【正文】 險(xiǎn) ? 貶值風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)現(xiàn)金利用效率低于預(yù)期報(bào)酬率或市場(chǎng)平均報(bào)酬率的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 現(xiàn)金流管理在中小企業(yè)發(fā)展中起著非常重要的作用。 ? 2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的項(xiàng)目 ? 對(duì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析，主要應(yīng)關(guān)注投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略之間的吻合程度。 ? 企業(yè)處于發(fā)展階段時(shí)需要大量資金，即使在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大于零的情況下，仍需要通過籌資活動(dòng)來解決。通常回報(bào)期長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況影響較低，這些業(yè)務(wù)的好處是收入穩(wěn)定，但資本投資較為巨大，例如基建投資和電力。 現(xiàn)金流預(yù)算 編制現(xiàn)金流預(yù)算的目的 1)編制現(xiàn)金流預(yù)算可以預(yù)計(jì)企業(yè)特定期間潛在的現(xiàn)金余缺。 2）現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流出包括預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出，如支付貨款、增加固定資產(chǎn)投資、支付人工費(fèi)、材料費(fèi)、船機(jī)租賃費(fèi)、船機(jī)修理費(fèi)、管理費(fèi)、支付分包工程款、繳納稅款等等。 ? 對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算監(jiān)督、考核，則根據(jù)各部門現(xiàn)金流使用的特點(diǎn)，建立起以預(yù)算為基準(zhǔn)的指標(biāo)考核體系。 C、 搞好與銀行及與客戶的關(guān)系 ， 提高企業(yè)的籌資能力 。這種模式適用于非獨(dú)立核算的分支機(jī)構(gòu)，不適用于子公司。 B、運(yùn)用整個(gè)集團(tuán)公司或跨國(guó)公司的資金盈余，在集團(tuán)財(cái)務(wù)安排下，負(fù)責(zé)金融資產(chǎn)投資和證券買賣，以發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì) C)擔(dān)當(dāng)集團(tuán)公司或跨國(guó)公司內(nèi)部銀行職能，辦理成員企業(yè)間資金余缺調(diào)劑和資金結(jié)算。 謝謝大家！ 。財(cái)務(wù)公司是大型集團(tuán)公司或跨國(guó)公司投資設(shè)立的一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體，它是由人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立，經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 集團(tuán)公司現(xiàn)金管理 1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式 該模式是指集團(tuán)的一切現(xiàn)金收付活動(dòng)都集中在集團(tuán)財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子公司不單獨(dú)設(shè)立財(cái)務(wù)賬號(hào)，一切收入直接進(jìn)入總部的賬戶，一切現(xiàn)金支出都通過財(cái)務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中在經(jīng)營(yíng)者或經(jīng)營(yíng)者授權(quán)的代表手中 2)撥付備用金模式 撥付備用金是指企業(yè)按照一定的期限統(tǒng)撥給所屬分支機(jī)構(gòu)或子公司一定數(shù)額的現(xiàn)金，備其使用。 3) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流管理 A、 注意現(xiàn)金來源和其使用方向的匹配性 。 ? 責(zé)任部門在執(zhí)行預(yù)算的過程中，需按月上報(bào)執(zhí)行情況并加以說明，由資金管理部門匯總各部門資金的使用情況，跟蹤分析。預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流入主要來源是銷售收入（工程進(jìn)度款、預(yù)收賬款）和資產(chǎn)的收回。在不同時(shí)期、不同地域，業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流差別較大，效益好的和差的業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)。李嘉誠(chéng)認(rèn)為：不同的業(yè)務(wù)有著不同的回報(bào)期，對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況敏感度也不同。表明企業(yè)通過銀行及資本市場(chǎng)籌資的能力較強(qiáng)。 ? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于零， 說明企業(yè)通過正常的商品購(gòu)銷活動(dòng)所帶來的現(xiàn)金流入量恰好支付因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣流出，現(xiàn)金流量處于收支平衡。企業(yè)為了維持生產(chǎn)能力和營(yíng)銷水平，不斷舉債，最后導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。收現(xiàn)不能又分為完全不能和暫時(shí)不能兩種情況。以前說我們的優(yōu)勢(shì)是質(zhì)量高價(jià)格低，現(xiàn)在價(jià)格低不敢說了，再說價(jià)格低就虧的厲害了。 案例 1：華為的棉襖就是現(xiàn)金流 ——任正非 2021年在公司會(huì)議上的講話 ? 誰消耗得最慢，誰就能活到最后，市場(chǎng)就是這種規(guī)律 ——華為經(jīng)營(yíng)哲學(xué) ? 看看美國(guó)的現(xiàn)狀：現(xiàn)在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)投資極度過剩，沒有銷售空間。 ? 3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)?，F(xiàn)金流反映過去發(fā)生的各種情形，可以為企業(yè)規(guī)劃未來提供極好的指導(dǎo)。（３）易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金。 ? 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 =年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /年末流動(dòng)負(fù)債 ? 該比率是從現(xiàn)金流動(dòng)的角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。 一是現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力源，在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，資金的運(yùn)動(dòng)從貨幣形態(tài)到實(shí)物形態(tài)，再到貨幣形態(tài)，周而復(fù)始，不斷運(yùn)轉(zhuǎn)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值。那時(shí)，投資者僅僅將注意力集中于企業(yè)的銷售額和利潤(rùn)的增長(zhǎng)上，而絲毫未注意到公司現(xiàn)金流的下降。其余表現(xiàn)不佳的品牌：龐蒂克 (Pontiac)、土星（ Saturn)、悍馬 (Hummer)、薩博 (Saab)和歐寶 (Opel)可能由獨(dú)立的剝離公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)， 克萊斯勒，資產(chǎn)規(guī)模： 390億美元。重組后的新公司將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)雪佛蘭 (Chevy)、凱迪拉克(Cadillac)、別克 (Buick)和 GMC品牌。 1966至 1973年間，格蘭特公司的年度報(bào)告顯示其銷售額在持續(xù)增加， 1973年其年度銷售額更是達(dá)到 16億美元之巨，其報(bào)告的同期利潤(rùn)也與其銷售額保持同步增長(zhǎng)。 現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要 現(xiàn)金流量管理對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來說，有著非常重要的意義。指標(biāo)值越大，說明短期償債能力越強(qiáng)，反之，說明短期償債能力越弱。（２）流動(dòng)性強(qiáng)。 ? ——調(diào)控經(jīng)營(yíng)行為。 ? 2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的構(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)籌資活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力。現(xiàn)在一投標(biāo)，西方公司的價(jià)格與我們差不多，我們有什么優(yōu)勢(shì)，我們沒有優(yōu)勢(shì)。它主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是應(yīng)收賬款的收現(xiàn)，二是投資的收現(xiàn)（投資收益和本金的收回）。公司雖然盈利，但成長(zhǎng)的投資需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其獲取現(xiàn)金流量的能力。企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支付，可通過以下 4種方式解決： ? A、消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累； ? B、擠占本來可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金，推遲現(xiàn)金活動(dòng)的進(jìn)行； ? C、進(jìn)行額外貸款融資； ? D、采用拖延債務(wù)支付。 ? 3)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的項(xiàng)目 ? 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大于零， 說明企業(yè)在吸收