【正文】 高速公路、沈海高速公路、滬寧高速公路、蘇嘉杭高速公路、連徐高速公路、鹽靖高速公路、揚(yáng)溧高速公路、寧宿徐高速公路、寧杭高速公路、沿江高速公路、徐濟(jì)高速公路、寧連高速公路等。 截至 2020 年，江蘇礦產(chǎn)資源發(fā)現(xiàn)的有 133 種，其中查明資源儲(chǔ)量的有 67 種，有色金屬類(lèi)、建材類(lèi)、膏鹽類(lèi)、特種非金屬類(lèi)礦產(chǎn)構(gòu)成了江蘇礦產(chǎn)資源的特色和優(yōu)勢(shì)，鈮鉭礦、含鉀砂頁(yè)巖、凹凸棒石粘土、云母等礦產(chǎn)查明資源儲(chǔ)量列中國(guó)前列。有淡水魚(yú)類(lèi) 140 余種，是中國(guó)河蟹、鰻魚(yú)苗的主要產(chǎn)地。江蘇歷史悠久、文化多元、兼具南北色彩，是全國(guó)歷史文化名城最多的省份。 面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，江蘇省上下認(rèn)真貫徹中央和省委省政府決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)，統(tǒng)籌做好改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)工作，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中有好，主要指標(biāo)保持在預(yù)期和合理區(qū)間，轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐不斷加快，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革扎實(shí)推進(jìn)，新舊動(dòng)力轉(zhuǎn)換呈現(xiàn)積極進(jìn)展，民生福祉持續(xù)改善。到 2020 年，全省煤電裝機(jī)占省發(fā)電裝機(jī)比重下降至 63%左右，清潔能源發(fā)電裝機(jī)占比提高至 35%左右，非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比提高至 20%左右。電網(wǎng)線損率下降到 %以下。公司通過(guò)自主改造，實(shí)施了全燃技改工程，實(shí)現(xiàn)了從燃煤熱電聯(lián)產(chǎn)到生物質(zhì)混燃再到全燃生物質(zhì)發(fā)電 供熱的根本轉(zhuǎn)變。 從 2020 年 10 月至今，每年燃燒稻麥秸稈、廢木材等各類(lèi)生物質(zhì)燃料 30 萬(wàn)噸以上，少消耗標(biāo)煤 10 萬(wàn)噸以上；年減少 CO2 排放 25 萬(wàn)噸以上，年減少 S02 排放約 280 噸以上，有效地降低環(huán)境污染。 公司自投產(chǎn)以來(lái)，已替代周邊地區(qū)企業(yè)小鍋爐達(dá) 70 余臺(tái)，為促進(jìn)區(qū)域節(jié)能降耗，改善投資環(huán)境，起到積極的推動(dòng)作用。 七、 預(yù)測(cè) 思路 具體預(yù)測(cè)思路 如下： （ 1）電費(fèi)收入現(xiàn)金流預(yù)測(cè)中的結(jié)算電量的預(yù)測(cè)依據(jù) 10月 2017年 12月預(yù)測(cè)依據(jù) 2020年 10月 2017年 5月結(jié)算電量以實(shí)際列示， 2017年 6月 2017年 12月 預(yù)測(cè)結(jié)算電量以寶應(yīng) xx生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5家公司歷史年度結(jié)算電量為基礎(chǔ)，結(jié)合寶應(yīng) xx生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5家公司提供的 2017年預(yù)測(cè)結(jié)算電量 及 15月實(shí)際結(jié)算電量 及歷年預(yù) 測(cè)電量完成比率平均值測(cè)算 2017年 6月 7月 結(jié)算電量。 4．專(zhuān)家咨詢(xún) 預(yù)測(cè) 公司組織 由 行業(yè)專(zhuān)業(yè)人員、財(cái)務(wù)人員、企業(yè)管理人員等組成專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)組對(duì)本項(xiàng)目的預(yù)測(cè)工作進(jìn)行咨詢(xún)，咨詢(xún)采用專(zhuān)題討論、訪談和意見(jiàn)匯總的方式進(jìn)行。 8. 假設(shè)寶應(yīng) xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5 家公司與江蘇省電力公司簽署的購(gòu)電合同到期后可 以續(xù)期。 (六 ) 在預(yù)測(cè)報(bào)告出具前，預(yù)測(cè)人員已與委托方進(jìn)行了必要的溝通，并提示委托方需合理理解并恰當(dāng)使用預(yù)測(cè)報(bào)告，預(yù)測(cè)人員及 預(yù)測(cè) 機(jī)構(gòu)不承擔(dān)相關(guān)當(dāng)事人的決策責(zé)任。 (五 ) 本預(yù)測(cè)報(bào)告必須完整使用方為有效，對(duì)僅使用報(bào)告中部分內(nèi)容所導(dǎo)致的可能的損失，本公司不承擔(dān)責(zé)任。 (四 ) 本次預(yù)測(cè)工作是在滿(mǎn)足全部假設(shè)與使用限制前提條件下進(jìn)行的。 (四 ) 由寶應(yīng) xx生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5家公司和相關(guān)當(dāng)事人提供的與預(yù)測(cè)結(jié)論相關(guān)的會(huì)計(jì)憑證、 歷史年度現(xiàn)金流流入情況 、結(jié)算電量、供電合同等資料是編制本預(yù)測(cè)報(bào)告的基礎(chǔ)， xx 智慧能源（蘇州）有限公司和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)對(duì)其提供的以上 預(yù)測(cè) 原始資料的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任。 九、 預(yù)測(cè) 假設(shè) 本次 預(yù)測(cè) 咨詢(xún) 結(jié)果 是在以下各項(xiàng)假設(shè)為前提條件下得到的，若下述假設(shè)前提發(fā)生變化，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整預(yù)測(cè)結(jié)論。 2． 相關(guān)調(diào)查 項(xiàng)目工作組進(jìn)行行業(yè)信息調(diào)查，政策信息調(diào)查和經(jīng)濟(jì)信息調(diào)查。 （四 ）取價(jià)依據(jù) 國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于完善農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電價(jià)格政 策的通知（發(fā)改價(jià)格【 2020】1579 號(hào)）； 財(cái)政部 國(guó)家發(fā)展改革委 國(guó)家能源局關(guān)于印發(fā)《可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金管理暫行辦法》的通知（財(cái)建【 2020】 102 號(hào)）； 江蘇省物價(jià)局 蘇價(jià)工〔 2020〕 1 號(hào) 《 江蘇省物價(jià)局關(guān)于調(diào)整電價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知 》 項(xiàng)目并網(wǎng)協(xié)議、售電合同等； 其他相關(guān)價(jià)格信息。 xx 環(huán)保熱電有限公司現(xiàn)狀 如東 xx 環(huán)保熱電有限公司于 2020 年底建成投產(chǎn)，現(xiàn)有規(guī)模為 3 臺(tái) 75 噸循環(huán)流化床鍋爐 +2 臺(tái) 15 兆瓦抽凝發(fā)電供熱機(jī)組，具備年發(fā)電 2 億千瓦時(shí)、供熱 80 萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力。公司裝機(jī)容量為 1 75T/H 固定水冷振動(dòng)爐排秸稈全燃鍋爐 +2 75T/H 循環(huán)流化床全燃秸稈鍋爐和 2 15MW 抽凝式汽輪發(fā)電機(jī)組。電動(dòng)汽車(chē)充電樁達(dá)到 17 萬(wàn)個(gè)以上，力爭(zhēng)達(dá)到20 萬(wàn)個(gè)，車(chē)樁比基本達(dá)到 1:1。 。區(qū)外來(lái)電 3,300 萬(wàn)千瓦左右。 1983 年起江蘇實(shí)行市管縣行政體制。鳥(niǎo)類(lèi)主要是野雞、野鴨，沿海有丹頂鶴、白鶴、天鵝等珍稀飛禽。東部沿海漁場(chǎng)面積達(dá) 10 萬(wàn)平方公里，其中包括著名的呂四、海州灣、長(zhǎng)江口、大沙等四大漁場(chǎng)，盛產(chǎn)黃魚(yú)、帶魚(yú)、鯧魚(yú)、蝦類(lèi)、蟹類(lèi)及貝藻類(lèi)等水產(chǎn)品。 截至 2020年，江蘇擁有耕地面積 6,894萬(wàn)畝，人均占有耕地 。長(zhǎng)江橫貫東西 425 千米，京杭大運(yùn)河縱貫?zāi)媳?718 千米，海岸線長(zhǎng)954 千米。 預(yù)計(jì)全年火電設(shè)備利用小時(shí)降至 4,150 小時(shí)左右，加之燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)、部分省份電力用戶(hù)直接交 易降價(jià)幅度較大、電煤價(jià)格急劇上漲，煤電企業(yè)效益被嚴(yán)重壓縮，部分大型發(fā)電集團(tuán)煤電已出現(xiàn)整體虧損，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正面臨嚴(yán)峻困難與挑戰(zhàn)。 四、 行業(yè)狀況及產(chǎn)權(quán)持有者狀況 （一） 我國(guó)電力發(fā)展?fàn)顩r 2020 年 前三季度，全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng) %，增速同比提高 個(gè)百分點(diǎn)，其中三季度同比增長(zhǎng) %。 經(jīng)過(guò)歷次股權(quán)變更，寶應(yīng) xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司截止至 預(yù)測(cè) 基準(zhǔn)日的注冊(cè)資本為13, 萬(wàn)元人民幣 ，均為 xx 智慧能源（蘇州）有限公司出資。 經(jīng)過(guò)歷次股權(quán)變更，連云港 xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司截止至 預(yù)測(cè) 基準(zhǔn)日的注冊(cè)資本為 10,550 萬(wàn)元人民幣 ，均為 xx 智慧能源（蘇州）有限公司出資。 經(jīng)過(guò)歷次股權(quán)變更，如東 xx 環(huán)保熱電有限公司截止至 預(yù)測(cè) 基準(zhǔn)日的注冊(cè)資本為人民幣 12196 萬(wàn)元 ， 均為 xx 智慧 能源（蘇州）有限公司出資。這些假設(shè)限制條件是由預(yù) 測(cè)人員根據(jù)項(xiàng)目目的、被預(yù)測(cè)單位實(shí)際狀況并結(jié)合江蘇省實(shí)際情況而提出的，具有客觀性和合理性。 (五 ) 對(duì)寶應(yīng) xx生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5家公司存在的可能影響預(yù)測(cè)收入的瑕疵事項(xiàng)，在寶應(yīng) xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5 家公司未作特殊說(shuō)明而預(yù)測(cè)人員已履行調(diào)查程序仍無(wú)法獲知的情況下， 預(yù)測(cè) 機(jī)構(gòu)及 預(yù)測(cè) 人員不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。 預(yù)測(cè) 咨詢(xún) 對(duì)象和 預(yù)測(cè) 咨詢(xún) 范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的 預(yù)測(cè) 對(duì)象和 預(yù)測(cè) 范圍一致。 （三）本報(bào)告系根據(jù)寶應(yīng) xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5 家公司提供的資料及我們從公開(kāi)途徑搜集 的資料匯總而成，寶應(yīng) xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5 家公司對(duì)所提供的資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性負(fù)責(zé)，并保證資料無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。 二、 預(yù)測(cè) 目的 ..................................... 12 三、 預(yù)測(cè) 對(duì)象和 預(yù)測(cè) 范圍 ............................ 13 四、 行業(yè)狀況及產(chǎn)權(quán)持有者狀況 ....................... 13 五 、 預(yù)測(cè) 基準(zhǔn)日 ................................... 20 六 、 預(yù)測(cè) 依據(jù) ..................................... 20 七 、 預(yù)測(cè) 思路 ..................................... 18 八 、 預(yù)測(cè) 程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況 ......................... 23 九 、 預(yù)測(cè) 假設(shè) ..................................... 22 十、 預(yù)測(cè) 結(jié)論 ..................................... 22 十一 、特別事項(xiàng)說(shuō)明 ................................ 25 十 二 、 預(yù)測(cè) 咨詢(xún)報(bào)告 使用限制說(shuō)明 ...................... 26 十 三 、 預(yù)測(cè) 咨詢(xún)報(bào)告 日 .............................. 25 附件目錄 ............................................. 26 082 1 聲 明 xx 資產(chǎn)評(píng)估 （北京）有限公司接受 xx 智慧能源（蘇州）有限公司委托，本著客觀公正的原則，組建專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，對(duì) xx 智慧能源（蘇州）有限公司擬發(fā)行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)涉及的寶應(yīng) xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5 家公司自 2020 年 10 月至 2022 年 12 月止電費(fèi)收入現(xiàn)金流進(jìn)行了預(yù)測(cè)，為 xx 智慧能源（蘇州）有限公司擬發(fā)行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供依據(jù)。 （五）本報(bào)告不能做為財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)等事務(wù)的依據(jù)，我公司不承擔(dān)由此引發(fā)糾紛的法律責(zé)任。 五 、 預(yù)測(cè) 結(jié)論： 本著獨(dú)立、客觀、公正的原則， 預(yù)測(cè) 人員對(duì)寶應(yīng) xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5 家公司自 2020 年 10 月至 2022 年 12 月止電費(fèi)收入現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)。 七 、 預(yù)測(cè) 咨詢(xún)報(bào)告 使用限制 說(shuō)明： (一 ) 預(yù)測(cè)咨詢(xún)報(bào)告只能用于預(yù)測(cè)咨詢(xún)報(bào)告載明的預(yù)測(cè)目的和用途，因使用不當(dāng)造成的后果與預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)和預(yù)測(cè)人員無(wú)關(guān)；本預(yù)測(cè)結(jié)論亦受外部市場(chǎng)環(huán)境變化等因素的影響，如市場(chǎng)條件或資產(chǎn)狀況等發(fā)生重大變化時(shí)，需重新預(yù)測(cè)。 預(yù)測(cè) 咨詢(xún) 人員按照必要的 預(yù)測(cè) 程序?qū)?設(shè)計(jì)產(chǎn)能、歷史年度供電量，供電 合同、電價(jià)文件等進(jìn)行核實(shí)， 在此基礎(chǔ)上對(duì)寶應(yīng) xx 生物質(zhì)發(fā)電有限公司等 5 家公司自 2020 年10 月至 2022 年 12 月止電費(fèi)收入現(xiàn)金流進(jìn)行了預(yù)測(cè)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)） 公司概況 連云港鑫能污泥發(fā)電有限公司成立于 2020 年 2 月 19 日，原由榮柏投資有限公司出資組建，并取得江蘇省連云港工商行政管理局核發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)） 公司概況 東臺(tái)蘇中環(huán)保熱電有限公司成立于 2020 年 5 月 15 日，原由 xx