【正文】 務(wù)關(guān)系密切的消費稅、營業(yè)稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加。評價項目的盈利能力，即通過計算項目銷售利潤率、投資利潤率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率等指標進行定量評價。這一指標反映項目所占用資金的盈利水平，是投資人衡量項目投資收益，決定項目取舍的重要指標。 主要包括確定財務(wù)評價范圍、選取財務(wù)評價數(shù)據(jù)、盈利能力分析和貸款清償能力分析。 ③ “增量”數(shù)據(jù)。對于項目本身不收取費用或只收取少量費用，償還貸款來源主要依賴政府支持的項目，可以成本效用分析為主，并計算貸款償還期，可不計算項目的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等指標。 收益率和貸款償還期。 銀行相關(guān)效益 銀行相關(guān)效益評估，是指在合理預(yù)測項目貸款收益的基礎(chǔ)上，就項目貸款對建設(shè)銀行相關(guān)效益大小進行評估。如項目或貸款涉及有待澄清、解決的法律問題或與任何第三 方有尚未解決的法律糾紛，須進行分析說明。 項目評估報告是評估工作完成后形成的書面材料，是建設(shè)銀行貸款決策的主要依據(jù)。 直接評估人簽字： 年 月 日 評估審核人簽字： 年 月 日 評估報告批準人簽字： 年 月 日 ．主報告 一般由九章組成。 。 。報告全面反映了貸款申請人及項目最主要、最基本的信息，我們對報告內(nèi)容的真實性、準確性、完整性及所作判斷的合理性負責。 。 （如有）、可行性研究報告 /初步設(shè)計、新開工、概算調(diào)整等資料及主要批復(fù)文件。） 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 18 (3)評估報告“聲明與保證”格式 聲 明 與 保 證 我們在此聲明與保證：此報告是按照《中國建設(shè)銀行固定資產(chǎn)貸款項目評估辦法》和有關(guān)規(guī)定，根據(jù)貸款申請人提供的和本人收集的資料，經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實、分析 和整理后完成的。 ，符合建設(shè)銀行的信貸政策和信貸規(guī)章制度，不得與國家的法律、法規(guī)相違背， 2. 總體評估結(jié)論中應(yīng)就項目貸款的主要有利因素和不利因素逐一簡要說明，并提出相應(yīng)風險控制建議。 風險評估是指在分析項目自身存在的風險的基礎(chǔ)上分析和判斷銀行貸款潛在的風險，并針對風險因素提出銀行分散、轉(zhuǎn)移、化解或減輕貸款風險的措施和建議。 4. 評估 人員在對項目不確定性進行分析的基礎(chǔ)上，須對項目的風險點作出判斷。公式為： BEP（ %） =CF/SCvT 100% 上式中， BEP用生產(chǎn)（營業(yè)）能力利用率表示的盈虧平衡點 CF年平均固定總成本 S 年平均銷售收入 Cv年平均可變總成本 T年平均銷售稅金及附加 +年平均增值稅 敏感性分析是指通過定量測算項目財務(wù)效益指標隨項目建設(shè)運營期間各種敏感性因素變化而變化的幅度，判斷項目的抗風險能力。評估借款人綜合貸款償還期應(yīng)考慮以下因素： （ 1）各類還貸資金包括借款人已有還貸資金、未來可具備的還貸資金及項目建成后可新增的還貸資金； 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 13 （ 2）各類債務(wù)負擔包括此筆貸款本息、原有債務(wù)本息或其它可能承擔的債務(wù)本息負擔； （ 3）測算借款人綜合貸款償還期時，應(yīng)評價借款人償還目前已有負債的能力，分析測算項目新增效益是否需要部分或全部用于償還借款人的其它負債，評價在項目自身能力不足以償還貸款本息的情況下，借款 人用企業(yè)綜合效益償還項目項下債務(wù)的能力。 ② “無項目”數(shù)據(jù)。其計算公式為： 貸款償還期＝貸款償還完后出現(xiàn)盈余的年份－貸款開始支用的年份＋ 當年償還貸款數(shù)額 /當年可用于還款的資金。按照基準收益率（同折現(xiàn)率）取值。主要包括對項目的盈利能力和貸款清償能力進行分析。 增值稅、銷售稅金及附加 。 （ 1）固定成 本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項成本費用，主要包括非生產(chǎn)人員工資及福利費、折舊費、無形資產(chǎn)及長期待攤費用攤銷費、修理費、辦公費、管理費等。其中，總成本費用評估主要用于項目利潤分析，經(jīng)營成本評估主要用于項目現(xiàn)金流量分析，固 定成本與可變成本評估主要用于項目盈虧平衡分析。財務(wù)評估采取以現(xiàn)行價格為基礎(chǔ)的預(yù)測價格進行估算。 財務(wù)效益評估的主要步驟包括：選取財務(wù)評估基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)；估算成本費用 ,計算 銷售（營業(yè)）收入 ,增值稅、銷售稅金及附加，進行利潤測評；編制財務(wù)評估的相關(guān)報表；計算財務(wù)評估指標，進行盈利能力和償債能力分析。 ，應(yīng)根據(jù)項目具體情況，對資金供應(yīng)風險進行預(yù)測，必要時應(yīng)對利率風險和匯率風險進行說明。其形式有銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃及其它有償使用的資金。必要時，應(yīng)與借款人日常資金占用的實際情況進行對比分析。 （ 2）動態(tài)投資評估的范圍包括項目建設(shè)期利息、匯率變動部分、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前暫緩征收）、漲價預(yù)備金及國家規(guī)定的其它稅費。 ，從自然資源占有、工藝技術(shù)設(shè)備、規(guī)模效益、新產(chǎn)品開發(fā)能力、項目產(chǎn)品的質(zhì)量性能、產(chǎn)品價格、商譽品牌等方面比較項目產(chǎn)品與市場上主要同類產(chǎn)品的異同，分析其競爭優(yōu)勢和劣勢。預(yù)測擬建項目產(chǎn)品在生產(chǎn)運營期內(nèi)目標市場需求總量，包括國內(nèi)需求量和出口需求量。主要包括以下內(nèi)容： （ 1）分析項目產(chǎn)品的國內(nèi)市場價格、價格變化過程及變化規(guī)律； (2) 必要 時，分析項目產(chǎn)品的國際市場價格，價格變化過程及變化規(guī)律，分析價格的合理性程度，有無壟斷或傾銷； (3) 說明項目產(chǎn)品的價格形成機制，是市場形成價格還是政府調(diào)控價格。調(diào)查項目產(chǎn)品在目標市場的總生產(chǎn)能力（含現(xiàn)有企業(yè)和在建項目），總產(chǎn)量以及各地區(qū)分布；各主要生產(chǎn)企業(yè)的分布情況，以及產(chǎn)量、品種、性能、檔次等。 在環(huán)保評估中，應(yīng)重點調(diào)查項目環(huán)保方案獲有權(quán)部門批準的落實情況。 ，調(diào)查項目立項過程、依據(jù)，項目建設(shè)工期、進度、資金投入計劃等情況，評估項目建設(shè)計劃的實施和執(zhí)行情況。 2. 借款人為新設(shè)法人的，應(yīng)對借款人的基本情況、資本結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、融資情況等方面進行全面評估。 基本內(nèi)容與方法 借款人評價 借款人評價，是指對借款人的經(jīng)濟地位、主要領(lǐng)導(dǎo)者整體素質(zhì)及生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負債及償債能力、信用、發(fā)展前景等情況進行全面分析、綜合論證。評估小組的成員應(yīng)兼顧工程技術(shù)、財務(wù)分析、市場分析和項目所屬行業(yè)、地區(qū)特點。 （ 1） 借款人在建設(shè)銀行的客戶信用等級為 AAA級，且其投資建設(shè)項目的總投資額不超過客戶前三年稅后利潤之和的三分之一的項目； （ 2） 總行公司業(yè)務(wù)部門特別批準可以進行簡要項目評估的項目。中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 1 第二章 項目評估 概述 定義 項目評估是指建設(shè)銀行對借款人申請使用貸款的固定資產(chǎn)建設(shè)項目，從項目建設(shè)的必要性、技術(shù)的先進合理性、財務(wù)效益、銀行收益及潛在風險等方面進行全面系統(tǒng)的分析論證，為貸款決策提供意見和建議的工作過程。 對符合以下情形之一的，可以采用簡要評估。評估小組一般由 3到 5名項目評估人員組成。至此，項目評估工作基本完成。詳細內(nèi)容包括： （ 1）借款人的基本情況，包括成立時間、注冊地點、歷史沿革、隸屬關(guān)系、注冊資本與實收資本、經(jīng)營范圍、經(jīng)營期限、現(xiàn)有職工人數(shù)、開戶及賬號情況； （ 2）借款人的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)說明投資人構(gòu)成、出資比例、出資到位情況，投資人對借款人的控制與管理關(guān)系情況； （ 3）借款人的組織架構(gòu)和領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)，應(yīng)說明借款人法人治理結(jié)構(gòu)的基本情況，領(lǐng)導(dǎo) 班子的構(gòu)成、經(jīng)營業(yè)績、管理水平等；在了解借款人法定代表人基本情況基礎(chǔ)上，要重點對其工作能力、經(jīng)營管理水平和還款意愿進行評估； （ 4）借款人融資情況及資信狀況，應(yīng)說明借款人目前的融資情況，重點說明借款人對建設(shè)銀行貸款及其它信貸業(yè)務(wù)的履約情況，并了解借款人近三年對其它債務(wù)的履約情況、借款人涉及經(jīng)濟糾紛和經(jīng)濟處罰等重大事項； （ 5）借款人經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，應(yīng)說明借款人近三年來的經(jīng)營狀況，并根據(jù)借款人最近三年及最近一期的財務(wù)報告分析借款人財務(wù)狀況，包括借款人的資產(chǎn)負債情況、損益情況和現(xiàn)金流情況，對借款 人主要財務(wù)數(shù)據(jù)的重大變化要分析和說明原因； （ 6）借款人的其它主要情況。重點評估項目是否符合國家宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，是否享受或可能享受國家和地方給予的優(yōu)惠和扶持政策，分析項目受政策變化 影響的程度和潛在政策風險； （ 2） 對于享受政府直接或間接補貼的項目、政府投資的項目及重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，應(yīng)對項目的社會效益進行分析； （ 3）項目組織形式和實施方式，基本產(chǎn)權(quán)關(guān)系和主要債權(quán)債務(wù)關(guān)系； （ 4）項目建設(shè)的必要性和合理性，項目是否達到經(jīng)濟規(guī)模； （ 5）與同類項目相比較的競爭優(yōu)勢和劣勢； （ 6）項目建設(shè)是否符合建設(shè)銀行信貸政策要求。 建設(shè)用地與相關(guān)規(guī)中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 5 劃 。 (1)供應(yīng)現(xiàn)狀分析。 。 。 5. 營銷能力評估，調(diào)查項目產(chǎn)品的市場定位、市場開拓計劃、營銷策略、銷售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù) 措施等情況，評價項目的市場營銷能力 ,預(yù)測市場銷售前景。 基本預(yù)備費的計算標準為： 基本預(yù)備費 =（建筑工程費用 +安裝工程費用 +設(shè)備購置 費用 +工程建設(shè)其它費用 ） Ｘ 基本預(yù)備費率 基本預(yù)備費率按照國家有關(guān)部門規(guī)定的標準執(zhí)行（參見本章 《項目評估基本參數(shù)》）。流動資金評估一般采用分項詳細估算法，也可采用擴大指標法估算。 負債類資金是指銀行 等債權(quán)人投入項目的需要還本付息的資金。 ，對于已到位的各項資金，必須審查驗資報告或相 應(yīng)的資金到位證明，必要時應(yīng)對存放資金的賬戶進行調(diào)查。 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 9 加權(quán)平均資金成本的計算公式為： 加 權(quán) 平 均 資 金 成 本 K W = ∑ w i k i 上式中， K W —————— 加權(quán)平均資金成本 w i —————— 第 i 種資金來源占全部資金成本的比重 k i —————— 第 i 種資金來源的資金成本率 財務(wù)效益評估 財務(wù)效益評估是指在基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)測算與分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度及有關(guān)規(guī)定，測算財務(wù)效益指標，評估項目的盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。 。包括評估項目總成本費用、經(jīng)營成本、固定成本與可變成本。 經(jīng)營成本 =總成本費用 折舊費 礦山維簡費 無形資產(chǎn)及長期待攤費用 財務(wù)費用 。對市場上已有的產(chǎn)品價格，應(yīng)以市價為基礎(chǔ)并考慮前景預(yù)測；對從未面市的新產(chǎn)品價格，可按產(chǎn)品計劃成本、計劃利潤和計劃稅金之和推算，也可按成本利潤率 推算。 新設(shè)法人項目財務(wù) 分析。 可根據(jù)項目行業(yè)特點和實際需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩類中增減內(nèi)容； （ CI－ CO） t －－第ｔ年的凈現(xiàn)金流量； ｎ－－計算期年數(shù)； 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 12 r－－折現(xiàn)率。 貸款償還期是指借款人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時間。預(yù)測項目實施后各年的效益與費用狀況的數(shù)據(jù)。 ，即對于既有法人項目，無論該項目屬于可相 對獨立核算項目還是不能獨立核算項目，均應(yīng)綜合考慮借款人各類還貸資金來源和各類債務(wù)負擔，評估借款人綜合貸款償還期。項目盈虧平衡點根據(jù)項目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售收入及稅金的年平均數(shù)值計算得出，一般可以生產(chǎn)能力利用率表示。 （ 2）對利用外資（包括權(quán)益類資金和負債類資金）達項目投資總額 30％以上的項目中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 14 應(yīng)將匯率作為敏感性因素進行敏感性分析。如項目貸款收益 包括有利于密切建設(shè)銀行與當?shù)卣?、主管部門、借款人所屬集團公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，有助于建設(shè)銀行取得其它優(yōu)質(zhì)貸款項目，有利于提高建設(shè)銀行的知名度和業(yè)務(wù)競爭能力等；項目