會計學--綜合財務分析4ppt41-財務分析(存儲版)
【正文】 金 額 銷售收入 (3 10000) 30000 減：銷售產品的制造成本： 期初存貨成本 0 本期生產成本 (1 30000＋ 24000) 54000 可供銷售商品成本 54000 減 :期末存貨成本 20200 36000 銷售成本 18000 銷售毛利 12020 減：銷售及管理費用 5000 稅前利潤 7000 *單位產品成本 =1+24000/30000= 劉弘只是通過提高生產量 ， 降低產品分攤的固定性制造費用 ， 進而降低單位產品成本 ， 將部分固定性制造費用計入存貨遞延至了以后各期 ， 降低了本期銷售成本 ， 從而提高了利潤 。 會上 ， 公司高級顧問劉弘愿意出任總經理扭轉此困境 。 從本例看 ， 不提高價格 、 不擴大銷售 ， 僅僅是產量增加就使利潤增加了 (525+500＝ )1025萬元 。 由于開工不足 ， 內部矛盾增加 ， 人心渙散 。 案例分析 （ 一 ） 某電冰箱制造公司連續(xù)兩年虧損 ， 總經理召集有關部門的負責人研究扭虧為盈的辦法 。若固定資產＝ 40％ ， 則流動資產＝ 60％ ； （ 3） 流動負債比例的確定 。 包括： 營業(yè)周期 (business cycle) 即取得存貨到銷售產品并回收現金所經歷的時間 。 權益乘數＝資產平均總額 ╱ 平均股東權益 該指標反映資產總額相當于股東投入的倍數，該乘數越大，說明股東投入比重越小，負債杠桿利用越充分。 若股東提供的資本只占總資本很小比例 ,則表明債權人資金比例高 ,大部分經營風險因此轉由債權人承擔 。 （ 3） 現金比率 (cash ratio－ CaR) 公式 ： 現金比率＝現金性資產 ╱ 流動負債 現金性資產＝貨幣資金＋有價證券 ＝速動資產－應收帳款 指標分析與運用 ：也叫超速動比率或保守速動比率 ， 這里把應收帳款扣除 ， 原因是應收帳款可能存在壞帳損失 ， 到期又不一定能夠收回現金 。 流動資產償還全部流動負債后的余額就是營運資金 (working capital)， 營運資金是企業(yè)實際可以動用的資金 ， 其數額越多(少 ),表明償債風險越小 (大 )。 反映企業(yè)短期償債能力的指標主要有： （ 1） 流動比率 (current ratio－ CR) 公式：流動比率＝流動資產 ╱ 流動負債 償還到期債務的能力 ， 主要取決于有多少可以動用的流動資產 ， 流動資產越多 ， 流動負債越少 ，則短期償債能力越強 。 按照經驗 ，速動比率 (QR)＝ 1較為合適 ,表明每一元流動負債都有一元易于變現的資產作保障 ， QR過低 ， 償債能力不足； QR過高 ， 說明企業(yè)持有過量的流動資金 ， 可能因此失去較好的投資機會 。 公式 :資產負債率＝負債平均總額 ╱ 資產平均總額 指標分析與運用： 負債比率也叫舉債經營比率 ，有下列含義： 債權人最關心債權的安全性 ,即能否按期收回本息 。 股東權益比率＝股東權益 ╱ 資產總額 顯然 ， 股東權益比率＋負債比率＝ 1， 說明兩者互補 ， 相互消長； 權益總資產率是股東權益比率的倒數 ， 又稱為權益乘數 。 利息保障倍數＝ EBIT╱ 利息費用 EBIT： 息稅前利潤＝利潤總額＋財務費用 利息費用＝財務費用＋資本化利息支出 （ 二 ） 營運能力分析 營運能力是企業(yè)管理 、 運用資金的能力 ， 通過資金周轉速度反映出來的資金利用效率表現 ， 通常也稱為資產管理比率分析 。 通常 ， 固定資產應小于自有資本 （ ＝股東權益 ） ， 占到 2/3較好 ， 這樣可以使企業(yè)自有資本中有 1/3用于流動資產 ，不至于安排資產變現或借債來滿足日常資金需要 。 若標準資產周轉率＝ 2， 則總資產＝ 100時 ， 銷售收入＝ 200， 以此為基礎 ， 可以編制出利潤表 ， 并比較理想狀態(tài)與實際情況間的差異 。問題在于生產線的設計能力是 10萬臺 ， 而因為銷路打不開 ， 去年只生產 4萬臺 ， 所銷售的 5萬臺中還有 1萬臺是前年生產的 。
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