財(cái)務(wù)管理2f-資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(存儲(chǔ)版)
【正文】 值和現(xiàn)值計(jì)算 。s=A(1+i)n A s=A i i n 1 ) 1 ( + 普通年金終值公式 : s=A i i n 1 ) 1 ( + 注： 稱(chēng)為普通年金終值系數(shù)或 1元年金 終值，它反映的是 1元年金在利率為 i時(shí)，經(jīng)過(guò) n期的復(fù)利終值，用符號(hào)（ s/A， i， n）表示，可查 “ 年金終值系數(shù)表 ” 得知其數(shù)值。p=AA(1+i)n p=A i i n + ) 1 ( 1 p=A i i n + ) 1 ( 1 注： 稱(chēng)為年金現(xiàn)值系數(shù)或 1元年金現(xiàn) 值，它表示 1元年金在利率為 i時(shí)，經(jīng)過(guò) n期復(fù)利的現(xiàn)值，記為（ p/A， i， n），可通過(guò) “ 普通年金現(xiàn)值系數(shù)表 ”查得其數(shù)值。(1+i)n 1 2 n1 n 預(yù)付 年金終值公式推導(dǎo)過(guò)程： s=A(1+i)1+A(1+i)2+ +A(1+i)n ① …… ……… 根據(jù)等比數(shù)列求和公式可得下式： s= ) 1 ( 1 ] ) 1 ( 1 )[ 1 ( i i i A n + + + i i n 1 ) 1 ( 1 + + =A[ 1] …………… ② ① 式右端提出公因子（ 1+i），可得下式： s=(1+i)[A+A(1+i)1+A(1+i)2+…… +A(1+i)n] =A （ 1+i） ……………… ③ i i n 1 ) 1 ( + ② 式中 [ 1]是預(yù)付年金終值系數(shù)， 記為 [（ s/A， i， n+1） 1]，與普通年金終值系數(shù) 相比，期數(shù)加 1，系數(shù)減 1； ③ 式中 （ 1+i）是預(yù)付年金終值系數(shù)， 記作（ s/A， i， n）（ 1+i），是普通年金終值系數(shù)的（ 1+i）倍。 =A p=A 其計(jì)算公式 : δ= ∑ = n i i i P K K 1 2 ) ( 標(biāo)準(zhǔn)差是反映不同概率下報(bào)酬或報(bào)酬率偏離期望報(bào)酬的程度，標(biāo)準(zhǔn)差越小，表明離散程度越小，風(fēng)險(xiǎn)也就越小。 公式如下： K=R + R =R + b V r f f 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的確定 （五）預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率
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