【正文】 未有的阻力，銀行緊縮銀根，房地產(chǎn)商資金鏈脆弱，同時(shí)越來越多的人接受了期房的形式。為了豐富經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形態(tài)，從 1989 年起，中國(guó)股市以試運(yùn)行的狀態(tài)開始建立。同時(shí)通過觀察圖與圖發(fā)現(xiàn)，二者基本存在相反的穩(wěn)定性表現(xiàn)。而 P（ ? ）=，說明 不通過檢驗(yàn)，因此模型可以修正為： 1 ?? ?? 由模 型可以看出， BSSI 指數(shù)穩(wěn)定程度的再量化數(shù)值為 M 與 STI 指數(shù)穩(wěn)定程度的再量化數(shù)值為 N 成相反關(guān)系，即當(dāng) STI 穩(wěn)定時(shí)， BSSI 不穩(wěn)定，而 STI 不穩(wěn)定時(shí)， BSSI 穩(wěn)定。相反，當(dāng)人們將大量?jī)?chǔ)蓄金從銀行抽離進(jìn)入股票市場(chǎng)，導(dǎo)致銀行資金匱乏，國(guó)家依靠銀行實(shí)施的貨幣政策失靈，銀行為找回儲(chǔ)蓄金，升高利率，同時(shí)貸款率也升高，銀行銀根緊縮。盡管 2020 年股票市場(chǎng)迎來“大牛市”，但在 2020 年后股票市場(chǎng)迅速“跳水”，且持續(xù)動(dòng)蕩。 首先，國(guó)家在制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，特別針對(duì)宏觀金融政策進(jìn)行調(diào)整的時(shí)候應(yīng)該充分考慮銀行體系的穩(wěn)定因素。由于政策的突變，銀行又面臨了新一輪的不穩(wěn)定狀態(tài)。其次，在資本充足率達(dá)標(biāo)的情況下，存貸比率應(yīng)根據(jù)銀行自身的經(jīng)營(yíng)狀況尋求最優(yōu)值，使銀行的超額存款準(zhǔn)備金發(fā)揮最大價(jià)值，使銀行能保持良好的收益。其次，對(duì)于與銀行業(yè)相關(guān)的非金融機(jī)構(gòu)，如房地產(chǎn)業(yè)、進(jìn)出口貿(mào)易以及第一產(chǎn)業(yè)等行業(yè)，由于其與銀行有長(zhǎng)期合作的關(guān)系，也是銀行最大的客戶，所以其行業(yè)的穩(wěn)定和信譽(yù)，對(duì)銀行業(yè)的穩(wěn)定而言尤為重要。 [15] 陶長(zhǎng)高．銀行業(yè)危機(jī)：金融泡沫視角的分析 [J]．金融論壇， 2020(6)： 3437 [16] 萬曉莉．中國(guó) 1987— 2020 年金融體系脆弱性的判斷與測(cè)度 [J]．金融研究， 2020(6)：80— 93． [17] 王相敏 . 商業(yè)銀行最優(yōu)存貸款比率 :經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ图皩?shí)證分析 [J]. 東北 師范 大學(xué) 學(xué) 報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）， 2020 年 . [18] 熊波 . 中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性評(píng)估 —— 指標(biāo)分析與壓力測(cè)試 . 學(xué)位論文 . 2020 年西南財(cái)經(jīng)大學(xué) [19] 伍志文 . 中國(guó)銀行體系脆弱性狀況及其成因?qū)嵶C分析 (19782020). 金融研究， 2020 年12 月， 2021 頁 [20] 鄒微 . 基于 BSSI 指數(shù)的銀行體系穩(wěn)定性研究 . 經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理， 2020 (2)： 3— 4. [21] (美 )詹姆斯 [13] 凌亢 . 銀行體系穩(wěn)定性與效率關(guān)系的模型分析 . 金融研究， 2020 年 12 月， 20— 27 頁。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制多元化的發(fā)展，小額貸款公司、投資公司、基金市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等等迅速的興起，一方面分流了銀行一部分的業(yè)務(wù)，另一方面也打亂了之前的金融秩序，使得銀行業(yè)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)， 對(duì)金融系統(tǒng)的預(yù)測(cè)和把握性減弱，因此銀行業(yè)穩(wěn)定性大幅度下降。在 21 世紀(jì)初，缺乏嚴(yán)格體系管制的貸款制度，使得各大銀行的不良貸款率大幅度提升，造成了嚴(yán)重的損失，甚至可能導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。在僅有的平穩(wěn)時(shí)期，也面對(duì)著很高的風(fēng)銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 29 險(xiǎn)指數(shù)。因此，銀行業(yè)的穩(wěn)定狀況是國(guó)計(jì)民生中非常重要的一環(huán)，扣動(dòng)著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和老百姓財(cái)產(chǎn)安全的脈搏。從 2020 年起，中國(guó)股票市場(chǎng)逐漸升溫，銀行穩(wěn)定性逐漸下降。這時(shí)，股價(jià)嚴(yán)重“虛高”，股價(jià)面臨“跳水”的危險(xiǎn)，股市存在高“崩盤”風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3）狀態(tài)再量化 表 14. BSSI 指數(shù)與 STI 指數(shù)穩(wěn)定程度在量化 年份 BSSI 指數(shù) 程度 量化 STI 指數(shù) 程度 量化 1996 穩(wěn)定 1 穩(wěn)定（存在 風(fēng)險(xiǎn)） 2 1997 穩(wěn)定 1 穩(wěn)定 1 1998 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 1999 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 穩(wěn)定 1 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 穩(wěn)定 1 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 2020 穩(wěn)定（存在風(fēng)險(xiǎn)） 2 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 2020 穩(wěn)定 1 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 2020 穩(wěn)定（存在高風(fēng)險(xiǎn)） 3 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 穩(wěn)定（存在 2 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 27 風(fēng)險(xiǎn)） 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 穩(wěn)定（存在高風(fēng)險(xiǎn)） 3 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 2020 穩(wěn)定（存在風(fēng)險(xiǎn)） 2 穩(wěn)定 1 2020 穩(wěn)定 1 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 2020 穩(wěn)定 1 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 2020 穩(wěn)定 1 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1 4. 模型的建立 （ 1）設(shè) BSSI 指數(shù)穩(wěn)定程度的再量化數(shù)值為 M， STI 指數(shù)穩(wěn)定程度的再量化數(shù)值為 N。 1. 對(duì)股票市值總額做標(biāo)準(zhǔn)化處理 11ttt tSTI STISTI STI ???? ()t stistiSTISTI ???? 表 13. STI 指數(shù) 年份 STI STI指數(shù) 1995 3, —— 1996 9, 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 25 1997 17, 1998 19, 1999 26, 2020 48, 2020 43, 2020 38, 2020 42, 2020 37, 2020 32, 2020 89, 2020 327, 2020 121, 2020 243, 2020 265, 2020 214, 2020 230, (數(shù)據(jù)來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站 ) 圖 6. STI 指數(shù)趨勢(shì)圖 從圖上可以看出，中國(guó)股票市值自 1996 年以來基本處于不穩(wěn)定狀態(tài)，僅在2020 年至 2020 年出現(xiàn)過一段較為平穩(wěn)的階段。因?yàn)樵诖朔N情況下，房地產(chǎn)商的房子都可以賣出，銀行利于收回本息；同樣，銀行可以將約束條件加嚴(yán)格，避免出現(xiàn)購房者后續(xù)無力償還本息的情況發(fā)生。從兩個(gè)指數(shù)的趨勢(shì)圖可以看出幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。另一種方式，也是最常見的方式，便是以競(jìng)標(biāo)所得的商業(yè)用地向大型銀行貸款，已獲得資金鏈的保證。 （三） BSSI 與非國(guó)有企業(yè)建筑業(yè)總產(chǎn)值關(guān)系 在 1996 年 2020 年間，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)商品房平均價(jià)格從每平方米 300600 元到每平方米 3000— 6000 元，足足翻了 10 倍之多。 我國(guó)處于世界發(fā)展中國(guó)家的前列，一直保持著驚人的 GDP 增長(zhǎng)速度，但是長(zhǎng)此以往，容易造成不健康的經(jīng)濟(jì)模式。 3. 恩格爾 格蘭杰協(xié)整檢驗(yàn) （ 1）用 OLS 法估計(jì)回歸方程 11t t tB SSI G D P? ? ?? ? ? 得到殘差 1 ( 1 )t t te B S S I G D P????? ? ? （ 2）對(duì)殘差 te 序列進(jìn)行 ADF 檢驗(yàn)（附錄 3） 變量 ADF 檢驗(yàn)值 顯著性水平 臨界值 檢驗(yàn)結(jié)果 te 5% 平穩(wěn) 可知在 5%顯著性水平下， te 為一個(gè)平穩(wěn)序列。 14 CPI 是 居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù) （ consumer price index）的簡(jiǎn)稱。這是因?yàn)?，一方面我?guó)加入世界貿(mào)易組織 WTO，打開國(guó)門，各個(gè)行業(yè)受到了一定的沖擊，同時(shí)影響了我國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定性。 當(dāng) BSSI 的值突然下降絕大多數(shù)銀行會(huì)選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)不穩(wěn)定程度上升，發(fā)生危機(jī)的可能性增加。 1． BSSI 模型的建立 12鄒微 . 基于 BSSI 指數(shù)的銀行體系穩(wěn)定性研究 . 經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理， 2020 （ 2）： 3— 4. 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 16 11ttttR C N G R C N GCNG R C N G ???? (1) 11ttttR B D R B DBD RBD ???? (2) 11ttttR F L R F LFL RFL ???? (3) ( ) ( ) ( )3t c n g t b d t flc n g b d flC N G B D F LB S S I? ? ?? ? ?? ? ???? (4) 在（ 4）式中， BSSI 被視為 CNG， BD， FL這三個(gè)變量標(biāo)準(zhǔn)差的平均值； ?和 ? 分別代表這三個(gè)變量的算術(shù)平均和標(biāo)準(zhǔn)差； RCNG 、 RBD 、 RFL 分別代表，銀行業(yè)對(duì)非政府部門貸款，銀行業(yè)存款和銀行業(yè)外幣負(fù)債。 三 、外部因素對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響 通過上述四大指標(biāo)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的驗(yàn)證可以看出，不良貸款率、資本充足率、存貸款比率以及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率基本可以反映銀行穩(wěn)定性在面臨重大危機(jī)時(shí)的變化，且在銀行內(nèi)部起到了初步監(jiān)控穩(wěn)定性的作用。從另一方面可以看到，存貸款比率與不良貸款率呈反方向變化，但是從統(tǒng)計(jì)顯著性的角度上來看，得到的結(jié)果是不顯著的。 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是銀行獲利能力的體現(xiàn)。相反，資本充足率越低，則說明銀行的“抗擊打”能力越弱，本身面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越大。 中國(guó) 證監(jiān)會(huì)規(guī)定，銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ ROE）的計(jì)算公式為： 0 00+2 i i j jPR O E NP E M E ME MM? ???? 其中， P 為報(bào)告期利潤(rùn)； 0E 為期初凈資產(chǎn) ； NP 為報(bào)告期 凈利潤(rùn) ； iE 為報(bào)告期發(fā)行新股或 債轉(zhuǎn)股 等新增凈資產(chǎn)； iM 為新增凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)； 0M 為報(bào)告期月份數(shù)； jE 為報(bào)告期回購或 現(xiàn)金分紅 等減少凈資產(chǎn) ； jM為減少凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù) 11。 其中，農(nóng)行的存貸比最低，為 %，繼 2020年后再次排在全國(guó)性商業(yè)銀行的第一名。 因此，如何進(jìn)一步控制甚至減少不良貸款率，將是影響銀行穩(wěn)定性的重要因素。如果不良貸款率仍然繼續(xù)上升，但沒有增加相應(yīng)的存款的話，商業(yè)銀行就有可能難以實(shí)現(xiàn)存款人的取款要求，陷入難以應(yīng)對(duì)的支付困境，進(jìn)一步則會(huì)引起擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。但是在 2020 年，五大國(guó)有銀行的資本充足率均有所降低，這顯示了美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的顯著影響。 借鑒各國(guó)金融監(jiān)管者金融穩(wěn)定評(píng)估中經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí) 的 國(guó)情，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性， 本文選定資本充足率、不良貸款率、存貸款比率、資產(chǎn)收益率四個(gè)指標(biāo)來監(jiān)控 中國(guó)的銀行體系穩(wěn)定性狀況 。穩(wěn)健指標(biāo)體系的構(gòu)建工作主要?dú)w功于 IMF5的發(fā)起和努力。從公民個(gè)體而言，不再僅依靠銀行儲(chǔ)蓄來處理剩余資金，而可通過股票、債券、基金和房地產(chǎn)等進(jìn)行投資獲利。 從反面定義即信貸增長(zhǎng)率過快、貨幣供給增長(zhǎng)率高、利率過高、不良貸款率過高、資本充足率過低、等現(xiàn)象并未出現(xiàn)在銀行體系中，以及政府采取的非常措 1 根據(jù) 《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（ 2020）》的定義 2李書媛 . 我國(guó)商業(yè)銀行體系 穩(wěn)定性的差異研究 . 學(xué)位論 文 . 2020 年中國(guó)海洋大學(xué) 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 6 施和外部救助等等的一種狀態(tài)。為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平穩(wěn)、高效與增長(zhǎng)，為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展和社會(huì)長(zhǎng)治久安，維護(hù)金融穩(wěn)定已經(jīng)成為全世界關(guān)注的焦點(diǎn)?；谶@些發(fā)現(xiàn)，我們可以做出下列結(jié)論： 1）當(dāng)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)時(shí)，不良貸款率越低，銀行的穩(wěn)定性越好。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程字書寫，不準(zhǔn)用徒手畫 3）畢業(yè)論文須用 A4 單面打印，論文 50 頁以上的雙面打印 4）圖表應(yīng)繪制于無格子的頁面上 5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔 1）設(shè)計(jì)（論文） 2）附件：按照任務(wù)書、開題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂 3）其它 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 3 摘 要 本文從國(guó)內(nèi)四個(gè)指標(biāo)（資本充足率，不良貸款率，存貸款比率，加權(quán)平均資產(chǎn)收益率），以及 BSSI指數(shù)即對(duì)非政府部門貸款，銀行存 款，銀行的外幣負(fù)債三個(gè)指標(biāo)所構(gòu)建的指數(shù)模型角度出發(fā)，探究了監(jiān)控中國(guó)銀行穩(wěn)定性的指標(biāo)影響其內(nèi)外因素方面的問題。對(duì)本論文（設(shè)計(jì)）的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中作了明確說明并表示謝意。學(xué)校可以公布論文（設(shè)計(jì)）的全部或部分內(nèi)容。我們首先簡(jiǎn)單介紹了銀行穩(wěn)定性的概念，以及研究銀行穩(wěn)定性的意義。這些影響主要體現(xiàn)在提高對(duì)銀行穩(wěn)定性的關(guān)注度，加深探討銀行穩(wěn)定性的多方面 成因。大量國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)依舊依靠銀行進(jìn)行融資和結(jié)算工作，政府和私人所有機(jī)構(gòu)均依靠銀行業(yè)進(jìn)行支付和清算，互聯(lián)網(wǎng)銀行時(shí)代更是將個(gè)人稅務(wù)的繳納、工資的支付、生活費(fèi)用的支出以及購物的支付完全統(tǒng)籌進(jìn)來。 因此，銀行業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的樞紐，發(fā)生不穩(wěn)定狀況從而危及整個(gè)金融系統(tǒng)的可能性也就大于證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)