私募股權(quán)pe基礎(chǔ)知識(存儲版)
【正文】 司、契約制特征 ? 首期基金采用私募發(fā)行方式， 6家機(jī)構(gòu)共計(jì)出資 ? 渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司受托管理渤海產(chǎn)業(yè)投資基金 ? 基金管理公司投資委員會由五名專業(yè)人士組成，沒有股東代表參加，以此來使董事會和投資決策分開 ? 渤海產(chǎn)業(yè)基金在管理層面上又引入了公司模式，作為基金管理人的中銀國際以大股東身份組建渤海產(chǎn)業(yè)基金管理公司；其他幾家投資機(jī)構(gòu)也各自以 5%的小比例參股基金管理公司 [ 13 ] PE基金的運(yùn)作模式 ? 合伙制 （ 1）合伙制基金是國外主流模式，它以特殊的規(guī)則使得投資人和管理人價(jià)值共同化 （ 2）基金投資者作為有限合伙人 (LP)只承擔(dān)有限責(zé)任 （ 3）基金管理公司一般作為普通合伙人 (GP)掌握管理和投資等各項(xiàng)決策權(quán)，承擔(dān)無限責(zé)任 （ 4） GP通常只出總認(rèn)繳資本的 1%2% （ 5）盈利來源主要是基金管理費(fèi) (2%左右 )和高達(dá) 20%的利潤分紅 （ 6）國內(nèi)私募股權(quán)基金采取合伙制，目前商法和市場條件基本成熟 [ 14 ] 三、 PE在中國的投資情況 Q1‘06 Q2‘06 Q3‘06 Q4‘06 Q1‘07 $3,631M $1,929M $2,542M $4,872M $2,494M 14 17 32 66 38 45 案例數(shù) 投資金額 $2,409M Q2‘07 [ 15 ] PE投資行業(yè)分布 （ Q2’07） 案例數(shù) : 45 投資金額 : US$ 2 3 2 In US$M 3 Oth er Hitech, 1, %Oth er , 4, %Traditi on al, 22 ,48 .9%Se rv ice , 8,17 .8%Br oad IT , 10 ,22 .2%123Traditi on al,1,3 47 .52 , 55 .9%Br oad IT , 76 8, 31 .7%Se rv ice , 22 2 , %Oth er , 65 .80 , %Oth er Hitech, 0 , %123 [ 16 ] PE投資地域分布（ Q2’07） 上海 北京 山東 湖北 遼寧 未知 湖南 四川 $1, $ $ $ $ $ $ 金額 $ 10 9 2 4 6 2 3 案例數(shù) 4 In US$M [ 17 ] PE投資策略分布（ Q2’07） 案例數(shù) : 45 投資金額 : US$ 1 2 2 In US$M PIPE, 5, 11 .1%Br id geFi nancin g, 2, %Mezza ni neCa pi tal, 2, %Buy ou t, 2, %Re al Esta te, 3, %Grow th Ca pi tal,31 , 68 .9%123Grow th Ca pi tal,1,0 18 .30 , 42 .3%PIPE, 83 7 ,34 .5%Re al Esta te,37 3 , 15 .5%Buy ou t, 11 2 , %Mezza ni neCa pi tal, 37 .80 , %Br id geFi nancin g,30 .00 , %123 [ 18 ] 案例分析：弘毅投資中聯(lián)重科 ? 投資策略 私募投資上市公司股票（ PIPE），指私募股權(quán)投資者通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓或定向增發(fā)等形式直接購買上市公司股票，以非公開配售的形式認(rèn)購新上市企業(yè)股票也屬于這一范疇。
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