對可控成本負(fù)責(zé)。 ? 產(chǎn)品開發(fā)的成本控制：講求價值工程 ? 材料消耗的成本控制：消耗定額、指標(biāo)分解、功效掛鉤、廢料回收、邊角余料利用 ? 設(shè)備運轉(zhuǎn)的成本控制： ? 質(zhì)量控制的成本控制 ? 指揮調(diào)度的成本控制：一個中心、減少層次、統(tǒng)籌安排、嚴(yán)防失誤 ? 日常費用開支控制：事事有人管、費用包干、定額控制 內(nèi)部控制 ?略 責(zé)任中心與業(yè)績控制 ?公司為保證預(yù)算的貫徹落實和最終實現(xiàn)，需要把總預(yù)算中的目標(biāo)、任務(wù)，按照人為劃分的 責(zé)任中心 逐層進(jìn)行指標(biāo)分解，形成責(zé)任預(yù)算，然后責(zé)任會計以責(zé)任中心為核算單位，進(jìn)行責(zé)任考核。 ?所耗費的成本與所獲得的產(chǎn)品數(shù)量、勞務(wù)數(shù)量有關(guān)，并稱正比例變化的叫 變動成本 ，反之，成本與所獲得的產(chǎn)品數(shù)量、勞務(wù)數(shù)量無關(guān)，是一個固定數(shù)額的，叫 固定成本 ?凡發(fā)生的成本屬于某個部門或個人責(zé)任范圍之內(nèi)，并由其操縱的叫 可控成本 ，否則，叫 不可控成本 成本的分類 ?經(jīng)過生產(chǎn)勞動和技術(shù)的作用，所耗費的成本轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的效用和功能，形成實用部分的成本叫 功能成本 ，只對產(chǎn)品起到外表美觀裝飾作用的，叫 裝飾成本。受控單位和個人根據(jù)分解的指標(biāo)，制定實現(xiàn)目標(biāo)的方法和措施；將反饋結(jié)果與目標(biāo)任務(wù)比較，調(diào)整差異，使行動與目標(biāo)一致。 ?設(shè)定目標(biāo)、提出控制標(biāo)準(zhǔn)。 放棄折扣成本 =現(xiàn)金折扣 %*【 360/（信用期 折扣期） 】 。 1，決定存貨經(jīng)濟(jì)批量的成本因素包括變動性進(jìn)貨成本、儲存成本和允許缺貨時的缺貨成本。 信用標(biāo)準(zhǔn)：客戶獲得公司商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，一般用預(yù)期的壞賬損失率表示。如銀行匯票、商業(yè)匯票等 有價證券的控制和管理 ? 3，資本證券：由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。 銀行存款的控制和管理 ? 四 銀行存款核對制度 1，賬證核對： 2，賬賬核對：總賬與日記賬 3，賬單核對：日記賬與銀行對賬單 4，專業(yè)人員檢查核對：主要是內(nèi)審和監(jiān)察部門 銀行存款的控制和管理 ? 五 銀行印鑒保管： 1，留行印鑒必須授權(quán)保管，實行不相容職務(wù)分離保管。 2，空白結(jié)算憑證，專人保管，領(lǐng)用登記。 莎士比亞對貨幣的描述 ? 它（貨幣）是看得見的神，把一切人的特性和自然的特性變成他的反向，把事物加以混淆和顛倒，把各種不可能的東西密切結(jié)合起來。包括 現(xiàn)金和有價證券的管理 應(yīng)收賬款的管理 存貨的管理 短期負(fù)債融資 營運資金政策 一：現(xiàn)金和有價證券的管理 ? 現(xiàn)金管理的目的：合理確定現(xiàn)金持有量，有效控制和防止舞弊。 時間價值的計算 復(fù)利 ? 計算復(fù)利，必須首先約定計息期，一般慣例是以年為單位。其根據(jù)是歷史成本具有客觀性，取得時有可靠證明，并且與投資人的決策不相關(guān)。 ? 財務(wù)管理的目標(biāo)有三種觀點 財務(wù)管理的原則 ? 依法活動 ? 系統(tǒng)原則 ? 計劃原則 ? 自利行為 ? 信號傳遞原則 ? 雙方交易原則 ? 引導(dǎo)原則 ? 有價值的創(chuàng)意原則 財務(wù)管理與財務(wù)會計的關(guān)系 ? 都是管理工作，但定義不同 ? 都是利用貨幣形式進(jìn)行價值核算，但財務(wù)管理利用的是貨幣的支付職能，會計利用的是貨幣的價值尺度 ? 都是對資金活動進(jìn)行監(jiān)督和控制，但監(jiān)督控制的時間不同。 2，財務(wù)關(guān)系：公司在組織財務(wù)活動時，與上下左右等各個方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，一般包括與股東、被投資者、債權(quán)人、債務(wù)人、供應(yīng)商、政府部門、員工等十種財務(wù)關(guān)系 財務(wù)管理的特點 ? 是一種價值管理。 ? 是綜合管理活動。從交易屬性上說，它屬于產(chǎn)出價值，從時間屬性上說，它屬于未來價值。 4，會計上的利潤，不同于經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益，它是在不同名數(shù)下相減得出的，如同 5張桌子減 3張椅子一樣，