會(huì)計(jì)學(xué)--綜合財(cái)務(wù)分析4ppt41-財(cái)務(wù)分析(存儲(chǔ)版)
【正文】 金 額 銷(xiāo)售收入 (3 10000) 30000 減：銷(xiāo)售產(chǎn)品的制造成本： 期初存貨成本 0 本期生產(chǎn)成本 (1 30000＋ 24000) 54000 可供銷(xiāo)售商品成本 54000 減 :期末存貨成本 20200 36000 銷(xiāo)售成本 18000 銷(xiāo)售毛利 12020 減：銷(xiāo)售及管理費(fèi)用 5000 稅前利潤(rùn) 7000 *單位產(chǎn)品成本 =1+24000/30000= 劉弘只是通過(guò)提高生產(chǎn)量 ， 降低產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ㄐ灾圃熨M(fèi)用 ， 進(jìn)而降低單位產(chǎn)品成本 ， 將部分固定性制造費(fèi)用計(jì)入存貨遞延至了以后各期 ， 降低了本期銷(xiāo)售成本 ， 從而提高了利潤(rùn) 。 會(huì)上 ， 公司高級(jí)顧問(wèn)劉弘愿意出任總經(jīng)理扭轉(zhuǎn)此困境 。 從本例看 ， 不提高價(jià)格 、 不擴(kuò)大銷(xiāo)售 ， 僅僅是產(chǎn)量增加就使利潤(rùn)增加了 (525+500＝ )1025萬(wàn)元 。 由于開(kāi)工不足 ， 內(nèi)部矛盾增加 ， 人心渙散 。 案例分析 （ 一 ） 某電冰箱制造公司連續(xù)兩年虧損 ， 總經(jīng)理召集有關(guān)部門(mén)的負(fù)責(zé)人研究扭虧為盈的辦法 。若固定資產(chǎn)＝ 40％ ， 則流動(dòng)資產(chǎn)＝ 60％ ； （ 3） 流動(dòng)負(fù)債比例的確定 。 包括： 營(yíng)業(yè)周期 (business cycle) 即取得存貨到銷(xiāo)售產(chǎn)品并回收現(xiàn)金所經(jīng)歷的時(shí)間 。 權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)平均總額 ╱ 平均股東權(quán)益 該指標(biāo)反映資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東投入的倍數(shù)，該乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入比重越小，負(fù)債杠桿利用越充分。 若股東提供的資本只占總資本很小比例 ,則表明債權(quán)人資金比例高 ,大部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因此轉(zhuǎn)由債權(quán)人承擔(dān) 。 （ 3） 現(xiàn)金比率 (cash ratio－ CaR) 公式 ： 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金性資產(chǎn) ╱ 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金性資產(chǎn)＝貨幣資金＋有價(jià)證券 ＝速動(dòng)資產(chǎn)－應(yīng)收帳款 指標(biāo)分析與運(yùn)用 ：也叫超速動(dòng)比率或保守速動(dòng)比率 ， 這里把應(yīng)收帳款扣除 ， 原因是應(yīng)收帳款可能存在壞帳損失 ， 到期又不一定能夠收回現(xiàn)金 。 流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債后的余額就是營(yíng)運(yùn)資金 (working capital)， 營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)實(shí)際可以動(dòng)用的資金 ， 其數(shù)額越多(少 ),表明償債風(fēng)險(xiǎn)越小 (大 )。 反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有： （ 1） 流動(dòng)比率 (current ratio－ CR) 公式：流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) ╱ 流動(dòng)負(fù)債 償還到期債務(wù)的能力 ， 主要取決于有多少可以動(dòng)用的流動(dòng)資產(chǎn) ， 流動(dòng)資產(chǎn)越多 ， 流動(dòng)負(fù)債越少 ，則短期償債能力越強(qiáng) 。 按照經(jīng)驗(yàn) ，速動(dòng)比率 (QR)＝ 1較為合適 ,表明每一元流動(dòng)負(fù)債都有一元易于變現(xiàn)的資產(chǎn)作保障 ， QR過(guò)低 ， 償債能力不足； QR過(guò)高 ， 說(shuō)明企業(yè)持有過(guò)量的流動(dòng)資金 ， 可能因此失去較好的投資機(jī)會(huì) 。 公式 :資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債平均總額 ╱ 資產(chǎn)平均總額 指標(biāo)分析與運(yùn)用： 負(fù)債比率也叫舉債經(jīng)營(yíng)比率 ，有下列含義： 債權(quán)人最關(guān)心債權(quán)的安全性 ,即能否按期收回本息 。 股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益 ╱ 資產(chǎn)總額 顯然 ， 股東權(quán)益比率＋負(fù)債比率＝ 1， 說(shuō)明兩者互補(bǔ) ， 相互消長(zhǎng)； 權(quán)益總資產(chǎn)率是股東權(quán)益比率的倒數(shù) ， 又稱(chēng)為權(quán)益乘數(shù) 。 利息保障倍數(shù)＝ EBIT╱ 利息費(fèi)用 EBIT： 息稅前利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額＋財(cái)務(wù)費(fèi)用 利息費(fèi)用＝財(cái)務(wù)費(fèi)用＋資本化利息支出 （ 二 ） 營(yíng)運(yùn)能力分析 營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)管理 、 運(yùn)用資金的能力 ， 通過(guò)資金周轉(zhuǎn)速度反映出來(lái)的資金利用效率表現(xiàn) ， 通常也稱(chēng)為資產(chǎn)管理比率分析 。 通常 ， 固定資產(chǎn)應(yīng)小于自有資本 （ ＝股東權(quán)益 ） ， 占到 2/3較好 ， 這樣可以使企業(yè)自有資本中有 1/3用于流動(dòng)資產(chǎn) ，不至于安排資產(chǎn)變現(xiàn)或借債來(lái)滿(mǎn)足日常資金需要 。 若標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝ 2， 則總資產(chǎn)＝ 100時(shí) ， 銷(xiāo)售收入＝ 200， 以此為基礎(chǔ) ， 可以編制出利潤(rùn)表 ， 并比較理想狀態(tài)與實(shí)際情況間的差異 。問(wèn)題在于生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)能力是 10萬(wàn)臺(tái) ， 而因?yàn)殇N(xiāo)路打不開(kāi) ， 去年只生產(chǎn) 4萬(wàn)臺(tái) ， 所銷(xiāo)售的 5萬(wàn)臺(tái)中還有 1萬(wàn)臺(tái)是前年生產(chǎn)的 。
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