【正文】 風(fēng)險(xiǎn)和提高知名度等好處。從 上市公司審計(jì)意見(jiàn)可靠性差與注冊(cè)會(huì)計(jì)師喪失審計(jì)獨(dú)立性密切相關(guān)，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)生的一系列財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案來(lái)看，注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司高級(jí)管理層沆瀣一氣、串通造假屢見(jiàn)不鮮。s largest breeding and research center. Three days are long enough for foreign visitors to visit those iconic tourist spots, he noted. The city is home to the remains of the Jin sha civilization that dates back more than 3,000 years as well a s the Qing cheng Mountains and the Du jiang yan irrigation system. Qing cheng has long been recognized as the birthplace of Taoism, China39。an, the starting point of the ancient Silk Road, a trade channel established more than 2,000 years ago linking China, Central Asia and Europe. 。s 72hour visafree policy has attracted wide attention from both Chinese and foreign experts and businessmen since it took effect on Sept 1 last year. The program permits citizens from 51 countries and regions including the United States, Australia, Canada and Japan who have valid visas and flight tickets to a third country to spend three days in the city. The capital of Sichuan province is the first city in the western region of China to offer foreign tourists a threeday visa and the fourth nationwide to adopt the policy following Shanghai, Beijing and Guangzhou. Li Zhiyong, deputy dean of the tourism institute at Sichuan University, said the move contributes to a large increase in the number of overseas tourists and raises the city39。證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督和處罰力度決定了是否能夠威懾和阻止舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)生。 總結(jié)該公司種種可疑的跡象，可以判斷其很可能存在造假的行為。 從表和圖中可知，紫鑫藥業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年下降， 平均降幅為 65%， 周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增加， 2021 年竟達(dá)到 4168 天！這說(shuō)明了一方面 營(yíng)業(yè)收入凈額減少，或平均流動(dòng)資產(chǎn) 增加，或兩者兼有。 營(yíng)運(yùn)能力分析 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)充分利 用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，其實(shí)質(zhì)是要對(duì)資源的有效配置，在盡可能短的周轉(zhuǎn)時(shí)間，生產(chǎn)出盡可能多的產(chǎn)品，創(chuàng)造盡可能多的營(yíng)業(yè)收入。從表和圖顯示，前三年，紫鑫藥業(yè)現(xiàn)金比率呈下降趨勢(shì)，后兩年急速上升，平均值為 看康美藥業(yè)現(xiàn)金比率在 2021 變動(dòng)非常大，平均值達(dá) ，遠(yuǎn)高于紫鑫藥業(yè)，再次說(shuō)明在同行業(yè)里紫鑫藥業(yè)短期償債能力是相對(duì)比較弱，若正如附注所說(shuō) 2021年度投入大量資金收購(gòu)人參，無(wú)疑加劇了短期償債風(fēng)險(xiǎn)。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指 標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。前面分析顯示，在 2021 年中紫鑫藥業(yè)營(yíng)業(yè)收入比較高，特別是人參業(yè)務(wù)， “ 人參系列產(chǎn)品”銷售帶來(lái)了主營(yíng)業(yè)務(wù) 億元的收入， 凈 利潤(rùn)也呈高福增長(zhǎng) ，約為 2021年凈利潤(rùn) 3倍。 值得我們思考的是： 貨幣資金的增加，是否是因營(yíng)業(yè)收入的上升，應(yīng)收賬款的收回導(dǎo)致的呢？ 再度分析其變動(dòng)原因。 據(jù)有關(guān)報(bào)道和人員調(diào)查：突增的大客戶無(wú)論是從名稱（均為通化致遠(yuǎn)，通化宏雅，通化立發(fā)，通化文博等四家人參貿(mào)易有限公紫鑫藥業(yè) 延邊系四公司 通化系四公司 預(yù)付款 得款后向紫鑫采購(gòu) 給紫鑫提供參源的延邊系公司 給紫鑫創(chuàng)造業(yè)績(jī)的通化系四公司 11 司，延邊嘉益，延邊耀宇，延邊勁輝，延邊欣鑫等四家 人參貿(mào)易有限公司），注冊(cè)時(shí)間 （ 2021 年 7 月 19 日前后和 2021 年 4月 23日），地點(diǎn)（通化開(kāi)發(fā)區(qū)經(jīng)開(kāi)環(huán)路 2 號(hào)服務(wù)樓 10 室和延邊州新興工業(yè)集中區(qū)）， 注冊(cè)資金，聯(lián)系電話等信息都高度一致， 這是不是正如 評(píng)論上所說(shuō)，借著政策春風(fēng)，以人參貿(mào)易為托，大肆注冊(cè)空殼公司，自導(dǎo)自演，偽造上下游客戶呢？ 這 著實(shí) 令人覺(jué)得 蹊蹺甚至顯得有些離譜， 結(jié)合應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款與及營(yíng)業(yè)收入的前五名客戶情況，整理出紫鑫藥業(yè)體內(nèi)三角交易推測(cè)圖 。以下是對(duì)公司前五名客戶進(jìn)行分析： 9 本公司前五名客戶的營(yíng)業(yè)收入情況 客戶名稱 營(yíng)業(yè)收入 占本公司全部營(yíng)業(yè)收入的比例 四川平大生物制品有限責(zé)任公司 70,685, % 亳州千草藥業(yè)飲片廠 68,906, % 吉林正德藥業(yè)有限公司 61,130, % 通化立發(fā)人參貿(mào)易有限公司 16,028, % 通化文博人參貿(mào)易有限公司 15,829, % 合 計(jì) 232,580, % 圖 5 紫鑫藥業(yè)與其三大客戶之關(guān)系圖 通過(guò)閱讀公司控股股東情況及實(shí)際控制人情況，查閱資料與及相關(guān)報(bào)道， 我們發(fā)現(xiàn)：前五名客戶與紫鑫藥業(yè)有著懸殊的關(guān)系，整理出如上所示關(guān)系圖。 主要品種收入分析 從閱讀紫鑫藥業(yè)五年報(bào)表附注中統(tǒng)計(jì)到，在紫鑫藥業(yè)的主營(yíng)收入中，主要是依靠四妙丸，活血通脈片，醒腦再造膠囊，腎復(fù)康膠囊，六味地黃軟膠囊，補(bǔ)腎安神口服液 六種 產(chǎn)品的銷售 （如表所示） ， 收入 約占主營(yíng)業(yè)務(wù)的一半以上，但在2021 年，六種品種在主營(yíng)業(yè)務(wù)中 的 支柱地位卻完全改變了，人參業(yè)務(wù)的涉入，就已占了主營(yíng)業(yè)務(wù)的 %， “ 人參系列產(chǎn)品”銷售帶來(lái)了主營(yíng)業(yè)務(wù) 億元的收入 。我們?cè)?來(lái)看看康美藥業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 貨幣資金 也是 由 %下降至 %，在 2021 年升到 %，在貨幣資金變動(dòng)趨勢(shì)上，紫鑫藥業(yè)和康美藥業(yè)是一致的，但 在應(yīng)收賬款上，康美藥業(yè) 都是呈上升趨勢(shì)， 平均比例在 %，所占比例不高，相比之下，紫鑫藥業(yè)應(yīng)收賬款是較高的，再看存貨，康美藥業(yè)的存貨所占比例平均 在%， 持有一定存貨。 資產(chǎn)負(fù)債表分析 資產(chǎn)負(fù)債表分析的基本原理 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某個(gè)特定日期的全部資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的財(cái)務(wù)狀況。 膨脹的業(yè)績(jī)背后是否真懷鬼胎？實(shí)值我們?nèi)パ芯亢吞讲?，揭曉紫鑫藥業(yè)的廬山真面目，還證券市場(chǎng)一片凈土。本文主要可分為以下幾個(gè)部分： 第一部分主要介紹案例研究的背景與意義。 0 目 錄 1引言 ............................................................................................................................. 3 2 論文研究的背景與意義 ............................................................................................ 3 論文研究的背景 ............................................................................................... 3 論文研究的意義 ............................................................................................... 4 ................................................ 4 紫鑫藥業(yè)股份有限公司概述 ........................................................................... 4 資產(chǎn)負(fù)債表分析 ............................................................................................... 4 資產(chǎn)負(fù)債表分析的基本原理 ................................................................. 4 資產(chǎn)負(fù)債表部分項(xiàng)目具體分析 ............................................................. 5 流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ................................................................................. 6 主營(yíng)收入分析 ......................................................................................... 8 應(yīng)收賬款分析 ....................................................................................... 10 利潤(rùn) 表分析 ..................................................................................................... 11 利潤(rùn)表分析的基本原理 ....................................................................... 11 現(xiàn)金流量表分析 ............................................................................................ 13 現(xiàn)金流量表分析的基本原理 .............................................................. 13 3． 5 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 ........................................................................